Ranking funduszy inwestycyjnych (maj 2010)

FUNDUSZE INWESTYCYJNE 18 czerwca 2010 Ranking funduszy inwestycyjnych ( 2010) W owym u funduszy inwestycyjnych opartym o wskaźnik Information Ratio, opisujący relację u do ryzyka, zaszło dużo zmian. Wśród debiutantów znalazło się aż 6 nowych funduszy inwestycyjnych z trzech TFI. W horyzoncie 3-letnim po raz pierwszy swoją ocenę otrzymały subfundusze z parasola PKO FIO, tj. PKO Akcji Plus, PKO Zrównoważony Plus, PKO Stabilnego Wzrostu Plus oraz PKO Papierów Dłużnych Plus. W tej grupie najlepiej wypadł fundusz o strategii zrównoważonej, który otrzymał ocenę 5a. Wysoką ocenę otrzymał również inny debiutant w u 36-miesięcznym tj. fundusz SKOK Obligacji, który poza najlepszą oceną w długim terminie może pochwalić się notą 4a za ostatni rok. Tym samym produkt został wiceliderem w kategorii funduszy dłużnych złotowych uniwersalnych (PDP_UN). Ostatnim debiutantem jest BPH Akcji Globalny, któremu przyznaliśmy ocenę 4a za ostatnie 12 miesięcy. W minionym miesiącu w 9 analizowanych grupach na pozycjach liderów odnotowaliśmy dwie istotne zmiany. Pierwsza to przypadek opisanego już wyżej funduszu SKOK TFI. Druga miała miejsce w grupie funduszy mieszanych polskich. Po 6 miesięcznej przerwie po razy kolejny najlepszą podwójną ocenę 5a otrzymał BPH Aktywnego Zarządzania z parasola BPH FIO, co pozwoliło mu objąć pozycję lidera w swojej kategorii. Jednostka funduszu straciła w ciągu ostatnich 36 miesięcy -12,3%, czyli zachowała się o +4,7 pkt proc. lepiej od średniej. Trzeba jednak pamiętać, że osiągniętym wynikom towarzyszyło ryzyko jedno z najniższych w grupie. W grupie produktów mieszanych polskich uniwersalnych (MIP_UN) warto również zwrócić uwagę na fundusz PKO Zrównoważony Plus, który dzięki wystarczająco długiej historii po raz pierwszy pojawił się w naszym 3-letnim zestawieniu i od razu zajął 3 miejsce (5a w okresie 3 letnim) mimo, że ostatni rok nie był dla tego produktu udany (2a w okresie rocznym). Jak widać dobra ocena w długim terminie, wynika z lepszego zachowania funduszu z poprzednich lat, co potwierdza również wypracowana za ostatnie 3 lata stopa zwrotu rzędu 11,6%, która jest aż o 28,7% lepszą od średniej dla grupy. Z pierwszej trójki w grupie funduszy mieszanych polskich po raz drugi w tym roku wypadł fundusz Unikorona Zrównoważony. W owym u fundusz otrzymał ocenę 4a w horyzoncie 3-letnim oraz 5a w 12-miesięcznym. Powodem może być pogorszenie wyników na tle niektórych funduszy w długim horyzoncie, na co wpływ miał słabszy wynik osiągnięty w u. Z podobną sytuacją mieliśmy do czynienia w funduszu Skarbiec - Waga Zrównoważony (Skarbiec. W tym przypadku bardzo słaby wynik w u na poziomie -3,4% (trzeci od końca w gronie 24 funduszy) pogorszył relację u do ryzyka. Wynik Skarbiec - Waga Zrównoważony za ostatnie 12 miesięcy +16,4% jest o -5,2% słabszy od średniej, przez co nota 12-miesięczna spadła z 2a do 1a, a 36-miesięczna z 5a do 4a. W tej sytuacji fundusz wypadł z grona najlepszych funduszy mieszanych uniwersalnych. W grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych (AKP_UN) w u bardzo dobrze zaprezentował się fundusz Noble Akcji, który po raz pierwszy uał ocenę 5a w obu horyzontach czasowych. W przeszłości fundusz ten zanotował wynik 5a w okresie rocznym tylko jeden raz - w styczniu 2009 r. Na polepszenie jego pozycji w naszym najnowszym u wpłynęły stosunkowo dobre wyniki wypracowane w ciągu ostatnich 36 miesięcy. Jednak mimo awansu w naszym u ujemne saldo wpłat i wypłat nie napawa już dużym optymizmem. Warto dodać, iż aktywa tego funduszu w ciągu ostatniego miesiąca spadły aż o 11,6%. W owym u funduszy inwestycyjnych, bazującym na wskaźniku Information Ratio, łączącym zarówno jak i ryzyko, sklasyfikowaliśmy łącznie 185 produktów. W horyzoncie rocznym ocenę otrzymało 177 funduszy, a w horyzoncie 3-letnim - 139. Zespół Analiz Online fundusze z notą w u długoterminowym z grupy AKP_MS PKO Akcji MiŚ Spółek - FIO Millennium MiŚ Spółek (Millennium z grupy AKP_UN Noble Akcji (Noble Funds Allianz Akcji (Allianz UniKorona Akcje (UniFundusze Lukas Akcyjny (Lukas z grupy MIP_UN PKO Zrównoważony Plus (Parasolowy Noble Mieszany (Noble Funds BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO z grupy SWP_UN Idea Stabilnego Wzrostu (Idea BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO SFIO Telekomunikacji Polskiej Legg Mason Senior SFIO z grupy PDP_UN PKO Obligacji Długoterminowych - FIO SKOK Obligacji (SKOK PARASOL Idea Obligacji (Idea z grupy PDP_PS Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors PKO Obligacji - FIO z grupy RPP_UN Idea Premium SFIO KBC Gamma SFIO UniKorona Pieniężny (UniFundusze UniWibid SFIO z grupy AKZ_NE Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO stopy zwrotu benchmarków miesiąc (*) Średnia FI RPP_UN 0.26% 5.70% 13.90% Średnia FI PDP_PS -0.26% 8.53% 19.19% Średnia FI AKZ_GL -0.37% 18.04% -13.08% Średnia FI PDP_UN -0.37% 9.09% 19.95% Średnia FI SWP_UN -1.43% 15.75% -4.02% Średnia FI MIP_UN -2.21% 21.52% -17.02% Średnia FI AKP_UN -3.56% 35.14% -34.08% Średnia FI AKP_MS -3.69% 36.81% -46.69% Średnia FI AKZ_NE -4.44% 30.74% -17.29% (*), - ostatnie 12, 36 miesięcy Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. str. 1/2

Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) 1 Millennium MiŚ Spółek (Millennium -4.6% 31.3% -45.0% 8.0% 2 PKO Akcji MiŚ Spółek - FIO -3.0% 26.3% -41.1% 11.3% 3 PZU Akcji MiŚ Spółek FIO -3.7% 37.5% -50.9% 11.1% 4 Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego (Pioneer -4.4% 37.4% -58.7% 4.3% 5 ING Średnich i Małych Spółek (ING -4.3% 23.9% -52.7% 8.1% 6 Amplico MiŚ Spółek (Krajowy -2.9% 38.9% -54.6% 4.3% 7 BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO -3.8% 36.3% -55.2% 4.9% 8 DWS Top 25 Małych Spółek FIO -5.2% 36.0% -64.7% 10.2% 9 Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors -5.0% 55.4% - 8.4% kwi 2011 10 KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP S -4.0% 44.7% - 6.9% lis 2010 11 UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze -1.8% 41.1% - 8.6% wrz 2010 12 Noble Akcji MiŚ Spółek (Noble Funds -3.6% 38.9% - 10.6% sie 2010 13 KBC Akcji MiŚ Spółek FIO -4.7% 36.0% - 6.5% wrz 2010 14 Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz 2.8% 36.7% - 15.4% lis 2010 15 SKARBIEC-MiŚ SPÓŁEK FIO -5.5% 35.5% - 4.6% cze 2010 16 KBC Akcji Małych Spółek SFIO -5.6% 23.7% - 6.3% lut 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1 Noble Akcji (Noble Funds -4.9% 43.1% -25.8% 5.4% 2 UniKorona Akcje (UniFundusze -5.2% 39.7% -27.7% 4.2% 3 Lukas Akcyjny (Lukas -4.3% 39.0% -29.6% 4.2% 4 Allianz Akcji (Allianz -0.3% 25.3% -23.2% 5.5% 5 Arka Akcji FIO -5.4% 34.9% -32.9% 2.5% 6 ING Akcji 2 SFIO -2.9% 32.8% -30.1% 6.1% 7 Idea Akcji (Idea -3.4% 35.7% -29.1% 12.1% 8 Legg Mason Akcji FIO -3.1% 27.5% -30.9% 4.6% 9 Skarbiec - Akcja (Skarbiec -5.8% 26.4% -29.7% 1.2% 10 Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors -5.3% 48.3% -36.8% 7.1% 11 KBC Akcyjny (VIP S -4.3% 40.8% -40.0% 2.8% 12 KBC Akcyjny (KBC -4.3% 41.8% -40.8% 3.8% 13 FORTIS Akcji (Fortis -3.9% 37.0% -49.4% 11.6% 14 BPH Akcji (BPH FIO -4.1% 33.7% -37.5% 3.6% 15 DWS Akcji Dużych Spółek FIO -4.0% 30.0% -33.5% 3.3% 16 Novo Akcji (Novo -4.6% 28.4% -40.0% 0.3% 17 PKO Akcji Plus (Parasolowy -3.0% 18.5% -35.4% 7.4% 18 Pioneer Akcji Polskich (Pioneer -3.3% 36.1% -48.3% 3.7% 19 PZU Akcji KRAKOWIAK FIO -3.9% 33.2% -40.2% 4.7% 20 ING Akcji Plus (ING -3.7% 29.9% -40.9% 4.0%

21 ING Akcji (ING -3.8% 30.1% -41.3% 4.0% 22 Millennium Akcji (Millennium -3.9% 27.0% -42.0% 2.5% 23 Amplico Akcji Plus (Światowy S -3.1% 33.5% -50.3% 2.2% 24 Amplico Akcji (Krajowy -2.9% 34.8% -50.3% 3.7% 25 PKO Akcji - FIO -2.8% 17.6% -52.6% 4.7% 26 DWS Akcji Plus FIO -4.6% 24.9% -46.9% 2.2% 27 QUERCUS Agresywny (Parasolowy S -3.2% 70.1% - 17.6% mar 2011 28 Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S -3.9% 45.5% - 5.6% paź 2011 29 Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors -5.8% 54.9% - 10.9% kwi 2011 30 SKOK Akcji (SKOK PARASOL -3.6% 36.2% - 6.5% lip 2010 31 Allianz Akcji Plus (Allianz 5.2% 31.9% - 17.2% lis 2010 32 Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ -1.8% - - 16.2% lip 2012 lip 2010 33 PZU FIZ Akcyjny 0.0% - - - sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_UN (mieszane polskie uniwersalne) 1 BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO -1.9% 24.6% -12.3% 4.5% 2 Noble Mieszany (Noble Funds -1.7% 23.9% -9.1% 5.8% 3 PKO Zrównoważony Plus (Parasolowy -2.0% 15.1% 11.6% 6.5% 4 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze -3.0% 24.9% -12.5% 4.5% 5 Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors -2.8% 29.1% -16.0% 5.4% 6 Lukas Dynamiczny Polski (Lukas -4.3% 27.5% -16.8% 1.6% 7 Skarbiec - Waga Zrównoważony (Skarbiec -3.4% 16.4% -13.1% 1.2% 8 KBC Beta SFIO -3.1% 34.8% -26.0% 5.2% 9 Arka Zrównoważony FIO -4.1% 27.6% -22.2% 4.0% 10 KBC Aktywny (KBC -2.4% 25.1% -19.8% 4.8% 11 ING Zrównoważony (ING -2.5% 21.6% -20.5% 4.2% 12 PZU Zrównoważony FIO -3.2% 23.7% -20.4% 4.1% 13 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz 3.0% 9.8% -17.5% 7.1% 14 Pioneer Zrównoważony (Pioneer -2.8% 25.8% -26.4% 3.1% 15 ING Zrównoważony Plus (ING -2.4% 21.5% -22.2% 4.1% 16 DWS Zrównoważony FIO -2.6% 20.1% -24.7% 2.8% 17 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL -2.1% 15.6% -21.1% 0.2% 18 Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo -2.7% 14.1% -32.6% 0.5% 19 Millennium Zrównoważony (Millennium -2.5% 16.5% -24.9% 2.0% 20 PKO Zrównoważony - FIO -2.0% 11.2% -27.7% 4.2% 21 Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer -1.5% 25.3% - 3.4% wrz 2010 22 Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy -1.0% 21.6% - 3.9% paź 2010 23 Amplico Aktywnej Alokacji Plus (Światowy S -0.4% 18.9% - 4.0% paź 2010 24 Noble Timingowy (Noble Funds -1.8% 10.5% - 2.0% lip 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP_UN (stabilnego wzrostu uniwersalne)

1 Idea Stabilnego Wzrostu (Idea -0.5% 27.0% 24.4% 5.2% 2 BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO -0.6% 22.6% 4.1% 5.2% 3 SFIO Telekomunikacji Polskiej -1.3% 18.3% 1.9% 5.2% 4 Legg Mason Senior SFIO -0.7% 10.9% 3.7% 2.9% 5 KBC Stabilny (KBC -1.5% 20.3% -1.6% 5.0% 6 Arka Stabilnego Wzrostu FIO -2.0% 17.4% -2.9% 2.7% 7 Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors -1.2% 13.9% -0.2% 3.2% 8 Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas -1.5% 15.3% -2.6% 2.9% 9 PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy -1.1% 12.0% 6.0% 5.6% 10 Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors -1.9% 19.2% -8.6% 3.8% 11 ING Stabilnego Wzrostu (ING -1.6% 16.1% -7.0% 4.1% 12 ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING -1.6% 16.0% -6.9% 4.1% 13 DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO -1.8% 14.0% -7.7% 2.7% 14 SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL -1.1% 10.3% -5.4% 1.0% 15 Skarbiec - III Filar (Skarbiec -2.4% 11.5% -3.6% 2.1% 16 FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis -1.6% 16.4% -10.5% 5.0% 17 Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer -2.0% 15.7% -14.5% 2.1% 18 Novo Stabilnego Wzrostu (Novo -1.9% 11.7% -12.2% 1.1% 19 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO -1.7% 12.6% -9.1% 3.0% 20 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz -1.2% -0.2% -20.1% 1.1% 21 Amplico Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy S -1.3% 19.1% -15.8% 4.7% 22 Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy -0.8% 19.9% -16.3% 4.3% 23 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium -1.5% 12.2% -10.6% 2.9% 24 PKO Stabilnego Wzrostu - FIO -1.0% 9.7% -16.3% 3.9% 25 UniStabilny Wzrost (UniFundusze -1.1% 24.9% - 7.5% wrz 2010 26 Noble Stabilnego Wzrostu Plus (Noble Funds -2.5% - - 11.6% lip 2012 lip 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) 1 Idea Obligacji (Idea -0.1% 17.3% 37.0% 4.8% 2 SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 0.2% 13.0% 36.9% 7.3% 3 PKO Obligacji Długoterminowych - FIO -0.7% 8.5% 40.1% 3.5% 4 UniKorona Obligacje (UniFundusze 0.1% 15.4% 24.5% 6.2% 5 BPH Obligacji 2 (BPH FIO 0.7% 15.5% 40.0% 5.8% 6 BPH Obligacji 1 (BPH FIO 1.0% 12.9% 32.2% 4.7% 7 PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy 0.2% 9.8% 24.9% 6.0% 8 Amplico Obligacji (Krajowy 1.1% 20.9% 27.6% 7.0% 9 Amplico Obligacji Plus (Światowy S -0.1% 18.4% 24.4% 6.2% 10 Arka Obligacji FIO 0.1% 8.7% 19.4% 3.6% 11 Pioneer Lokacyjny (Pioneer -0.2% 7.1% 19.9% 2.7%

12 Pioneer Obligacji Plus (Pioneer -1.0% 7.7% 18.4% 2.4% 13 Allianz Obligacji (Allianz -3.5% -4.1% 13.4% -2.2% 14 Skarbiec - Depozytowy DPW (Skarbiec -0.3% 8.9% 16.0% 3.7% 15 KBC Obligacyjny (VIP S -0.3% 8.4% 16.8% 4.6% 16 KBC Papierów Dłużnych (KBC -0.4% 8.3% 16.3% 4.8% 17 Pioneer Obligacji (Pioneer -0.9% 5.9% 11.6% 1.7% 18 Noble Skarbowy (Noble Funds -0.3% 7.2% 15.1% 4.2% 19 Novo Papierów Dłużnych (Novo -3.0% 4.0% -1.8% -0.6% 20 Millennium Papierów Dłużnych (Millennium -0.2% 5.5% 11.8% 2.9% 21 DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO -0.2% 6.4% 7.8% 3.3% 22 Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S -0.1% 9.3% - 4.7% paź 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_PS (dłużne złotowe papiery skarbowe) 1 PKO Obligacji - FIO -0.3% 9.3% 20.5% 4.0% 2 Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors -1.1% 9.7% 24.4% 3.7% 3 ING Obligacji 2 SFIO -0.1% 9.1% 18.7% 5.0% 4 Skarbiec - Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec -0.2% 9.4% 15.2% 4.6% 5 ING Obligacji Plus (ING -0.3% 7.4% 16.2% 4.0% 6 ING Obligacji (ING -0.3% 7.4% 16.1% 4.0% 7 Legg Mason Obligacji FIO -0.5% 7.2% 13.3% 4.3% 8 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO -0.2% 5.5% 13.4% 3.0% 9 PZU SFIO Dłużny 0.2% - - 3.0% gru 2012 gru 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) 1 Idea Premium SFIO 0.5% 9.8% 25.1% 3.0% 2 UniKorona Pieniężny (UniFundusze -0.0% 8.9% 19.6% 2.9% 3 KBC Gamma SFIO 0.2% 6.9% 19.2% 3.4% 4 UniWibid SFIO 0.4% 5.3% 17.7% 2.2% 5 Amplico Pieniężny (Krajowy 0.2% 8.6% 17.6% 3.7% 6 Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors 0.1% 6.7% 16.9% 2.9% 7 BPH Skarbowy (BPH FIO 0.3% 6.7% 17.5% 2.8% 8 KBC Pieniężny (VIP S 0.1% 7.3% 16.9% 3.5% 9 KBC Pieniężny (KBC 0.2% 6.4% 15.6% 2.9% 10 PKO Skarbowy - FIO 0.3% 6.8% 17.2% 3.7% 11 Amplico Pieniężny Plus (Światowy S 0.3% 8.2% 16.7% 4.0% 12 Arka Ochrony Kapitału FIO 0.3% 7.4% 13.8% 2.7% 13 Allianz Pieniężny (Allianz 0.8% 4.6% 14.9% 2.4% 14 ING Gotówkowy (ING 0.2% 5.7% 13.9% 2.2%

15 PZU Gotówkowy FIO 0.3% 4.8% 13.4% 1.9% 16 Skarbiec - Kasa Pieniężny (Skarbiec 0.3% 4.4% 14.7% 1.5% 17 PKO Rynku Pieniężnego - FIO 0.3% 4.4% 12.9% 2.0% 18 Pioneer Pieniężny (Pioneer 0.3% 5.8% 13.1% 2.1% 19 Millennium Pieniężny (Millennium 0.3% 5.5% 13.3% 2.1% 20 Lukas Lokacyjny (Lukas 0.1% 5.9% 11.5% 2.4% 21 SKOK Rynku Pieniężnego FIO 0.3% 4.6% 13.3% 2.2% 22 ING Gotówkowy Plus (ING 0.2% 5.1% 12.8% 1.8% 23 Legg Mason Pieniężny FIO 0.1% 4.9% 12.7% 1.9% 24 DWS Płynna Lokata Plus FIO 0.2% 2.4% -5.4% 1.5% 25 Fundusz Korporacyjny SFIO 0.3% 4.7% 7.7% 1.9% 26 Skarbiec - Gotówkowy (Skarbiec 0.2% 3.2% 7.4% 1.3% 27 DWS Płynna Lokata FIO 0.2% 3.2% 8.5% 1.4% 28 Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S 0.3% 7.2% - 3.2% paź 2011 29 Superfund Płynnościowy (Superfund S -0.1% 7.5% - 2.7% paź 2010 30 DWS Gotówkowy (DWS S 0.2% 3.9% - 1.4% sty 2011 31 Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva Investors S 0.2% - - 1.8% paź 2012 paź 2010 32 Pioneer Gotówkowy (FG S 0.3% - - 1.4% gru 2012 gru 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących) 1 Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO -5.6% 37.8% -24.3% 3.6% 2 UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze -2.8% 23.3% -19.3% 6.4% 3 PZU Akcji Nowa Europa FIO -2.9% 28.0% -19.9% 5.0% 4 BPH Akcji Europy Wschodzącej (BPH FIO -3.1% 23.2% -25.2% 1.4% 5 PKO Akcji Nowa Europa - FIO -5.0% 17.5% -30.4% 3.3% 6 Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors -4.0% 56.1% - 12.7% kwi 2011 7 Pioneer Akcji Europy Wschodniej (FG S -5.3% 49.9% - 12.2% sty 2011 8 Skarbiec - Akcji Nowej Europy (Skarbiec -7.3% 38.4% - 0.0% sty 2011 9 Amplico Akcji Nowa Europa (Światowy S -3.6% 36.2% - 5.7% lis 2011 10 Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas -5.7% 31.4% - 3.5% 2011 11 QUERCUS Bałkany i Turcja (Parasolowy S -7.7% 28.8% - 0.7% mar 2011 12 ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych (ING -4.7% 28.7% - 2.5% lip 2011 13 PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI S -3.7% 11.1% - 6.1% lis 2011 14 ING Środkowoeuropejski Sektorów Defensywnych (ING -3.2% 7.3% - -1.3% lip 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_GL (akcji zagranicznych globalnych rynków rozwiniętych) 1 ALIOR Stabilnych Spółek (ALIOR S -3.5% 32.3% - 7.1% mar 2012 2 BPH Akcji Globalny (Parasolowy 3.5% 23.2% - 8.0% 2012 3 Arka Funduszy Akcji Zagranicznych FIO 0.8% 20.7% -20.1% 7.0% lis 2011

4 Zagraniczne Fundusze Akcyjne (SF S -4.9% 21.8% - 2.8% lis 2011 5 SKARBIEC Top Funduszy Zagranicznych FIO 0.6% 17.9% - 5.3% lis 2011 6 PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (GI S 1.3% 11.5% - 4.0% lis 2011 7 UniMaxZagranica (UniFundusze 0.2% 3.4% - -1.3% lis 2011 8 ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych (ING S -1.8% - - 6.7% lis 2012 lis 2010 9 ALIOR Akcji (ALIOR S -0.8% - - - mar 2013 mar 2011