Podsumowanie III kwartału 2013 r. Warszawa, 13 listopada 2013

Podsumowanie III kwartału 2013 r. Warszawa, 13 listopada 2013

Podsumowanie 3Q 2013 Dalsza poprawa wyników pomimo obniżki urzędowej marży hurtowej Bezpieczny poziom realizacji planu finansowego po trzech kwartałach Wstępna umowa przejęcia ACP Pharma 66,7 mln* Wyniku netto 19,5% Wzrost r/r Spadek kosztów sprzedaży i zarządu Rozwój segmentu marek własnych powyżej planu * bez zdarzeń jednorazowych 2

Wyniki finansowe 3

Pozycja rynkowa NEUCA Rynek Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q 2012 3Q 2013* [mld zł] 6,40 Powrót do wieloletniego trendu wzrostowego Ponadprzeciętna dynamika rynku w trzecim kwartale stymulowana warunkami pogodowymi we wrześniu 5,74 5,42 5,37 5,30-3,05% -4,38% -3,48% -14,15% 18,08% 5,75 7,08% 5,85 12,37% Oczekiwany całoroczny wzrost rynku większy od początkowych założeń Pozycja rynkowa NEUCA Pozycja lidera z 26,1% udziałami we wrześniu Okresowe wstrzymanie inwestycji w rynek 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q 2012 3Q 2013 [mld zł] 1,54 29,50% 1,48 28,40% 2012 2013 1,36 1,57 1,67 26,70% 27,40% 26,20% 1,52 1,44 26,50% 26,00% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q po zawarciu umowy przejęcia ACP Pharma 2012 2013 * dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem 4

Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wzrost dynamiki przychodów w trzecim kwartale efektem 4 231,5 +3,6% 4 385,4 wyższej dynamiki rynku Koncentracja na poprawie jakości serwisu 1 360,8 +5,5% 1 435,1 IIIQ 2012 IQ - IIIQ 2012 IIIQ 2013 IQ - IIIQ 2013 5

EBIT EBIT [mln zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 72,3 +18,0% 85,4 79,6 +1,4% 80,6 21,3 +6,0% 22,6 25,0-9,8% 22,6 IIIQ 2012 IQ - IIIQ 2012 IIIQ 2013 IQ - IIIQ 2013 IIIQ 2012 IQ - IIIQ 2012 IIIQ 2013 IQ - IIIQ 2013 Ujemna dynamika wyniku w 3Q w związku z malejącym wpływem oszczędności kosztowych r/r i spadkiem marż na lekach refundowanych 6

Zysk netto Zysk netto [mln zł] 71,5 Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 66,7 34,6 55,8 +42,9% +19,5% 14,5 19,5 18,4 +26,6% +6,0% 19,5 IIIQ 2012 IQ-IIIQ 2012 IIIQ 2013 IQ-IIIQ 2013 IIIQ 2012 IQ-IIIQ 2012 IIIQ 2013 IQ-IIIQ 2013 Stabilny poziom marży netto pomimo niższej marży urzędowej Istotna poprawa salda na działalności finansowej 7

Wyniki skonsolidowane (mln zł) 1Q-3Q 2013 1Q-3Q 2012 Przychody ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży zmiana % r/r 3Q 2013 3Q 2012 zmiana % 4 385,4 4 231,5 3,64% 1 435,1 1 360,8 5,46% 416,6 422,4-1,36% 133,9 135,6-1,26% 205,3 218,0-5,82% 69,6 74,3-6,36% Koszty zarządu 112,3 119,2-5,79% 35,2 35,4-0,56% EBITDA 103,6 89,7 15,53% 28,5 27,0 5,45% EBIT 85,4 72,3 18,04% 22,6 21,3 6,01% wynik netto 71,5 50,0 42,83% 19,5 15,4 26,62% zysk brutto ze sprzedaży marża % marża % 9,50% 9,98% - 0,48 p.p. 9,33% 9,97% - 0,64 p.p. EBITDA 2,36% 2,12% + 0,24 p.p. 1,99% 1,99% 0,00 p.p r/r EBIT 1,95% 1,71% + 0,24 p.p. 1,57% 1,57% + 0,01 p.p. wynik netto 1,63% 1,18% +0,45 p.p. 1,36% 1,13% + 0,23 p.p. 8

Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych (mln zł) 1Q-3Q 2013 1Q-3Q 2012 zmiana % r/r 3Q 2013 3Q 2012 zmiana % r/r Przychody ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 4 385,4 4 231,5 3,64% 1 435,1 1 360,8 5,46% 416,6 422,4-1,36% 133,9 135,6-1,26% EBITDA 98,9 96,9 2,01% 28,5 30,8-7,37% EBIT 80,6 79,6 1,35% 22,6 25,0-9,83% wynik netto 66,7 55,8 19,46% 19,5 18,4 5,79% zysk brutto ze sprzedaży marża % marża % 9,50% 9,98% - 0,48 p.p. 9,33% 9,97% - 0,64 p.p. EBITDA 2,25% 2,29% - 0,04 p.p. 1,99% 2,26% - 0,28 p.p. EBIT 1,84% 1,88% - 0,04 p.p. 1,57% 1,84% - 0,27 p.p. wynik netto 1,52% 1,32% +0,20 p.p. 1,36% 1,35% +0,01 p.p. Opis zdarzeń jednorazowych (mln zł) 3Q2013 3Q2012 Zdarzenie Wpływ na wynik netto Ujemna wartość firmy 0,0 0,0 Koszty restrukturyzacji 0,0 3,0 Razem 0,0 3,0 9

Wykonanie prognozy 2013 Założenia do prognozy 77 mln zł zysku netto w 2013 roku (wzrost 8% r/r) Przewidywany wzrost rynku minimum 3-4% w skali 2012 wynik kwartału narastajaco 2013 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012 wykonanie prognozy 2013 37,4 47,2 55,8 79,7% 66,7 86,6% [mln zł] 77* 71,6 102,3% całego roku Niższy poziom marży hurtowej szacowany na ponad 20 mln zł 21,2 27,2 53,4% 61,6% 35,3% 30,3% 1Q 2Q 3Q 4Q * bez zdarzeń jednorazowych Realizacja ponad 85% prognozy finansowej po trzech kwartałach 2013 r. 10

Zadłużenie 1,9x 1,6x 1,3x 1,3x 1,3x 37% 44% 48% 44% 45% 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 243 154 193 109 168 178 166 87 100 92 89 84 81 78 74 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 Zobowiązania finansowe długoterminowe Udział zobowiązań długoterminowych Stabilny niski poziom zadłużenia odsetkowego i wskaźnika Dług/EBITDA Zobowiązania finansowe krótkoterminowe Dług odsetkowy/ebitda Spadek zobowiązań odsetkowych o ponad 30% (r/r) 11

Rotacja majątku 56 44 47 48 42 39 39 53 55 44 10 7 7 9 10 (90) (82) (80) (83) (89) 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl rotacji zobowiązań cykl konwersji gotówki 12

Marki własne 13

Dynamiczny rozwój produktów własnych Ponad 200 produktów w portfolio na koniec IIII kwartału, w tym: 167 marki Apteo 5 marki Genoptim 12 marki CERA+ 20 marki Nursea i innych Bardzo wysoka dynamika sprzedaży w trzecim kwartale i narastająco Udany debiut dermokosmetyków CERA+ 2013 2012 2009 Rozpoczęcie działalności przez Synoptis Pharma, wprowadzenie na rynek marki Nursea 2010 12 produktów w portfolio Synoptis 2011 Debiut marki Apteo, 40 produktów w portfolio Synoptis Przekroczenie poziomu rentowności 115 produktów w portfolio Testowa sprzedaż marki Rx Genoptim 14

Dynamiczny wzrost wyników Wynik netto z produktów własnych [mln. zł] 5,6 mln złotych zysku netto po trzech kwartałach przekroczenie prognozy dla segmentu na cały rok Prognoza Relizacja po IH 5,6 Blisko 30,0 mln zł ze sprzedaży do aptek 1Q - 3Q2013 (ponad 100% dynamiki r/r) -4,3 1,7 5,4-10,0-11,5 2009 2010 2011 2012 2013 Rozwój produktów własnych powyżej planu ogłoszonego w styczniu 2013 15

Przychodnie - nowy obszar biznesowy Inwestycja w przychodnie jako element realizacji strategii poszukiwania nowych obszarów wzrostu Planowane inwestycje w segment na poziomie ok. 30 mln zł 33,8 mld* wartość rynku 4,4% wzrost r/r NEUCA jako jeden z podmiotów konsolidujący rozdrobniony rynek przychodni w Polsce Synergie pomiędzy nowym obszarem a podstawową działalnością * Wartość rynku prywatnej opieki zdrowotnej w 2012 r. według firmy badawczej PMR Consulting 16

Wyzwania na 2014 r. Obniżka marży urzędowej Udoskonalenie jakości serwisu, zwiększenie satysfakcji klienta Kluczowe wyzwania Konsolidacja ACP Pharma i wzrost udziałów rynkowych Rozwój portfolio marek własnych, w tym leków refundowanych 17

Misja firmy Zapewniamy lepszą przyszłość wszystkim niezależnym Aptekom w Polsce

Dziękujemy za uwagę