WYNIKI FINANSOWE 1H 2016 WIRTUALNA POLSKA HOLDING SA

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE 1H 2016 WIRTUALNA POLSKA HOLDING SA

2 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Wirtualna Polska Holding S.A. z siedzibą w Warszawie na potrzeby omówienia wyników finansowych. Prezentacja może zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. Spółka przygotowała niniejszą Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Informacje zawarte w Prezentacji są aktualne na dzień jest przedstawienia i mogą podlegać zmianom. Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe zawarte w niniejszej Prezentacji zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Spółki i jej znajomości sektora, w którym prowadzi działalność. Ze względu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze oraz na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Spółki., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Spółkę lub osoby działające w jej imieniu. Ponadto, ani Spółka, ani osoby działające jej w imieniu nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Niniejsza Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do składania ofert lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachęta do złożenia oferty nabycia lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki. Żadne postanowienia zawarte w Prezentacji nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną

3 Podsumowanie wyników 2Q 2016 oraz istotne zdarzenia mpln 3 miesiące zakończone 3 miesiące zakończone Zmiana % 3 miesiące zakończone Zmiana % 30 czerwca czerwca czerwca 2015 Proforma Przychody ze sprzedaży 100,8 77,8 29,6% 90,2 11,8% Przychody gotówkowe ze sprzedaży 91,7 68,4 34,1% 80,8 13,6% EBITDA 35,6 27,8 28,2% 28,5 25,0% EBITDA 32,4 23,8 36,2% 24,5 32,2% Zysk netto 12,8 10,1 26,9% 8,5 50,8% EBITDA Proforma LTM 124,0 mpln 6 miesięcy zakończonych 6 miesięcy zakończonych Zmiana % 6 miesięcy zakończonych Zmiana % 30 czerwca czerwca czerwca 2015 Proforma Przychody ze sprzedaży 189,2 145,3 30,2% 168,7 12,2% Przychody gotówkowe ze sprzedaży 171,6 128,0 34,0% 151,4 13,3% EBITDA 61,5 49,3 24,6% 52,0 18,2% EBITDA 56,8 41,6 36,6% 44,3 28,3% Zysk netto 21,0 9,6 118,7% 7,6 176,0% ISTOTNE ZDARZENIA: Nabycie Nocowanie.pl, krajowego lidera rynku pośrednictwa noclegowego w dniu r.: cena zakupu 75%+1 udziałów (uwzględniając przejmowane środki pieniężne) wyniosła 21,2 mpln; częściowo sfinansowane w ramach Kredytu Capex w kwocie 12 mpln; GWP posiada prawo do zakupu pozostałych udziałów mniejszościowych (a sprzedający posiada prawo sprzedaży) w latach Wcześniejsze rozliczenie należnej premii dla ustępującego menadżera z tytułu wzrostu wartości spółki Allani: wypłata 2,8 mpln (co stanowi 50% należnej premii); wpływ na sprawozdanie finansowe: rozpoznanie jednorazowego kosztu związanego z zakupami spółek w kwocie 2,9 mpln oraz aktualizacja wyceny zobowiązania do wykupu udziałów mniejszościowych w Domodi w kwocie 1,3 mpln

4 Wzrost przychodów gotówkowych o 12% r/r Przychody gotówkowe i EBITDA bez Akwizycji 2016**, mln złotych Przychody gotówkowe Prezentowane Akwizycje od momentu nabycia 169,6 2,0 Prezentowane Akwizycje od momentu nabycia 60,9 0,6 Raportowane Akwizycje przed momentem nabycia 171,6 4,8 Raportowane Akwizycje przed momentem nabycia 61,5 1,6 Pro Forma ,4 EBITDA 250,0 80,0 Marża Marża 36% 70,0 34% 200,0 60,9 60,0 169,6 52,0 151,4 50,0 150,0 35,0 11% r/r 89,7 40,0 23% r/r 28,5 80,8 100,0 30,0 Pro Forma ,1 50,0 70,7 20,0 13% r/r 79,9 10,0 23,5 10% r/r 25,9 0, PF* , PF* 2016 I kwartał II kwartał I kwartał II kwartał * Proforma zgodna ze sprawozdaniem finansowym za 2015 rok ** koszty spółek zakupionych w 2016 roku pokazano odrębnie (TotalMoney oraz Nocowanie.pl)

5 Kontrola poziomu kosztów operacyjnych oraz wzrost marży EBITDA Koszty operacyjne*, kwartalnie, Proforma**, mln złotych 70,0 70,0 60,0 60,0 50,0 50,0 40,0 40,0 30,0 30,0 20,0 20,0 10,0 10,0 33,3% 47,1 25,7 1,4 19,0 35,3% 52,3 26,7 1,3 22,1 33,9% 54,8 26,4 1,3 25,2 36,2% 60,8 29,3 1,5 26,8 38,2% 32,4% 54,0 54,7 29,7 28,9 1,3 1,4 22,2 22,4 Akwizycje 2016*** 40,0% 1,4mPLN Razem: 56,1mPLN 35,0% 30,0% 25,0% Koszty wynagrodzeń i świadczeń 20,0% Zużycie materiałów i energii Usługi obce 15,0% Pozostałe 10,0% 0,0 1,0 2,1 2,0 3,3 0,8 2,0 marża EBITDA na przychodach 1Q2015 PF 2Q2015 PF 3Q2015 PF 4Q2015 PF 1Q2016 2Q2016 gotówkowych marża EBITDA na przychodach gotówkowych * Koszty operacyjne zawarte w EBITDA (wyłączając amortyzację, bartery oraz pozycje jednorazowe) ** Proforma zgodna ze sprawozdaniem finansowym za 2015 rok *** koszty spółek zakupionych w 2016 roku pokazano odrębnie (TotalMoney oraz Nocowanie.pl)

6 Wzrost EBITDA o 7,1 mln złotych EBITDA Bridge, 2015 Proforma*, mln złotych II kwartał I połowa roku EBITDA za II kwartał 2015 (Pro Forma) 28,5 EBITDA za I połowę 2015 (Pro Forma) 52,0 Przychody gotówkowe 11,0 Przychody gotówkowe 20,1 Zużycie materiałów i energii -0,1 Zużycie materiałów i energii 0,0 Usługi obce bez barterów -1,1 Usługi obce bez barterów -4,4 Koszty wynagrodzeń i świadczeń -2,6 Koszty wynagrodzeń i świadczeń -6,6 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 0,0 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 0,3 EBITDA za II kwartał ,6 EBITDA za I połowę , * Proforma zgodna ze sprawozdaniem finansowym za 2015 rok

7 Wzrost zysku netto o 4,3 mln złotych EBITDA do zysku netto, kwartalnie, Proforma 2015*, mln złotych ,6-3,1-0,8 0,9-0,1 II kwartał ,4-10,1-4,1-1,3-4,1 12, II kwartał 2015 Pro Forma ,7-0,3 +2,4-0,4-9, ,5 24,5-3,5-3,3 5 8,5 0 EBITDA Koszty IPO, związane z zakupami spółek oraz restrukturyzacji Koszty programu opcji pracowniczych Wynik transakcji barterowych Pozostałe EBITDA Amortyzacja Wynik na działalności finansowej Aktualizacja wyceny Podatek dochodowy zobowiązania do wykupu udziałów niedających kontroli Zysk netto * Proforma zgodna ze sprawozdaniem finansowym za 2015 rok

8 Wzrost zysku netto o 13,4 mln złotych EBITDA do zysku netto, narastająco, Proforma 2015*, mln złotych 80 I połowa roku ,4-1,4 1,2-0,2-20,0-8, ,5 56,8-1,3-6,5 21, ,0 EBITDA -7,4 Koszty IPO, związane z zakupami spółek oraz restrukturyzacji -0,7 Koszty programu opcji pracowniczych +0,8 Wynik transakcji barterowych I połowa roku 2015 Pro Forma -0,2 44,3-18,4 Pozostałe EBITDA Amortyzacja Wynik na działalności finansowej -14,6-3,6 Aktualizacja wyceny zobowiązania do wykupu udziałów niedających kontroli Podatek dochodowy 7,6 Zysk netto

9 konwersja gotówki 76% EBITDA a przepływy pieniężne, kwartalnie, mln złotych 40 76% konwersja gotówki** II kwartał ,7-0,1-5, ,6-0,6 +1, ,9 21,6-24,0 12,0-7,5 0-2,7-0,6-10 EBITDA Nakłady inwestycyjne* konwersja gotówki** Wydatki Zmiana kapitału związane z obrotowego akwizycjami oraz restrukturyzacja CIT zapłacony Pozostałe Przepływy operacyjne Akwizycje* Zaciągnięcie finansowania Spłaty netto zadłużenia finansowego Koszty finansowe zapłacone netto Przepływy pieniężne netto * W tym spłata zobowiązań warunkowych związanych z akwizycjami: 2,8 mpln ** konwersja gotówki jako EBITDA minus nakłady inwestycyjne

10 konwersja gotówki 75% EBITDA a przepływy pieniężne, narastająco, mln złotych 70 75% konwersja gotówki** I połowa roku ,5-1,4 40-8, ,5-2,4 +1, ,9 35, , ,0-15,1-5,7-11,9-20 EBITDA Nakłady inwestycyjne* konwersja gotówki** Wydatki Zmiana kapitału związane z obrotowego akwizycjami oraz restrukturyzacja CIT zapłacony Pozostałe Przepływy operacyjne Akwizycje* Zaciągnięcie finansowania Spłaty netto zadłużenia finansowego Koszty finansowe zapłacone netto Przepływy pieniężne netto * W tym spłata zobowiązań warunkowych związanych z akwizycjami: 3,1 mpln ** konwersja gotówki jako EBITDA minus nakłady inwestycyjne

11 Poprawa wskaźników zadłużenia równolegle z realizacją kolejnych akwizycji Bilans i wskaźniki dźwigni finansowej, mln złotych Bilans mln złotych 31 grudnia marca czerwca 2016 Aktywa Trwałe 638,2 661,8 688,9 Kapitał Obrotowy 8,3 11,4 12,1 Należności 62,7 71,9 75,4 Zobowiązania i rezerwy operacyjne -54,4-60,6-63,3 Dług Netto -182,1-185,5-191,3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 49,0 37,7 37,1 Kredyty, pożyczki i leasingi -231,1-223,2-228,4 Pozostałe rezerwy i zobowiązania -106,8-122,0-141,1 Zobowiązania warunkowe w ramach połączenia przedsięwzięć -17,9-16,3-16,5 IRS - zabezpieczenia przepływów pieniężnych -2,3-3,1-2,8 Zobowiązania z tytułu opcji put na udziały niedające kontroli -62,8-63,5-77,1 Koncesja Mux 0,0-12,3-12,4 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego -23,9-26,8-32,3 Kapitał własny 357,6 365,6 368,6 Wskaźniki dźwigni finansowej x 31 grudnia marca czerwca 2016 EBITDA LTM (Pro Forma) 114,6 116,9 124,0 Wskaźnik dźwigni finansowej (Dług Netto / Ebitda LTM) 1,6 1,6 1,5

12 Kalendarz Kalendarz /11/ /11/2016 Raport śródroczny za III kwartał 2016 r. Konferencja wynikowa za III kwartał 2016 r.