Wyniki Grupy Kapitałowej InPost w I kwartale 2016 r. 1
Wprowadzenie Przegląd operacyjny Wyniki finansowe Podsumowanie 2
Rosnące wyniki i znaczenie sektora e-commerce, przy presji cenowej i niższych wolumenach usług listowych 3
Wzrost przychodów do 132 mln zł r/r 55 mln zł 72 mln zł Blisko pięciokrotny wzrost r/r sektora e-commerce Spadek przychodów od administracji publicznej i przedsiębiorstw o 36% r/r EBITDA na poziomie -7,5 mln zł 4,4 mln zł (11,9) mln zł Rosnąca rentowność usług paczkomatowych i kurierskich Wynik działalności listowej pod presją cenową i spadku wolumenów 4
Wprowadzenie Przegląd operacyjny Wyniki finansowe Podsumowanie 5
Dynamiczny wzrost liczby przesyłek sektora e-commerce 6
4,4 mln szt. Wzrost liczby paczek dostarczonych do Paczkomatów o 76% r/r 2,8 mln szt. 21% więcej przesyłek kurierskich niż w szczytowym IV kwartale 2015 r. 1,6 mln szt. Prawie pięciokrotny wzrost r/r listów poleconych sektora e-commerce 56,9 mln szt. Liczba dostarczonych listów poza e-commerce niższa o 28% r/r 7
Wysoki wzrost liczby przesyłek dedykowanych dla sektora e-commerce kompensuje wpływ spadku wolumenu tradycyjnych listów na przychody 470% 308% 96% 100% 64% 71% 59% 98% 127% 100% 100% 100% 100% 53% 39% 11% 55% 100% 100% 100% 100% 81% 70% 88% 176% 54% 0% Sądy i Prokuratury Przedsiębiorstwa Administracja publ. poza SiP Kancelarie komornicze E-commerce Listy zwykłe i ekspresowe Listy polecone poza e-commerce Paczkomaty Listy polecone e-commerce I kw. 2014 I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2014 I kw. 2015 I kw. 2016 8
Dalszy dynamiczny wzrost popularności nowych usług Średnia kwartalna stopa wzrostu 68% 2,3 2,8 dedykowanych przede wszystkim e-commerce w mln sztuk 0,4 0,3 0,1 0,6 0,5 0,8 0,9 0,8 1,4 1,3 1,5 1,6 I kw. 2015 II kw. 2015 III kw. 2015 IV kw. 2015 I kw. 2016 Allelist i E-commerce Polecony InPost Allepaczka Kurier InPost 9
Kurier InPost Miesięczne wolumeny przesyłek kurierskich (w tys.) blisko 6 milionów przesyłek w ciągu 10 miesięcy ponad 95% dostarczone w dzień po nadaniu ponad 1100 nowych umów podpisanych w I kw. 2016 r. 55 162 Cze 2015 Lip 2015 Średnia miesięczna stopa wzrostu 41% 246 Się 2015 398 Wrz 2015 529 Paź 2015 662 Lis 2015 1 056 Gru 2015 728 Sty 2016 881 Lut 2016 1 194 Mar 2016 10
Wprowadzenie Przegląd operacyjny Wyniki finansowe Podsumowanie 11
Dynamiczny wzrost przychodów i rentowności e-commerce, EBITDA pod presją wyników usług listowych 12
Udział e-commerce wzrósł prawie 5-krotnie osiągając 42% przychodów w mln zł 14 23 13 15 49 13 Zmiana r/r w I kw. Dynamiczny wzrost przychodów z sektora e-commerce w pełni kompensuje spadki w pozostałych kanałach sprzedaży Udział 9% 52 52 11 48 51 19 48 46 32 50 36 28 52 55 I kw. 2015 II kw. 2015 III kw. 2015 IV kw. 2015 I kw. 2016 Udział 42% - 30% - 47% + 381% E-commerce Sądy i Prokuratury Przedsiębiorstwa Pozostałe 13
Marża EBITDA usług paczkomatowych i kurierskich osiągnęła 9% 11,3 0,0 9,1 8,0 6,1 0,8 w mln zł 4,4 Rosnąca rentowność usług dla sektora e-commerce nie zrównoważyła spadku EBITDA usług listowych -0,4-2,8-11,9 I kw. 2015 II kw. 2015 III kw. 2015 IV kw. 2015 I kw. 2016 Usługi listowe Usługi paczkomatowe i kurierskie 14
Dźwignia operacyjna wspiera wzrost rentowności usług paczkomatowych i kurierskich Zmiany r/r w mln zł Ujemna EBITDA usług listowych w efekcie spadku przychodów, wpływu kosztów jednorazowych oraz braku możliwości pełnego dopasowania w krótkim okresie kosztów dystrybucji do niższych wolumenów 11,3 EBITDA w I kw. 2015 r. +49,3-44,9 Wzrost przychodów paczkomatowo -kurierskich Wzrost kosztów paczkomatowo -kurierskich -35,0 Spadek przychodów listowych -8,7 Koszty jednorazowe usług listowych +20,5 Spadek kosztów bezpośrednich usług listowych -7,5 EBITDA w I kw. 2016 r. 15
Usługi listowe w I kw. 2016 r. r/r w mln zł q/q w mln zł Spadek wolumenu - 24-27 Niższa cena Przychody Wyższe koszty jednostkowe / niższy wolumen Koszty jednorazowe Wpływ na EBITDA - 10-7 - 35-34 + 21 + 20-9 - 5-23 - 18 16
Spadek EBITDA usług listowych w I kw. 2016 r. Spadek wolumenu z kontraktu sądowego (realizowanego do końca lutego) i z sektora przedsiębiorstw (-18% q/q) w rezultacie decyzji właścicielskich oraz bardzo niskich cen oferowanych przez Pocztę Polską Niższa efektywna cena (-10% q/q) w reakcji na działania Poczty Polskiej oraz w efekcie warunków kontraktu sądowego na styczeń i luty Wyższe koszty jednostkowe w wyniku spadku wolumenów poniżej poziomów dających dźwignię operacyjną w degresywnym modelu kosztów dystrybucji Koszty jednorazowe odpisu wartości kontraktu sądowego (4,5 mln zł w I kw. 2016) oraz restrukturyzacji sieci dystrybucji w marcu (5,3 mln zł), w porównaniu do odpisów wartości kontraktu sądowego na poziomie 1,1 mln zł w I kw. 2015 oraz 5,2 mln zł w IV kw. 2015 17
Od EBITDA do wyniku netto w I kwartale 2016 r. Od EBITDA do wyniku netto w mln zł Amortyzacja spadek o 1,3 mln zł r/r głównie w efekcie amortyzacji kontraktu sądowego zakończonej w 2015 r. -7,5-10,3-8,5 Podatek dochodowy niższy o 3,0 mln zł r/r na bazie niższego wyniku brutto Wynik netto niższy o 14,3 mln zł r/r EBITDA w I kw. 2016 r. -2,2 Amortyzacja -0,6 Koszty finansowe, netto +1,8 Wynik brutto Podatek Wynik netto 18
Przepływy pieniężne w I kw. 2016 r. w mln zł Przepływy operacyjne spadły o 68 mln zł r/r w efekcie wzrostu kapitału obrotowego Przepływy z tytułu pożyczek i kredytów wzrosły o 56 mln zł r/r w wyniku wykorzystania limitów kredytowych w porównaniu ze spłatą pożyczek od jednostek powiązanych w I kw. 2015 r. 28,5 Gotówka na koniec 2015 r. - 14,6 Przepływy operacyjne - 1,4 Nakłady inwestycyjne netto - 0,9-0,2 Podatek zapłacony 11,6 Gotówka po działalności podstawowej Odsetki netto + 0,2 Przepływy z tytułu pożyczek + 10,6 Przepływy z tytułu kredytów - 0,7 Leasing finansowy 21,5 Gotówka na koniec I kw. 2016 r. 19
Wprowadzenie Przegląd operacyjny Wyniki finansowe Podsumowanie 20
E-commerce podstawą dalszego wzrostu przychodów i poprawy rentowności 42% udziału w przychodach dynamiczny wzrost listów poleconych e-commerce 9% marży EBITDA usług paczkomatowych i kurierskich 21
Segment listowy wymaga optymalizacji modelu działania brak reakcji oznaczałby miesięczną stratę EBITDA segmentu na poziomie ok. 2,5 mln zł miesięcznie 22
Optymalizacja segmentu listowego Zrealizowane: ograniczenie liczby oddziałów o 45% i zasobów ludzkich o 40% Maj: wypowiedzenie nierentownych umów o najniższych stawkach dalsza redukcja kosztów centralnych ograniczenie obszaru działania do głównych miast - dotyczy ok. 30% wolumenu listów, których obsługa generuje ok. 50% kosztów bezpośrednich renegocjacje obecnych umów z perspektywy wolumenów i cen Czerwiec: przeniesienie obsługi listów e-commerce na terenach poza aglomeracyjnych (ok. 30% wolumenu) do infrastruktury kurierskiej Wrzesień: zbudowanie księgi popytu na usługi listowe na rok 2017 23
Aktualizacja oczekiwań na lata 2016-2017 Osiągnięcie 7-8% udziału w rynku usług kurierskich na koniec 2017 roku Szacunkowy roczny wzrost wartości rynku kurierskiego >20% Osiągnięcie rocznej dynamiki liczby przesyłek Paczkomatowych na poziomie ~50% Tempo wzrostu wolumenu listów e-commerce bliskie 100% rocznie Osiągnięcie dodatniego miesięcznego wyniku EBITDA segmentu listowego po II kwartale poprzez optymalizację działalności 24
Dziękujemy Wojciech Kądziołka Rzecznik Prasowy InPost SA wkadziolka@inpost.pl + 48 725 25 09 85 Tomasz Poźniak Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich InPost SA tpozniak@inpost.pl +48 668 384 048 25