Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Procter & Gamble Co. (PG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej.

Transkrypt

1 Procter & Gamble Co. (PG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej. Procter & Gamble Co. (P&G, NYSE: PG) to globalna grupa kapitałowa mająca swoją siedzibę w Cincinnati, Ohio, USA. Wytwarza dobra konsumpcyjne, głównie kosmetyki i środki higieny osobistej. Jej wartość szacuje się na ok. 73, miliarda, co czyni ją jednym z największych przedsiębiorstw świata. Korporacja skupia 22 marki, których wartość rocznej sprzedaży przekracza miliard dolarów: Always, Braun (marka grupy Gillette), CharminDuracell (marka grupy Gillette), GilletteHead & Shoulders, Oral B (marka grupy Gillette), Pampers, Pantene, Pringles, Wella, Max Factor, Bold, Daz, Flash, Hugo Boss, Zest, Fairy, Safeguard i Lacoste. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMENCKICH Przemysł Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 1.43% Stopa dywidendy 2.11% Kapitalizacja przemysłu jest bardzo duża ( ) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednej z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) 22.1 Stopa zwrotu z aktywów (ROA).97% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 14.8% Przychody 73.0 Przychód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 7.0% Zysk brutto EBIDA Zysk netto 9.52 Zysk na akcję (EPS) Kwartalny wzrost zysku (YOY) 12.40% Wskaźnik Beta 0.9 Roczna stopa zwrotu 4.38% Data wypłaty dywidendy Stopa dywidendy 2.00%

2 Spółka Procter & Gamble jest w dobrej kondycji finansowej. Potwierdza to zysk netto (9.52 ). Analizując powyższe dane można stwierdzić, że Procter & Gamble jest jedną z największych spółek. Natomiast z danych które przedstawiłem można wyczytać, że wskaźnik cena/zysk spółki (22.1) ma wartość wyższą w porównaniu z całym sektorem (20.78) co jest dla potencjalnych inwestorów informacją pozytywną. Wskaźnik ROE dla Procter & Gamble wynosi 14.8%, a dla sektora 1.43% co oznacza, że spółka osiągnęła mniejszą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego sektora. Wyższa wartość wskaźnika cena/zysk oraz mniejsza wartość wskaźnika ROE względem sektora wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje mniejszy poziom (2.00%) w zestawieniu z całym konglomeratem (2.11%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest minimalnie niższy. Jest to informacja neutralna dla inwestora. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.9), który akcje zachowują się nieco gorzej niż indeks Dow Jones Composite co oznacza,że Procter & Gamble jest walorem defensywnym dla inwestorów długoterminowych, ale jest bliski 1 co oznacza ze jest dużo prawdopodobieństwo, że akcje będą się zachowywać jak indeks co oznacza, że prognozowane są wzrosty cen akcji spółki. Roczna stopa zwrotu (4.38%) jest mniejsza w porównaniu z innymi spółkami danego sektora dla których wynosi 7.40%. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się średnimi wskaźnikami co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Zestawienie porównawcze PG JNJ KMB Kapitalizacja Pracownicy 138, ,200 55,000 Kwartalna stopa zwrotu (YOY) 7.0% 8.50% 7.40% Przychody EBIDA Zysk netto Zysk na akcję (EPS) Wskaźnik cena/zysk (P/E) JNJ = Johnson & Johnson KMB = Kimberly-Clark Corp. Spółka Procter & Gamble ma najwyższą kapitalizację w porównaniu z innymi firmami badanego sektora. Kwartalna stopa zwrotu (7.0%) okazała się jedna z większych wartości jaka spółka osiągnęła. Natomiast wskaźnik informujący inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest średnią wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami

3 konglomeratu, co jest informacją neutralną. Wielkość przychodu (73.0 ), którą spółka wypracowała ma wartość największą w zestawieniu z pozostałymi spółkami. Wskaźnik cena/zysk jest przyjmuje wartości największe w porównaniu z innymi spółkami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Wnioski: Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka Procter & Gamble jest pozytywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Wartość zysku jaka przypada na jedną akcję przyjmuje wartości średnie w zestawieniu z innymi firmami w sektorze. Analizowane wskaźniki spółki przyjmują średnie wartości w porównaniu z całym sektorem, ale wskaźnik cena/zysk przyjmuje wysokie wartości co wpływa pozytywnie dla inwestorów długoterminowych. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie nieco wyższy od wcześniej zakładanego, zawierającego się w przedziale od 3.03 za cały rok 2007 do 3.47 za cały rok W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 14,52% prognozowego wzrostu. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 7.04 w 2007 do w W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 5,% prognozowego wzrostu. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Kurs akcji Procter & Gamble w krótkim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie spadkowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z sierpnia 2002 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wykresie dziennym mamy do czynienia z korektą która w chwili obecnej doprowadza do zniesienia 38,2% ostatniej fali wzrostowej. Obecnie kurs akcji porusza się w kierunku wewnętrznej linii długoterminowego kanału wzrostowego w okolicach 1,00-2,00. Jest to obszar wynikający ze zniesienia ostatniej fali wzrostowej i znajdującej się blisko wewnętrznej linii kanału wzrostowego. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży potwierdzone wskaźnikami dziennymi co zwiększa prawdopodobieństwo większych spadków. Wnioski:

4 Istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu spadkowego. Najbliższym wsparciem są okolice 1,00-2,00 wynikające z zniesienia 38,2% ostatniej fali wzrostowej oraz z wystąpienia długoterminowej wewnętrznej linii trendu wzrostowego. Najważniejszym wsparciem są okolice 58,00-59,00 wynikające z dolnej linii długoterminowego kanału wzrostowego. Jeżeli kurs spółki dotarłby do wyżej wymienionego obszaru oznaczałoby to silny sygnał do otwarcia pozycji długiej.

5 Krzysztof Wańczyk

6