Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Transkrypt

1 Chevron Corp. (CVX) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Chevron Corp. (CVX)- jest jedna z największych firm energetycznych na świecie. Główna siedziba znajduje się w San Ramon (California USA). Aktywnie prowadzi swoją działalność w ponad 180 krajach na całym świecie. Głównie w przemyśle naftowym zajmuje się eksploatacją złóż naturalnych takich jak gas i ropa naftowa oraz produkcja, rafinacją, marketingiem i transportem. Główne marki wchodzące w skład koncernu to: Texaco, Standard Oil, Caltex. NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE NAFTOWYM Przemysł Kapitalizacja 169,9 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 11.1 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 3.4 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 26.4% *- w MLD USD B/D=Brak danych Kapitalizacja jest średnia (169,9 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z średnich na nowojorskiej giełdzie. 1

2 NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Okres Przychody* 210, , ,300.0 Zysk brutto* 55, , ,628.0 Zysk netto* 17, , ,328.0 Zysk na akcję EPS rok Kapitalizacja* Wskaźnik cena/zysk (P/E) Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 15.25% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 26.04% Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) % EBIDA Kwartalny wzrost zysku (YOY) -9.00% Wskaźnik Beta 0.92 Roczna stopa zwrotu 27.60% Stopa dywidendy 2.70% Data wypłaty dywidendy Spółka Chevron jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk netto w wysokości 17,138.0 MLD USD (stan na 2006 rok). Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów. Wartość wskaźnika ROE dla Chevron (26.04%) jest nieznacznie niższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (26.4%) co oznacza, że spółka osiągnęła nieznacznie niższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją neutralną. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.92), którego akcje wykazują trochę mniejszą zmienność w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że Chevron jest walorem lekko defensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 wzrośnie o 1% to analizowana spółka wzrośnie o 0.92%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 100 spadnie o 1% to Chevron spadnie o 0.92%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (10.06) jest mniejszy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (11.1) co jest informacją lekko negatywną. 2

3 Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Jedynie nieznacznie niski poziom wartość wskaźnika cena/zysk wpływa trochę negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze CVX BP XOM Nazwa spółki Chevron BP plc Exxon Mobil Corporation (ADR) Corporation Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny? Cena obecna Cena na koniec roku finansowego Zmiana ceny w % -5.24% -2.93% -4.46% Cena na przyszły rok finansowy Zmiana ceny w % -4.09% 7.97% -7.17% Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Przychody* Zysk netto* Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka? Wzrost przychodów 6.00% 5.50% 1.90% Wzrost zysku netto 21.50% 8.70% 9.30% Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku? Wskaźnik cena/zysk (P/E) Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3- miesięcy 8.5% 6.4% 8.5% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6- miesięcy 20.2% 1.3% 14.7% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 12- miesięcy 27.6% -10.0% 22.7% EBIDA * Zysk na akcję (EPS) Pracownicy 62,500 97, ,400 Kwartalna stopa wzrostu (YOY) % -0.60% -8.40% Kapitalizacja * *= w MLD USD 3

4 Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najniższą wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej wartości dla przemysłu? Przychody i Zysk netto (YOY) Spółka Przemysł Przychody * Zysk netto * *= w MLD USD **= w MLN USD Chevron Przychody w stosunku rocznym: MLD USD Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi przychodami występującymi w przemyśle: % Chevron Zysk netto w stosunku rocznym: MLN USD Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim zyskiem netto występującym w przemyśle: % Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu? Wzrost przychodów i zysku netto w stosunku rocznym Spółka Przemysł Wzrost przychodów 6.00% B/D Wzrost zysku netto 21.50% 11.00% Chevron Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 6.00% Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: 6.00 Chevron Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 21.50%. Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle:

5 Jak kształtowała się cena akcji? Okres Spółka Przemysł 3 miesiące 8.5% 6.1% 6 miesięcy 20.2% 11.0% 12 miesięcy 27.6% 10.0% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 8.5%. Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 2.40 * Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 20.2%. Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 9.20* Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 27.6%. Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: * *= w punktach procentowych Wnioski: Bieżąca analiza wykazała, że spółka Chevron jest pozytywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występujących w przemyśle. 5

6 PROGNOZY ANALITYKÓW Zysk na akcję (EPS) 7,3 7, Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 7.30 za cały rok 2007 do 7.49 za cały rok W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 2,6%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z MLD USD w 2007 do MLD USD w W ujęciach procentowych prognozowany spadek wynosi -6,68%. 6

7 TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Wykres dzienny Źródło:DealBook360 7

8 Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360 8

9 Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie spadkowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z maja 2003 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały kupna co zwiększa prawdopodobieństwo wzrostów. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje zbieżność sygnałów kupna kursu akcji. Wnioski: Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższym wsparciem jest poziom 66,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z marca 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 61,00 wynikający z wystąpieniem minimów z września 2006 roku dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym. Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl 9