Inspiruje nas technologia Prezentacja giełdowa Q4 2015/2016. Warszawa, wrzesień 2016

Transkrypt

1 Inspiruje nas technologia Prezentacja giełdowa Q4 2015/2016 Warszawa, wrzesień 2016

2 10 lat na Giełdzie Papierów Wartościowych 21 września 2006 debiut na GPW Zaufanie profesjonalnych inwestorów, ponad 60 instytucji finansowych w akcjonariacie Stabilny, długoterminowy akcjonariat największych OFE i TFI Najlepsze rekomendacje biur maklerskich w branży IT i najlepsze perspektywy rozwoju AB na tle giełdy w ciągu 10 lat WIG wzrost 8,8% AB SA wzrost 150% 28,89zł AB staje się zdecydowanym liderem korzystającym na słabości konkurencji DM Millennium, sierpień 2016 Kontynuacja strategii rozwoju wielu projektów o średniej skali biznesu i jeszcze większej penetracji kanałów detalicznych daje stabilizację i powtarzalność wyników. DM PKO BP, lipiec 2016 AB ma dużo bardziej stabilny model biznesowy niż konkurencja OFE Aviva BZ WBK 12,11% TFI Aviva Investors Poland SA 9,01% DM Millennium, sierpień 2016 Struktura akcjonariatu OFE PKO BP Bankowy 5,32% OFE Nationale- Nederlanden 13,10% 11,54zł Pozostali 35,45% Rodzina Przybyło 25,01% 2

3 3 Wyniki finansowe Grupy AB Q4 FY 2015/2016 Mocna i stabilna sytuacja finansowa umożliwia dalszą ekspansję biznesową Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu AB S.A., CFO

4 Wyniki skonsolidowane Grupy AB Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie Q Q Zmiana Q adjustowany* Zmiana [tys. PLN] [tys. PLN] % [tys. PLN] % Przychody ze sprzedaży ,02% ,02% Zysk brutto na sprzedaży ,50% ,50% Rentowność brutto na sprzedaży 5,09% 5,28% 5,09% Zysk na sprzedaży ,26% ,42% Rentowność na sprzedaży 1,72% 2,36% 1,77% EBITDA ,39% ,73% Marża EBITDA 1,29% 1,61% 1,32% Zysk brutto ,83% ,59% Zysk netto ,79% ,07% Rentowność netto 0,71% 0,93% 0,75% Aktywa ,03% ,03% Kapitały własne ,43% ,59% Wskaźnik zadłużenia ogółem 68% 66% 68% *) wyniki skorygowane o wpływ zdarzeń jednorazowych koszty związane z przeprowadzką do nowego centrum logistycznego w Magnicach 4

5 Wyniki skonsolidowane Grupy AB Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie 2015/ /15 Zmiana 2015/16 adjustowany* Zmiana [tys. PLN] [tys. PLN] % [tys. PLN] % Przychody ze sprzedaży ,19% ,19% Zysk brutto na sprzedaży ,43% ,43% Rentowność brutto na sprzedaży 4,43% 4,42% 4,43% Zysk na sprzedaży ,61% ,80% Rentowność na sprzedaży 1,49% 1,85% 1,50% EBITDA ,56% ,93% Marża EBITDA 1,49% 1,60% 1,54% Zysk brutto ,96% ,79% Zysk netto ,54% ,96% Rentowność netto 0,86% 1,01% 0,91% Aktywa ,03% ,03% Kapitały własne ,43% ,59% Wskaźnik zadłużenia ogółem 68% 66% 68% *) wyniki skorygowane o wpływ zdarzeń jednorazowych koszty związane z przeprowadzką do nowego centrum logistycznego w Magnicach 5

6 Analiza płynności Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej 1,50 1,48 1,46 1,44 1,42 1,40 1,38 1,36 1,38 1,46 1,49 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,69 0,70 0,65 1,34 0,10 1,32 30 cze cze cze 16 0,00 30 cze cze cze 16 Grupa AB utrzymuje bezpieczne parametry płynności finansowej, sukcesywnie i konsekwentnie zwiększając wskaźnik płynności bieżącej W związku ze wzrostem skali działania wzrasta zatowarowanie, finansowane przede wszystkim zobowiązaniami kupieckimi. Przekłada się to na poziom wskaźnika płynności szybkiej, który jest pod wpływem tych czynników 6

7 Analiza płynności cash flow w Q Cash flow - dane za 4 kwartał roku obrotowego w Q w Q Q Q Q Przepływy operacyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finansowe Przepływy operacyjne w poprzedzającym kwartale AB wypracowuje dodatnie przepływy z działalności operacyjnej Konsekwentnie obniża zadłużenie finansowe, które w okresie II kw spadło o kolejne 56 mln zł Transparentna polityka rozwoju biznesu i stabilne wyniki finansowe pozwalają na osiąganie coraz lepszych wskaźników finansowych: net debt/ebitda 2,71 7

8 Analiza zadłużenia 0,73 0,72 0,71 0,70 0,69 0,68 0,67 Wskaźnik zadłużenia ogółem 0,72 0,69 0,68 0,67 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 Zadłużenie finansowe netto/ebitda 3,93 3,22 2,55 2,71 0,66 0,50 0,65 30 wrz gru mar cze 16 0,00 30 wrz gru mar cze 16 Zadłużenie finansowe netto/kapitały własne Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,52 0,79 0,63 0,52 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 2,06 2,57 2,18 2,15 0,40 0,30 1,60 1,40 1,20 0,20 30 wrz gru mar cze 16 1,00 30 wrz gru mar cze 16 8

9 Cykl konwersji gotówki Rotacja zapasów Spadek o 7 dni Rotacja zobowiązań Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Rotacja należności Cykl konwersji gotówki ,4 Spadek o 7 dni 32, Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

10 mld [PLN] dni 31 mar cze wrz gru mar cze wrz gru mar cze wrz 14 Mocne fundamenty finansowe 31 gru mar cze wrz gru mar cze 16 Mln [PLN] mln [PLN] mln [PLN] Stabilny wzrost Bezpieczna struktura finansowania 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 77 5, , , , FY 2012/13 FY 2013/14 FY 2014/25 FY 2015/16 Obroty EBITDA zysk netto Kredyty pomniejszone o gotówkę 44% 56% Obligacje Krótkoterminowe pomniejszone o gotówkę 36% 64% Długoterminowe Stabilny cykl konwersji gotówki i kapitał pracujący Rosnący kapitał własny i skuteczne zarządzanie finansami Rosnący kapitał własny 584 Zadłużenie finansowe netto/ebitda 4,5 4 3, ,5 3 2,5 2 2,55 3,22 2, ,5 1 0,5 Kapitał pracujący netto (w tys zł) cf cze cze cze cze cze wrz gru mar cze 16

11 Mocne fundamenty finansowe Efektywność kosztowa SG&A 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% 7,00% 8,00% 9,00% AB S.A SA Grupa AB ACTION* Tech Data Corporation Asbis Esprinet ABC DATA Also - Actebis Holding Ingram Micro SYNNEX Avnet Inc Arrow Electronics 2,24% 2,9% Najniższy i najbardziej stabilny wskaźnik kosztów SG&A w branży - koszty pod pełną kontrolą Efektywność kosztowa, rękojmia stabilnych wyników w wymagającym otoczeniu rynkowym * Brak opublikowanych danych za H

12 Kompleksowe zarządzanie ryzykiem Ryzyko pod pełną kontrolą Ryzyko operacyjne Kompetencje AB: Działania długoterminowe Mapa rodzajów ryzyka i metody zarządzania ryzykiem projektowym Analiza rynkowa Doświadczona kadra Ryzyko walutowe Kompetencje AB: Rachunkowość zabezpieczeń Unikalna metodyka zarządzania ryzykiem walutowym Doświadczona kadra Efekt: Udane akwizycje Sukcesy projektów Ryzyko kredytowe Kompetencje AB: Scoring kredytowy Wewnętrzne limity i komitety kredytowe Dywersyfikacja ubezpieczycieli Efekt: Najniższa szkodowość w branży Należności przeterminowane poniżej 5% Zarządzanie ryzykiem Efekt: Neutralny wpływ zmian kursów na wyniki Grupy AB Dostawcy Kompetencje AB: Ograniczenie ryzyka dostawcy: price protection, wsparcie marketingowe, stock rotacja, serwis,rma Wysokie wymogi w odniesieniu do: - norm jakości - ochrony własności intelekt. - wiarygodności Efekt: Sprawdzeni dostawcy Pełna ochrona konsumentów 12

13 13 Rynek W 2016 Wzmacniamy biznes, poprzez efektywne dostarczanie informacji płynących z danych, budując przewagę konkurencyjną Sylwia Śliwowska Business Unit Manager AB S.A., Dział Analiz

14 Otoczenie rynkowe Czynniki makroekonomiczne Korzystne czynniki makroekonomiczne w regionie* Gonimy Europę w wydatkach na IT*** PKB: +2,6% Q2 r/r Bezrobocie: 3,9% na koniec VI 16 PKB: +3,1% Q2 r/r Bezrobocie: 8,8% na koniec VI 16 PKB: +3,7% Q2 r/r Bezrobocie: 9,6% na koniec VI 16 PKB per capita [USD] Norwegia Szwajcaria Austria UK&Irandia Belgia Niemcy Francja Finlandia Średnia Europa Zachodnia Hiszpania Włochy Portugalia Słowacja Czechy Polska Średnia PL/CZ/SK Szwecja Dania wydatki IT w kanale dystrybucji per capita [ USD] Wzrost funduszu płac r/r vs wzrost sprzedaży detalicznej r/r w Polsce** 8,5% 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% 1,5% sty 15 lut mar kwi maj cze lip 15 sie 15 wzrost funduszu płac r/r wrz 15 paź 15 Dynamiczny wzrost sprzedaży detalicznej w sierpniu 2016 lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wzrost sprzedaży detalicznej r/r *Źródła: GUS; **Źródło: GUS; *** Źródła: Context Panel Dystrybucyjny ( wydatki w kanale dystrybucji), Bank Światowy; Blisko 180tys. nowych miejsc pracy lipiec r/r + Wzrost śr. wynagrodzenia 4,8% lipiec r/r = Dynamiczny wzrost funduszu płac i przestrzeni do wzrostu sprzedaży dodatkowo Uwolnienie środków z programu 500+ na konsumpcję 14

15 15 Oferta produktowa Ciągle pracujemy nad poszerzaniem naszej największej oferty produktowej w Europie Środkowo - Wschodniej Jarosław Słowiński Dyrektor Zakupów, AB S.A.

16 Najszersza oferta produktowa wśród dystrybutorów IT w Regionie ponad produktów na magazynie Ponad 800 marek największych producentów ponad Partnerów Akcesoria Smartphony Aparaty Cameras Optyka Optics TELEKOM Konsole Gry Duże AGD Accessories Akcesoria FOTO Komputery IT Peryferia RTV AGD Audio Video Małe AGD Data center Storage Serwery ZAWANSOWANE Zasilanie Digital Signage Akcesoria Oprawy Eksploatacja LIGHTNING Komponenty Źródła światła Lalki ZABAWKI Puzzle Klocki Gry 16

17 Kontrakty dystrybucyjne GK AB FY15/16 Dynamiczny rozwój grupy Q4 Urządzenia sieciowe PL/CZ/SK RTV PL Akcesoria gamingowe CZ Q3 Urządzenia Security IT zabezpieczenia sieciowe PL Urządzenia Security IT zabezpieczenia sieciowe CZ/SK akcesoria telekomowe CZ/SK Subskrypcje Oprogramowania CZ/SK Drukarki i materiały eksploatacyjne PL Drukarki i kasy POS CZ/SK Akcesoria gamingowe PL Akcesoria gamingowe PL Dyski HDD i SSD PL/CZ/SK Q2 digital signage PL digital signage PL * Tv PL Pamięci PL Akcesoria telekomowe CZ Q1 CSP Tier 2: Software - SaaS - Office/Azure PL/CZ/SK SystemX data center PL/CZ/SK software SaaS gaming CZ/SK IP security CZ/SK home appliences PL 3D printing PL digital signage PL Najszersza oferta produktowa w dystrybucji 17

18 Apple Grupa AB - wiodącym dystrybutorem marki Apple w regionie CEE Udział % w dostawach smartphonów na świecie (wg ilości sztuk) 23 września Polska Premiera iphone 7 - kolejny impuls rozwoju rynku Apple; 16,20% Źródło: IDC,

19 19 Projekty Projekt to nie tylko krótkotrwałe działania, ale też długofalowe rozwijanie mniejszych biznesów spółki Zbigniew Mądry Dyrektor Handlowy, COO

20 Model biznesowy oparty na wielu projektach Stabilność, konsekwencja, dywersyfikacja i wiele innych

21 21 RTV-AGD W krótkim czasie na rynku RTV/AGD zdobyliśmy już znacząca pozycję Krzysztof Sumara Business Development Manager RTV-AGD, AB S.A.

22 Rozwój segmentu RTV-AGD Aktywność marketingowa RTV Dynamiczny rozwój AGD Kompleksowa oferta Szeroki kanał sprzedaży Spektakularny wzrost obrotów Liczba POS sieci na koniec 154% 187 Q4FY r/r Wzrost obrotów kategorii AGD w 37% Q4FY r/r czerwca 2016 Kontrakt w zakresie dystrybucji TV; Dostęp do pełnej oferty brandu Wejście w kanał sprzedaży hipermarketów Wejście do nowego kanału sprzedaży #1 Zwiększenie udziałów w rynku; Lider wśród dystrybutorów broadlinowych IT Targi Innovation Days w Arłamowie 03-05/06/ wystawców - Ponad 400 partnerów biznesowych m2 powierzchni wystawienniczej Długoterminowe i konsekwentne działania przynoszą regularne wzrosty 22

23 23 Value Added Distribution Posiadamy kompleksową ofertę w produktach zaawansowanych wspartą wiedzą naszych ekspertów. Beata Wielgus Business Unit Manager, Data Center Unit, AB S.A.

24 Rozwój segmentu Value Added Distributor ( VAD ) Dystrybutor broadline owy Szeroka oferta produktowa Duży wolumen sprzedaży Mocne fundamenty finansowe marża VAD Value Added Distributor Produkty zawansowane Sprzedaż projektowa Doradztwo techniczne i know how Wydajność logistyczna Szkolenia Zaplecze magazynowe Obsługa kanałów Retail i SMB obrót/wolumen Zespół inżynierów i specjalistów Zarządzanie ryzykiem w projektach Wyższe marże Wykorzystując wiedzę, doświadczenie oraz zasoby Grupa AB rozwija segment VAD 24

25 Rozwój segmentu Value Added Distribution (VAD) w AB S.A. FY15/16 27% Wzrost obrotów AB w kategorii serwery i storage FY r/r Szeroka oferta dystrybucyjna Centrum Kompetencyjne AB S.A. Dane za FY15/16 11 partnerów technologicznych 111 indywidualnych certyfikatów szkoleniowców AB Webinaria -nowoczesne formy szkoleń: 54 przeprowadzonych szkoleń uczestników szkoleń Partnerzy technologiczni: 3 lokalizacje w Polsce Wrocław lab i sala szkoleniowa Chorzów - lab Warszawa - lab i sala szkoleniowa Innowacyjne programy szkoleniowe: 55 szkoleń stacjonarnych, 595 przeszkolonych osób Zwiększanie udziałów w kanale VAD 25

26 26 ATC Rozwój Grupy na rynkach zagranicznych Udane akwizycje na rynkach zagranicznych pozwoliły nam osiągnąć pozycję lidera w regionie Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu AB S.A., CFO

27 TELCO Skuteczny plan działania przynoszący wzrosty ATC odpowiedź na potrzeby rynkowe Kluczowe kontrakty dystrybucyjne Dedykowany kanał resellerski Autoryzowani klienci, zweryfikowani przez producentów Sprawdzony i bezpieczny kanał Własna sieć sprzedaży 198% wzrost obrotów Q4 FY r/r 144% wzrost ilości sprzedanych sztuk w Q4 FY r/r 21,9% 130 wzrost ASP Q4 FY r/r ilość POS na koniec czerwca 2016 ATC zdecydowany lider w rynku TELCO w Czechach 27

28 28 Rekman Maksymalnie wykorzystujemy szanse rynkowe, co doceniają najwięksi na świecie producenci zabawek Lidia Hedzielska Prezes Zarządu, Rekman sp. z o.o.

29 Rekman Wiodący dystrybutor zabawek i gier w Polsce* Imponujący wzrost sprzedaży +61,37% wzrostu obrotów Q2 r/r Światowe marki w ofercie: Najszersza oferta produktowa na rynku KRZYŻOWA Rozbudowa własnej sieci franczyzowej 78 punktów w całym kraju Sukces targów w Krzyżowej ( ) 46 wystawców, 500 uczestników, kilkanaście kolejnych zgłoszeń do franczyzy i wiele innych Efekt postrzeganie Rekmana w branży: wiodący dystrybutor zabawek i gier w Polsce"* * "the leading wholesaler of toys and games in Poland" -za Euromonitor International s Toys and Games in Poland report 29

30 30 Nagrody i certyfikaty Nasza ciężka praca, oraz osiągniecia, zdobywają uznanie klientów, dostawców i instytucji Andrzej Przybyło Prezes Zarządu AB S.A.

31 Nagrody CONTEXT ChannelWatch AB SA tytuł Broadline Distributor of the Year w Polsce AT Computers tytuł Broadline Distributor of the Year w Czeskiej Republice AT Computers tytuł Broadline Distributor of the Year na Słowacji Przyznawane na podstawie głosów 5 tysięcy resellerów w Europie Ocena na podstawie określonych kryteriów: szybkość dostawy, jakości obsługi, jakości narzędzi sprzedaży Najlepsi wg dostawców, resellerów i rynku 01 W regionie PL/CZ/SK 04 Przez dostawców Grupa AB nagradzana 02 W Polsce Przez instytucje 03 Nagrody Magazynu CRN Przyznawana na podstawie głosów resellerów z Polski AB SA - tytuł Dystrybutora Roku w Polsce nieprzerwanie od 6 lat Andrzej Przybyło Postać roku IT Patrycja Gawarecka Szef Kanału Partnerskiego Dystrybutor Roku HP w roku 2015 w kategorii komputery oraz drukarki Nagroda za największy wzrost obrotów z partnerami Distribution Led w zakresie rozwiązań HP Industry Standard Servers Nagroda HPE za największą liczbę aktywnych partnerów w 2015 roku Najlepszy Product Manager marki DELL Nagroda Wektor 2015 za stworzenie największej w regionie Europy Środkowo-Wschodniej firmy dystrybucyjnej i jej sukces finansowy. Przedsiębiorca Roku Ernst & Young za: połączenie kompetencji, hartu ducha i pasji oraz za trud włożony w stworzenie firmy będącej dziś największym dystrybutorem IT i elektroniki użytkowej w regionie. CONTEXT: prestiżowa organizacja zajmująca się analizami rynkowymi i strategią cen w obrębie sektora ICT

32 Jak Grupa AB jest rozpoznawana na rynku? AB w 99. największą firmą w regionie Europy Środkowo-Wschodniej AB 39. największą firmą w Polsce AB wśród 20 największych firm handlowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej AB 10 największym dystrybutorem IT w Europie AB największym dystrybutorem IT w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Grupa AB została wybrana do grona 30 firm z regionu Europy Środkowo-Wschodniej tworzących Indeks Sukcesu Grupa zawiera najlepsze firmy regionu Europy Środkowo-Wschodniej, charakteryzujące się najlepszą kondycją finansową, wiarygodnością i dynamiką wzrostu. *ranking Europa 500 prepared by Deloitte and Rzeczpospolita the largest and most dynamic companies in CEE region 32

33 SUKCES GRUPY AB SUKCES GRUPY AB Mocne fundamenty finansowe, stabilne wzrosty Dywersyfikacja biznesu, długoterminowa strategia 7,5 mld zł przychodów, stale rosnące udziały rynkowe Dominująca pozycja w Regionie CEE, TOP 10 w Europie Największa baza partnerów biznesowych w Regionie CEE Zaufanie Partnerów, Dostawców i Instytucji Finansowych

34 Dziękujemy za uwagę Andrzej Przybyło Prezes Zarządu, CEO, AB S.A. Grzegorz Ochędzan Członek Zarządu, CFO, AB S.A.