BANK PEKAO S.A. Wyniki finansowe 2003 i perspektywy 2004

BANK PEKAO S.A. Wyniki finansowe 2003 i perspektywy 2004

WYNIKI 2003 PKB, r/r Stopa procentowa (referencyjna) Inflacja, r/r Produkcja przemysł., r/r 2002 2003 1,4 3,7 6,75 5,25 0,8 1,7 1,4 8,7 Export, r/r 2,8 8,7 Fundusze inwest., r/r 88,7 45,3 Szybszy wzrost gospodarczy dzięki poprawie eksportu Lepsza sytuacja gospodarcza pozwoliła na poprawę sytuacji finansowej przedsiębiorstw Redukcje stóp procentowych o 150 p.b. stworzyły presję na NIM Zmiana preferencji w sposobie oszczędzania wsparciem dla sprzedaży funduszy inwestycyjnych Bank Pekao potwierdził wysoką dochodowość w porównaniu do innych banków giełdowych w Polsce, zwiększając ROE do 13,1% dzięki obniżeniu kosztów ryzyka kredytowego rekompensującemu, z nadwyżką, presję na dochody odsetkowe netto

AGENDA Wyniki finansowe Grupy Pekao S.A. za 2003 r. 2004 - wprowadzenie 2004 - perspektywy

SILNY WZROST ZYSKU NETTO DO 919 MLN ZŁ M.IN. DZIĘKI MIĘDZY INNYMI ZNACZNEJ REDUKCJI KOSZTÓW RYZYKA KREDYTOWEGO REKOMPENSUJĄCEJ SPADEK ZYSKU OPERACYJNEGO, WYNIK OPERACYJNY W 4Q 02 Z ELEMENTAMI NADZWYCZAJNYMI ZYSK NETTO [mln zł] + 19,4% Zmiany kwartalnie -51,2% 770 919 330-36,1% 252 161 ROE [%] + 1,7 pp ZYSK OPERACYJNY [mln zł] 4Q 02 3Q 03 4Q 03 Zmiany kwartalnie 11,4 13,1 2 664-33,5% 856-52,3% - 1,9% 1 773 416 408 4Q02 3Q03 4Q03

PRZYCHODY ROSNĄCE W UJĘCIU KWARTALNYM ALE MALEJĄCE W UJĘCIU R/R ZE WZGLĘDU NA PRESJĘ NA DOCHODY ODSETKOWE I WYJĄTKOWOŚĆ BAZY Z 4Q 02 KOSZTY OPERACYJNE POD KONTROLĄ, WZROST SPOWODOWANY AMORTYZACJĄ INWESTYCJI W IT, WZROST C/I ODZWIERCIEDLA GŁÓWNIE ZMIANY PRZYCHODÓW PRZYCHODY OGÓŁEM [mln zł] Zmiany kwartalnie - 29,7% 4 871 4 088-16,1% 1 437 + 2,6% 985 1 010 KOSZTY/DOCHODY [%] + 11,3 pp + 0,9 pp 55,7 56,6 4Q02 3Q03 4Q03 45,3 KOSZTY OPERACYJNE [mln zł] + 4,9% 2 315 2 207 Zmiany kwartalnie + 3,4% + 5,6% 581 569 601 2002 9M 03 2003 4Q02 3Q03 4Q03

POPRAWA STRUKTURY PRZYCHODÓW I WZROST UDZIAŁU PRZYCHODÓW Z OPŁAT I PROWIZJI Z 25,2% DO 34,3% Mln zł - 16,1% 100% = 4 871 100% = 4 088 Silny wzrost przychodów z opłat i prowizji o 14,5% nie kompensuje spadku przychodów z powodu: 14,5% 709 presji na dochody 25,2% 1 226-52,5% +14,5% 337 1 403 8,3% 34,3% Pozostałe Wynik z tyt. prowizji odsetkowe netto spowodowaną redukcją stóp procentowych negatywnie wpływających na marżę na depozytach oraz na 60,3% 2 936-20,0% 2 348 57,4% Wynik z tyt. odsetek przychody z wolnego kapitału i portfela inwestycyjnego spadku pozostałych dochodów nieodsetkowych z nadzwyczjnego poziomu w 2002 r.

SPADEK MARŻY NA DEPOZYTACH I PAPIERACH DŁUŻNYCH JEDYNIE CZĘŚCIOWO SKOMPENSOWANY POPRAWĄ SPREDÓW KREDYTOWYCH Odsetki od kredytów Odsetki od depozytów Pozostałe dochody odsetkowe mln zł mln zł mln zł -35,8% +12,4% 1 520 1 135-41,8% 1 010 976 406 236 Rozpiętość odsetkowa na kredytach [%] 2,8 Rozpiętość odsetkowa na depozytach [%] Rozpiętość odsetkowa na instrumentach dłużnych [%] +0,5 p.p. -0,9 p.p. -0,9 p.p. 3,3 2,6 2,4 1,7 1,5

OSZCZĘDNOŚCI OGÓŁEM WZROSŁY O 4,2% R/R DZIĘKI UDANEMU PRZESUNIĘCIU OSZCZĘDNOŚCI Z DEPOZYTÓW DETALICZNYCH DO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH, WZROST DEPOZYTÓW KORPORACYJNYCH O 1,4 MLD ZŁ + 4,2% - 1,7% 55 106 58 445 57 444 12 112 +12,2% 13 587-0,5% 13 521 5 439 +82,3% 9 914 +1,8% 10 089 37 555-7,0% -3,2% 34 944 33 834 Stabilny udział w rynku oszczędności detalicznych 18,2% Udział funduszy inwestycyjnych w oszczędnościach detalicznych wzrósł z 12,7% w 2002 r. do 23% w 2003 r. Gru 03 Wrz 03 Gru 03 Detal (*) Fundusze Inwest. (**) Korporacja * włączając obligacje, ** ogółem fundusze inwestycyjne w PPIM

KONTYNUACJA SILNEGO WZROSTU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH DZIĘKI EFEKTYWNEJ DYSTRYBUCJI WYKORZYTUJĄCEJ ZMIANĘ PREFERENCJI KLIENTÓW FUNDUSZE INWESTYCYJNE - WOLUMENY Mln zł 10 089 5 439 STRUKTURA FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W 2003 r. 36% 8% 57% Obligacji Akcji Zrównoważony UDZIAŁ W RYNKU 23,9% 30,4% Wzrost funduszy Pioneer Pekao o 4,6 mld zł r/r Dalsze wzmocnienie udziału w rynku w 4Q do 30,4% Wzrost udziału produktów o wyższej wartości dodanej z 24% w 2002 r. do 44% w 2003 r.

SPADEK KREDYTÓW OGÓŁEM O 9,4 % R/R SPOWODOWANY SPADKIEM KREDYTÓW KORPORACYJNYCH, WZROST KREDYTÓW HIPOTECZNYCH I ICH UDZIAŁU W KRDYTACH INDYWIDUALNYCH Mln zł -9,4% -2,9% 31 463 29 349 28 502 Główne przyczyny obniżenia portfela: sprzedaż oddziału w NY do UCI NY (652 mln zł) spłata CIL (195 mln zł) zracjonalizowanie linii kredytowych 24 799-7,4% 22 950-3,4% 22 169 i redukcja bardziej ryzykownych zaangażowań w wyniku Planu Redukcji Ryzyka 2003 6 664-4,0% 6 400-1,0% 6 334 Gru 03 Wrze 03 Gru 03 Detal Korporacja Wzrost kredytów hipotecznych o 15,6% r/r do 2 609 mln zł i zwiększenie ich udziału z 34% do 41% w portfelu kredytów indywidualnych w 2003 r.

WYNIK Z OPŁAT I PROWIZJI WZROSŁY O 14,5% DZIĘKI FUNDUSZOM INWESTYCYJNYM, KTÓRE WRAZ Z RACHUNKAMI BIEŻĄCYMI SKOMPENSOWAŁY SPADKI W POZOSTAŁYCH KATEGORIACH Mln zł + 14,5% STRUKTURA DOCHODÓW Z OPŁAT I PROWIZJI 1 226 1 403 16,6% 13,4% 57,7 +302,9% 232,5 219,3-14,2% 188,1 Fundusze Inwestycyjne Kredyty 21,6% 32,3% 16,1% 232,4-3,0% 225,5 Karty 370,8 +22,4% 453,9 345,4-12,2% 303,1 Rachunki Pozostałe Udział dochodów z funduszy inwestycyjnych wzrósł z 4,7% do 16,6%

KOSZTY OPERACYJNE POD KONTROLĄ, WYŻSZY POZIOM REZULTATEM AMORTYZACJI INWESTYCJI IT, DALSZA RACJONALIZACJA POZIOMU ZATRUDNIENIA (mln zł) 2003 %zm. do 2002 4Q 03 %zm. do 3Q03 OGÓŁEM 2 315 +4,9 601 +5,7 Koszty osobowe 1 144 +4,4 282-1,1 Pozostałe koszty 866-0,4 233 +10,5 Amortyzacja 305 +25,8 86 +18,2 Zatrudnienie 16 953-5,8 16 953 +0,1

ZNACZNA REDUKCJA KOSZTÓW RYZYKA KREDYTOWEGO DZIĘKI POPRAWIE WARUNKÓW MAKROEKONOMICZNYCH I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM KREDYTOWYM, POPRAWA WSKAŹNIKA POKRYCIA REZERWAMI, PODCZAS GDY WSKAŹNIK KREDYTÓW NIEREGULARNYCH WZRÓSŁ GŁÓWNIE DZIĘKI SPADKOWI KREDYTÓW OGÓŁEM KREDYTY NIEREGULARNE REZERWY NETTO Mln zł 21,2% 24,7% Mln zł 6 667 +5,4% 7 029 Kredyty nieregularne 24 796-13,4% 21 473 Normalne & Pod obserwacją 1 504 503 STOPIEŃ POKRYCIA REZERWRWAMI KOSZT RYZYKA (bez inwest. centralnej) 57,7% 59,1% 4,95% 1,83%

PODSUMOWANIE Zysk netto w 2003 wzrósł do 919 mln zł, potwierdzając wysoką dochodowość (ROE 13,1%) przy jednoczesnym usprawnieniu maszyny komercyjnej Banku Aktualnie, przy przyspieszającej gospodarce Bank GOTOWY DO EKSPANSJI

Agenda Wyniki finansowe Grupy Pekao S.A. za 2003 r. 2004 - wprowadzenie 2004 - perspektywy

2004 PRZEWIDYWANY SCENARIUSZ MAKRO - IMPLIKACJE DLA BANKU PROGNOZA DLA SEKTORA DLA PEKAO S.A. Kontynuacja ożywienia w gospodarce Pogłębienie zmian struktury oszczędności Względna stabilność stóp procentowych po znacznej obniżce w 2003, presja na rozpiętości odsetkowe utrzymana Poprawa jakości portfela kredytowego i zmniejszenie kosztów ryzyka kredytowego dzięki kontynuacji ożywienia gospodarczego Podstawa dla selektywnego wzrostu kredytów z przyspieszeniem kredytów indywidualnych dzięki hipotecznym i dla sektora SME Umocnienie wiodącej pozycji w funduszach inwestycyjnych Wzrost kredytów rekompensujący negatywny wpływ marż dzięki wzrostowi kredytów hipotecznych poprzez udoskonalenie samego produktu i usprawnienie procesu udzielania kredytów Koncentracja na produktach generujących F&C (karty, rachunki bieżące, fundusze inwestycyjne, zarządzanie gotówką) Redukcja udziału NPL w kredytach ogółem Poprawa zarządzania i windykacji portfela NPL

AGENDA Wyniki finansowe Grupy Pekao S.A. za 2003 r. 2004 - wprowadzenie 2004 - perspektywy

SZCZEGÓŁY SCENARIUSZA MAKRO 2004 2003 2004 GDP, r/r % 3,7 4,2 Eksport, r/r % zm. Inwestycje, r/r % zm. Produkcja przem, r/r % zm. Inflacja, grudz/grudz 3M WIBOR 8,7 10,1-0,9 6,7 8,7 10,1 1,7 2,4 5,6 5,2 Wzrost w 2004 dzięki eksportowi i inwestycjom w warunkach stabilnego otoczenia monetarnego i ekspansji fiskalnej

SZCZEGÓŁY SCENARIUSZA MAKRO 2004 Kredyty, r/r% - detal, r/r % - korporacje, r/r % Depozyty, r/r % - detal, r/r % - korporacje, r/r % 2003 Fundusze inwest., r/r % 45, 9 8,1 13, 6 2,1 3,7-2,0 24,1 2004 25, 6 10, 2 14, 6 6,8 5,0 1,5 14,6 Przyspieszenie kredytów detalicznych i korporacyjnych Stabilizacja bazy depozytów indywidualnych przy silnym wzroście depozytów korporacyjnych Niższa stopa wzrostu funduszy inwestycyjnych efekt wysokiej bazy wyjściowej, wzrost wolumenów porównywalny

STRATEGICZNE CELE 2004:KREDYTY HIPOTECZNE, FUNDUSZE INWESTYCYJNE, KARTY KREDYTOWE PRIORYTETY KREDYTY Wzrost hipotecznych i dla SME Selektywny wzrost dla średnich przedsiębiorstw PRODUKTY STRATEGICZNE KREDYTY HIPOTECZNE Silny wzrost rynku hipotecznego w 2004-29,0% Główny produkt zarówno dla przejmowania i utrzymania klientów umożliwiający cross-selling OSZCZĘDNOŚCI Umocnienie pozycji lidera w funduszach inwestycyjnych TRANSAKCJE Aktywne działania prowadzące do wzrostu liczby kart aktywnych Upgrade rachunków bieżących, wzrost dochodów z opłat transakcyjnych FUNDUSZE INWESTYCYJNE Spodziewany w 2004 r. 25,5% wzrost rynku Dalszy rozwój rynku podobny jak w Europie Zachodniej Popyt klientów już obecnie zaczyna przesuwać się w kierunku produktów o wyższej wartości dodanej KARTY KREDYTOWE Silny potencjał wzrostu niski stopień penetracji rynku, spodziewany wzrost wartości transakcji i popytu klientów Kluczowy produkt dla niezabezpieczonych kredytów Zwiększenie liczby sprzedawców o (500 osób) oraz nowy model oddziału

2004: EKSPANSJA KREDYTÓW HIPOTECZNYCH CELE WYKORZYSTANIE Wzrost kredytów hipotecznych umożliwiający szybkie odzyskanie udziału w rynku Spodziewany wzrost rynku w 2004 r. o +29% Proces udzielania kredytu skrócony do 8 dni pracy Banku Wzbogacenie oferty produktów (np,: elastyczne programy spłaty, kombinacja kredytów hipotecznych i rachunku bieżącego) Poszerzenie kanałów dystrybucji dzięki współpracy z pośrednikami Wzrost liczby sprzedających W pełni funkcjonalny system scoringowy

2004 KREDYTY - POSTĘP W KREDYTACH DLA MAŁYCH I ŚREDNICH PRZEDSIĘBIORSTW CELE WYKORZYSTANIE Kredyty dla SME - zdrowy wzrost ponad rynek oraz wzrost w wybranych segmentach średnich przedsiębiorstw Podejście wyspecjalizowane Połączony model obsługi pozwalający na pozyskiwanie klientów SME i klientaów affluent (cross-capturing) Skrócenie procesu udzielania kredytów dzięki nowym narzędziom (APS, ACE) Specjalne kampanie w celu zwiększenia portfela kredytowego istniejących klientów Rozszerzenie bazy klientów dzięki powstałym zespołom tzw. hunterów Cross selling w kooperacji z podmiotami Grupy Pekao (leasing, factoring)

2004 FUNDUSZE INWESTYCYJNE CELE WYKORZYSTANIE Umocnienie pozycji lidera Spodziewany wzrost rynku w 2004 r. o +25% Kontynuacja cross-sellingu Poprawa welth management w celu pozyskania dodatkowych środków oraz nowych klientów Poprawa sprawności zarządzania w relacjach z klientami w celu wsparcia sprzedaży produktów o wyższej wartości dodanej Wzbogacenie produktów, w oparciu o doświadczenie Pioneera

2004 TRANSAKCJE / KARTY CELE WYKORZYSTANIE Intensywne działania w celu zwiększenia liczby aktywnych kart Upgrade rachunków bieżących i wzrost dochodów z opłat transakcyjnych Przejście od kart debetowych do obciążeniowych i kredytowych dzięki systemowi APS Masowe kampanie wśród klientów banku upowszechniające penetrację Pełny przegląd procesu w celu skrócenia czasu wydawania kart Wykorzystanie korzyści płynących z outsorcingu centrum przetwarzania operacji kartowych Ciągły proces sprzedaży klientom produktów o wyższej wartości dodanej (rachunek bieżący na Eurokonto) Nowa oferta zarządzania pieniędzmi Nowa platforma IT, z możliwościami multichannel Zespoły zadaniowe utworzone do zwiększenia udziałów w rynku obsługi transakcji handlu zagranicznego

2004 WYNIK KSZTAŁTOWANY PRZEZ PRZYCHODY Wynik z tytułu odsetek Wynik z tytułu prowizji Stabilny wynik odsetkowy rezultatem wzrostu komercyjnej części Banku i spadku w portfelu papierów dłużnych Silny wzrost spowodowany sprzedażą funduszy inwestycyjnych, kart oraz wzrost opłaty Koszty operacyjne Niewielki wzrost kosztów wywołany głównie przez amortyzację Wynik operacyjny Koszt ryzyka kredytowego Pozytywny wynik spowodowany poprawą przychodów Niewielki spadek wywołany wdrożeniem nowego procesu kredytowego i lepszymi warunkami ekonomicznymi

ZAŁĄCZNIK Otoczenie makroekonomiczne 2003 Zysk netto i bilans 2003

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W 2003 r. 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 108,6 109,5 108,5 106,8107,5 108,5 XII-02 XII-02 Dynamika kredytów gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w sektorze bankowym 101,4 96,1 I-03 101,3 II III 107,2 106,5 103,3 IV V VI Gospodarstwa domowe - kredyty 109,4 101,4 105,9 I-03 94,5 II 94,6 III 111,4 94,2 IV 111,5 94,1 V VII 101,9 VIII IX X 114,0 113,4 103,5 Przedsiębiorstwa - kredyty 115,8 121,1 109,1 116,8 112,6 92,9 93,2 92,8 93 93,8 VI Gospodarstwa domowe - depozyty VII VIII IX X XI 122,9 102,9 Dynamika depozytów gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w sektorze bankowym XII 125,3 94,9 96,6 XI Przedsiębiorstwa - depozyty 124,0 98,0 XII Widoczne pierwsze oznaki wpływu wzrostu generowanego przez eksport na sytuację przedsiębiorstw Poprawa sytuacji finansowej przedsiębiorstw spowodowała wzrost depozytów korporacyjnych Stabilizacja wskaźnika bezrobocia zachęciła gospodarstwa domowe do zaciągania kredytów

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W 2003 r. 45 40 35 WZROZST KREDYTÓW HIPOTECZNYCH 30 000 25 000 udział w % 30 25 20 15 10 5 20 000 15 000 10 000 5 000 mln PLN 0 0 III-02 V VII IX XI I-03 III V koniec miesiąca VII IX XI udział kredytów hipotecznych w kredytach ogółem Kredyty hipoteczne - wolumen Podczas dwóch ostatnich lat wolumen kredytów hipotecznych zwiększył się czterokrotnie oraz znacząco wzrósł ich udział w kredytach detalicznych ogółem,

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W 2003 r. 5 PRODUKT KRAJOWY BRUTTO (% wzrost do analog, kw, ub, r.) 4,7 4 3,8 3,9 3 2 1,8 2,2 2,2 1 0,5 0,9 0 1Q 02 2Q 02 3Q 02 4Q 02 1Q 03 2Q 03 3Q 03 4Q 03E Spodziewany znacznie wyższy wzrost PKB w 4Q niż w 2 i 3Q 2003

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W 2003 r. KROCZĄCA DYNAMIKA 12-MIES, SKUMULOWANEGO EXPORTU I IMPORTU 10,0 5,0 0,0 5,7 4,1 4,9 4,2 4,7 5,3 3,2 6,3 0,6-1,6-1,7-0,4-1,4-2,0-2,3 6,2 6,97,6 1,4 0,6 0,8 0,4 8,7 1,3-5,0 STY MAR MAJ LIP WRZ LIS EKSPORT IMPORT Gospodarka pozostaje w fazie wzrostu stymulowanego przez eksport Indeks kroczącego 12-mies, skumulowanego eksportu ciągle na wysokim poziomie Wciąż niska dynamika importu

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W 2003 r. 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 KWARTALNY WZROST PRODUKCJI PRZEMYSŁOWEJ (R/R) 12,1 9,1 8,9 3,3 4,6 4,4-1,6-0,4 1Q 02 2Q 02 3Q 02 4Q 02 1Q 03 2Q 03 3Q 03 4Q 03 W 4Q znacznie przyspieszyła dynamika wzrostu gospodarczego podobnie jak dynami produkcji przemysłowej

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W 2003 r. KREDYTY DLA PRZEDSIĘBIORSTW PAŃSTWOWYCH, PRYWATYNYCH I INDYWIDUALNYCH PRZEDSIĘBIORCÓW 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 X I I 9 6 I I I V I I X X I I 9 7 I I I V I I X X I I 9 8 I I I V I I X X I I 9 9 I I I V I I X X I I 0 0 I I I V I I X X I I 0 1 I I I V I I X X I I 0 2 I I I V I I X X I I 0 3 przedsiębiorcy indywidualni przedsiębiorstwa państwowe prywatne przedsiębiorstwa

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 2003 (mln PLN) Wynik z tytułu odsetek (z dywid,) 2 936,4 2 347,7 % zm. 03/02-20,0 4Q03 % ch, on 3Q03 585 4,6 Wynik z tytułu prowizji 1 225,6 1 403,1 14,5 Inne dochody nieodsetkowe Dochody ogółem Koszty działania (z amort,) Wynik operacyjny Rezerwy netto Goodwill i negatywny goodwill Podatek Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk akcjonariuszy mniejszościowych 709,2 4 871,2-2 207,0 2 664,2-1 504,2 13,3-391,6-19,2 7,2 336,8 4 087,6-2 314,6 1 773,0-503,4-361,9-1,6 3,1-52,5-16,1 4,9-33,5-66,5-25,6 Zysk brutto 1 173,2 1 279,5 9,1 9,9-7,6-91,7-56,9 374-6,4 51 95,4 1 010 2,5-601 5,7 408-1,7-183 149,3 0-100,0 225-34,9-59 -40,6-3 -177,3-1 -192,9 Zysk netto 769,6 919,1 19,4 161-36,0

BILANS 2003 AKTYWA PASYWA (mln PLN) 2003 zm. % 03/02 Kredyty brutto 31 462,7 28 502,0-9,4 - Detaliczne 6 663,6 6 333,5-5,0 - Korporacyjne 24 799,1 22 168,6-10,6 Rezerwy na kredyty -3 596,3-3 907,3 8,6 Kredyty netto 27 866,4 24 594,7-11,7 Gotówka i Banki 10 264,9 8 897,7-13,3 Obligacje i papiery dłużne, rezerwy netto 21 307,7 23 040,6 8,1 Inne aktywa 5 644,5 6 476,0 14,7 RAZEM AKTYWA I PASYWA 65 083,5 63 009,0-3,2 Depozyty i obligacje 49 666,6 47 354,7-4,7 - Detaliczne 37 555,1 33 833,6-9,9 - Korporacyjne 12 111,5 13 521,1 11,6 Banki 3 623,6 3 913,3 8,0 Inne pasywa 4 715,8 4 564,7-3,2 Kapitał własny 7 077,5 7 176,3 1,4 Fundusz Inwestycyjny (Razem Pioneer Pekao) 5 439,3 10 088,6 85,5 Razem zobowiązania (z funduszami inwestycyjnymi) 55 105,9 57 443,3 4,2 2002