Raport Polski Rynek Mieszkaniowy 2008

Raport Polski Rynek Mieszkaniowy 2008 Raport Polski Rynek Mieszkaniowy 2008 przedstawia wyniki monitoringu przeprowadzonego przez Dział Badań i Analiz firmy Emmerson w lutym br. W oparciu o ponad 700 inwestycji deweloperskich związanych z budową mieszkań oraz domów jednorodzinnych, w oparciu o próbę ponad 32 000 unikalnych i aktualnych ofert z rynku wtórnego oraz bazując na bazie klientów szukających mieszkań, powstała szczegółowa i kompleksowa analiza rynków mieszkaniowych w największych polskich miastach. Rynek mieszkaniowy w Polsce Liczba mieszkań, których budowę rozpoczęto oraz na których budowę wydano pozwolenia (w tysiącach), 2000-2007 247,7 152,0 149,0 125,8 114,4 101,4 87,9 77,0 82,4 115,9 123,9 97,2 105,8 168,4 138,0 185,1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Rozpoczęte budowy Pozwolenia budowlane

Rok 2007 był rekordowym okresem pod względem aktywności inwestorów na polskim rynku mieszkaniowym. Oddano do użytku 133,8 tys. mieszkań najwięcej od 2003 r. Szczególną wymowę, świadczącą o możliwości dalszego wzrostu podaży mieszkań mają dane o rozpoczynanych budowach oraz wydawanych pozwoleniach. Inwestorzy rozpoczęli budowę 185,1 tys. nowych mieszkań oraz uzyskali pozwolenia na budowę aż 247,7 tys. mieszkań. Biorąc pod uwagę fakt, że przeciętny czas realizacji inwestycji mieszkaniowej w budownictwie wielorodzinnym wynosi 2 lata (w budownictwie jednorodzinnym statystycznie jest on dłuższy), w najbliższych latach na rynek mieszkaniowy wchodzić będzie coraz większa liczba nowych mieszkań. Dział Badań i Analiz firmy Emmerson prognozuje, że liczba nowych mieszkań w 2008 r. ma szansę osiągnąć poziom ok. 180 tys. Średnie i mediany cen mieszkań na rynku pierwotnym w analizowanych miastach (zł/m 2 ), luty 2008 8 980 8 350 8 590 7 510 6 1305 820 8 120 8 170 7 610 6 980 7 280 6 595 6 220 6 270 Warszawa Kraków Łódź Wrocław Poznań Gdańsk Katowice Średnia Mediana Warszawa jest miastem z najwyższym poziomem cen mieszkań. Średnia cena mieszkania oferowanego na rynku pierwotnym stolicy wyniosła na koniec lutego 8 980 zł/m 2 (mediana cen: 8 350 zł/m 2 ). Cechą charakterystyczną warszawskiego rynku jest fakt, że średnie ceny mieszkań na rynku wtórnym są wyższe w porównaniu z cenami z rynku pierwotnego. Jednym z głównych powodów tego stanu rzeczy jest

fakt, że największy udział na warszawskim rynku wtórnym mają atrakcyjne i relatywnie najdroższe dzielnice (Mokotów i Śródmieście). Na drugim miejscu pod względem poziomu cen miastem w Polsce jest Kraków (średnia cen mieszkań na rynku pierwotnym na koniec lutego b.r. 8 590 zł/m 2 oraz mediana cen na poziomie 7 510 zł/m 2 ). Poznań i Wrocław cechują bardzo zbliżone poziomy cenowe na rynku pierwotnym (ok. 8 120-8 170 zł/m 2 ). Porównanie median cen wskazuje, że we Wrocławiu realizowanych jest obecnie więcej inwestycji o niższych cenach, niż w Poznaniu. Najniższe ceny charakteryzują dwa miasta z relatywnie najsłabiej rozwiniętym rynkiem mieszkaniowym Łódź i Katowice. Średnie ceny na rynku pierwotnym w tych dwóch miastach osiągnęły na koniec lutego 2008 r. poziom odpowiednio 6 130 zł/m 2 i 6 220 zł/m 2. Mieszkania na rynku wtórnym w tych dwóch miastach wyceniane są zdecydowanie taniej (średnia cena na rynku wtórnym w Łodzi to 4 860 zł/m 2 a w Katowicach 4 647 zł/m 2 ). Tak niski poziom wynika z faktu, że w obu tych miastach na rynku wtórnym dominują starsze, kilkudziesięcioletnie mieszkania. Średnie i mediany cen mieszkań na rynku pierwotnym w analizowanych miastach (zł/m 2 ), luty 2008 8 980 8 350 8 590 7 510 6 130 5 820 8 120 8 170 7 610 6 980 7 280 6 595 6 220 6 270 Warszawa Kraków Łódź Wrocław Poznań Gdańsk Katowice Średnia Mediana

Warszawski rynek mieszkaniowy Warszawski rynek mieszkaniowy jest największym rynkiem deweloperskim w kraju. Według naszych danych na terenie stolicy trwa realizacja ok. 240 inwestycji mieszkaniowych, w których docelowo powstanie ok. 45 tys. mieszkań. Według stanu na koniec lutego br. oferowanych do sprzedaży było ok. 10,5 tys. z nich. Najwięcej nowych mieszkań budowanych jest na terenie Wilanowa (ok. 10,5 tys.), Białołęki (ok. 7,4 tys.) oraz Bemowa, Woli i Mokotowa (odpowiednio ok. 4,8 tys., 4,5 tys. i 4,0 tys. mieszkań). Mieszkania w obecnie realizowanych projektach deweloperskich w Warszawie, luty 2008 10 500 7 400 4 800 4 500 4 000 1 600 1 700 1 300 1 100 1 900 1 900 1 800 1 400 1 400 1 100 1 000 600 700 500 550 700 500 500 600 550 100 250 350 100 200 10050 80 80 50 30 Wilanów Bemowo Wola Mokotów Ochota Targówek Bielany Ursus Ursynów Wawer Rembertów Docelowa liczba mieszkań Dostępne mieszkania

Analiza poziomu cen na rynku pierwotnym i wtórnym wyraźnie wskazuje, że mieszkania z rynku wtórnego osiągają w skali całego miasta wyższe ceny. Najwięcej ofert (przeszło co piąte oferowane na rynku wtórnym mieszkanie) wycenianych jest w granicach 8 000 9 000 zł/m 2. Według naszych obliczeń, średnia cena obliczona dla całego miasta wynosi 10 007 zł/m 2, natomiast mediana cen osiąga poziom 9 290 zł/m 2. Cechą charakterystyczną warszawskiego rynku jest najwyższy w Polsce udział najdroższych ofert aż 39% ofert rynkowych wyceniana jest na poziomie przekraczającym 10 000zł/m 2. Rozkład cen mieszkań na warszawskim rynku wtórnym, luty 2008 więcej niż 16000 4% 15000-16000 14000-15000 13000-14000 2% 3% 3% 12000-13000 5% 11000-12000 9% 10000-11000 13% 9000-10000 18% 8000-9000 22% 7000-8000 15% 6000-7000 6% mniej niż 6000 1% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% W raporcie przedstawiono przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w kupno mieszkania. Otrzymano go poprzez porównanie średnich stawek czynszu

oraz średnich cen mieszkań na rynku wtórnym. Ze względu na wykorzystanie cen uśrednionych i pominięcie kosztów związanych z remontami lokali symulacja ma charakter szacunkowy, jednak pozwala wychwycić obszary miasta bardziej lub mniej atrakcyjne dla inwestycji typu kup i wynajmuj. Najkorzystniej sytuacja pod względem przewidywanego okresu zwrotu zainwestowanego kapitału przedstawia się na terenie Białołęki, gdzie według naszych obliczeń zakup mieszkania pod wynajem zwróci się średnio po 16,5 latach. Średnio poniżej 18 lat trzeba będzie czekać na zwrot zainwestowanego kapitału w zakup mieszkania na terenie Żoliborza, Woli, Pragi Północ, Mokotowa, Bielan i Ursusa. Najdłuższy okres zwrotu mają przy obecnych poziomach cen i czynszów inwestycje mieszkaniowe na terenie Włoch i Wawra (odpowiednio 22 i 20,4 lata). Przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w kupno mieszkania na wynajem (w latach, bez kredytowania), stan na luty 2008 Wawer Włochy Śródmieście Wilanów Targówek Ursynów Bemowo Ochota Praga Płd. Ursus Bielany Mokotów Praga Płn. Wola Żoliborz Białołęka 14 16 18 20 22 24

Krakowski rynek mieszkaniowy Ilośc mieszkań zaplanowanych w inwestycjach realizowanych na terenie poszczególnych dzielnic, luty 2008 Śródmiescie 19% Nowa Huta 10% Podgórze 43% Krowodrza 28% Krakowski rynek mieszkaniowy rozwija się bardzo dynamicznie. Według naszych danych, na terenie byłej stolicy Polski trwa realizacja ok. 150 inwestycji mieszkaniowych, w których docelowo zaplanowano blisko 16,5 tys. mieszkań. Najwięcej nowych mieszkań (według starego podziału administracyjnego na cztery dzielnice) budowanych jest na terenie dzielnicy Podgórze (43%). W ciągu kilku ostatnich lat dzielnica przeżywa prawdziwy boom budowlany, zwłaszcza w części obejmującej obszar obecnej dzielnicy Dębniki. Kolejną dzielnicą, w której realizowanych jest dużo inwestycji mieszkaniowych, jest Krowodrza (28% zaplanowanych mieszkań), zwłaszcza na obszarze Prądnika Białego oraz Bronowic. W przypadku Śródmieścia (19%) w najlepszych lokalizacjach powstają praktycznie wyłącznie apartamenty, a popularne mieszkania koncentrują się dosyć licznie na Prądniku Czerwonym. Ze względu na małą popularność tej dzielnicy stosunkowo niewiele inwestycji realizowanych jest w Nowej Hucie (10% zaplanowanych mieszkań)

Rozkład cen mieszkań na krakowskim rynku wtórnym (w zł/m 2 ), luty 2008 więcej niż 11 000 6% 10 000-11 000 4% 9 000-10 000 8% 8 000-9 000 18% 7 000-8 000 27% 6 000-7 000 23% 5 000-6 000 11% mniej niż 5 000 1% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Analiza poziomu cen na rynku wtórnym wskazuje, iż średnia cena mieszkania kształtowała się w Krakowie na poziomie 7 870 zł/m². Zdecydowana większość ofert, bo blisko 70% dotyczyła mieszkań w przedziale cenowym 6 000-9 000 zł/m². Mediana wartości cen sięga poziomu 7 540 zł/m². Przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w mieszkanie (w latach, bez kredytowania), luty 2008 Nowa Huta Śródmieście Krowodrza Podgórze 18 19 20 21 22

Jeśli chodzi o przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w kupno mieszkania w Krakowie, to najkorzystniej sytuacja przedstawia się na terenie Nowej Huty oraz Podgórza, gdzie według naszych obliczeń zakup mieszkania zwróci się średnio po niecałych 20 latach. Powyżej 20 lat trzeba będzie czekać na zwrot zainwestowanego kapitału w zakup mieszkania pod wynajem na terenie Śródmieścia. Najdłuższy okres zwrotu, przy obecnych poziomach cen i czynszów, dotyczy inwestycji mieszkaniowych na terenie Krowodrzy (ponad 21 lat).

Łódzki rynek mieszkaniowy Rozwój rynku mieszkaniowego w Łodzi nastąpił ze znacznym opóźnieniem w stosunku do innych dużych miast Polski. Analiza Działu Badań i Analiz firmy Emmerson dowodzi, że łódzki rynek mieszkaniowy jest jednym z najprężniej rozwijających się obecnie rynków w kraju. Wszystkich projektów mieszkaniowych, które były (i są nadal) realizowane na terenie Łodzi w lutym 2008 r. było około 37, w których powstanie blisko 4 350 mieszkań. Ilość lokali mieszkalnych, jaka była dostępna dla klientów w analizowanym okresie czasu, przekracza liczbę 1 290, co stanowiło 30% wszystkich ofert. Łącznie prawie 60% nowych mieszkań powstaje na terenach dzielnic Polesie i Bałuty, a zaledwie 3% mniej inwestycji jest realizowanych na Widzewie. Udział ofert mieszkaniowych na rynku pierwotnym w Łodzi z podziałem na dzielnice, luty 2008 Śródmieście 12% Górna 6% Polesie 29% Widzew 25% Bałuty 28% Ceny na wtórnym rynku mieszkaniowym Łodzi stopniowo rosły przez cały 2007 r., natomiast na przełomie 2007 i 2008 roku mocno wyhamowały. Według naszych szacunków średnia cena z lutego 2008 r. wynosiła 4 860 zł/m 2 i utrzymywała się na tym samym poziomie od dwóch miesięcy. Duża część osób poszukujących

nowego mieszkania wybiera ofertę z rynku pierwotnego pomimo znacznej różnicy cenowej (mieszkania na rynku pierwotnym są średnio o 1 270 zł/m 2 droższe w porównaniu z mieszkaniami z rynku wtórnego). Rozpiętość cenowa mieszkań znajduje się w przedziale od 3 tys. zł do 8 tys. zł za metr kwadratowy. Jednakże ponad 40% wszystkich ofert mieszkaniowych wyceniana jest na poziomie 4-5 tys. zł/m 2. Rozkład cen mieszkań na łódzkim rynku wtórnym więcej niź 8000 1% 7000-8000 4% 6000-7000 5000-6000 16% 16% 4000-5000 41% 3000-4000 20% mniej niż 3000 2% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Dzielnice Śródmieście oraz Bałuty są najlepszymi lokalizacjami w Łodzi pod inwestycje typu kup i wynajmuj, gdyż posiadają najkrótszy okres zwrotu kapitału (około 14 lat). Najgorzej ta sytuacja wygląda w dzielnicy Widzew, w której zwrot nakładu finansowego będzie trwał najdłużej, bo ponad 18 lat.

Przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w mieszkania (w latach, bez kredytowania), luty 2008 r. Widzew Śródmieście Polesie Górna Bałuty 12 13 14 15 16 17 18 19

Wrocławski rynek mieszkaniowy Wrocław to doskonale rozwijające się polskie miasto, które przyciąga do siebie inwestorów z całego świata. Według naszych szacunków, na terenie Wrocławia realizowanych jest obecnie około 94 inwestycji, w których powstanie 12,6 tys. lokali mieszkalnych. Łączna ilość mieszkań jaka była dostępna dla klientów na koniec lutego 2008 r. przekracza liczbę 4,3 tys., co stanowi 34,3% wszystkich realizowanych obecnie mieszkań. Największym zainteresowaniem cieszy się południe Wrocławia, czyli dzielnica Krzyki. Ponad 55% osób, które decydują się na zakup mieszkania, chce zamieszkać właśnie w tej dzielnicy, dlatego, też w tym rejonie realizowanych jest najwięcej inwestycji mieszkaniowych. Na początku 2008 r. wtórny rynek mieszkaniowym, doświadczył kilku procentowego wzrostu cen (4-9% w stosunku do IV kw. 2007 r.). Średnia cena z lutego wynosiła 7 438 zł/m 2 i różniła się zaledwie o 686 zł od ceny mieszkania z rynku pierwotnego. W raporcie Polski Rynek Mieszkaniowy 2008 opisana została rozpiętość cenowa mieszkań z drugiej ręki, która znajdowała się na koniec lutego br. w przedziale od 4 tys. zł do 13 tys. zł za metr kwadratowy. Ponad 60% wszystkich ofert mieszkaniowych wycenianych było w granicach 6-8 tys. zł/m 2.

Rozkład cen mieszkań na wrocławskim rynku wtórnym, luty 2008 więcej niż 13000 12000-13000 11000-12000 10000-11000 9000-10000 2,4% 1,1% 1,6% 2,2% 3,6% 8000-9000 13,9% 7000-8000 6000-7000 30,7% 31,1% 5000-6000 11,4% 4000-5000 mniej niż 4000 0,2% 1,9% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Dzielnica Stare Miasto, a następnie Śródmieście, okazały się najlepszymi lokalizacjami we Wrocławiu pod inwestycje typu kup i wynajmuj, gdyż posiadają najkrótszy okres zwrotu kapitału (około 14-15 lat). Najgorzej sytuacja ta wyglądała w dzielnicy Psie Pole, w której na zwrot nakładu finansowego trzeba będzie czekać najdłużej, bo prawie 17 lat.

Przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w mieszkania (w latach, bez kredytowania), luty 2008 r. Śródmieście Stare Miasto Psie Pole Krzyki Fabryczna 14 15 16 17

Poznański rynek mieszkaniowy Docelowa ilość mieszkań w obecnie realizowanych inwestycjach w poszczególnych dzielnicach Poznania, luty 2008 9% Stare Miasto Nowe Miasto Grunwald Jeżyce Wilda 11% 29% 43% 8% Zdecydowana większość inwestycji mieszkaniowych realizowanych jest w dwóch dzielnicach: Stare Miasto oraz Grunwald. W tych też dzielnicach budowanych jest najwięcej mieszkań (72%). Najmniej inwestycji realizowanych jest w dzielnicy Wilda. Inwestycje realizowane w tej części Poznania stanowią niewielki udział w ogólnej liczbie inwestycji mieszkaniowych w mieście. Są to jednak na tyle duże inwestycje, iż docelowa ilość mieszkań zaplanowana w tej dzielnicy, jest nieco większa od mieszkań zaplanowanych w dzielnicy Nowe Miasto, mimo iż tam realizowanych jest 2,5 razy więcej inwestycji mieszkaniowych.

Rozkład cen mieszkań na poznańskim rynku wtórnym (w zł/m 2 ), luty 2008 więcej 10 000 1% 9 000-10 000 3% 8 000-9 000 8% 7 000-8 000 14% 6 000-7 000 25% 5 000-6 000 38% 4 000-5 000 9% 3 000-4 000 mniej niż 3 000 0% 1% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Analiza poziomu cen na rynku wtórnym wskazuje, iż średnia cena mieszkania kształtowała się w Poznaniu na poziomie 6 340 zł/m². Zdecydowana większość ofert, bo ponad 63% dotyczyła mieszkań w przedziale cenowym 5 000-7 000 zł/m². Mediana wartości cen sięga poziomu 6 041 zł/m². Przybliżony okres zwrotu zainwestowanego kapitału (w latach), bez kredytowania, luty 2008 Wilda Stare Miasto Nowe Miasto Jeżyce Grunwald Centrum 12 14 16 18 20

W lutym 2008 r. najkrótszy okres zwrotu zainwestowanego kapitału w mieszkanie pod wynajem charakteryzował dzielnicę Nowe Miasto, gdzie nie przekracza 14 lat. Najdłużej swoje środki odzyskiwać będą właściciele mieszkań zlokalizowanych w centrum miasta (wyodrębnionym ze względu na specyfikę tego obszaru), w dzielnicy Wilda oraz w dzielnicy Grunwald. Okres zwrotu przekroczy w powyższych przypadkach 18 lat.

Gdański rynek mieszkaniowy Mieszkanie wystawione na sprzedaż na gdańskim rynku wtórnym miało średnią powierzchnię rzędu 58,6 m 2. Potencjalny nabywca swojego M w granicach administracyjnych miasta musiał się liczyć z wydatkiem oscylującym wokół 7 199 zł/m 2. Większość aktualnym w momencie sporządzania raportu ofert dotyczyła mieszkań w tzw. segmencie popularnym, bowiem aż 79% z nich zamykało się w przedziale cenowym od 5 000 do 8 000 zł/m 2. Co dwudzieste mieszkanie wyceniono na kwotę powyżej 11 000 zł/m 2. Mediana wartości cen sięgała poziomu 6 829 zł/m 2, co oznacza, że połowę lokali oferowano po cenie powyżej, a drugą połowę poniżej tego poziomu. Rozkład cen mieszkań na gdańskim rynku wtórnym, luty 2008 więcej niż 11 000 10 000-11 000 9 000-10 000 8 000-9 000 7 000-8 000 6 000-7 000 5 000-6 000 mniej niż 5 000 5% 2% 3% 2% 9% 18% 25% 36% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Wzrost cen nieruchomości spowodował gwałtowny wzrost zainteresowania nieruchomościami gdyż są one w miarę bezpieczną formą inwestowania kapitału. Z jednej strony nabywcy liczyli na wzrost wartości samej nieruchomości, z drugiej zaś na stały dochód w postaci pobieranego od najemców czynszu. Jeśli chodzi o przybliżony okres zwrotu inwestycji w mieszkanie pod wynajem, to najkrótszy okres zwrotu charakteryzował Śródmieście, gdzie średnie stawki najmu były znacznie wyższe niż w pozostałych dzielnicach. Najdłużej swoje środki odzyskiwać będą

nabywcy mieszkań w relatywnie najtańszych dzielnicach tj. Południe, Zachód oraz Port. Przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w mieszkania (w latach, bez kredytowania), stan na luty 2008 Oliwa Południe Port Śródmieście Wrzeszcz Zachód 15 16 17 18 19 20 21

Katowicki rynek mieszkaniowy Rynek mieszkaniowy w Katowicach jest bardzo perspektywicznym rynkiem w porównaniu do innych dużych miast Polski. Bardzo dobre wskaźniki ekonomiczne oraz imponujące plany inwestycyjne w najbliższych latach sprawiają, że miasto staje się coraz częściej obiektem zainteresowań nowych podmiotów przymierzających się do realizacji tu swoich inwestycji mieszkaniowych. Według szacunków Działu Badań i Analiz firmy Emmerson, w Katowicach powstaje na chwilę obecną prawie 1 200 mieszkań w 15 inwestycjach. Większość projektów ulokowanych jest w północnej (Koszutka, Dąb, Wełnowiec-Józefowiec) oraz południowej (Brynów, Piotrowice) części miasta. Obecnie średnia cen mieszkań z rynku wtórnego znajduję się w przedziale 4-5 tys. zł/m 2. Szacujemy, że poniżej granicy 4,5 tys. zł/m 2 znajduje się prawie 50% sprzedawanych mieszkań, co daje rekordową wartość na tle innych większych miast Polski. Średnia kwota, jaką obecnie zapłacimy za dwupokojowe mieszkanie, w niedalekiej odległości od centrum miasta, wynosi blisko 230 tys. zł. Do najdroższych dzielnic Katowic należy Koszutka (5 100 zł/m 2 ) oraz Śródmieście (4 900 zł/m 2 ). Rozkład cen mieszkań na katowickim rynku wtórnym więcej niż 6 000 4,0% 5 500-6 000 5 000-5 500 8,0% 9,0% 4 500-5 000 4 000-4 500 23,0% 22,0% 3 500-4 000 18,0% mniej niż 3 500 8,0% 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25

Zakup mieszkania na wynajem na osiedlu Paderewskiego-Muchowiec okazał się być najlepszą inwestycją, gdyż posiada najkrótszy okres zwrotu kapitału. Najniższe stawki czynszu, w porównaniu do innych dzielnic, charakteryzują os. Tysiąclecia, gdzie zwrot nakładu finansowego będzie trwał znacznie najdłużej. Przybliżony okres zwrotu kapitału zainwestowanego w mieszkania (w latach, bez kredytowania), luty 2008 r. Śródmieście Os. Tysiąclecia os. Paderewskiego- Muchowiec Ligota Panewniki Koszutka 11 11,5 12 12,5 13 13,5 14 14,5 Niniejszy raport opracowywany był z zachowaniem należytej staranności oraz rzetelności w prezentowaniu danych i informacji. Tym niemniej, w warunkach dynamicznie rozwijającego się rynku nieruchomości w Polsce istnieje ryzyko ich nieścisłości lub niekompletności. Emmerson SA nie ponosi odpowiedzialności za wnioski i decyzje ekonomiczne podjęte na podstawie niniejszego raportu.

NASZA OFERTA BADANIA I ANALIZY Analizy efektywności i opłacalności inwestycji Przeprowadzamy analizę projektu inwestycyjnego, badamy czynniki ryzyka związane z projektem oraz efektywność inwestycji ze względu na rodzaj oraz źródła jej finansowania. Tworząc scenariusze inwestycyjne, opieramy się na najbardziej aktualnych danych i stawkach rynkowych. Analizy finansowe Opracowujemy rzetelne i kompleksowe analizy finansowe. Każde opracowanie zawiera plan finansowy inwestycji wraz z szacunkowymi wyliczeniami nakładów inwestycyjnych oraz przepływów finansowych. Analizujemy także ryzyko związane z projektem oraz wrażliwość inwestycji. Biznes plany Analizujemy inwestycje pod kątem jej konkurencyjności na rynku, silnych i słabych stron oraz grup potencjalnych nabywców. Opracowujemy plan marketingowy i sprzedażowy inwestycji oraz harmonogram prac budowlanych. Dzięki szczegółowej analizie Inwestor uzyskuje przejrzystą informację, na podstawie której może dokonać wyboru określonego wariantu inwestycyjnego. Badania preferencji nabywców Badamy preferencje kupujących mieszkania pod kątem różnych parametrów, m.in. ceny, powierzchni, lokalizacji, liczby pokoi. Na życzenie Zleceniodawcy przeprowadzamy dodatkowe badania ankietowe wśród Klientów naszej firmy. Analizy lokalizacji inwestycji Badamy specyficzne aspekty lokalizacji danej inwestycji oraz wszystkie istotne parametry decydujące o stopniu jej atrakcyjności. Analizy konkurencji Przeprowadzamy szczegółowy monitoring konkurencyjnych projektów położonych, realizowanych lub planowanych w rejonie planowanej inwestycji. Analizy SWOT Wykonujemy kompleksowe analizy przedsięwzięć deweloperskich według metodologii analizy SWOT: identyfikację i analizę szans i zagrożeń, mocnych i słabych stron, określenie pozycji strategicznej i kierunków rozwoju. Strategie marketingu i sprzedaży inwestycji Opracowujemy strategie marketingu i sprzedaży mające na celu uzyskanie możliwie jak największego zwrotu z inwestycji. Są one poprzedzane badaniami rynku, służącymi weryfikacji trafności proponowanych rozwiązań. Analizy projektów mieszkaniowych Oferujemy analizy projektów mieszkaniowych, zawierające w szczególności: analizę konkurencji, opinię marketingową o projekcie i strukturze mieszkań, wskazanie potencjalnych grup docelowych, rekomendację odnośnie sugerowanego poziomu cen w inwestycji. Analizy projektów komercyjnych Wykonujemy analizy projektów biurowych, handlowych, magazynowych i wielofunkcyjnych. W ramach analizy proponujemy m.in. optymalną strukturę projektu oraz profil potencjalnego nabywcy-najemcy i

chłonności rynku, a także realizowanych i planowanych inwestycji podobnego typu. charakterystykę rynku, ze szczególnym uwzględnieniem aktualnie RAPORTY Raporty o rynku nieruchomości Diagnozujemy bieżącą sytuację na polskim rynku nieruchomości mieszkaniowych oraz komercyjnych. Obejmujemy monitoringiem największe polskie miasta, a także wschodzące rynki mniejszych miast. Prognozujemy kierunki rozwoju sytuacji na rynku nieruchomości. Raporty o polskim rynku budowlanym Zestawiając dane historyczne z aktualnymi sygnałami i informacjami rynkowymi, tworzymy wiarygodne i rzetelne prognozy rozwoju sytuacji w budownictwie. Raporty o polskim rynku nieruchomości mieszkaniowych Dysponując danymi i informacjami od kilkuset naszych doradców i pośredników z całego kraju oraz monitorując pierwotny i wtórny rynek sprzedaży oraz rynek wynajmu, tworzymy rzetelne raporty, prezentujące aktualną sytuację na rynku nieruchomości mieszkaniowych. Raporty o polskim rynku nieruchomości komercyjnych Opracowujemy raporty w ścisłej współpracy z naszymi doradcami i pośrednikami na rynku nieruchomości komercyjnych oraz wykorzystując systematycznie zbierane dane o nowych inwestycjach. Nasze raporty to doskonałe źródło wiedzy rynkowej. Raporty o lokalnych rynkach nieruchomości Dzięki dokładnemu monitoringowi, a także analizie transakcji i ofert, nasze raporty o rynkach lokalnych stanowią bogate kompendium wiedzy o sytuacji w poszczególnych miastach, z przejrzystym i kompletnym obrazem danego rynku.

NASZA OFERTA Emmerson powstał w 1994 roku i jest obecnie jedną z największych polskich firm zajmujących się nieruchomościami. Naszą ofertę kierujemy do osób prywatnych, firm oraz instytucji krajowych i zagranicznych. Oferujemy szeroki zakres usług. NIERUCHOMOŚCI MIESZKANIOWE Na rynku wtórnym pośredniczymy w sprzedaży/kupnie mieszkań, apartamentów, domów, rezydencji oraz działek budowlanych. Dzięki ścisłej współpracy z prawnikami, doradcami kredytowymi, projektantami wnętrz, architektami i specjalistami w zakresie reklamy jesteśmy w stanie zapewnić Państwu kompleksową opiekę i doradztwo. W ofercie działu wynajmu znajdą Państwo bogaty wybór nieruchomości na cele mieszkalne, od studia do willi z ogrodem. NOWE INWESTYCJE Na rynku pierwotnym współpracujemy z czołowymi deweloperami i inwestorami. W ramach kompleksowej obsługi procesu inwestycyjnego oferujemy m.in. poszukiwanie gruntów na cele inwestycyjne, badania rynku mieszkaniowego, opracowanie planów marketingowych, organizację sprzedaży i zarządzanie realizowanymi projektami. Klientom indywidualnym zainteresowanym kupnem nieruchomości w atrakcyjnej miejscowości wypoczynkowej w Polsce lub zagranicą zapewniamy pomoc w wyborze optymalnej oferty i realizacji transakcji. Oferujemy doradztwo prawne i kredytowe. NIERUCHOMOŚCI KOMERCYJNE Oferujemy wszechstronne usługi związane z obsługą transakcji najmu, wynajmu, kupna i sprzedaży powierzchni biurowych, magazynowych i handlowych oraz pośrednictwo przy pozyskiwaniu nowych terenów i projektów pod inwestycje. Obsługujemy właścicieli nieruchomości, najemców oraz inwestorów. Do grona naszych klientów należą korporacje międzynarodowe, instytucje państwowe i finansowe, organizacje sektora publicznego oraz deweloperzy krajowi i zagraniczni. ZARZĄDZANIE NIERUCHOMOŚCIAMI Oferujemy profesjonalne usługi w zakresie zarządzania nieruchomościami mieszkaniowymi, biurowymi, handlowymi, magazynowymi i przemysłowymi: administrowanie nieruchomościami, obsługę techniczną budynków, ochronę, utrzymanie czystości, usługi cateringowe i inne. Na zlecenie zajmiemy się także aranżacją, wykończeniem, umeblowaniem i wyposażeniem wnętrz w dowolnym standardzie. BADANIA I ANALIZY RYNKU NIERUCHOMOŚCI Dzięki wieloletniej działalności dysponujemy wszechstronną wiedzą na temat rynku nieruchomości. Oferujemy raporty o lokalnym rynku, analizy projektów inwestycyjnych i konsultacje. Dysponujemy danymi porównawczymi z różnych etapów rozwoju rynku i różnych jego segmentów. Bogate archiwum transakcyjne oraz stała współpraca z innymi działami firmy Emmerson zapewniają naszym klientom najbardziej aktualne opracowania. NASZE ODDZIAŁY WARSZAWA ATRIUM CENTRUM Al. Jana Pawła II 27, 00-867 Warszawa tel. 022 827 00 00, fax 022 828 92 97 e-mail: emmerson@emmerson.pl BIAŁOŁĘKA ul. Światowida 61a, 03-144 Warszawa tel. 022 380 15 30, fax 022 380 15 31 e-mail: bialoleka@emmerson.pl PRAGA POŁUDNIE ul. Grochowska 8c, 04-217 Warszawa tel. 022 512 68 68, fax 022 512 68 69 e-mail: praga@emmerson.pl ŚRÓDMIEŚCIE ul. Wspólna 35, 00-519 Warszawa tel. 022 380 34 34, fax 022 380 34 34 w. 109 e-mail: srodmiescie@emmerson.pl URSYNÓW ul. Przy Bażantarni 11, 02-793 Warszawa tel. 022 649 36 62, fax 022 545 52 81 e-mail: ursynow@emmerson.pl WOLA Al. Solidarności 129/131, 00-898 Warszawa tel. 022 595 24 50, fax 022 595 24 59 e-mail: wola@emmerson.pl ŻOLIBORZ ul. Hanki Czaki 2, 01-588 Warszawa tel. 022 569 60 10, fax 022 569 60 19 e-mail: zoliborz@emmerson.pl GDAŃSK Al. Grunwaldzka 26, 80-229 Gdańsk tel. 058 522 66 66, fax 058 522 66 67 e-mail: gdansk.grunwaldzka@emmerson.pl ul. Podwale Staromiejskie 106, 80-844 Gdańsk tel. 058 321 97 00, fax 58 321 97 10 e-mail: gdansk.podwale.staromiejskie@emmerson.pl KRAKÓW ul. Karmelicka 29/1, 31-131 Kraków tel. 012 631 39 00, fax 012 631 39 10 e-mail: krakow.karmelicka@emmerson.pl ul. Raciborska 17, 30-384 Kraków tel. 012 257 36 90, fax 012 257 36 91 e-mail: krakow.raciborska@emmerson.pl ul. Starowiślna 16, 31-032 Kraków tel. 012 356 10 00, fax 012 356 10 50 e-mail: krakow.starowislna@emmerson.pl POZNAŃ ul. Dąbrowskiego 18, 60-839 Poznań tel. 061 641 40 00, fax 061 641 40 07 e-mail: poznan.dabrowskiego@emmerson.pl SOPOT Al. Niepodległości 771, 81-838 Sopot tel. 058 347 09 49, fax 58 347 09 50 e-mail: sopot.niepodleglosci@emmerson.pl WROCŁAW ul. Szewska 3a, 50-053 Wrocław tel. 071 337 40 00, fax 071 337 40 10 e-mail: wroclaw.szewska@emmerson.pl ul. Piłsudskiego 104, 50-014 Wrocław tel. 071 750 50 00, fax 071 750 00 10 e-mail: wroclaw.pilsudskiego@emmerson.pl ul. Grabiszyńska 281, 53-234 Wrocław tel. 071 750 50 30 e-mail: wroclaw.grabiszynska@emmerson.pl