I. Wyniki GK Apator za rok 213 - Podsumowanie Raportowane przychody ze sprzedaży na poziomie 212 (wzrost o 1,5%), nieznacznie (3%) poniżej dolnego limitu prognozy giełdowej. Raportowany zysk netto niższy o PLN 27 m (28%) w porównaniu do 212 roku, lecz na poziomie dolnego limitu prognozy giełdowej (PLN 68 m). Przychody PLN Zysk netto PLN 8 12 7 6 668 824 679 11 588 817 655 6 1 95 32 5 8 68 966 71 447 4 3 2 1 6 4 2 55 486 14,3% 14,3% 1,2% 9,4% 9,4% 1,2% 1,9% 1,9% oczyszczone oczyszczone 212 213 212 213 Przychody ze sprzedaży działalności kontynuowanej (bez Newind) wzrost o 11,3%. Zysk netto oczyszczony z wpływu zdarzeń jednorazowych (sprzedaż ziemi, aktywo podatkowe) i Newind wyższy o 2%. Poprawa marży zysku netto z 9,7% do 1,5%. Wyniki finansowe GK Apator 1H 214
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 sprzedaż Wzrost raportowanych przychodów ze sprzedaży o 8,4 mln zł (4,8%) wpływ Newindu (8,8 mln zł). Nieznaczny spadek raportowanych przychodów ze sprzedaży o 5,1 mln zł (1,5%) wpływ Newindu (23,5 mln zł). Zaawansowanie prognozy roku: 44,2% - 46% Przychody PLN Przychody PLN 2 18 16 14 173 47 181 875 181 875 164 674 4 35 3 34 911 335 765 335 765 317 41 12 25 1 2 8 15 6 4 1 2 5 2Q 213 2Q 214 Skorygowane przychody ze sprzedaży istotnie wyższe o 17,2 mln zł (1,4%). Zmiany: wzrost w liniach: energii el. o 13,3 mln zł (PGE, Maroko), woda i ciepło o 6 mln zł (Etiopia, Czechy), wpływ Elkomtech: 11 mln zł, spadek w liniach: ICT o 5 mln zł (opóźnienia w realizacji kluczowych kontraktów), gaz o 4,5 mln zł (Flonidan), łączeniowa o 2 mln zł (Rosja, Turcja). 1H 213 1H 214 Skorygowane przychody ze sprzedaży wyższe o 18,4 mln zł (5,8%). Zmiany: wzrost w linii woda i ciepło o 1,8 mln zł (kraj), energia el. o 9 mln zł (PGE, Maroko), wpływ Elkomtech: 11 mln zł, spadek w liniach: gaz o 11,6 mln zł (Flonidan), łączeniowa o 2,7 mln zł (Rosja, Turcja), ICT o 1,1 mln zł (kluczowe kontrakty).
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 kraj i eksport Porównywalny poziom eksportu, spadek udziału eksportu z 46,6% do 43,7%. Spadek eksportu o 7,9 mln zł (4,9%) oraz udziału eksportu z 47,1% do 45,4%. Kraj eksport PLN Kraj - eksport PLN 2 4 18 35 16 14 12 8 841 79 457 8 841 79 457 3 25 16 525 152 581 16 525 152 581 1 2 8 15 6 4 92 629 12 418 83 833 12 418 1 18 386 183 184 156 885 183 184 2 5 rap. 2Q 213 rap. 2Q 214 skoryg. 2Q 213 skoryg. 2Q 214 rap. 1H 213 rap. 1H 214 skoryg. 1H 213 skoryg. 1H 214 Kraj Eksport Kraj Eksport Spadek udziału eksportu w ujęciu skorygowanym z 49,1% do 43,7%. Zmiany: spadki w linii gaz o 7 mln zł oraz łączeniowa o 3,6 mln zł; wzrosty w linii woda i ciepło (Etiopia, Czechy) oraz w linii energia elektryczna (Maroko). Wzrost j sprzedaży krajowej o 18,6 mln zł (22,2%) wpływ Elkomtechu (11 mln zł) i energii el. o 9,2 mln zł PGE. Spadek udziału eksportu w ujęciu skorygowanym z 5,6% do 45%: zakończenie kontraktu na rynek holenderski skompensowany sprzedażą do Indii (gazomierze na rynek brytyjski) i na rynek czeski (gazomierze i wodomierze), zdecydowanie mniejsza sprzedaż do Turcji (podzielniki kosztów i łączeniowa) i Etiopii (wodomierze). Wzrost j sprzedaży krajowej o 26,3 mln zł (16,8%) wpływ Elkomtechu (11 mln zł), wzrost w linii woda i ciepło o 8 mln zł.
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 wynik na sprzedaży Wzrost go zysku na sprzedaży o 1,7 mln zł (6,9%). Utrzymanie rentowności. Wzrost go wyniku na sprzedaży o 5 mln zł (12%) - strata Newind w 1H213: -1,1 mln zł. Wynik na sprzedaży PLN Wynik na sprzedaży PLN 3 25 24 77 26 475 26 475 25 492 5 45 4 42 134 47 19 47 19 43 194 2 35 3 15 25 1 14,3% 14,6% 15,5% 14,6% 2 15 12,4% 14,1% 13,6% 14,1% 5 1 5 2Q 213 2Q 214 1H 213 1H 214 Nieznaczny wzrost go wyniku na sprzedaży o 1 mln zł (3,9%). Zmiany: wzrost w linii woda i ciepło (o 3,1 mln zł), wpływ Elkomtechu (4 mln zł), spadek w linii ICT (o 5,6 mln zł). Spadek j rentowności na sprzedaży spowodowany jest spadkiem rentowności w linii ICT z 44,4% do -9,3%. Wzrost go wyniku na sprzedaży o 4 mln zł (9,3%): wzrost w linii: woda i ciepło (o 4,3 mln zł), wpływ Elkomtechu : 4 mln zł. Utrzymanie rentowności.
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 wynik na sprzedaży i EBITDA Istotny wzrost j EBITDA o 5 mln zł (16%). Istotny wzrost j EBITDA o 1,6 mln zł (21%). EBITDA PLN EBITDA PLN 4 35 3 36 128 36 128 31 134 31 71 7 6 5 61 222 61 222 5 66 51 395 25 4 2 15 1 17,9% 19,9% 19,3% 19,9% 3 2 14,8% 18,2% 16,2% 18,2% 5 1 2Q 213 2Q 214 1H 213 1H 214 Czynniki wpływające na wzrost j EBITDA: pozostała działalność operacyjna w 2Q214 (wzrost o 1,4 mln zł r/r poziom rezerw w GK Powogaz), wzrost zysku od spółek współkontrolowanych o 1,6 mln zł (GWi). Czynniki wpływające na wzrost j EBITDA i rentowności: zysk na pozostałej działalności operacyjnej w 1H214 wobec straty za 1H213 (poziom rezerw w GK Powogaz, sprzedaż nieruchomości przez Pafal), wzrost zysku od spółek współkontrolowanych o 1,7 mln zł (GWi).
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 zysk netto Zdecydowany wzrost go zysku netto o 5 mln zł (29,4%). Wzrost rentowności. Wynik 2Q 213 zawiera stratę na sprzedaży Newindu: -1,3 mln zł. Wzrost go zysku netto o 8,9 mln zł (29,6%). Wynik 1H 213 zawiera stratę na sprzedaży Newindu: -1,3 mln zł. Brak zagrożenia realizacji prognozy roku: 5% - 52%. Zysk netto PLN Zysk netto PLN 25 45 22 181 22 181 4 39 24 39 24 2 17 141 19 385 35 3 3 11 32 55 15 25 1 9,9% 12,2% 11,8% 12,2% 2 15 8,8% 11,6% 1,3% 11,6% 5 9,6% 1 5 2Q 213 2Q 214 1H 213 1H 214 Czynniki wzrostu go zysku netto i rentowności są analogiczne jak dla EBITDA. Negatywny wpływ na zysk netto miała działalność finansowa (strata -,7 mln zł - wynik na różnicach kursowych oraz odsetki od kredytów). Czynniki wzrostu go zysku netto i rentowności są analogiczne jak dla EBITDA. Negatywny wpływ na zysk netto miała działalność finansowa (strata -1,6 mln zł - wynik na różnicach kursowych oraz odsetki od kredytów).
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 kapitał obrotowy i zadłużenie Udział kapitału obrotowego w przychodach ze sprzedaży LTM wzrósł w odniesieniu do poprzedniego kwartału z 16,9% do 22,4%. Bezpieczny poziom zadłużenia. Dług netto:,94x LTM EBITDA. Kapitał obrotowy netto PLN Zadłużenie PLN 16 151 897 18 14 12 1 122 168 112 982 16 14 12 1 11 398 14 635 156 51 143 675 8 8 6 6 57 294 4 4 2 3 61 2 31.12.213 31.3.214 3.6.214 Dług netto Dług brutto 31.12.213 31.3.214 3.6.214 Wzrost kapitału obrotowego o 38,9 mln zł (34%) wynika z: wzrostu zapasów i należności, rozpoczęcia konsolidacji Elkomtech SA (2,8 mln zł). Nieznaczny wzrost długu netto o 5,8 mln zł. Spadek długu brutto o 12 mln zł nie ma przełożenia na zmniejszeniu długu netto z uwagi na istotny spadek środków pieniężnych (o 18 mln zł).
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 inwestycje i przepływy Wzrost nakładów inwestycyjnych o 4 mln zł (39%) Struktura cash flow niezmienna. Wzrost wydatków na kapitał obrotowy; wzrost wydatków inwestycyjnych (również przyszłych wykup Rectora, dywidenda) pokryty kredytem długoterminowym. Stan środków pieniężnych na koniec okresu nadal wysoki. Capex PLN Przepływy pieniężne PLN 16 14 396 6 14 4 23 836 12 1 1 348 2 18 239 82 666 23 876 8 6-2 sty-14 Oper. Inw. Fin. cze-14 4-4 2-6 -1 865 1H 213 1H 214-8 Główne inwestycje w 1H214: Apator - 5,2 mln zł (stacja wzorcownicza, oprzyrządowanie), Apator Metrix - 4,5 mln zł (komora solna, oprzyrządowanie do inteligentnych gazomierzy), Apator Powogaz - 3 mln zł (obrabiarka, urządzenie do montażu skrzydełek). W odniesieniu do 31.3.214 r. nastąpił: spadek z działalności operacyjnej o 8,1 mln zł (wzrost należności i zapasów), poprawa na działalności inwestycyjnej o 3,9 mln zł (przejęte środki pieniężne Elkomtechu 6 mln zł), spadek środków pieniężnych z działalności finansowej o 14,8 mln zł (głównie spłata kredytów), spadek śr. pieniężnych na koniec okresu o 18 mln zł.
I. Wyniki GK Apator za 1H 214 segmenty i linie biznesowe Sprzedaż 1H 213 1% 11% 6% 4% 11% 5% 18% 3% 26% 79% Łączeniowa Energia el Gaz Woda ICT Sterownicza Górnicza Sprzedaż 1H 214 5% 1% 5% 4% 3% 32% 1% 77% 13% 21% 2% Łączeniowa Systemy Energia el Gaz Woda ICT Sterownicza Górnicza