Wyniki za I kwartał 2008 roku Pharmena na New Connect Warszawa, 19 maja 2008 r. Konferencja prasowa Warszawa, 03 marca 2008 r. 1
Podsumowanie I kwartału 2008 Rekordowa sprzedaż Najlepszy wynik netto jednak poniżej oczekiwań Kolejny etap reorganizacji Zarejestrowanie CEPD w Holandii Zakończenie I etapu akwizycji Hurtowni Aptekarz Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 2
Kolejny kwartał rekordowej sprzedaży i zysku netto Struktura sprzedaży z uwzględnieniem ostatnich akwizycji Sprzedaż 1 352,7 mln zł 20,7% 1400,0 Zysk netto 19,4 mln zł 1,17% 1300,0 1200,0 1100,0 1000,0 47,5 89,2 1216,0 Polska Litwa Aptekarz Komentarz: Najlepszy kwartał w historii pod względem sprzedaży Lepszy wynik netto jednak poniżej oczekiwań Po okresie dynamicznego rozwoju konieczna jest praca nad wewnętrzną organizacją holdingu i optymalizacją procesów Przejściowy wzrost zadłużenia Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 3
Dynamiczny rozwój wczoraj i dziś WCZORAJ DZIŚ Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 4
Zmiany po okresie konsolidacji w latach 1999-2001 Komentarz szybka reorganizacja usprawnia działanie po okresie intensywnych akwizycji Efekty: spadek wskaźnika kosztów wzrost zysku spadek zadłużenia * Po korekcie o jednorazowy odpis amortyzacji wartości firmy Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 5
Dynamiczny rozwój PGF w 2007 i 2008 roku Akwizycja spółek litewskich Akwizycja Hurtowni Aptekarz Akwizycja spółki Apexim Inwestycje w detal Komentarz Strategia rozwoju ekspansja zagraniczna Wzrost zatrudnienia o 1700 osób Wzrost kosztów Przejściowy wzrost zadłużenia Zarejestrowanie CEPD w Holandii Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 6
Rozwój a zatrudnienie Po okresie dynamicznego rozwoju zawsze wzrasta zatrudnienie Komentarz: dynamiczny rozwój wiąże się ze wzrostem zatrudnienia w wyniku akwizycji nastąpił wzrost zatrudnienia o 1700 osób* planowana optymalizacja zatrudnienia o 300 osób * Ponadto z tytułu zmiany formy zatrudnienia oraz innych czynników zatrudnienie wzrosło o 990 osób Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 7
Reorganizacja - zmiany personalne Na kluczowe stanowiska Zarząd PGF powołał cztery nowe osoby Zarząd Polskiej Grupy Farmaceutycznej Grudzień 2007 Styczeń 2008 Styczeń 2008 Marzec 2008 Prezes Spółki Urtica Dyrektor Generalny PGF Prezes Spółki DOZ Prezes Spółki CEPD Segment sprzedaży szpitalnej Segment sprzedaży hurtowej Segment sprzedaży detalicznej Rozwój międzynarodowy Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 8
Reorganizacja planowane działania w II i III kwartale 2008 Oddzielenie części hurtowej od detalicznej Optymalizacja kosztów Redukcja zatrudnienia o 300 etatów Zmniejszenie zadłużenia poprzez optymalizację majątku obrotowego i trwałego Efekty: Uproszczenie struktury Efektywniejsze działanie po podzieleniu Grupy Przygotowanie do kolejnego etapu ekspansji zagranicznej Wzmocnienie spodziewanych korzyści finansowych po okresie akwizycji Dostosowanie polityki handlowej Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 9
PHARMENA Prezentacja Prezesa Zarządu Konrada Palki Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 10
Historia Pharmeny i badań nad innowacyjnym lekiem 1998/99 2002 2003 2005 2006 2007 2008 Badania na Politechnice Łódzkiej Powstaje Pharmena PGF obejmuje 47,64% udziałów Powstaje Pharmena North America Domain Associates kupuje udziały za 4 mln USD Początek badań klinicznych w USA i Kanadzie Pharmena na New Connect Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 11
Powiązania własnościowe Pharmeny North America Pharmena North America Pharmena Polska 17,90% 41,32% Domain Partners 11,34% KB Holding 47,64% 16,53% MVM Live Science Polska Grupa Farmaceutyczna 12,91% Pozostali Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 12
Pierwszy lek na bazie polskiej myśli naukowej zarejestrowany w USA? Pharmena North America MNA to substancja posiadająca unikalne własności mogące zapobiegać lub redukować stan zapalny i rozwój miażdżycy Ostatni etap badań klinicznych w Kanadzie Wyniki badań do końca 2008 Pierwszy etap badań klinicznych w USA Wyniki badań do połowy 2009 Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 13
Finansowanie badań Pharmeny North America 2006 2007 2008 2009 Domain Associates kupuje udziały za 4 mln USD Podwyższenie kapitału o 3 mln USD Pharmena Polska na New Connect Początek badań klinicznych w USA i Kanadzie Koniec badań w Kanadzie Koniec badań w USA KOSZT BADAŃ 7 MLN USD KOSZT BADAŃ 20-25 MLN USD Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008. 14
Potencjalny rynek sprzedaży Największy i najszybciej rozwijający się segment światowego rynku farmaceutyków Wartość rynku 40 miliardów dolarów, z czego połowa przypada na USA i Kanadę Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 15
Jesteśmy lepsi od konkurencji Pharmena North America (MNA) Konkurencja Koncern Abbot (NIASPAN) GlaxoSmithKline (OMACOR) Działanie obniża poziom TG podwyższa poziom HDL dodatkowe działanie ochronne na naczynia krwionośne obniża poziom TG podwyższa poziom HDL obniża poziom TG Działania niepożądane nie wykazano swędzenie, mdłości, biegunki, wymioty, dyspepsja mdłości, dyspepsja, biegunka, możliwość obniżenia krzepliwości krwi Sprzedaż faza badań 1 miliard USD na rynku Amerykańskim 650 milionów USD na rynku światowym Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 16
Prezentacja skonsolidowanych wyników po I kwartale 2008 Jacek Dauenhauer Wiceprezes Zarządu
HURTOWNIA APTEKARZ Podsumowanie I etapu akwizycji Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 18
Hurtownia Aptekarz podsumowanie I etapu akwizycji Kalendarium przejęcia Podsumowanie 12 sierpnia 2007 wybór PGF na inwestora strategicznego 4 stycznia 2008 zgoda UOKiK na nabycie udziałów Hurtowni Aptekarz Sp. z o.o. 30 stycznia 2008 podwyższenie kapitału zakładowego przejęcie kontroli przez PGF Wrzesień 2007 marzec 2008 podpisywanie umów opcji/sprzedaży z udziałowcami 25% udziałów skupionych w I etapie od dotychczasowych udziałowców za łączną kwotę 12,8 mln zł 62,35% udział PGF w Hurtowni Aptekarz na dzień 31 marca 2008 48 mln zł - przewidywane płatności za udziały w II etapie Rok 2009 44,8 mln zł Rok 2010 Rok 2011 3,0 mln zł 0,2 mln zł Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 19
I KWARTAŁ 2008 PRZYCHODY Przychody IQ 1 352,7 mln zł 20,7% Przychody 2007 4 410,5 mln zł 10,0% Blisko 60% sprzedaży do aptek ogółem generowana jest przez apteki DOZ Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 20
I KWARTAŁ 2008 MARŻA I RENTOWNOŚĆ Marża brutto 137,3 mln zł 23,3% EBIDTA 34,6 mln zł 15,7% EBIT 28,7 mln zł 13,7% Zysk brutto 25,0 mln zł 2,3% Zysk netto 19,4 mln zł 1,2% Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 21
KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ mln PLN IQ 2008 IQ 2007 Zmiana q/q 2007 2006 zmiana r/r Koszty sprzedaży 83,7 67,6 23,8% 302,0 264,0 14,4% Koszty ogólnego zarządu 32,4 21,3 52,1% 95,4 82,4 15,8% Razem koszty 116,1 88,9 30,6% 397,4 346,4 14,7% Wskaźnik kosztów 8,58% 7,93% 0,65 p.p. 9,01% 8,64% 0,37 p.p. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 22
MAJĄTEK OBROTOWY I PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE mln PLN 2007 31.03.2008 31.03.2007 Zmiana q/q Zapasy 597,9 595,5 448,7 32,7% Należności 519,5 575,6 478,9 20,2% Zobowiązania 854,0 903,5 783,6 15,3% rotacja zapasów* 49,5 40,1 36,0 +4,1 rotacja należności* 43,0 38,7 38,5 +0,2 rotacja zobowiązań* 70,7 60,8 62,9-2,1 CF operacyjny 11,2 28,0 31,2 CF inwestycyjny -154,2-57,1-2,8 CF finansowy 208,5 23,0-26,0 Razem zmiana gotówki 65,5-6,1 2,5 * Rotacja liczona na podstawie stanów na koniec okresu i sprzedaży w okresie Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 23
KAPITAŁ WŁASNY I ZADŁUŻENIE mln PLN 2007 31.03.2008 31.03.2007 zmiana q/q Kapitał własny 406,6 432,8 311,3 39,0% Zobowiązania finansowe* 638,7 654,2 279,7 133,9% Środki pieniężne 116,3 110,2 54,6 101,8% Zobowiązania finansowe netto 522,4 544,0 225,1 141,7% Dług netto/kapitał własny 1,28 1,26 0,72 +0,54 Dług netto/ebitda 4,6 4,6 2,1 +2,5 * Z wyłączeniem zobowiązań z tytułu wyceny opcji PUT Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 24
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 19 Maj 2008 25