I. Wyniki GK Apator za rok 213 - Podsumowanie Raportowane przychody ze sprzedaży na poziomie 212 (wzrost o 1,5%), nieznacznie (3%) poniżej dolnego limitu prognozy giełdowej. Raportowany zysk netto niższy o PLN 27 m (28%) w porównaniu do 212 roku, lecz na poziomie dolnego limitu prognozy giełdowej (PLN 68 m). Przychody PLN Zysk netto PLN 8 12 7 6 668 824 679 11 588 817 655 6 1 95 32 5 8 68 966 71 447 4 3 2 1 6 4 2 55 486 14,3% 14,3% 1,2% 9,4% 9,4% 1,2% 1,9% 1,9% oczyszczone oczyszczone 212 213 212 213 Przychody ze sprzedaży działalności kontynuowanej (bez Newind) wzrost o 11,3%. Zysk netto oczyszczony z wpływu zdarzeń jednorazowych (sprzedaż ziemi, aktywo podatkowe) i Newind wyższy o 2%. Poprawa marży zysku netto z 9,7% do 1,5%. Wyniki finansowe GK Apator 1Q214
I. Wyniki GK Apator za 1Q214 sprzedaż Spadek raportowanych przychodów ze sprzedaży o 14,5 mln zł (8,7%). Porównywalna struktura raportowanych przychodów udział zagranicy w przychodach ogółem - 47,6% i 47,8% odpowiednio w 1Q 213 i 214. Przychody PLN Kraj - eksport PLN 18 167 441 18 16 152 9 152 736 152 9 16 14 14 12 12 79 684 73 124 79 684 73 124 1 1 8 8 6 6 4 4 87 757 79 776 73 52 79 776 2 2 skorygowane rap. 1 Q 213 rap. 1 Q 214 skoryg. 1 Q 213 skoryg. 1 Q 214 1 Q 213 1 Q 214 Kraj Eksport Skorygowane przychody ze sprzedaży porównywalne kwartał do kwartału wpływ Newind na wyniki 1Q213 (PLN 14,7 m). Spadek udziału sprzedaży zagranicznej w ujęciu skorygowanym (z 52% do 48%): Brak sprzedaży na rynek holenderski w 1Q214; Wzrost sprzedaży krajowej o 9%
I. Wyniki GK Apator za 1Q214 wynik na sprzedaży i EBITDA Wzrost go wyniku na sprzedaży o 2,4 mln zł (13,6%) i rentowności o 2,5% Wzrost j EBITDA o 4,5 mln zł (2,1%) i rentowności EBITDA o 4,2% Wynik na sprzedaży PLN EBITDA PLN 25 3 26 924 26 924 2 19 725 19 725 17 364 17 72 25 22 426 22 638 2 15 15 1 1,4% 12,9% 11,6% 12,9% 1 13,4% 17,6% 14,8% 17,6% 5 5 skorygowane skorygowane 1 Q 213 1 Q 214 1 Q 213 1 Q 214 Czynniki wzrostu rentowności: wzrost rentowności sprzedaży brutto oraz spadek kosztów sprzedaży. Czynniki wzrostu rentowności: analogiczne jak w przypadku wyniku na sprzedaży; pozostała działalność operacyjna (Pafal: 1,1 mln zł - sprzedaż budynku, sprzedaż wtryskarek do kooperanta)
I. Wyniki GK Apator za 1Q214 zysk netto, prognoza Wzrost go zysku netto o 3,2 mln zł (24,7%). Poprawa rentowności o 2,8% 18 16 14 12 Zysk netto PLN 16 178 16 178 12 969 13 166 Stopień realizacji prognozy rocznej PLN Parametr Prognoza 214 Wykonanie 1Q 214 Zaawansowanie % Sprzedaż 73 76 152 9 2,1% - 2,9% Zysk netto 75 78 16 178 2,7% - 21,6% 1 Upływ czasu: 25% 8 6 7,7% 1,6% 8,6% 1,6% 4 2 9,6% skorygowane 1 Q 213 1 Q 214 Stopień realizacji prognozy po 1Q 14 kształtuje się poniżej upływu czasu. Czynniki: historycznie słabsze wyniki w pierwszych kwartałach; późniejsze terminy rozstrzygnięcia przetargów (liczniki ee); konsolidacja Elkomtech od 2Q 14. Czynniki wzrostu rentowności netto: poprawa wyników na podstawowej działalności oraz jednorazowe przychody z pozostałej działalności operacyjnej. Korekta z tytułu wzrostu kosztów finansowych. Obecnie brak zagrożenia realizacji prognozy.
I. Wyniki GK Apator za 1Q214 kapitał obrotowy i zadłużenie Spadek inwestycji w kapitał obrotowy w odniesieniu do 31.12.213 roku o 1 mln zł (8,3%) - głównie za sprawą spadku należności Bezpieczny poziom zadłużenia. Dług netto:,9x LTM EBITDA. Kapitał obrotowy netto PLN Zadłużenie PLN 14 18 12 119 816 123 158 112 982 16 14 156 51 1 8 12 1 8 14 635 6 6 55 852 57 294 4 4 3 61 2 31.3.213 31.12.213 31.3.214 2 13 15 Dług netto Dług brutto 31.3.213 31.12.213 31.3.214 Udział kapitału obrotowego w przychodach ze sprzedaży LTM spadł w odniesieniu do poprzedniego kwartału Wzrost długu brutto o 98,8 mln zł spowodowany zaciągnięciem kredytu na zakup akcji Elkomtech (98,4 mln zł)
I. Wyniki GK Apator za 1Q214 inwestycje i przepływy Wzrost nakładów inwestycyjnych o 4,6 mln zł (124%) Silny cash flow operacyjny, spadek inwestycji w kapitał obrotowy wzrost nakładów inwestycyjnych przejęcie Elkomtech. Capex PLN Przepływy pieniężne PLN 9 8 7 8 24 6 4 3 99 97 445 41 91 6 2 18 239 5 4 3 654-2 sty-14 Oper. Inw. Fin. mar-14 3 2-4 1-6 -14 692 1 Q 213 1 Q 214-8 Główne obszary: Apator (PLN 3,8 mln m.in. stacja wzorcownicza, formy i przyrządy do nowych wyrobów), Apator Metrix (PLN 2,7 mln m.in.: komora klimatyczna, formy i narzędzia do inteligentnych gazomierzy). Wzrost wydatków inwestycyjnych (również przyszłych wykup Apator Rector, dywidenda) pokryty kredytem długoterminowym. Wysoki stan środków pieniężnych na koniec okresu.
I. Sprzedaż GK Apator za 1Q214 segmenty i linie biznesowe 1Q213 9% 11% 3% 6% 11% 3% 21% 3% 27% 1Q214 12% 1% 5% 7% 1% 5% 18% 33% 22% 8% 78% Łączeniowa Energia el Gaz Woda ICT Sterownicza Górnicza Łączeniowa Energia el Gaz Woda ICT Sterownicza Górnicza