Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Transkrypt

1 HJ Heinz Co. (HNZ) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? HJ Heinz Co. - amerykańskie przedsiębiorstwo, której założycielem jest Henry John Heinz - wynalazca, twórca znanej marki sosu pomidorowego (keczupu). W 1869 r. utworzył razem z partnerem L. Clarencem Noblem przetwórnię spożywczą o nazwie Heinz Noble & Company, oferującą głównie chrzan w przejrzystych słoikach, jako sposób na prezentowanie czystości produktu (było to wyjątkowe w XIX w.). W 1875 r. firma ogłosiła upadłość. Rok później Heinz wspólnie z bratem i kuzynami stworzył nową przetwórnię warzyw o nazwie F. & J. Heinz Company. Firma wprowadziła w 1876 r. na amerykański rynek nowy sos pomidorowy pod nazwą keczup, smakowo dostosowany do gustów lokalnego konsumenta. W 1888 r. Heinz przejął udziały firmy pozostałych współwłaścicieli, dokonał zmian w firmie i przemianował ją na H. J. Heinz Company. NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE SPOśYWCZYM Przemysł Kapitalizacja 119 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 17,1 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 12,5% *- w MLD USD B/D=Brak danych 1

2 Kapitalizacja jest średnia (119 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z średnich na nowojorskiej giełdzie. NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Okres Przychody* 8, , , Zysk brutto* 3, , , Zysk netto** Zysk na akcję EPS Stopa dywidendy rok Kapitalizacja* Wskaźnik cena/zysk (P/E) 20,20 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 8.71% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 27,99% Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 5,00% EBIDA 1.77 Kwartalny wzrost zysku (YOY) 87,90% Wskaźnik Beta 0.59 Roczna stopa zwrotu 11,29% Data wypłaty dywidendy W piątek na giełdzie nowojorskiej akcje HJ Heinz Co. straciły 0,07% i osiągnęły poziom USD, dzięki czemu ich łączna wartość wyniosła 15,14 mld USD. Spółka 2

3 HJ Heinz Co. jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk netto w wysokości 645,6 MLN USD. Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Wskaźnik cena/zysk Spółka 32,96 Przemysł 24,1 Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0,59), którego akcje wykazują dużo mniejszą zmienność w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że HJ Heinz Co. jest walorem defensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S& &P 100 wzrośnie o 1% to analizowana spółka wzrośnie o 0,59%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 100 spadnie o 1% to HJ Heinz Co. spadnie o 0,59%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (20,20) jest wyższy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (17,1) co jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika ROE dla HJ Heinz Co. (27,99%) jest wyższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (12,5%) co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją pozytywną. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez spółkę zysk netto, wysoki poziom wskaźnika cena/zysk oraz wysoki poziom wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora długoterminowego. 3

4 Zestawienie porównawcze HNZ CPB CAG Nazwa spółki H.J. Heinz Campbell Soup ConAgra Company Company Foods, Inc. Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny? Cena obecna Cena na koniec roku finansowego Zmiana ceny w % 29.66% 0.29% 26.51% Cena na przyszły rok finansowy Zmiana ceny w % 40.60% 8.01% 39.63% Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Przychody* Zysk netto** Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka? Wzrost przychodów 5.50% 5.90% 1.90% Wzrost zysku netto 38.20% 5.30% -6.90% Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku? Wskaźnik cena/zysk (P/E) Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3- miesięcy -0.3% 3.3% -3.9% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6- miesięcy 10.6% 5.5% -5.4% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 12- miesięcy 10.3% 20.8% 7.3% EBIDA * Zysk na akcję (EPS)

5 Pracownicy 36,000 24,000 33,000 Kwartalna stopa wzrostu (YOY) 5.00% 4.30% 2.00% Kapitalizacja * *= w MLD USD Łączna wartość akcji HJ Heinz Co. wynosi 15,14 mld USD. Pozostałe wymienione firmy to producenci artykułów spożywczych: Campbell Soup Company i ConAgra Foods. HJ Heinz Co. wyprzedza Campbell Soup Company i ConAgra Foods pod względem wzrostu zysków. W 2007 roku firma komputerowa HJ Heinz Co. zarobiła netto 611,64 mln USD. Przychody HJ Heinz Co. wyniosły 8,99 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera pod tym względem - ConAgra Foods, która osiągnęła sprzedaż na poziomie 11,67 mld USD. Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku ponad 10%. Spółka sukcesywnie poprawia wyniki. Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma zwiększyła przychody. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. 5

6 Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej wartości dla przemysłu? Przychody i Zysk netto (YOY) Spółka Przemysł Przychody * Zysk netto * ** 2.52 *= w MLD USD **= w MLN USD HJ Heinz Co. Przychody w stosunku rocznym: 8,99 MLD USD Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi przychodami występującymi w przemyśle: -71,27% HJ Heinz Co. Zysk netto w stosunku rocznym: 611,64 MLN USD Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim zyskiem netto występującym w przemyśle: -75,71% Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu? Wzrost przychodów i zysku netto w stosunku rocznym Spółka Przemysł Wzrost przychodów 5.50% 5.80% Wzrost zysku netto 38.20% 8.80% HJ Heinz Co. Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 5,50% Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: -0,30 HJ Heinz Co. Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 38,20%. 6

7 Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: 29,40 Jak kształtowała się cena akcji? Okres Spółka Przemysł 3 miesiące -0.3% 5.8% 6 miesięcy 10.6% 10.2% 12 miesięcy 10.3% 16.3% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: -0,3% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 10,6% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 0,40 * Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 10,3% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: -6,00 * *= w punktach procentowych Wnioski: Bieżąca analiza wykazała, że spółka HJ Heinz Co. jest pozytywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występujących w przemyśle. 7

8 PROGNOZY ANALITYKÓW Zysk na akcję (EPS) 2,38 2, Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 2,38 za cały rok 2007 do 2,57 za cały rok W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 7,98%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 8.96 MLD USD w 2007 do 9,33 MLD USD w W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 4,12%. 8

9 TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA Wykres dzienny Źródło:DealBook360 9

10 PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA Wykres tygodniowy Źródło: DealBook

11 Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z grudnia 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują sprzedaż. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje zbieżność sygnałów sprzedaży. Wnioski: Najbliższy opór to poziom 48,50 wynikający z wystąpienia maksimów z stycznia 2007 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 44,50 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z grudnia 2006 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 33,50 wynikający z wystąpieniem minimów z grudnia 2005 roku dodatkowo potwierdzony przez średnio- oraz długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym. Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl 11