Grupa NEUCA wyniki finansowe 2010 oraz prognozy na rok marca 2011 r.

Transkrypt

1 Grupa NEUCA wyniki finansowe 2010 oraz prognozy na rok marca 2011 r.

2 Centrum Od producenta Logistyczne do pacjenta w Ołtarzewie... Producent Dystrybutor Apteka Pacjent DTP System Sprzedaży Bezpośredniej

3 Rynek dystrybucji farmaceutyków W 2010 r. rynek wzrósł o 3,9% r/r do 22,3 mld PLN Rekordowy udział NEUCA w rynku dystrybucji w 4Q 2010 r.: 31,8% Średni rynkowy udział w 2010 r.: 30,9% 33,0% Udziały rynkowe Grupy w 2010 r. 31,0% 29,0% sty lut mar kwi maj cze lip się wrz paź lis gru Rynek dystrybucji farmaceutycznej w 4Q 2010 r. 6,1% 7,2% 19% 14,9% 31,8% Grupa NEUCA Nr 2 Nr 3 Nr 4 Nr 5 Pozostali 21% Źródło: Szacunki własne na podstawie danych IMS za IV. kw r. Udział Grupy NEUCA zwiera sprzedaż produktów AstraZeneca (system sprzedaży bezpośredniej)

4 Rok 2010 najważniejsze wydarzenia Rok 2010 był dla NEUCA okresem strategicznych zmian. Upłynął pod znakiem wdrożenia nowej struktury organizacyjnej Grupy i centralizacji logistyki (po szybkim wzroście w ostatnich latach i połączeniu z Prosperem w 2009 r.). Co ważne, zmiany nie były odczuwalne dla klientów. Świadczą o tym wyniki finansowe i rekordowy udział rynkowy: 31,8% w 4Q 2010 r. Zmiana struktury organizacyjnej Grupy - przekształcenie w holding i zmiana nazwy na NEUCA (luty 2010 r.) Centralizacja logistyki - zmniejszenie liczby magazynów z 35 do 28 i ograniczenie zatrudnienia w logistyce o 350 osób do ok Przygotowania do otwarcia największego i najnowocześniejszego magazynu centralnego w Ołtarzewie (styczeń 2011 r.) Skupienie zarządzania logistyką magazynową Grupy wszystkie spółki dystrybucyjne poza Prosperem, gdzie proces został w 2010 r. rozpoczęty Uruchomienie Centrum Usług Wspólnych oraz Centrum IT scentralizowanie całego back office Grupy, m.in. finanse, IT, administracja, controlling, kadry. Projekt dofinansowany z UE. Rozwój okołohurtowych obszarów biznesowych, w szczególności Synoptis Pharma (rozszerzenie portfela z 3 do 6 produktów marki NURSEA, przygotowania do wprowadzenia kolejnych marek)

5 ilość magazynów powierzchnia [tys. m2] Magazyny centralizacja 50 86,1 93,7 88, ,3 68,8 67,3 67,3 80,5 79,7 75,4 70,7 64, ilość magazynów powierzchnia magazynów Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

6 Przychody i zysk brutto ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży (w mld zł) Zysk brutto ze sprzedaży (w mln zł) 5,626 6, ,5 515 Marża brutto +7,8 % +8,4 % Wzrost przychodów ze sprzedaży o 9% r/r przy wzroście rynku o 4% (konsolidacja z Grupą Prosper od ) Sprzedaż niższa od zakładanej (6,1 mld zł vs prognozowane 6,6 mld zł) świadome ograniczenie sprzedaży przedhurtowej, która nie przynosiła satysfakcjonującej marży o 110 mln zł r/r do 75 mln zł Marża brutto ze sprzedaży w 2010 r. 8,4% vs 7,8% rok wcześniej. Wzrost o +0,6 p.p efektem uzyskania korzyści z większej skali działalności

7 Zysk operacyjny i netto (w mln PLN) (mln zł) Zmiana % r/r EBITDA 84,8 77,3 9,7% EBIT 63, ,6% Zysk netto 37 38,2-3,2% Wyniki bez zdarzeń 1-razowych (w mln PLN) (mln zł) Zmiana % r/r EBITDA 85,6 51,7 66,6% EBIT 64,4 31,3 105,6% Zysk netto 37,2 12,6 195,4% Zdarzenia jednorazowe w 2009 r. zwiększyły wyniki o 25,6 mln zł (ujemna wartość firmy z tytułu zakupu akcji Prospera), natomiast w 2010 r. pomniejszyły o 0,9 mln zł (2,5 mln zł in plus jako ujemna wartość firmy z tytułu zakupu akcji Prospera, a 3,4 mln zł jako jednorazowe koszty restrukturyzacji). Zysk operacyjny i netto po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych wskazują na wyraźny wzrost efektywności: blisko 3-krotny wzrost r/r zysku netto oraz ponad 2-krotny wzrost r/r skorygowanego zysku operacyjnego Wyniki nieznacznie niższe od prognozowanych niższa od zakładanej dynamika sprzedaży oraz przełożenie wprowadzenia na rynek części nowych produktów Synoptis Pharma na 2011, przy częściowym poniesieniu kosztów (strata netto 11,5 mln zł w segmencie produkcji własnych leków)

8 Plany na 2011 rok W 2011 roku celem będzie umacnianie pozycji lidera rynkowego poprzez dalszy rozwój współpracy z aptekami niezależnymi zapewnienie wszystkim współpracującym aptekom najwyższych korzyści na rynku. Koncentracja na wynikach i rentowności operacyjnej Kontynuacja strategii centralizacji logistyki : zmniejszenie liczby magazynów z 29 na koniec 2010 r. do 22 na koniec 2011 r. oraz uruchomienie magazynu centralnego w Poznaniu (2Q 2011 r.) Centralizacja pozostałych obszarów w ramach Grupy (m.in.: wdrożenie systemu Call Center, centralizacja telemarketingu, włączanie kolejnych spółek do wspólnego back office) Włączenie Prospera do zarządzania logistyką magazynową na poziomie całej Grupy Rozwój okołohurtowych obszarów działalności: wprowadzenie na rynek nowych produktów Synoptis Pharma (Nursea, marki ekonomiczne, marki Rx) kolejne wdrożenia ILC (programy Amax con i Amax net) rozbudowa portfolio NEKK zwiększenie udziału zleceń realizowanych na zewnątrz Grupy

9 Prognozy finansowe na 2011 rok Grupa NEUCA w 2011 roku planuje osiągnąć: Przychody mln zł EBITDA 100 mln zł EBIT 76 mln zł Zysk netto 44 mln zł Założenia do prognozy: wzrost wartości rynku o 5% wzrost stóp procentowych nie wyższy niż 0,5 p.p prognoza nie uwzględnia zdarzeń jednorazowych

10 Kontynuacja polityki dywidendy Wartość dywidendy (tys. zł) Wartość dywidendy na akcję (zł) ,3 2 1,85 2 1,48 1, Rekomendacja Zarządu Rekomendacja Zarządu: wypłata dywidendy z zysku osiągniętego w 2010 r. w wysokości 10,2 mln zł / 2,3 zł na akcję

11 Podsumowanie Utrzymanie silnej pozycji rynkowego lidera rekordowe udziały rynkowe 31,8% w 4Q 2010 r. przy trwającej jednocześnie reorganizacji logistyki Większa skala działalności przekłada się pozytywnie na zysk operacyjny i netto po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych: wzrost r/r odpowiednio o 106% i 195% W 2011 r. koncentracja na dalszym zwiększaniu rentowności i wykorzystywaniu osiągniętego efektu skali Rozwój biznesów okołohurtowych, w szczególności wprowadzenie do sprzedaży nowych produktów i marek przez Synoptis Pharma