DOM MAKLERSKI ING 31 maja 2016 Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 3 538.57-0.98 swig80 13 743.84-0.01 WIG 46 572.23-0.13 WIG20 1 841.79 0.14 DAX 10 333.00 0.46 CAC40 4 529.00 0.32 SP500 2 090.06 0.43 NASDAQ 4 933.00 0.00 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 5 963.57-0.05 Surowce 1 952.46-2.01 Chemia 13 178.61-1.53 Budownictwo 2 821.87 0.19 Deweloperzy 1 587.29-0.93 Energetyka 2 810.44 1.53 Spożywczy 3 699.73 0.80 Informatyka 1 766.56-0.09 Media 4 324.68 1.30 Paliwowy 4 639.48-0.81 Polskie 47 423.19-0.14 Telekomunikacja 752.17-0.04 Ukraińskie 446.60 1.71 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 3.94-0.0005 EUR/PLN 4.39-0.0049 CHF/PLN 3.97-0.0021 EUR/USD 1.11-0.0013 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek Integer spółka planuje wcześniejszy wykup obligacji ABC Data zarząd szuka sposobu na ponowny wzrost przychodów Informacje ze spółek Police, Mercor, Erg, Warimpex, QubicGames, InPost, PCC Rokita, GPW, NTT System, Bank Pocztowy, ATM, PGNiG, PKN Orlen, Lotos, APS Energia, Muza, ZPUE, ED Invest, Asseco Poland, Sygnity, Orion Investment Kalendarium spółek giełdowych 11:00 - EUROTEL - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,40 PLN na akcję 11:00 - KOGENERA - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 6,25 PLN na akcję. 11:00 - RAFAMET - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,30 PLN na akcję CITYSERV - Dzień dywidendy. 0,10 EUR na akcję DECORA - Dzień wypłaty dywidendy. 2,50 PLN na akcję EUROCASH - Dzień wypłaty dywidendy. 1,00 PLN na akcję REDAN Wezwanie. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje spółki Redan SA po cenie 2,07 zł za akcję. WAWEL - Dzień dywidendy. 20,00 PLN na akcję Aktualizacja notowań: 2016-05-31 6:53 Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 01:50 - Japonia - Produkcja przemysłowa m/m 09:55 - Stopa bezrobocia w Niemczech 10:00 - GUS - Konferencja prasowa. Wstępny szacunek PKB w I kwartale 2016 r. - temat przedstawi p.o. prezesa Halina Dmochowska 10:00 - UE - Podaż pieniądza M3 10:00 - GUS - Polska - PKB - k/k 10:00 - GUS - Polska - PKB - r/r 11:00 - UE - Stopa bezrobocia 11:00 - UE - Szacunek inflacj HICP 14:30 - USA - Wydatki Amerykanów 15:45 - USA - PMI Chicago 16:00 - USA - Wskaźnik zaufania konsumentów Conference Board Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek Integer spółka planuje wcześniejszy wykup obligacji Integer rozpoczął negocjacje z obligatariuszem PZU FIZAN BIS w sprawie wcześniejszego wykupu obligacji o łącznej wartości emisyjnej 60 mln zł - podała spółka w komunikacie. Komentarz: Zarząd próbuje uspokoić rynek i pożyczkodawców, zwołując na 17 czerwca zgromadzenie obligatariuszy w sprawie wcześniejszego wykupu. Inwestorzy nerwowo zareagowali na istotne pogorszenie sytuacji finansowej spółki na co wskazuje raport za I kw. 2016 r. W pierwszych trzech miesiącach tego roku spółka odnotowała 21,82 mln zł skonsolidowanej straty netto wobec 8,11 mln zł zysku rok wcześniej. To przede wszystkim efekt braku możliwości dostosowania w krótkim okresie kosztów segmentu pocztowo-kurierskiego do spadku przychodów ze sprzedaży usług pocztowych. Równocześnie wzrosły koszty związane z rozwojem działalności kurierskiej i rosnących wolumenów przesyłek paczkomatowych. ABC Data zarząd szuka sposobu na ponowny wzrost przychodów ABC Data, która objęła udziały w BizneslinkCO za aport w postaci domeny internetowej i znaku towarowego, nie planuje kolejnych transakcji ze spółkami powiązanymi z MCI. Dystrybutor podtrzymuje, że przejęcia mają być ważnym czynnikiem rozwoju, ale nie będzie się spieszyć w decyzjach. Spółka nie rozważa propozycji ugody w sporze z ZAiKS. Komentarz: Zarząd ABC Daty szuka sposobu na ponowny wzrost przychodów i zysków spółki. Po okresie prosperity, od dwóch lat rozwój ABC Daty wyraźnie przyhamował. Spółka zmaga się również z sporami o prawa autorskie z ZAikS oraz z organizacją zbiorowego zarządzania prawami autorskimi, która żąda zapłaty 19,2 mln zł rzekomo należnych opłat z tytułu sprzedaży przez spółkę urządzeń i czystych nośników. Zawiązane rezerwy na ten cel obniżają wyniki finansowe ABC Daty. Informacje ze spółek Police. Zarząd Polic zmienił rekomendację dotyczącą dywidendy za 2015 rok. Rekomenduje przekazanie całości zysku na kapitał zapasowy - podała spółka w komunikacie. Mercor. Wzrost przychodów Mercoru ma wspierać m.in. kontynuacja rozbudowy mocy produkcyjnych, zwiększanie efektywności produkcyjnej, efekty przejęcia węgierskiej spółki i rozszerzanie oferty produktowej czy rozwój projektów R&D - powiedział PAP wiceprezes Grzegorz Lisewski. Dodał, że spółka nie wyklucza w przyszłości akwizycji o podobnej strukturze i skali jak węgierska spółka Dunamenti Tuzvedelem. Erg. Obłożenie nowych mocy produkcyjnych Ergu, uruchomionych w lutym, jest wysokie, ale spółka zamierza poczekać z kolejnymi decyzjami inwestycyjnymi kilka miesięcy, by przekonać się, czy pozyskane zamówienia są powtarzalne - poinformował PAP Robert Groborz, prezes spółki. Warimpex, który w maju podpisał list intencyjny dotyczący sprzedaży hotelu oczekuje, że do ostatecznego zamknięcia transakcji dojdzie w połowie roku - poinformowała spółka w raporcie. QubicGames, spółka zajmująca się produkcją gier przeznaczonych na konsole oraz gier mobilnych, przydzieliła łącznie 2,1 mln akcji serii C w ramach przeprowadzonej oferty publicznej i pozyskała środki w wysokości 4,2 mln zł - poinformowała spółka w poniedziałkowym komunikacie. InPost. Rada nadzorcza InPostu zatwierdziła decyzję zarządu spółki w sprawie restrukturyzacji działalności w zakresie obsługi przesyłek listowych - podał InPost w komunikacie. PCC Rokita. W nocy z niedzieli na poniedziałek doszło do pożaru na instalacji do produkcji chlorobenzenów należącej do PCC Rokita - podała spółka w komunikacie. GPW. Agnieszka Gontarek, dyrektor działu emitentów GPW, zostanie nowym prezesem BondSpot SA, po uzyskaniu zgody Komisji Nadzoru Finansowego - poinformował BondSpot w komunikacie. NTT System, podpisał umowę dystrybucyjną z Haier Poland, przedstawicielem firmy Haier Electrical Appliances, jednego z największych światowych producentów sprzętu RTV AGD - poinformowała spółka w komunikacie prasowym. Bank Pocztowy, który jest w trakcje emisji obligacji skierowanych do inwestorów indywidualnych, ocenia, że wszystkie oferowane obligacje będą objęte zapisami - poinformował PAP Szymon Midera, prezes banku. ATM. NWZ ATM powołało do rady nadzorczej Piotra Misztala - podała spółka w komunikacie. Misztal poinformował PAP, że jego obecność w radzie nie jest związana z działalnością funduszu value4captal oraz że fundusz ten nie jest zainteresowany ATM-em. PGNiG, PKN Orlen, Lotos. Polskie firmy energetyczne jak PGNiG, Orlen czy Lotos są partnerami, na których irańskie firmy mogą liczyć w sprzedaży czy eksploatacji złóż ropy i gazu - zapewnił w poniedziałek wiceminister energii Michał Kurtyka. Dodał, że możemy Iranowi zaoferować zaawansowane technologie medyczne. APS Energia. Akcjonariusze APS Energia zdecydowali o wypłacie 0,02 zł dywidendy na akcję z zysku za rok 2015. W sumie na dywidendę trafi 563,7 tys. zł - podała spółka w komunikacie. Muza. ZWZ Muzy zdecyduje o upoważnieniu zarządu spółki do skupu do 400 tys. akcji własnych, stanowiących do 20 proc. kapitału zakładowego - wynika z projektów uchwał na walne zwołane na 25 czerwca. ZPUE. Akcjonariusze ZPUE zdecydowali o wypłacie 20,1 mln zł dywidendy z zysku za 2015 rok - podała spółka w komunikacie. To daje 14,33 zł dywidendy na akcję zwykłą oraz 14,88 zł dywidendy na akcję Zespół Doradztwa i Analiz 2
uprzywilejowaną. ED Invest chce wypłacić z zysku za 2015 rok 1,24 mln zł dywidendy, czyli 0,1 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. Asseco Poland. Zakład Ubezpieczeń Społecznych podpisał z Asseco Poland porozumienie, na mocy którego pełnia autorskich praw majątkowych do oprogramowania narzędziowego wspierającego eksploatację Kompleksowego Systemu Informatycznego przeszła na ZUS - podał zakład w komunikacie. Sygnity. Rada nadzorcza Sygnity odwołała prezesa Janusza R. Guya i powierzyła to stanowisko Janowi Maciejewiczowi, dotychczasowemu wiceprezesowi - podała spółka w komunikacie. Orion Investment wznawia publiczną ofertę do 200 tys. akcji serii G - podał Orion Investment w komunikacie. Makroekonomia Polska Dalsza stabilizacja stóp procentowych NBP jest optymalnym rozwiązaniem, a scenariusz ich redukcji jest mało prawdopodobny - ocenia w wywiadzie dla PAP Marek Chrzanowski z Rady Polityki Pieniężnej. Wskaźnik oczekiwań inflacyjnych konsumentów w Polsce w maju wzrósł do minus 0,3 pkt. z minus 2,4 pkt. w kwietniu - wynika z opublikowanych w poniedziałek danych Dyrekcji Generalnej ds. Gospodarczych i Finansowych (DG EcFin) Komisji Europejskiej. Wskaźnik nastrojów w polskiej gospodarce (Economic Sentiment Indicator - ESI) w maju wyniósł 99,8 pkt. wobec 101,4 pkt. w kwietniu - wynika z opublikowanych w poniedziałek danych Dyrekcji Generalnej ds. Gospodarczych i Finansowych (DG EcFin) Komisji Europejskiej. W kolejnych latach wzrost gospodarczy w Polsce będzie zależał w szerszym zakresie od wzrostu produktywności czynników wytwórczych, uzyskanego m.in. przez wzrost potencjału innowacyjnego gospodarki - wynika z raportu Instytutu Ekonomicznego NBP. Makroekonomia Zagranica Indeks nastrojów w gospodarce strefy euro wyniósł w maju 104,7 pkt. wobec 104,0 pkt. w poprzednim miesiącu, po korekcie z +103,9 pkt. - podała Komisja Europejska w komunikacie. Produkt Krajowy Brutto Francji wzrósł w I kwartale 2016 r. o 0,6 proc. kdk, podczas gdy w IV kw. wzrósł o 0,4 proc. - poinformował urząd statystyczny Insee w II wyliczeniu. Wydatki konsumentów we Francji w kwietniu w ujęciu mdm spadły o 0,1 proc., podczas gdy w poprzednim miesiącu wzrosły o 1,1 proc., po korekcie z +0,2 proc. - poinformował w komunikacie urząd statystyczny Insee w Paryżu. Sprzedaż detaliczna w Japonii była bez zmian w kwietniu mdm, podczas gdy poprzednio wzrosła o 1,5 proc., po korekcie z +1,4 proc. - poinformowało w komunikacie Ministerstwo Gospodarki, Handlu i Przemysłu. Zespół Doradztwa i Analiz 3
WIG20 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (45.8829) Volume (10,150,022), MACD (-17.0709) December 2016 February March April May June 50000 x1000 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 1600 1550 60 40 30 Analiza indeksu WIG20 Rynek wstrzymał oddech przed ważnymi publikacjami Warszawska giełda w ospałym stylu rozpoczęła nowy tydzień giełdowy. Brak inwestorów z USA i Wielkiej Brytanii, ze względu na tamtejsze święta, spowodował, że obroty na spółkach z indeksu WIG20 obniżyły się do skrajnie niskiego poziomu wynosząc zaledwie 193 mln zł. Niskiemu obrotowi towarzyszyła równie ograniczona zmienność, która na WIG20 wyniosła 18 punktów. Obraz techniczny indeksu dużych spółek nie uległ zmianie. Szpulka doji na wykresie świecowym dziennym wskazuje na niezdecydowanie rynku i zarazem nie neguje wcześniejszych sygnałów umocnienia indeksu w rejonie poziomu 1.800 pkt. Wciąż jednak bazowym scenariuszem pozostaje konsolidacja, którą od góry ogranicza strefa 1.850-1.870 pkt., a od dołu wspomniany poziom 1.800 pkt. W kalendarzu danych makroekonomicznych na pierwszy plan wysuwa się czwartkowe posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego oraz kluczowe dane makro z amerykańskiego rynku pracy, które poznamy w piątek. Do tego czasu zagraniczny kapitał prawdopodobnie wstrzymywał się będzie z większą aktywnością na rynkach emerging markets, w tym również na GPW. mwig40 - dzienny świecowy Relative Strength Index (48.5732) Volume (5,963,870), MACD (-10.3580) November 2016 February March April May June 3850 3800 3750 3700 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 50 30 30000 20000 x1000 10000 Analiza indeksu WIG Indeks mwig40 nadal poniżej poziomu 3.600 pkt. Spekulacje dotyczące niepewnej przyszłości Otwartych Funduszy Emerytalnych odcisnęły piętno na poniedziałkowych notowaniach indeksu średnich spółek. mwig40 odnotował spadek o blisko 1%, co wyraźnie kontrastuje ze zwyżką WIG20 o 0,14%. Indeks mwig40 znajduje się w niedalekiej odległości od istotnego technicznego oporu na poziomie 3.600 pkt. Strefa podażowa zlokalizowana w rejonach tego poziomu powstała w wyniku przełamania linii trendu wzrostowego i załamania wsparcia na poziomie lokalnego szczytu z 31 marca br. (3.612 pkt.). Tymczasem strona rządowa zaprzecza, jakoby były prowadzone prace dotyczące OFE. Rozmowy na temat zmian w systemie emerytalnym mają jednak zacząć się w sierpniu. Warto również wspomnieć o innej wciąż nierozwiązanej kwestii. Na 7 czerwca zaplanowano ostatnie spotkanie zespołu ekspertów pracujących nad zmianami w prezydenckim projekcie tzw. ustawy frankowej. Wyniki prac mają następnie tracić do Kancelarii Prezydenta. S&P500 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (61.4104) Volume (0), MACD (5.06266) September November 2016 February March April May June 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 60 50 40 0 Analiza indeksu S&P Amerykanie wracają do gry po długim weekendzie Obchody Święta Pamięci przedłużyły weekend inwestorom zza oceanu. Dzisiejszy powrót do normalnego handlu zapowiada się spokojnie. Rano kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy notowane są w okolicach zera. Niewielkie zmiany zachodzą również na rynku surowcowym. Kurs ropy Brent utrzymuje się nieznacznie powyżej poziomu 50 USD za baryłkę. Natomiast miedź ustabilizowała się w rejonie poziomu 4.700 USD za tonę po przecenie z początku maja br. Z kolei indeks S&P500 po wzroście w ubiegłym tygodniu ponownie dotarł do poziomu 2.100 pkt., testując maksimum cenowe z drugiej połowy kwietnia br. Popyt podejmuje tym samym drugą próbę sforowania tego istotnego oporu. Rozstrzygnięcia mogą dostarczyć publikowane w piątek wspomniane kluczowe dane makro z rynku pracy. Zespół Doradztwa i Analiz 4
Kalendarium Makroekonomiczne Godzina Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednia 01:30 Japonia Wydatki gospodarstw domowych kwiecień -0,4% r/r -1,4% r/r -5,3% r/r 01:30 Japonia Stopa bezrobocia kwiecień 0,032 0,032 0,032 01:50 Japonia Produkcja przemysłowa s.a. - wst. kwiecień 0,3% m/m -1,5% m/m 3,8% m/m 01:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. - wst. kwiecień -3,5% r/r -5% r/r 0,2% r/r 03:30 Australia Nowe domy oddane do użytku kwiecień 3% m/m -3% m/m 3,7% m/m 03:30 Australia Saldo rachunku bieżącego I kw. -20,8 mld AUD -19,5 mld AUD -21,1 mld AUD 08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna s.a. kwiecień 1,1% m/m -1,1% m/m 08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. kwiecień 2,1% r/r 0,7% r/r 08:45 Francja Wydatki konsumentów kwiecień 0,2% m/m 08:45 Francja Inflacja CPI - wst. maj 0,1% m/m 08:45 Francja Inflacja PPI kwiecień 0,3% m/m 08:45 Francja Inflacja HICP - wst. maj 0,1% m/m 08:45 Francja Inflacja HICP - wst. maj -0,1% r/r -0,1% r/r 08:45 Francja Inflacja CPI - wst. maj -0,2% r/r -0,2% r/r 08:45 Francja Inflacja PPI kwiecień -4% r/r 09:00 Polska Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC maj 77,7 09:00 Turcja Bilans handlu zagranicznego kwiecień -4,95 mld USD 09:55 Niemcy Stopa bezrobocia s.a. maj 0,062 0,062 10:00 Polska PKB s.a. - fin. I kw. -0,1% k/k 1,3% k/k 10:00 Strefa Euro Podaż pieniądza M3 kwiecień 5% r/r 5% r/r 10:00 Polska PKB n.s.a. - fin. I kw. 3,0% r/r 4,3% r/r 10:00 Polska PKB s.a. - fin. I kw. 2,5% r/r 4% r/r 10:00 Włochy Stopa bezrobocia kwiecień 0,114 10:30 Włochy Wystąpienie publiczne szefa Banku Włoch (Ignazio Visco) 11:00 Włochy Inflacja CPI - wst. maj -0,1% m/m 11:00 Włochy Inflacja CPI - wst. maj -0,5% r/r 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP - dane szacunkowe maj -0,1% r/r -0,2% r/r 11:00 Strefa Euro Stopa bezrobocia kwiecień 0,102 0,102 12:00 Włochy PKB - fin. I kw. 0,3% k/k 0,2% k/k Zespół Doradztwa i Analiz 5