Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Goldman Sachs Group Inc. (GS) jedna z największych ogólnoświatowych firm w branży bankowości inwestycyjnej pełniąca profesjonalne usługi w zakresie zarządzania firm w charakterze doradczym i oferująca globalne usługi finansowe obejmujące inwestowanie w papiery wartościowe. Główna siedziba znajduje się w Nowym Jorku. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE INWSTYCYJNYM I USŁUG MAKLERSKICH Przemysł Kapitalizacja 359 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 2.3 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 2.7 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 2.9% Stopa dywidendy.% *- w MLD USD Kapitalizacja jest wysoka (359 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja 9.3 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 9.8 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) B/D Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) B/D Przychody 39.96 * Dochód na akcje 89.64 Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 22% Zysk brutto 50.37 * EBIDA B/D Zysk netto 0.09 * Zysk na akcję (EPS) 2.27 Kwartalny wzrost zysku (YOY) 29% Wskaźnik Beta.9 Roczna stopa zwrotu 30.28% Data wypłaty dywidendy 24.05.07 Stopa dywidendy 0.7% *- w MLD USD Spółka Goldman Sachs Group jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (0.09 MLD USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (.9), którego akcje wykazują większą zmienność w porównaniu
z indeksem S&P 00 co oznacza, że Goldman Sachs Group jest walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 00 wzrośnie o % to analizowana spółka wzrośnie o.9%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o % to Goldman Sachs Group spadnie o.9%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (9.8) jest mniejszy w porównaniu z pozostałymi spółkami (2.3) co jest informacją negatywną. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje mniejszy poziom (0.7%) w zestawieniu z średnią dla całego przemysłu (.%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest mniejszy. Jest to informacja trochę negatywna dla inwestora. Analizowana spółka charakteryzuje się słabymi wskaźnikami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez spółkę zysk netto wpływa korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Niska wartość wskaźnika cena/zysk, oraz niska wartość stopy dywidendy w porównaniu z całym przemysłem wpływa negatywnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze GS JPM MER MS Kapitalizacja w MLD USD 9.49 68.74 75.36 84.80 Pracownicy 30,335 74,360 56,300 55,30 Kwartalna stopa wzrostu (YOY) 22.00% 22.0% 27.20% 29.60% Przychody w MLD USD 39.96 58.7 32.69 36.30 EBIDA w MLD USD 9.53% B/D 87.95% 93.32% Zysk netto w MLD USD 0.09 3.65 7.3 8.42 Zysk na akcję (EPS) 2.269 4.040 7.593 8.098 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 9.8 2.02.22 9.86 JPM = JP Morgan Chase & Co. MER = Merrill Lynch & Co. Inc. MS = Morgan Stanley *= w MLN USD Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w porównaniu pozostałymi spółkami, co jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najniższą wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. Bieżąca analiza wykazała, że spółka Goldman Sachs Group jest neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie
dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występującej w przemyśle. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 2.44 za cały rok 2007 do 2.46 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 0.09%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 4.67 MLD USD w 2007 do 43.20 MLD USD w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 3,67%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Kurs akcji Goldman Sachs Group w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższy opór to poziom 29,00 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia 2006 roku widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 95,00 widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym wynikający z wystąpienia minimów z stycznia 2007 roku. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 4,00 wynikający z wystąpieniem minimów z kwietnia i lipca 2006 roku widoczny na wykresie dziennym. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Następny bardzo ważny poziom wsparcia to poziom 96,00 wynikający z wystąpienia minimów z maja 2005 roku.
Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl