Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej LOTOS w I kw r.

Transkrypt

1 Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej LOTOS w I kw r. 29 kwietnia 2015 r.

2 Spis treści 1 Podstawowe informacje Otoczenie zewnętrzne Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki finansowe

3 Podstawowe informacje 3

4 Podstawowe informacje I kw r. EBITDA: 446 mln PLN Oczyszczona (1) EBITDA wg LIFO: 461 mln PLN Segment wydobywczy: 75 mln PLN Segment wydobywczy: 75 mln PLN Segment produkcji i handlu: 317 mln PLN Segment produkcji i handlu (1) : 333 mln PLN Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 321 mln PLN (+27% r/r) Średnie dzienne wydobycie: boe/d (2) (+1% r/r) (1) Z wyłączeniem: 42,5 mln PLN z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów wg LIFO i 43,3 mln PLN z tytułu operacyjnych różnic kursowych (2) Obliczenie na podstawie liczby dni, w których prowadzone było wydobycie 4

5 Otoczenie zewnętrzne 5

6 Otoczenie zewnętrzne ceny ropy i cracki produktowe USD/bbl 2,5 1,5 0,5-0,5-1,5-2,5-3, ,1 Średni dyferencjał Ural/Brent (lewa oś) ,5-1,7-1,3-1,3-2,0 Średnie notowania Brent (prawa oś) 63-1,8-1,4-2,0 Lip 2014 Sie 2014 Wrz 2014 Paź 2014 Lis 2014 Gru 2014 Sty 2015 Lut 2015 Mar USD/bbl Cracki na oleju napędowym USD/bbl Cracki benzynowe USD/bbl ,6 19,5 19,1 19,3 22,3 20,5 21,2 21,8 20,8 Źródło: Średnia miesięczna na podstawie danych Thomson Reuters. Crack produktowy z uwzględnieniem dyferencjału Ural/Brent ,9 19,1 17,6 14,4 14,7 14,4 11,5 11,6 7,9 Lip 2014 Sie 2014 Wrz 2014 Paź 2014 Lis 2014 Gru 2014 Sty 2015 Lut 2015 Mar

7 10,00 Modelowa marża rafineryjna wobec spółek porównywalnych USD/bbl (1) (1) (1) LOTOS PKN OMV ERMI 9,38 (2) 9,00 9,20 8,00 7,00 6,97 7,32 6,00 5,00 5,48 5,05 4,97 6,60 6,50 4,9 5,19 6,41 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 4,70 2,70 4,07 3,74 2,10 1,92 1,63 1,37 1,16 1,48 0,90 IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw (1) Źródło: dane Spółki; informacje opublikowane na stronach internetowych spółek (2) Źródło: Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie. 7

8 Otoczenie zewnętrzne wzrost PKB i zmiany kursu walut % Dynamika polskiego PKB (1) mln m 3 Konsumpcja oleju napędowego (Polska) (4) 3,0 3,2 3,1 3,1 3,2 3,4 3,1 3,4 3,5 3,3 3,3 2,7 IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw. 2015(2) IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw USD/PLN I kw (3) mln m 3 Konsumpcja benzyn (Polska) (4) 3,81 1,2 1,2 1,3 1,2 3,55 1,1 1,1 30 gru sty sty lut lut mar mar 15 IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw Źródło: (1) GUS (2) Dane szacunkowe Spółki na podstawie konsensusu prognoz rynkowych (3) Narodowy Bank Polski. (4) POPiHN Polska Organizacja Przemysłu i Handlu Naftowego 8

9 Segment wydobywczy 9

10 Zasoby i wydobycie węglowodorów Średnie dzienne wydobycie ropy i gazu (boe/d) (1) Ropa i gaz zasoby 2P (mln boe) ,8 7,4 41,2 52,5 53,9 7,6 7, ,0 41,6 (3) 19,2 I kw IV kw I kw Norwegia Polska Litwa (2) 4,9 4,8 Mar 2014 Gru 2014 Mar 2014 Norwegia Polska Litwa Średnie dzienne wydobycie na poziomie ok 12,7 tys. boe w I kw (1) Obliczenie na podstawie liczby dni, w których prowadzone było wydobycie (2) Obniżenie wolumenu zasobów 2P związane ze zmianą klasyfikacji zasobów złoża YME (3) Wzrost wolumenu zasobów 2P po zmianie klasyfikacji złoża B8 z 2C 10

11 Kwartalna sprzedaż w podziale geograficznym i produktowym Sprzedaż w I kw (tys. boe) Sprzedaż w IV kw (tys. boe) Sprzedaż w I kw (tys. boe) % 69% 74% 26% % 91% % % 31% 91% % 26% % 95% % Norwegia Polska Litwa Norwegia Polska Litwa Norwegia Polska Litwa Gaz ziemny Ropa naftowa Gaz ziemny Ropa naftowa Gaz ziemny Ropa naftowa W I kw r. łączna sprzedaż przekroczyła 1 mln boe, mimo nieco gorszych wyników na Litwie 11

12 Dynamika oczyszczonego wyniku EBITDA segmentu wydobywczego w poszczególnych kwartałach w mln PLN -52% r/r Oczyszczona EBITDA I kw Oczyszczona EBITDA IV kw Oczyszczona EBITDA I kw I kw IV kw I kw EBITDA Amortyzacja EBIT EBITDA Amortyzacja EBIT EBITDA (1) Odpisy Oczyszczona aktualizujące EBITDA Amortyzacja Oczyszczony EBIT Oczyszczona EBITDA na poziomie 75 mln PLN spadek o 52% w ujęciu r/r (1) 165 mln PLN (odpisy aktualizujące wartość aktywów Heimdal 60 mln PLN, utrata wartości aktywów Geonafty 103 mln PLN, pozostałe odpisy 2 mln PLN) 12

13 Segment produkcji i handlu 13

14 Działalność rafineryjna - wolumeny produkcji głównych produktów tys. ton Oleje napędowe Benzyny Paliwo lotnicze I kw II kw III kw IV kw I kw tys. ton Ciężki olej opałowy (HSFO) Asfalty I kw II kw III kw IV kw I kw Przerób ropy na poziomie tys. ton przy wykorzystaniu niemal 93% zdolności produkcyjnych Kwartalny spadek produkcji olejów napędowych z zachowaniem stabilnego poziomu w ujęciu rocznym Sezonowo niski popyt na asfalty prowadzi do zwiększenia produkcji wysokosiarkowego oleju opałowego Wzrost produkcji wysokosiarkowego oleju opałowego w związku z przerobem tańszych i cięższych gatunków ropy naftowej 14

15 Udział kluczowych produktów w strukturze produkcji rafinerii 51% 51% 48% 49% 47% 19% 17% 13% 15% 15% 13% 12% 11% 14% 14% 2% 6% 7% 4% 2% I kw II kw III kw IV kw I kw Oleje napędowe + paliwo lotnicze Ciężki olej opałowy (HSFO) Benzyny Asfalty 15

16 Dynamika wyników i udziału rynkowego segmentu detalicznego Kwartalny wynik EBITDA na działalności detalicznej (z wyłączeniem utraty wartości aktywów) (1) w mln PLN Wolumen sprzedaży detalicznej w ujęciu kwartalnym tys. ton +4% r/r I kw II kw III kw IV kw I kw Udział w rynku (wolumen) I kw II kw III kw IV kw I kw Sieć stacji (liczba obiektów) ,9% 32,9% 33,8% 32,9% 30,6% ,0% 8,8% 9,1% 9,0% 9,3% I kw II kw III kw IV kw I kw Udział w rynku detalicznym (wolumen) Udział w rynku ogółem (wolumen) Mar 2014 Gru 2014 Mar 2015 Premium Optima Pozostałe (1) Odpisy aktualizujące wartość aktywów: PLN -15,9 mln w IV kw

17 Kwartalna oczyszczona EBITDA wg LIFO segmentu produkcji i handlu w mln PLN +139% r/r Oczyszczona EBITDA wg LIFO I kw Oczyszczona EBITDA wg LIFO IV kw Oczyszczona EBITDA wg LIFO I kw EBITDA Efekt LIFO Różnice kursowe I kw IV kw Oczyszczona EBITDA wg LIFO (1) EBITDA Efekt LIFO Odpisy aktualizujące wartość zapasów wg LIFO Różnice kursowe Odpisy aktualizujące wartość aktywów Oczyszczona EBITDA wg LIFO Oczyszczona EBITDA na poziomie 333 mln PLN wzrost o 139% r/r I kw (2) EBITDA Efekt LIFO Odpisy aktualizujące wartość zapasów wg LIFO Różnice kursowe 333 Oczyszczona EBITDA (1) W tym odpisy aktualizujące wartość zapasów 451 mln PLN (2) W tym odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów z IV kw mln PLN 17

18 Skonsolidowane wyniki finansowe 18

19 w mln PLN Porównanie wyników w I kw i I kw I kw EBIT Efekt LIFO Różnice kursowe Pozycje jednorazowe (1) (2) Oczyszczony EBIT wg LIFO Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO (1) I kw (1) Różnice kursowe operacyjne uwzględnione w koszcie własnym sprzedaży (2) Częściowe odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów wg LIFO na 31 grudnia 2014 r. 19

20 Kwartalna oczyszczona EBITDA wg LIFO (1) w podziale na segmenty w mln PLN Wyniki za I kw w podziale na segmenty Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Pozostałe(2) Oczyszczona EBITDA wg LIFO +61 Dynamika wyników segmentów (3) Oczyszczona EBITDA wg LIFO w I kw Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Pozostałe Oczyszczona EBITDA wg LIFO w I kw (1) Wszystkie pozycje z wyjątkiem jednej niepieniężne zdarzenia jednorazowe i operacyjne różnice kursowe. Sumy pozycji mogą być inne ze względu na zaokrąglenia (2) Pozostałe = korekty konsolidacyjne + segment Pozostałe (3) Wykres przedstawia zmiany wyników każdego z segmentów w okresie od I kw r. do I kw r. 20

21 Kwartalne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w mln PLN IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw LOTOS posiada trwałą zdolność do generowania przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej pomimo trudnych warunków rynkowych 21

22 Zadłużenie w mln PLN Zadłużenie netto (1) % Wskaźnik zadłużenia (2) % 64% 73% Gru 2014 (w tym wpływy z wtórnej oferty publicznej) Mar 2015 Gru 2013 Gru 2014 (w tym wpływy z wtórnej oferty publicznej) Mar 2015 Zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, leasing oraz obligacje Bieżący wskaźnik zadłużenia wzrósł ze względu na większe zadłużenie netto (umocnienie się USD wobec PLN) i niższe kapitały własne ogółem (tj. kapitał rezerwowy według rachunkowości zabezpieczeń) Zadłużenie netto/oczyszczona EBITDA wg LIFO za ostatnie 12 miesięcy 5.2x 3.8x 3.7x Gru 2013 Gru 2014 (w tym wpływy z wtórnej oferty publicznej) Mar 2015 (1) Zadłużenie netto na grudzień 2014 r. uwzględnia wpływy z podwyższenia kapitału zakładowego przeprowadzonego w styczniu 2015 r. (2) Wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem 22

23 Dziękujemy za uwagę Relacje Inwestorskie Tel: Faks: