Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 12 czerwca 217 r.
Treść prezentacji Prezentacja zawiera wybrane zagadnienia z następujących dokumentów: skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego za 216 rok, sprawozdania Zarządu z działalności grupy Apator w 216 roku, jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego za 216 rok, sprawozdania Zarządu z działalności spółki Apator SA w 216 roku, Pełna treść sprawozdań dostępna jest od 28 kwietnia 217 r.: na stronie internetowej spółki Apator SA www.apator.com, oraz w oryginale w Apator SA, Centrum pod adresem: Ostaszewo 57C, 87-148 Łysomice. 2
Skonsolidowane sprawozdanie za 216 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 12 czerwca 217 r. 3
Zmiany w składzie organów decyzyjnych jednostki dominującej Zarząd Zmiany w 216 roku Do 21 lutego 216 r. Zarząd dwuosobowy: Andrzej Szostak Prezes Zarządu, Piotr Nowak Członek Zarządu, Od 22 lutego do 13 czerwca (koniec kadencji), od 13 czerwca do 31 grudnia (nowa kadencja) Zarząd trzyosobowy: Andrzej Szostak Prezes Zarządu, Piotr Nowak Członek Zarządu, Piotr Dobrowolski Członek Zarządu, Zmiany po okresie sprawozdawczym Z dniem 1 stycznia 217 r. Agnieszka Nosal powołana w skład Zarządu, Z dniem 27 lutego rezygnacja Piotra Dobrowolskiego, Od 28 lutego Zarząd trzyosobowy: Andrzej Szostak Prezes Zarządu, Piotr Nowak Członek Zarządu, Agnieszka Nosal Członek Zarządu. Rada Nadzorcza Niezmienny skład Rady Nadzorczej: Janusz Niedźwiecki - Przewodniczący RN, Mariusz Lewicki Z-ca Przewodniczącego RN, Janusz Marzygliński, Danuta Guzowska, Marcin Murawski, Kazimierz Piotrowski. 4
Struktura GK Apator w 216 r. 5
Wyniki finansowe GK Apator za 216 r. PLN (') 216 215 r/r Sprzedaż 868 821 768 51 13,1% Zysk brutto na sprzedaży 22 99 28 52 5,8% Marża 25,3% 27,1% Zysk na sprzedaży 76 29 75 653,8% Marża 8,8% 9,8% EBITDA 18 621 11 915-2,1% Marża 12,5% 14,4% Zysk netto 61 768 62 841-1,7% Marża 7,1% 8,2% Przychody: segment pomiarowy główną dźwignią wzrostów: gaz (35% r/r), energia el. (34% r/r), woda i ciepło (utrzymanie bardzo dobrych wyników r/r), dynamiczny rozwój na rynkach zagranicznych (28% r/r) i wzrost udziału eksportu z 44% do 5%. Wyniki: Utrzymanie wyników pomimo straty Apator Rector: efekt skali i dźwignia operacyjna w liniach opomiarowania energii el. i gazu, pozytywne zmiany w strukturze sprzedaży na rzecz wysokomarżowych rozwiązań, zwiększenie aktywa na podatek odroczony (one-off 8,4 mln zł). 6
Segment pomiarowy 6 45 3 15 Sprzedaż PLN ' 678 58 222 622 554 74 215 329 225 47 166 843 23 911 171 92 216 215 Energia el. Gaz Woda Przychody: Wzrost sprzedaży o 22% r/r: dynamiczny wzrost eksportu: gazomierze (UK Secure, Flonidan UK i NL), liczniki indukcyjne (Maroko, Belgia), wodomierze (UE), utrzymanie wysokiej sprzedaży w kraju - liczniki komunalne w kraju oraz projekty smart (PKP Energetyka, SCW, Żabka). Wyniki: 1 8 6 4 EBITDA PLN ' 14 565 15,4% 8 49 14,5% Wzrost EBITDA (3% r/r) i marży zysku głównie w wyniku: wzrostu wolumenów i wartości sprzedaży w liniach gaz i energia el., poprawy mixu produktowego w linii opomiarowania energii el.: większy udział sprzedaży liczników o wyższej marży, w tym liczników inteligentnych, korzystniejszy mix marżowy liczników indukcyjnych, utrzymania wysokiego poziomu rentowności w linii woda i ciepło. 2 216 215 7
Segment automatyzacji pracy sieci 15 12 9 6 3 Sprzedaż PLN ' 138 622 [WARTOŚĆ] 151 746 19 833 39 575 53 856 89 872 78 57 216 215 Łączeniowa SSiN ICT Przychody: Spadek o 9% r/r: niższa sprzedaż w linii sterowania i nadzoru w wyniku: mniejszego popytu na technologie automatyzujące pracę sieci dystrybucyjnej, presji cenowej, wzrostu konkurencji, spadek sprzedaży w linii ICT - opóźnienia w realizacji kontraktów EOP i TD, dynamiczny wzrost w aparaturze łączeniowej w kraju i za granicą. Wyniki: 3 EBITDA PLN ' 3 12 Spadek EBITDA (o 75% r/r) i marży zysku z powodu: dokonanych korekt w linii ICT (strata EBITDA: 23,8 mln zł), trudnej sytuacji rynkowej w energetyce (linia sterowania i nadzoru). 2 1 7 527 19,8% Pozytywny wpływ linii łączeniowej wzrost zysku w wyniku: wyższej sprzedaży, korzystnego mixu produktowego. 5,4% 216 215 8
Non - Core 6 45 3 Sprzedaż PLN ' 51 619 24 188 62 69 3 53 Przychody: Spadek sprzedaży w obu liniach: niższy poziomem zamówień z sektora górniczego i przemysłu ciężkiego. 15 27 431 32 16 216 215 Górnicza Sterownicza 4 5 3 EBITDA PLN ' 4 479 Wyniki: Spadek EBITDA (o 78% r/r) i marży zysku w wyniku: niższej sprzedaży w obu liniach, utworzenia rezerw na należności. 7,1% 1 5 964 1,9% 216 215 9
Inwestycje i zadłużenie 24 2 16 12 8 4 Kapitał obrotowy i dług netto PLN ' 214 83 194 12 172 414 152 24 31.12.216 31.12.215 NWC Net Debt Capex PLN ' Komentarz: Wzrost NWC o 15% r/r spowodowany: istotnym wzrostem sprzedaży, wzrostem zapasów (w tym zabezpieczenie kontraktu do Etiopii). Wzrost zadłużenia o 13% r/r, w tym: linia ICT 34 mln zł, finansowanie NWC (głównie segment pomiarowy). Bezpieczny poziom zadłużenia: dług netto/ltm EBITDA 1,6x, terminowa spłata kredytów inwestycyjnych. 5 4 45 782 42 493 Komentarz: 3 2 1 Wysoki poziom inwestycji w rozwój: automatyzacja procesów produkcyjnych, wzrost mocy produkcyjnych, nowe produkty i technologie (ultradźwięki, smart metering, redesign to cost). 216 215 1
Cash Flow Komentarz: Spadek poziomu gotówki: przepływy operacyjne: relatywnie niski poziom konwersji EBITDA na gotówkę (inwestycje w WC), przepływy inwestycyjne: capex, zapłata kolejnej raty za nabycie udziałów GWi (5,4 mln zł), przepływy finansowe: obsługa kredytów inwestycyjnych, wypłata dywidendy (34,8 mln zł). 11
Podsumowanie realizacja skorygowanej prognozy 216 PLN (') Prognoza Realizacja Stopień realizacji Sprzedaż 85 868 821 12% Zysk netto 62 61 768 1% Skorygowana prognoza skonsolidowanych wyników finansowych na 216 r. została zrealizowana. czynniki pozytywne: dobre wyniki w liniach opomiarowania energii elektrycznej, gazu oraz aparaturze łączeniowej, dynamiczny wzrost eksportu, dodatnie saldo wpływu kursów walut, bardzo dobry IV kwartał 216, zwiększenie (o 8,4 mln zł) aktywa na podatek odroczony z tyt. ulgi strefowej w PSSE, czynniki negatywne: strata Apator Rector, słabsze wyniki segmentu APS i non core. Podsumowanie: Konsekwentna realizacja założonych celów. Pomimo wpływu Apator Rector, udało się nie tylko utrzymać stałą tendencję wzrostu przychodów, ale również ponad dwukrotnie zwiększyć ich dynamikę (z 6% do 13% r/r), a poziom rentowności nadal bardzo pozytywnie wyróżnia grupę Apator na tle innych firm giełdowych. 12
Jednostkowe sprawozdanie Apator SA za 216 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 12 czerwca 217 r. 13
Wyniki finansowe Apator SA za 216 r. PLN (') 216 215 r/r Sprzedaż 265 839 195 978 35,6% Zysk brutto na sprzedaży 73 12 51 392 42,1% Marża 27,5% 26,2% Zysk na sprzedaży 29 9 13 384 116,7% Marża 1,9% 6,8% EBITDA 39 16 23 236 68,5% Marża 14,7% 11,9% Zysk netto 77 79 58 351 33,2% Marża 29,2% 29,8% Przychody: wzrost przychodów r/r zarówno w linii energii el. i linii łączeniowej, dynamiczny rozwój w kraju (36% r/r) i za granicą (33% r/r) i utrzymanie udziału eksportu na poziomie 17%. Wyniki: Bardzo dobre wyniki i poprawa rentowności: dźwignia operacyjna, optymalizacja kosztowa, korzystny mix produktowy, zwiększenie aktywa na podatek odroczony (one-off 8,4 mln zł). Zysk netto bez dywidend 28 46 6 392 245,2% Marża 1,7% 3,3% 14
Sprzedaż, EBITDA Sprzedaż PLN ' 265 839 25 2 8 2 87 775 195 978 18 568 15 76 671 1 158 56 5 1 739 216 215 Opomiarowanie ee. Ap. łączeniowa Pozostała 4 3 2 1 EBITDA PLN ' 39 16 23 236 14,7% 11,9% Przychody: Wzrost przychodów: opomiarowanie energii el. (57% r/r) - realizacja najważniejszych przetargów, utrzymanie pozycji lidera w branży, ap. łączeniowa (15% r/r) wzrosty w kraju i eksporcie (Izrael, Turcja, Indonezja, zahamowanie spadku zamówień z rynku rosyjskiego i litewskiego). Wyniki: Wzrost EBITDA (69% r/r) i marży zysku głównie w wyniku: efektu skali sprzedaży i dźwigni operacyjnej, optymalizacji kosztowej, poprawy mixu produktowego: większy udział sprzedaży liczników o wyższej marży, w tym liczników inteligentnych, wzrost sprzedaży ap. łączeniowej o wyższej marży. 216 215 15
Inwestycje i zadłużenie 1 8 6 4 2 Kapitał obrotowy i dług netto PLN ' 97 665 8 475 55 297 36 545 31.12.216 31.12.215 NWC Net Debt Capex PLN ' Komentarz: Wzrost NWC o 51% r/r spowodowany: istotnym wzrostem sprzedaży, wzrostem należności, wzrostem zapasów. Spadek zadłużenia o 18% r/r, w tym głównie: spłata kredytu inwestycyjnego z 214 r. (na zakup Apator Elkomtech). Bezpieczny poziom zadłużenia: dług netto/ltm EBITDA 2,5x, terminowa spłata kredytów inwestycyjnych. 16 12 8 4 12 946 15 928 Komentarz: Niższy poziom inwestycji w porównaniu z 215. Głównie nakłady na: nowe produkty i technologie, automatyzację procesów produkcyjnych. 216 215 16
Cash Flow 6 45 3 15 Cash flow PLN ' +16 541 +43 754-61 345 Komentarz: Spadek poziomu gotówki: relatywnie niskie przepływy operacyjne: wzrost kapitału obrotowego w związku ze wzrostem sprzedaży, dodatnie przepływy inwestycyjne, w tym otrzymane dywidendy (49,2 mln zł), przepływy finansowe: obsługa zadłużenia (26,2 mln zł), wypłata dywidendy (34,8 mln zł). 2 49 1 359 31.12.215 Oper. Inw. Fin. 31.12.216 17
Akcjonariat, dywidenda 1, zł,8 zł,6 zł,4 zł,2 zł, zł Dywidenda na akcję,7 zł,7 zł,35 zł,3 zł 216 215 Zaliczka na dywidendę II część dywidendy 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Akcjonariat* 39% 4% 15% 6% 25% 11% 39% 24% Udział w głosach Udział w kapitale 5 osób fizycznych Apator Mininig OFE Pozostali *stan na 31.12 216 Dywidenda z zysku za 216 r. - 1,5 zł na akcję: zaliczka,35 zł wypłacona w grudniu 216 r. deklaracja II części,7 zł w lipcu 217 r. Łącznie 34,8 mln zł, co stanowi 44,8% zysku Apator SA. 18
Dziękuję za uwagę 19