WYNIKI FINANSOWE 3Q 2017

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE 217 Prime Car Management Prime Car Management S.A Gdańsk, ul. Polanki 4 Futura Leasing S.A Gdańsk, ul. Polanki 4 Masterlease Sp. z o.o Gdańsk, ul. Polanki 4 MasterRent24 Sp. z o.o Gdańsk, ul. Polanki 4 NIP , KRS nr 1387, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony , zł NIP , KRS nr 69348, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony , zł NIP , KRS nr , Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy 7 95, zł32, zł NIP , KRS nr 2471, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy 2 85, zł Wrzesień 217

2 Z A S T R Z E Ż E N I E Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Prime Car Management S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Prime Car Management S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Prime Car Management S.A. 2

3 P O D S U M O W A N I E 3 Q utrzymująca się wysoka sprzedaż nowych samochodów w Polsce (+17,5% r/r w 217) flota Grupy samochodów na koniec 217 (wzrost o samochody vs koniec ) wyniki 217 portfel leasingowy Grupy mln zł (wzrost o 4,4 % kw/kw oraz 12,2% r/r) zysk brutto 1,6 mln zł zysk netto 8,3 mln zł 3

4 4Q 213 4Q 4Q 4Q R Y N E K S A M O C H O D O W Y I R Y N E K C F M Sprzedaż samochodów w Polsce (szt.)* +2,3% +14,1% +17,5% +17,4% Import używanych samochodów w Polsce (szt.)* -11,5% -9,6% -12,7% +76,5% Q 4Q Rynek CFM utrzymanie dwucyfrowej dynamiki sprzedaży nowych samochodów w Polsce w 217 stabilizacja importu na historycznych poziomach po nietypowym roku niższy udział rynkowy Masterlease w związku z niższą sprzedażą Rejestracje nowych pojazdów* 42,4% 47,3% 7,3% 7,6% 12,5% 11,2% 7,8% 9,7% 13,5% 12,2% 16,5% 11,9% Masterlease Leaseplan Alphabet 11 1 Arval 9 8 Carefleet 7 6 Pozostali 5 Rynek CFM usługa FSL (tys. szt.)** 12,5% * źródło: Samar (samochody osobowe), PZPM, import obejmuje samochody dostawcze ** źródło: PZWLP i Masterlease (dane obejmują ok. 75% rynku CFM) 4

5 D A N E O P E R A C Y J N E Wielkość floty (szt.)* Q 4Q 4Q finansowa nie semi-fsl FSL Bilans dostaw (szt.) Zakończenia Dostawy Dostawy netto Dostawy narastająco (szt.) dostaw w 1H 217 realizacja zweryfikowanego planu sprzedaży na poziomie 73% rozwój sprzedaży w oparciu o produkty semi-fsl i produkty konsumenckie (Abonament) Q 4Q 4Q 4Q * zgodnie z wewnętrznymi definicjami Masterlease 5

6 P O D S U M O W A N I E W Y N I K Ó W F I N A N S O W Y C H wzrost marży finansowej kw/kw związany ze wzrostem floty (PLN m) 217 zmiana r/r zmiana kw/kw (m PLN) 217 (m PLN) Marża finansowa 9,7 1, -,3 9,4 +,3 marża usługowa na stabilnym poziomie niższy wynik na pozostałej działalności związany z niższym poziomem bonusów od importerów w 217 roku Marża usługowa 6,1 6,1, 6, +,1 Marża na ubezpieczeniach 2,9 2,2 +,7 2,6 +,3 Marża na remarketingu 4,4 3,2 +1,2 4,1 +,3 Marża na amortyzacji -1,2-1,5 +,3, -1,2 Marża na poz. usługach,4,3 +,1,5 -,1 Wynik na poz. działalności -,8 1,7-2,5, -,8 Zysk brutto 1,6 11,8-1,2 12,4-1,8 Zysk netto 8,3 9,3-1, 9,6-1,3 ROE 9,% 8,2% 9,7% Wskaźnik zadłużenia (D/E) 2,96 2,47 2,84 6

7 P O R T F E L G R U P Y Portfel grupy (mln zł) +4,4% Portfel grupy (szt.) +2,6% Q 4Q 4Q Q 4Q 4Q leasing operacyjny* leasing finansowy** flota FSL flota semi-fsl i finansowanie wzrost portfela Grupy do mln zł na 217 wzrost portfela w oparciu o produkty na bazie leasingu finansowego (semi-fsl) oraz leasingu opercyjnego (Abonament) * środki transportu w najmie ** część kapitałowa należności z tytułu leasingu finansowego 7

8 M A R Ż A F I N A N S O W A Portfel grupy (mln zł) 9,7% 9,6% 8,8% 8,1% 7,3% 7,% 6,7% 6,3% 5,9% 5,9% 5,8% 5,5% 5,5% 5,5% 5,7% Q 4Q 4Q ,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 9,7% 9,6% 8,8% 8,1% 7,3% 7,% 6,7% 6,3% 5,9% 5,9% 5,8% 5,45% 5,52% 5,5% 5,7% 5,6% 5,3% 4,1% 3,6% 3,7% 3,4% 3,6% 3,4% 3,2% 3,4% 3,5% 3,4% 3,5% 3,5% 3,6% Przychody i koszty finansowe 4Q 4Q 4Q aktywa generujące marżę finansową (AGMF) * % przychodów finansowych ** wzrost wskaźnika % przychodów finansowych pochodną zawierania nowych kontraktów na wyższych rentownościach wzrost marży finansowej związany ze wzrostem portfela leasingowego i utrzymaniem rentowności % przychodów finansowych % kosztów finansowych*** Marża finansowa (mln zł) 13,5 13,6 14,1 13,5 12,1 11, 11,3 12, 11, 9,9 1, 6,4% 6,4% 6,3% 8,9 9,2 9,4 9,7 5,8% 5,1% 5,% 4,3% 4,3% 3,7% 3,4% 3,2% 2,8% 2,7% 2,7% 2,7% 4Q marża finansowa (mln zł) 4Q 4Q % marży finansowej**** 217 * środki transportu w najmie i część kapitałowa należności z leasingu finansowego ** przychody odsetkowe z leasingu finansowego i operacyjnego / średnie AGMF *** koszty fin. skorygowane o opłaty admin. dot. obsługi fin./ średnie zadłużenie **** % marży finansowej skorygowanej o opłaty admin. dot. obsługi fin./ średnie AGMF 8

9 M A R Ż A U S Ł U G O W A I N A U B E Z P I E C Z E N I A C H , , 4,6 4,6 5,5 4,9 5,4 5,2 5,5 4,7 6,1 5,9 6,9 6, 6, Q Marża usługowa (mln zł) 4Q 4Q Wielkość floty z usługami (szt.) Q 4Q 4Q semi - FSL FSL marża usługowa (mln zł) marża usługowa na samochód Marża na ubezpieczeniach (mln zł) 6,1 mln zł marży usługowej (+,1 mln zł kw/kw) dzięki systematycznemu wzrostowi floty stabilna marża na ubezpieczeniach ,2 3,4 2,6 2,5 2,3 2,8 1,6 2,5 2,5 2,6 2,2 2,3 3, 2,6 2,9 1 4Q 4Q 4Q

10 M A R Ż A N A R E M A R K E T I N G U I A M O R T Y Z A C J I ,1 1,2 Marża na remarketingu (mln zł) 3,3 3,1 4, 4,8 wyższy wynik na remarketingu r/r pochodną wysokiego wolumenu sprzedaży 4,5 marża na amortyzacji uwzględnia nowe wyceny wykonane na koniec 1H 217 2,9 4, 4,4 3,2 2,3 3,5 4,1 4,4 4Q 4Q 4Q marża na remarketingu (mln zł) , 3, 2, 1,, -1, -2, -3, Sprzedaż samochodów w remarketingu (szt.) Q 4Q 4Q Marża na amortyzacji (mln zł), -,2 -,6 -,6-1,1-1,5-1,2-1,8-1,5-2,5-2,4-2,3 4Q 4Q 4Q ,8 3,1, * marża na remarketingu / przychody ze zbycia przedmiotów leasingu 1

11 K O S Z T Y O G Ó L N E G O Z A R Z Ą D U Koszty ogólnego zarządu (mln zł) Wskaźnik kosztów ogólnego zarządu YTD (zł/pojazd/miesiąc) ,1 4,2 4,2 4,4 4,3 3,5 3,9 4, 4,1 4,3 3,5 3,7 4, 3,7 3,7 4,2 4,6 4,2 4,1 4,4 4,8 4,4 4,8 4,9 5,4 5,1 5,5 4,9 5,1 5,5 4Q 4Q 4Q Amortyzacja Ubezpieczenia społ. Wynagrodzenia Q 4Q 4Q wzrost kosztów wynagrodzeń związany z rozbudową zespołu (m.in. short-term rental) wzrost kosztów usług obcych kw/kw związany z pierwszymi kosztami kampanii marketingowej Master1 oraz budową struktury MasterRent24. 11

12 Z A D Ł U Ż E N I E Zadłużenie (mln zł) 6,% 5,7% 4,1% 3,6% 3,8% 4,2% 3,7% 3,9% 3,5% 3,8% 3,7% 3,7% 3,7% 3,8% 3,3% Q 4Q 4Q kredyty % koszty finansowe * 7,% 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% Zapadalność zadłużenia (mln zł) rok 1-2 lata > 2 lat kredyty wzrost zaangażowania kredytowego pochodną wzrostu portfela leasingowego 3,5 D/E główny kowenant w konsorcjum bankowym planowana emisja obligacji program do 5 mln zł stabilna pozycja finansowa umożliwiająca wzrost floty i wypłatę dywidendy (wypłata 28 mln zł dywidendy z zysku w dniu 21 lipca 217) 3, 2,5 2, 1,5 1, 1,24 1,23 1,7 1,11 1,14 Zadłużenie/kapitał własny (D/E) 1,96 1,86 1,62 1,7 2,84 2,96 2,74 2,68 2,42 2,47 4Q 4Q 4Q D/E * Łączne koszty finansowe (nieskorygowane o opłaty admin. dot. obsługi finansowania) / średnie zadłużenie 12

13 LISTOPAD 217 START OGÓLNOPOLSKIEJ KAMPANII PROMUJĄCEJ MARKĘ MASTER1 URUCHOMIENIE SYSTEMU UMOŻLIWIAJĄCEGO ZAWIERANIE TRANSAKCJI ONLINE 13

14 T R E N D Y I P R O D U K T Y M A S T E R L E A S E Globalne trendy Produkty Masterlease Transakcja z udziałem kanału online Wysoka rentowność Abonament Short-term Zapewnienie pełnej obsługi związanej z użytkowaniem samochodu semi-fsl Wyspecjalizowane jednostki finansowe i platformy internetowe leasing Car sharing Niska rentowność FSL Kontrakty długoterminowe Kontrakty krótkoterminowe 14

15 P R O D U K T Y M A S T E R L E A S E Cykl życia produktów Masterlease Short-term semi-fsl FSL leasing Dojrzałość Schyłek Abonament Wzrost Wprowadzenie 15

16 P R O D U K T Y M A S T E R L E A S E Short-term Abonament Leasing Semi-FSL FSL Klient MiS, Korporacje Detaliczny Detaliczny MiS Korporacje Długość kontraktu <3 miesięcy miesięcy > 3 miesięcy > 3 miesięcy > 3 miesięcy Finansowanie Własna flota Leasing operacyjny Leasing finansowy Leasing finansowy Leasing operacyjny Usługi dodatkowe Model dystrybucji: Online Offline Remarketing Rentowność 16

17 A B O N A M E N T ABONAMENT 27% FIAT ABONAMENT 47% ABONAMENT inaczej Personal Contract Purchase. PCP jest bardzo popularne na rynkach europejskich. Szacuje się, że w Wielkiej Brytanii, czyli drugim europejskim rynku motoryzacyjnym w Europie, 8% sprzedaży samochodów odbywa się w modelu PCP. Sprzyjają temu niskie stopy procentowe. POLSKA 1% Udział konsumentów Nr 1 na rynku Abonamentów w Polsce Udział konsumentów Wiodący produkt na rynku Abonamentów w Polsce WIELKA BRYTANIA 8% Millennialsi MiS Proces online Rodzinni B2C Grupa docelowa B2B Freelancerzy Krótki okres umowy Wszystko w 1 opłacie Wygodni SOHO Niski comiesięczny abonament 17

18 M A S T E R 1 Doskonała logistyka na poziomie dostaw i wydań samochodów Proces zawierania transakcji online 6 punktów Master1 16 biur handlowych Pełna oferta produktowa 97% 5% Udział KONSUMENTÓW w portfelu zawieranych umów na samochody w kanale Master1.pl 6,5% 9,4% Konsumentów poszukuje samochodu przez Internet Nabywców zdecydowałoby się na zakup samochodu online I-IX

19 N O W Y S A L O N W G D A Ń S K U 19

20 W K I E R U N K U C A R T E C H F I N Leasing 22- CFM 217- CarTechFin 2

21 W W W. M A S T E R 1. P L 1 WYNAJĘCIE SAMOCHODU NIGDY NIE BYŁO TAK WYGODNE: Wybierz interesujący Cię samochód na Master1.pl 2 Wybierz parametry finansowe Abonamentu 3 Kliknij wybieram przy pakiecie Basic lub Comfort jako finalizację transakcji wybierasz zawarcie umowy online 4 Przechodzisz do systemu transakcyjnego, gdzie sfinalizujesz transakcję 5 Wynajmujesz samochód z dostawą pod drzwi, lub wybierasz odbiór w jednym z naszych punktów 6 Przez 14 dni testujesz swój samochód w Abonamencie. Jeżeli nie przypadniecie sobie do gustu możesz go zwrócić 21

22 W W W. M A S T E R 1. P L W Y B Ó R A U T A 22

23 W W W. M A S T E R 1. P L W Y B Ó R A U T A 23

24 M O Ż L I W O Ś Ć Z M I A N Y P A R A M E T R Ó W 24

25 S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 1 25

26 S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 2 26

27 S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 2 27

28 S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y E T A P 2 28

29 P Ł A T N O Ś C I B L U E M E D I A E T A P 3 29

30 S Y S T E M T R A N S A K C Y J N Y - P O T W I E R D Z E N I E 3

31 SFINANSOWALIŚMY JUŻ SAMOCHODÓW Prime Car Management S.A Gdańsk, ul. Polanki 4 Futura Futura Leasing Leasing S.A. S.A Gdańsk, Gdańsk, ul. Polanki ul. Polanki 4 4 Masterlease Masterlease Sp. z o.o. Sp. z o.o Gdańsk, Gdańsk, ul. Polanki ul. 4 Polanki 4 MasterRent24 MasterRent24 Sp. z o.o. Sp. z o.o Gdańsk, 8-38 ul. Polanki Gdańsk, 4 ul. Polanki 4 NIP , KRS nr 1387, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony , zł NIP NIP , KRS KRS nr nr 69348, Sąd Sąd Rejonowy Rejonowy Gdańsk Gdańsk - Północ - Północ w Gdańsku w Gdańsku Kapitał Kapitał zakładowy zakładowy i kapitał i kapitał wpłacony wpłacony , 32, zł zł NIP , NIP , KRS nr , KRS nr , Sąd Rejonowy Sąd Rejonowy Gdańsk Gdańsk - Północ - w Północ Gdańsku w Gdańsku Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy 7 95, 7 95 zł32,, zł32, zł NIP , NIP , KRS nr 2471, KRS nr 2471, Sąd Rejonowy Sąd Gdańsk Rejonowy - Północ Gdańsk w Gdańsku - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy Kapitał 2 zakładowy 85, 2 85 zł, zł Wrzesień 217