Analiza Techniczna Andrzej Klempka analiza spółek

Transkrypt

1 Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG INFORMATYKA i WIG - MEDIA ASSECOPOL (wykres 1) COMARCH (wykres 2) SYGNITY (wykres 3) Spółka ASSECOPOL swoje dno bessy osiągnęła w lutym 2009 roku w okolicy 40 złotych. Jej odreagowanie było bardzo krótkie, gdyż trwało tylko do października. Najwyższy wyznaczony poziom cenowy to 65,40 złotych. Podczas następnych miesięcy wykres spółki zachowywał się bardzo regularnie ponieważ przez blisko dwa lata przebywał w delikatnie obniżającym się kanale spadkowym. Wykres kilkakrotnie zawracał dotykając dolnego, jak i górnego jego ograniczenia. Zmiana w zachowaniu spółki nastąpiła w sierpniu bieżącego roku poprzez wyjście dołem. Spadek był na tyle silny, że już sierpniowe minimum wypadło poniżej dna bessy z 2009 roku. Potem udało się jeszcze na chwilę powrócić nad ten poziom i ukształtować wierzchołek na 42,85 złotych. Teraz jest on jednym z obowiązujących oporów. Drugim takim poziomem jest lokalny szczyt z 16 września na 40,49 złotych. Najniższy dotychczasowy kurs akcji to 35,45 złotych. Najważniejszym oporem jest przebite w sierpniu dolne ograniczenie prawie dwuletniego kanału spadkowego będące aktualnie na wysokości około 45,70 złotych. Na wskaźnikach RSI oraz MACD obowiązują poziome linie oporu. Na RSI znajduje się ona na ostatnim szczycie, a na MACD ma ona półtoraroczną historię. Spółka COMARCH swoje najniższe notowanie w ramach bessy również wyznaczyła w lutym 2009 roku i było to przy cenie 41,15 złotych. W tym przypadku odreagowanie bessy trwało do marca 2010 roku i zakończyło się uformowaniem szczytu na 107,90 złotych. Potem wykres falował to w dół, do października, to w górę, do kwietnia bieżącego roku. Trendy te opisują zaznaczone linie na wykresie. Jest tam też długoterminowa linia łącząca szczyty z marca 2010 roku i z kwietnia 2011 roku. Pierwszym negatywnym sygnałem na wykresie było zejście pod krótką stabilizację z dolnym ograniczeniem na 90 złotych. Odbyło się to w maju. Kolejnym sygnałem, tym razem już zdecydowanie sprzedaży, był spadek pod dołek z października 2010 roku na 73,60 złotych. To z kolei miało miejsce na przełomie czerwca i lipca. Konsekwencją tych sygnałów był spadek z sierpnia. Wówczas kurs akcji zniżkował do 51,50 złotych. Obecnie najniższy osiągnięty kurs akcji w ostatnich tygodniach to 46,65 złotych. Najbliższymi oporami są linie oparte o ostatnio wykreślone wierzchołki. Linie te znajdują się na wysokościach 51 i 62,80 złotych. Z podanych wartości wynika, że wykres utrzymuje się ponad dnem bessy z 2009 roku, do którego brakowało w dołku około 10%. Na wskaźnikach RSI oraz MACD narysowałem linie spadkowe, jako stanowiące dla nich opór, ale podejrzewam, że na przestrzeni kilku tygodni ukształtują się również poziome linie oporu. Na spółce SYGNITY bessa trwała sporo dłużej niż na większości spółek z GPW, gdyż w tym przypadku spadki trwały do października 2009 roku. Najniższym kursem akcji był poziom 11,49 złotych. Potem jeszcze do stycznia bieżącego roku wykres pozostawał stosunkowo blisko tego minimum, ale jednak kolejne dołki wypadały na delikatnie coraz wyższym poziomie. Przełom na spółce nastąpił w styczniu, gdy wykres mocno ruszył do góry. Od stycznia do czerwca wzrost wyniósł od 15 do 28 złotych. Na wykresie zaznaczyłem dwie linie wzrostowe kreślonych dołków w 2010 roku. Linie te tworzyły wsparcia dla wykresu. Pierwszy niekorzystny sygnał padł na początku sierpnia, kiedy to wykres przebił wsparcie na dołkach z kwietnia i maja. W czasie sierpniowego spadku przebita także została jedna ze wspomnianych linii wzrostowych oparta na minimach. Najniższy osiągnięty kurs akcji to 14 złotych. Co ciekawe dołek ten został wyznaczony na najniżej przebiegającej linii wzrostowej dołków z 2010 roku. Można stwierdzić, że zadziałało wsparcie wynikające z tej linii. Linia ta broni się cały czas, a wykres z małymi wahaniami pozostaje niewiele nad nią. Najbliższym oporem dla spółki jest wierzchołek z 17 sierpnia na 17,50 złotych. Na wskaźnikach RSI oraz MACD nie da się wyznaczyć ani linii spadkowych, ani linii oporu i zapewne niedługo one powstaną. 28 wrzesień

2 TVN (wykres 4) CITYINTER (wykres 5) Spółka TVN dno bessy wyznaczyła także w lutym 2009 roku, a jej ówczesna cena to 8,35 złotych. Odreagowanie spadków nastąpiło zaraz po tym dołku i trwało do kwietnia 2010 roku. Na szczycie jedna akcja spółki była warta 19,31 złotych. Następne miesiące upłynęły na długiej i wąskiej stabilizacji, której górnym ograniczeniem był wspomniany szczyt, a dolnym poziom 16 złotych. W tym przedziale spółka pozostawała do czerwca bieżącego roku. Właśnie w czerwcu wykres chwilowo naruszył to dolne ograniczenie, a skuteczne jego przebicie miało miejsce na początku sierpnia. Sierpniowy dołek spółki, który nie został pokonany do dzisiaj wyniósł 11,25 złotych. Spadek spółki nie był więc zbyt duży w porównaniu do zniżek na innych walorach. W ostatnich tygodniach wykres oscyluje w przedziale od 13 do 14,66 złotych. Ten wyższy poziom jest oporem dla spółki. Za główny opór należy uznać pokonany poziom 16 złotych oraz narysowaną linię spadkową powstałą jeszcze przed sierpniowym spadkiem. Jej aktualny poziom to około 16,20 złotych. Na wskaźnikach RSI oraz MACD obowiązują poziome linie oporu. Bessa na spółce CITYINTER była dłuższa niż na innych spółkach ponieważ trwała do marca 2010 roku. Później jednak spółka odbiła sobie to gorsze zachowanie poprzez niezwykle silną hossę. W dołku jedna akcja spółki kosztowała 2,19 złotych. Wzrost, który odbył się w następnych miesiącach był niezwykle dynamiczny. Ważny wierzchołek ukształtował się we wrześniu 2010 roku na 31,30 złotych. Po miesięcznej korekcie do 20,35 złotych spółka powróciła do wzrostów, ale te były już bardzo umiarkowane. Najwyższy poziom wykres osiągnął w kwietniu 2010 roku na 36,60 złotych. Jednocześnie wspomniany dołek na 20,35 złotych był cały czas wsparciem. Po kwietniu bieżącego roku powstała na wykresie linia spadkowa, która obowiązuje do dzisiaj. Sierpniowy spadek doszedł do 16,50 złotych, co oznacza, że przebite zostało wsparcie. Jak się później okazało było to tylko jego naruszenie bo wykres szybko wrócił nad poziom 20,35 złotych. Ostatnie tygodnie przynoszą wahania zawarte pomiędzy tym właśnie wsparciem, a linią spadkową. Aktualny poziom tej linii to około 22,80 złotych. Uważam, że trzeba bardzo uważać na ewentualne powtórne przebicie wsparcia bo tym razem spadek ten może być bardziej skuteczny niż w sierpniu. Przebicie oporu będzie wstępnym sygnałem kupna. Na wskaźniku RSI obowiązuje linia spadkowa, a na MACD pozioma linia oporu. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowią porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z Domem Maklerskim PKO Banku Polskiego i prezentuje wyłącznie stanowisko autora, które nie musi być tożsame ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje 28 wrzesień

3 inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki. 28 wrzesień

4 Wykres 1 Wykres dzienny spółki ASSECOPOL : (powrót) 28 wrzesień

5 Wykres 2 Wykres dzienny spółki COMARCH : (powrót) 28 wrzesień

6 Wykres 3 Wykres dzienny spółki SYGNITY : (powrót) 28 wrzesień

7 Wykres 4 Wykres dzienny spółki TVN : (powrót) 28 wrzesień

8 Wykres 5 Wykres dzienny spółki CITYINTER : (powrót) 28 wrzesień