Prezentacja dla inwestorów. Lipiec 2007

Transkrypt

1 Prezentacja dla inwestorów Lipiec

2 2

3 Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja nie stanowi, ani nie jest częścią jakiejkolwiek oferty, zaproszenia lub zachęty do sprzedaży, emisji, lub jakiegokolwiek namawiania do nabycia lub składania zapisów na jakiekolwiek papiery wartościowe emitowane przez Spółkę, jak również prezentacja ta, jakakolwiek jej część lub fakt jej dystrybucji nie może stanowić podstawy do zawarcia umowy w tym zakresie. Niniejszy materiał nie powinien być dystrybuowany lub wykorzystywany poza granicami Polski. Informacje zawarte w niniejszej prezentacji mogą ulec zmianie bez konieczności zawiadamiania o tym jej odbiorców. Nie ma również gwarancji, iż przedstawione informacje są poprawne, bądź, że prezentacja zawiera wszelkie istotne informacje na temat Spółki. Prognozy oraz stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w prezentacji opierają się na szeregu założeń i szacunków, które mimo iż uważane przez Spółkę za racjonalne, w sposób naturalny obarczone są niepewnością oraz podlegają wpływowi wielu czynników operacyjnych, gospodarczych lub konkurencyjnych, z których wiele pozostaje poza kontrolą Spółki. Również opisane założenia dotyczące przyszłych decyzji biznesowych Spółki mogą ulec zmianie. Rzeczywiste wyniki działalności Spółki mogą znacząco odbiegać od wyników przewidywanych zawartych w niniejszej prezentacji. Niektóre informacje liczbowe i procentowe przedstawione w niniejszej prezentacji mogą się nie sumować ze względu na zaokrąglenia. NFI Empik Media & Fashion S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie * niniejszego materiału. 3

4 Jesteśmy wiodącą, niezależną grupą działającą w segmencie lifestyle w regionie... Główny gracz na rynku lifestyle Zarządza największym portfelem marek premium w regionie Operator największej sieci detalicznej Oferujący media i rozrywkę, zabawki oraz akcesoria, markową modę oraz obuwie. Ponad 40 marek premium (m.in. międzynarodowe Hugo Boss, Esprit, Mango, Mexx, Palmers, Aldo, Zara, Chanel, Dior, Shiseido, Givenchy, Guerlain, Kenzo, Salvador Dali etc. oraz marki własne). Bardzo wysoka świadomość marek (60-96%). Operator ok.380 sklepów i punktów usługowych, o łącznej powierzchni handlowej netto ponad 138 tys. m2*. Aktywna sprzedaż hurtowa w Polsce i w regionie Dalsza ekspansja w Polsce oraz na rynkach międzynarodowych Rosnąca sprzedaż oraz stabilne marże Marketing i dystrybucja wiodących marek kosmetycznych i optycznych w Polsce, Czechach i na Słowacji. Plany zakładają otwarcie ok. 120 nowych sklepów w Polsce w najbliższej przyszłości, ekspansję w krajach ościennych, w szczególności na Ukrainie, w Niemczech i w Rosji. Wzrost sprzedaży o ponad 30%. Marże brutto na sprzedaży na poziomie ponad 40%. 4 *Stan na r., włączając spółki Zara Polska i Sephora Polska. Grupa EM&F posiada 49% udziałów w spółce Zara Polska (podczas gdy Inditex S.A. 51%) oraz 24% udziałów, poprzez spółkę Empik, w sieci perfumerii Sephora Polska Sp. z o.o. (polskiej spółki zależnej Sephora S.A. (Francja), której dominującym udziałowcem jest grupa LVMH).

5 ...która zajmuje znaczącą część polskiego rynku dóbr lifestyle i zarządza znaczącym portfelem wiodących międzynarodowych i polskich marek... * 5

6 wdrażającą model biznesu, łączący własne marki i koncepty handlowe oraz marki franszyzowe/licencjonowane na zasadach wyłączności. DYSTRYBUCJA MEDIÓW MARKI FRANSZYZOWE EMPIK - wiodąca sieć detaliczna w Polsce i na Ukrainie, specjalizująca się w sprzedaży mediów i rozrywki (91 sklepów w Polsce) oraz posiadająca znaczący udział rynkowy w sprzedaży książek, muzyki i prasy. Rozwój na Ukrainie obecnie 22 salony. PRODUKTY DLA DZIECI SMYK - wiodąca sieć detaliczna, oferująca ubrania, akcesoria oraz zabawki dla dzieci, posiadająca 43 sklepy (Polska, Niemcy i Ukraina). Rozwój w Niemczech oraz na Ukrainie. EDUKACJA LSP - największa sieć szkół językowych w Polsce (64 szkoły w 31 miastach), działająca pod markami Speak Up oraz SJO Empik. W 2007 r. - otwarcie pierwszej szkoły językowej na Ukrainie. Model biznesowy ULTIMATE FASHION - zarządza w Polsce, na podstawie długoterminowych umów franszyzowych na wyłączność i umów licencyjnych, siecią 70 salonów uznanych na świecie marek odzieżowych. ZARA POLSKA umowa joint-venture z Inditex S.A., dotycząca zarządzania marką Zara w Polsce. KOSMETYKI OPTIMUM DISTRIBUTION marketing i usługi dystrybucyjne produktów ekskluzywnych marek kosmetycznych. Dostarcza selektywne kosmetyki i produkty optyczne do ponad 4 tys. punktów sprzedaży w Polsce, Czechach i na Słowacji. Joint-venture z Sephora (Polska). 6

7 Unikalne, mocne strony i przewagi konkurencyjne Grupy EM&F. Przewagi konkurencyjne bazują na Mocnej strukturze bilansu i dostępu do kapitału Dobrym rozpoznaniu rynków lokalnych i zdolności do efektywnych inwestycji Podwyższenie wartości poprzez zarządzanie synergiami: Operacyjną (wspólny dostęp do powierzchni oraz innych usług) Komercyjną (wspólny marketing oraz dostęp do mediów i kanałów marketingowych) Finansową (zróżnicowana sezonowość działalności i mocna struktura bilansu) 7

8 Struktura Grupy EM&F EM&F Prezes Zarządu Maciej Dyjas Pion Finansowy Jacek Bagiński Pion HR Firma zewnętrzna (EGON ZEHNDER) Pion prawny Ewa Podgórska Pion operacyjny/it Dariusz Stolarczyk Real Estate Transakcje finansowe Budżetowanie/raportowanie Alokacja kapitału Oszczędności Koszty/synergie Inwestycje/deinwestycje Strategia Zarządzanie Umowy prawne Normy prawne Systemy IT Logistyka Systemy zaopatrzenia Plan ekspansji Koordynacja najmu lokali Spółki zależne Prezes Zarządu Pion finansowy Pion prawny Pion operacyjny IT/Logistyka Real Estate/ Rozwój 8

9 EM&F skupia wysokiej klasy kadrę zarządzającą Kluczowe osoby odpowiedzialne za rozwój portfolio Grupy EM&F Maciej Dyjas Prezes Zarządu EM&F Od 13 lat w Eastbridge/Grupa EM&F, wcześniej w firmach konsultingowych Jacek Bagiński Członek Zarządu EM&F Joined EM&F in March 2007; poprzednio w PepsiCo, Inc.; Polfa Kutno S.A. i Opoczno S.A. Eyal Lahav Prezes Zarządu EMPiK Od 7 lat w Eastbridge/Grupa EM&F, poprzednio - Super Pharm/Shoppers Drug Mart Ismail Seyis Prezes Zarządu Smyk Od 7 lat w Smyk; poprzednio - Mothercare, British Home Stores i Woolworths Yves Gelb Prezes Zarządu ODP Od 7 lat w Optimum Distribution, poprzednio - Sara Lee, Ellis i Hachette Eric Ronge Prezes Zarządu ODCZ Od 5 lat w ODCZ; poprzednio firmy konsultingowe IBS (Szwecja) i PwC Antonio Zaragozza Prezes Zarządu LSP Od 2 lat in EM&F, wcześniej przez 12 lat prowadził szkoły językowe w Hiszpanii i innych krajach Tomasz Kania Prezes Zarządu Ultimate Fashion Od 9 lat w Eastbridge/EM&F, wcześniej jako Członek Zarządu w różnych firmach Grupa EMF posiada lojalną kadrę menedżerską ze średnią długością zatrudnienia około 7 lat. Grupa EMF posiada na poziomie spółek operacyjnych system motywacyjny dla kluczowych menedżerów, uzależniający przyznanie premii od realizacji średnioterminowych prognoz zysku operacyjnego i przepływów pieniężnych. 9

10 Pozycja Grupy EM&F przekłada się na dobrą sytuację finansową. Silny wzrost idzie w parze z dobrą rentownością PLN Skonsolidowany przychód Grupy Wzrost sprzedaży 11,9%* 22,9%* Marża brutto 39,2% 41,0% 41,7% EBITDA z działalności kontynuowanej Marża EBITDA 7,5% 13.8% 11.9% EBIT z działalności kontynuowanej Marża EBIT 5.3% 9,5% 8,9% Zysk netto z działalności kontynuowanej Marża zysku netto ,8% 8,1% 7,3% Razem sprzedaż Grupy EM&F * on current operations (pro-forma)** *wzrost sprzedaży na działalności kontynuowanej. **Pro-forma zanalizowana sprzedaż Grupy EM&F i podmiotów stowarzyszonych. 10

11 Pozycja Grupy EM&F przekłada się na dobre wyniki finansowe, a także na zdrową strukturę bilansu. PLN Środki pieniężne Inne aktywa Aktywa ogółem Kapitał własny Zadłużenie Inne zobowiązania Razem kapitał własny i zobowiązania Dług / EBITDA 1.15x 0.80x 0.85x 11

12 Podstawowe założenia strategii rozwoju Grupy EM&F Szybki wzrost w istniejących biznesach (20%-25%). Innowacje w istniejących formatach biznesowych, prowadzące do: Wzrostu marż brutto Wzmocnienia potencjału wzrostu. Ekspansja międzynarodowa zdobycie znaczącej pozycji w regionie w ciągu następnych 3-4 lat. Internet zdobycie przez empik.com pozycji lidera wśród lifestyle owych witryn internetowych w Polsce, a w kolejnych latach w regionie. 12

13 Pozycja Grupy EM&F przekłada się na dobre wyniki finansowe Sprzedaż rośnie wraz ze wzrostem powierzchni handlowej H2007 Sklepy Nowa pow. handlowa Sklepy Nowa pow. handlowa Sklepy Nowa pow. handlowa Sklepy Nowa pow. handlowa Sklepy Nowa pow. handlowa Media i Rozrywka Empik (Polska, Ukraina) Empik Foto Szkoły językowe Smyk (Polska, Ukraina, Niemcy) Moda i Uroda * * * * n/a n/a n/a n/a * n/a Marki franczyzowe** Galeria Centrum Razem *Łączna pow. handlowa Empik i Empik Foto Sephora *** *** **Włączając Zara Polska. ***wyłączając 60 barów kawowych zarządzanych przez Coffeeheaven. 13

14 Dalsze plany rozwoju Grupy EM&F Chcemy osiągnąć ten wzrost poprzez realizację strategii opartej na czterech podstawowych filarach (1) rozwój organiczny. Rozwój organiczny istniejących modeli biznesowych 1. Otwieranie nowych sklepów i punktów usługowych w Polsce Nowe sklepy/nowa pow. handlowa (m2) 2008 Nowe sklepy/nowa pow. handlowa (m2) 2009 Nowe sklepy/nowa pow. handlowa (m2) Empik Smyk Marki franszyzowe Szkoły językowe Razem

15 Dalsze plany rozwoju Grupy EM&F Chcemy osiągnąć ten wzrost poprzez realizację strategii opartej na czterech podstawowych filarach (2) rozwój modelu biznesowego. Oczekiwany dwutorowy rozwój modelu biznesowego 2. Rozwój modelu biznesowego istniejących konceptów rozwój nowych konceptów biznesowych, wpisujących się w główny nurt działalności Grupy: rozszerzenie portfela produktów w dystrybucji hurtowej (produkty optyczne, kosmetyki, odzież sportowa i akcesoria), nowe marki w dystrybucji hurtowej w Czechach i na Słowacji. Nowe marki w portfelu Ultimate Fashion: -> Jennyfer. Nowe linie produktowe w EMPIK > Udany debiut dystrybucji usług telefonii komórkowej PLAY w sieci Empik (ok. 70 sklepów) - Oczekiwane umowy z innymi operatorami pod koniec 2007 r; -> Udany rozwój istniejących linii produktowych: art. dekoracyjnych/hobbystycznych i papierniczych, książek akademickich, oraz wprowadzenie nowych departamentów; -> Planowane wprowadzenie franczyzowego modelu Empik z początkiem 2008 r. SMYK finalizacja zmian asortymentowych (priorytet dla marki Cool Club) 15 LSP wprowadzenie systemu nauki przez intenet i kursów korespondencyjnych, oraz usług dla przedsiębiorstw.

16 Dalsze plany rozwoju Grupy EM&F Chcemy osiągnąć ten wzrost poprzez realizację strategii opartej na czterech podstawowych filarach (2) rozwój modelu biznesowego. Oczekiwany dwutorowy rozwój modelu biznesowego 3. Przejęcia wyselekcjonowanych firm, odpowiadających istniejącemu modelowi biznesowemu Grupy EM&F: Kluczowe kryteria wyboru - (1) komplementarny z EM&F model biznesowy / potencjał synergii, (2) kompetentny zarząd i (3) potencjał wzrostu wartości Rozpoznawane obszary akwizycji: - Dystrybucja hurtowa (dla Optimum Distribution Polska), - Marki franczyzowe - moda (dla Ultimate Fashion), - Małe sieci pasujące do konceptu handlowego Empik, - Kawiarnie. 16

17 Dalsze plany rozwoju Grupy EM&F Grupa EM&F umacnia wiodącą pozycję w Polsce i prowadzi ekspansję na rynkach krajów ościennych. Do dnia 30 czerwca 2007 r. Grupa otworzyła 44 nowe sklepy, w tym 5 szkół językowych. 17

18 Dalsze plany rozwoju Grupy EM&F Chcemy osiągnąć ten wzrost poprzez realizację strategii opartej na czterech podstawowych filarach (3) ekspansja międzynarodowa. Rozpoczęcie ekspansji międzynarodowej w regionie Ukraine EMPIK - Transformacja przejętych formatów handlowych in 2007 r Otwarcie nowego formatu sklepów Empik. SMYK - Transformacja przejętych formatów handlowych in 2007 r. - Otwarcie nowego formatu sklepów Smyk. LSP - Otwarcie pierwszej szkoły językowej w drugiej połowie 2007 r., nowych szkół w 2008 r. Marki franczyzowe - moda w trakcie analizy Istniejące Sklepy/punkty usługowe Nowe Sklepy/punkty usługowe Nowe Sklepy/punkty usługowe Nowe Sklepy/punkty usługowe Empik Smyk LSP Total

19 Dalsze plany rozwoju Grupy EM&F Chcemy osiągnąć ten wzrost poprzez realizację strategii opartej na czterech podstawowych filarach (3) ekspansja międzynarodowa. Rozpoczęcie ekspansji międzynarodowej w regionie Czechy / Słowacja Wprowadzenie formatu handlowego Smyk w 2008 r. w trakcie analizy. Wprowadzenie marek franczyzowych poprzez akwizycję istniejących formatów wykorzystując infrastrukturę Optimum Distribution Czechy & Słowacja w trakcie analizy. Rumunia Wprowadzenie formatu handlowego Smyk w 2008 r. Wprowadzenie marek franczyzowych poprzez akwizycję istniejących formatów i nowo nabytych licencji. Niemcy Kolejne 2 nowe sklepy Smyk w 2007 r. Plany dalszego rozwoju - w trakcie analizy. 19 Rosja Możliwa ekspansja Smyk i szkół językowych LSP w 2008 r. Joint-venture z lokalnymi partnerami w trakcie analizy. Marki franszyzowe - moda w trakcie analizy.

20 Dalsze plany rozwoju Grupy EM&F Chcemy osiągnąć ten wzrost poprzez realizację strategii opartej na czterech podstawowych filarach (4) sprzedaż internetowa. Dalszy rozwój sprzedaży internetowej Istotny nowy kanał dystrybucji zwielokrotniona możliwość zakupów jednej marki poprzez kilka kanałów dystrybucyjnych Integracja sprzedaży internetowej z tradycyjnymi sklepami oraz systemem zamówień w sklepach: Oczekiwane przychody ze sprzedaży empik.com w 2007 r.: mln PLN Pełen relaunch empik.com na platformie ATG jesienią 2007 r. wraz z: - nowymi, zoptymalizowanymi procesami logistycznymi, - nowoczesną platformą e-commerce, - serwisem społecznościowym w obszarze kultury, - kontentem kulturalno-rozrywkowym, - narzędziami do afiliacji zewnętrznych witryn internetowych 20 Akwizycja wybranych witryn kontentowych Launch stron partnerskich na empik.com w 2008 r. Uruchomienie ukraińskiej wersji najpóźniej w 2008 r.

21 21