Masterlease debiut na Catalyst 1 czerwca 2010

Transkrypt

1 Masterlease debiut na Catalyst 1 czerwca 2010

2 Agenda Masterlease historia Masterlease w liczbach Model biznesowy i produkty Strategia Transakcja wykupu i emisja obligacji

3 Masterlease czym się zajmujemy? Jesteśmy firmą outsourcingową z branży Car Fleet Management, zajmujemy się finansowaniem i serwisowaniem pojazdów użytkowanych przez naszych klientów

4 Wieloletnie doświadczenie Początek działalności ( ) Działalność w grupie GMAC ( ) Rozwój działalności (od 2010) Powstanie Futura Leasing; rozwój produktów leasingu finansowego Sprzedaż Futury i PCM do GMAC Financial Services Wzrost floty do pojazdów; rozpoczęcie współpracy m.in. z Netia i Samsung Wzrost wartości aktywów Spółki powyżej PLN 500 m Wzrost floty powyżej pojazdów oraz wartości aktywów powyżej PLN 950 m Zakup Masterlease przez konsorcjum Abris Capital Dokapitalizowanie Spółki i redukcja zadłużenia. Spadek wskaźnika D/E do poziomu Powstanie Prime Car Management; rozwój produktów leasingu operacyjnego wraz z usługami dodatkowymi Rozpoczęcie współpracy z Siemens Rozpoczęcie współpracy m. in. z: Budimex, Zentiva GE, Mieszko i First Data Zmiana marki na Masterlease; rozpoczęcie współpracy z nowymi klientami: PTC Era, Remondis, Nordea Bank, Pierre Fabre i Hochtief Zdobycie pozycji #1 w Polsce w branży CFM i FSL Emisja obligacji korporacyjnych PCM

5 Zespół menadżerski TOP 13 Średni okres współpracy 11,8 lat Łukasz Chaber, Dyrektor Działu Monitoringu Umów (2003) Dorota Sutor, Dyrektor Marketingu (2003) Jurand Filipczyk, Dyrektor Zarządzający (2002) Jarosław Czerwiński, Dyrektor IT (2001) Maciej Letniowski, Dyrektor Działu Controlingu i Główny Księgowy (1998) Witold Potocki, Dyrektor ds. Rozwoju (1998) Grzegorz Grodecki, Dyrektor Działu Ocen (1997) Grzegorz Czarnecki, Dyrektor Pionu Sprzedaży Korporacyjnej (1997) Mariusz Lech, Dyrektor Pionu Sprzedaży Detalicznej (1995) Jakub Kizielewicz, Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy (1995) Konrad Karpowicz, Członek Zarządu, Dyrektor Handlowy (1995) Grzegorz Waluszewski, Przewodniczący Rady Nadzorczej, Założyciel Futura Leasing ( 95) i PCM ( 99) Jerzy Kobyliński, Prezes Zarządu, Założyciel Futura Leasing ( 95) i PCM ( 99)

6 Masterlease w liczbach Numer 1 na rynku FSL od 2005 r. 15% udziału w rynku CFM* Flota samochodów Ponad 1100 współpracujących punktów serwisowych Współpraca z siecią blisko 700 dilerów samochodowych wszystkich marek 370 milionów PLN - wartość środków oddanych w leasing w oddziałów 180 pracowników 100 osób w terenie * Wg raportu Instytutu Keralla Research za 2009r.

7 Produkty dopasowane do klienta Leasing dla osób nie prowadzących działalności gospodarczej Klient indywidualny Leasing operacyjny i finansowy dla biznesu Opel Business Services MŚP FIAT Biznes Zarządzanie flotą Korporacje, duże przedsiębiorstwa Wynajem długoterminowy

8 Model biznesowy spółki Produkt Leasing finansowy Programy private label Leasing z usługami Semi-FSL Full Service Leasing FSL Kanał sprzedaży Dilerzy Dilerzy Dilerzy / Spółka Spółka Klienci Klienci indywidualni MŚP Klienci indywidualni MŚP Klienci korporacyjni MŚP Klienci korporacyjni Rynek leasingu pojazdów Rynek CFM

9 Flota i klienci Masterlease Wielkość floty 14% Całkowita Flota Sprzedaż Wobec ograniczeń w dostępie do finansowania działalności nałożonych przez GMAC w roku 2009, po raz pierwszy w historii spółki nie nastąpił wzrost skali działania ,2% Ilość klientów 11% ,9% ,2% Klienci Wzrost (%)

10 Wartość portfela kontraktów Wielkość aktywów 20% ,6% 24,1% -6,1% A k tyw a - l e a s i n g o p e ra cyjn y (PLN ' 000) A k tyw a - l e a s i n g fi n a n s o w y (PLN ' 000) Ca łk o w i ty p rzyro s t a k tyw ó w (% ) W ostatnich 4 latach spółka zwiększała wartość portfela kontraktów średnio o 20% Pomimo ograniczonej dostępności źródeł finansowania spółka utrzymała wzrost w swoim podstawowym produkcie w roku 2009

11 Pozycja rynkowa Rynek leasingu pojazdów PC i LCV Car Fleet Management 2009 Others 15% Getin Leasing 4% EFL 19% VB Leasing 4% Millenium 6% 5,80% Masterlease 5,80% Raiffesen 16% VW Leasing 6% BRE Leasing 10% Pekao Leasing 8% BZ WBK 6% ING Car Lease 6% Arval 8% Toyota Corpo Cars 9% Armada 5% LeasePlan 10% Carefleet 5% Samset 5% 15,0% Masterlease 15% ALD 4% BRE Leasing 4% Others 29% Silna pozycja na rynkach DANE: Raport instytutu Keralla Research za 2009 ZLP IQ 2010

12 Rynek CFM w Polsce...z imponującą dynamiką wzrostu Przez ostatnie 5 lat rynek CFM w Polsce rósł bardzo gwałtownie. Średnie tempo wzrostu w latach wyniosło prawie 24%. Oczekuje się, że w kolejnych latach tempo wzrostu rynku wyniesie ponad 13%. Strategia rozwoju Spółki zakłada koncentrację na CFM i dalsze zwiększanie udziałów w rynku Rynek CFM liczba pojazdów F Rynek CFM liczba klientów CAGR ,7% CAGR ,0% CAGR % 8,24 12,46 13, ,5 4, F Źródło: Keralla Research, ACEA

13 Rynek CFM w Europie Niedojrzałe rynki Średnio dojrzałe rynki Dojrzałe rynki Niski udział rynku flotowego (+/-10%) Floty nie stanowią priorytetu dla dostawców Brak korporacyjnej polityki zarządzania flotą Leasing finansowy lub własna flota dominują względem FSL Duży wpływ ceny na decyzję o zakupie pojazdu Mało rozwinięta lub brak korporacyjnej polityki zarządzania flotą >50% FSL (leasing operacyjny) vs. inne sposoby nabycia pojazdu Decyzja o zakupie pojazdu oparta o analizy całkowitego kosztu związanego z posiadanym pojazdem Outsourcing Rozwinięta korporacyjna polityka zarządzania flotą Portugalia Węgry Czechy Polska Szwajcaria Austria Słowenia Niemcy Belgia Francja Słowacja Chorwacja Skandynawia Włochy i Hiszpania Wielka Brytania Holandia Źródło: Raport due diligence PwC

14 Rynek o wyjątkowym potencjale wzrostu Polski rynek leasingu aut korporacyjnych oraz CFM cechuje niski stopień penetracji zarówno w porównaniu do standardów UE jak i innych krajów w regionie Europy Środkowo Wschodniej Leasing operacyjny jako metoda finansowania zakupu pojazdu firmowego (% firm, 2007) Oczekuje się, że wzrost rynku będzie generowany przez dalsze inwestycje w firmowe floty samochodowe oraz dominację rynkowych trendów faworyzujących stosowanie leasingu pojazdów oraz outsourcing procesów zarządzania flotą względem posiadania pojazdów na własność Źródło: Raport due diligence PwC na podstawie: Datamonitor, CVO Barometr (TNS OBOP) 2007, Slovak Leasing Association

15 Strategia Strategicznym celem Spółki jest dalsze umacnianie pozycji lidera na polskim rynku CFM/FSL Produkty i usługi Zwiększanie udziału produktów złożonych w portfelu Spółki (koncentracja na produktach FSL oraz semi FSL) Sprzedaż i dystrybucja Synergia sprzedażowa produktów Dalszy rozwój współpracy z GM i Fiat Rozwój nowych programów Private Label Budowanie silnego portfela nowych klientów korporacyjnych Oferowanie małemu przedsiębiorcy złożonego produktu Organizacja Zdywersyfikowanie źródeł finansowania Utrzymanie wysokiej jakości portfela kontraktów Przejmowanie mniejszych portfeli Ekspansja w regionie

16 Transakcja wykupu Masterlease od GMAC 2008 październik GMAC podejmuje decyzję o aplikowaniu o pomoc rządu USA. Pomoc warunkowana jest wyeliminowaniem nie bankowej aktywności GMAC w Europie 2008 listopad Management Masterlease Polska postanawia znaleźć alternatywny scenariusz nastawiony na rozwój biznesu 2009 styczeń wybór doradcy finansowego 2009 maj porozumienie z funduszem Abris Capital 2009 sierpień finał negocjacji z GMAC 2009 październik decyzja o finansowaniu przez emisję obligacji, wybór oferującego 2010 marzec przydział obligacji 2010 kwiecień zamknięcie transakcji wykupu, przeniesienie własności akcji Nowym właścicielem spółek grupy Masterlease w Polsce jest Fleet Holdings, podmiot kontrolowany przez Abris Capital Wartość transakcji to blisko 700 mln zł Po transakcji kapitały własne grupy Masterlease w Polsce przekroczyły 410 mln zł, debt/equity spadł poniżej 1,5 Elementem transakcji jest prawo do używania znaku Masterlease na terenie Polski i 11 krajów środkowej i wschodniej Europy

17 Obligacje Masterlease Charakter emisji Cechy szczególne Emisja niepubliczna Obligacje zabezpieczone, zastaw rejestrowy na portfelu wierzytelności z kontraktów Adresaci oferty Otwarte Fundusze Emerytalne Fundusze Inwestycyjne Inwestorzy indywidualni Banki komercyjne Czas trwania obligacji Wartość emisji Kupon Prowadzący rejestr obligacji Rynek notowań Amortyzacja obligacji Inne seria A 2 lata, seria B - 4 lata 534 mln półroczny, WIBOR 6M + marża Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych ASO Catalyst, animator - Copernicus Securities SA Możliwość przedstawienie przez obligatariuszy obligacji do wcześniejszego wykupu, limit wartościowy, wykup przeprowadzany za pośrednictwem KDPW Opcja żądania wcześniejszego wykupu po stronie emitenta po upływie 2 lat w obligacjach 4 letnich

18 : Zapraszamy do korzystania z usług Masterlease