Wyniki finansowe Q3 2015 12 listopada 2015 r.
Agenda 1 Biznes w Q3 2015 2 Wyniki finansowe 3 Dywidenda za rok 2014 4 Prognoza 2015 5 Pytania i odpowiedzi 2015-11-17 ABC Data SA 2
Osiągnięcia Q3 2015 Znaczący wzrost wyników finansowych EBITDA +11% Zysk netto +59% Wysoki poziom marży ze sprzedaży 5,4% Znaczny spadek zadłużenia netto o 44% Znaczny spadek kosztów finansowych o 38% Stabilne przepływy pieniężne Utrzymująca się poprawa zarządzania kapitałem obrotowym Realizacja strategii Wzmocnienie pozycji w regionie CEE: Polska # 2 (+1) Rumunia - #5 (+9) Węgry - #8 (+12) Kontrybucja spółek zagranicznych do wyników Wyniki spółki isource dystrybucja Apple w Polsce powyżej oczekiwań Największy polski dystrybutor IT wg rankingu Computerworld 2015 2015-11-17 ABC Data SA 3
ABC Data Strategia 2016-2018 - generalne założenia Lider w nowoczesnej dystrybucji IT w regionie CEE Wycena Grupy na poziomie 1 mld PLN w 2018 roku Wzrost udziału w rynku w Polsce: z 21,5% w 2015 r. do 25% do roku 2018 Wzrost udziału w rynku CEE z 6,1% w 2015 r. do 10% do roku 2018 Osiągnięcie pozycji lidera w CEE poprzez wzmacnianie pozycji na poszczególnych rynkach: Polska numer 1 w 2018 r. w 3 największych krajach regionu pozycja w top 3 w 2018 r. Kraje bałtyckie model lekki Wzrost liczby klientów: Polska z 8,2k w 2015 r. do 10k w 2018 r. CEE (bez PL) z 5,4k w 2015 r. do 10k w 2018 r. Wzrost organiczny oraz M&A Dodatkowy rynek dystrybucji nowych marek smartfonów Dalszy rozwój w sektorze Telco Colorovo utrzymanie oferty w obszarze tuszów i tonerów Zmiana modelu biznesowego na rynku niemieckim Usprawnienie procesów oraz optymalizacja kosztów wdrożenie ERP Wdrożenie filozofii High Performance Organization 2015-11-17 ABC Data SA 4
Umacnianie pozycji w regionie CEE Zmiana pozycji w regionie Nowi vendorzy w regionie Rynek Q1 2015 Q3 2015 Polska 3 2 Rumunia 14 5 Węgry 20 8 Kraje bałtyckie Czechy i Słowacja 4 4 5 5 2015-11-17 ABC Data SA 5
Wzrost w obszarze Mobile/Telco Dynamiczny wzrost sprzedaży produktów marki Huawei Wzrost w obszarze Mobile/Telco Poszerzanie oferty w kategorii smart fit Nowa kategoria produktów - smart home Rozszerzenie współpracy z operatorami Telco 2015-11-17 ABC Data SA 6
Wzrost w obszarze Value+ Wzmocnienie struktur sprzedażowych Wzrost w obszarze Value+ Kontrakt z Dell Sonicwall, Veritas Rozszerzenie kontraktu z Symantec Poszerzenie portfolio o produkty AVG 2015-11-17 ABC Data SA 7
Dynamiczna rozbudowa portfolio produktów projekt e-commerce #1 Wysokomarżowe produkty z nowych branż Art. szkolne i biurowe Art. szkolne i biurowe Zabawki Zabawki Narzędzia Narzędzia elektronarzędzia i elektronarzędzia Już Już wkrótce Kompletny katalog - ponad 200 marek Najwyższej jakości zabawki najpopularniejszych marek Rozbudowana o A-brandy oferta Home&Living Lifestyle elektronika profesjonalna art. sportowe art. samochodowe 2015-11-17 ABC Data SA 8
01 Biznes w Q3 2015
Biznes w Q3 2015 Wzmocnienie pozycji na rynkach w CEE - Polska # 2 (+1), Rumunia - #5 (+9), Węgry - #8 (+12) Umacnianie pozycji w regionie znaczący wzrost liczby klientów aktywnych - na Węgrzech wzrost o 100% Istotny wzrost sprzedaży na Litwie, Węgrzech i w Rumunii łącznie o 85% Nowe specjalne programy kanałowe dla partnerów Nowe rozwiązania finansowania dla MSP oraz istotne zwiększenie ubezpieczonych limitów dla klientów Rozbudowywanie oferty produktowej o nowe marki Nowe wysokomarżowe kategorie produktowe w ofercie Utrzymująca się pozycja isource jako lidera dystrybucji Apple w Polsce 2015-11-17 ABC Data SA 10
Sprzedaż Q1-Q3 2013, 2014, 2015 (tys. PLN) 4 560 000 3 397 459 +16% 3 934 901-14% 3 365 906 2 560 000 560 000-1 440 000 Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Spadek sprzedaży o 14% w stosunku do Q1-Q3 2014 koncentracja na podnoszeniu rentowności i marży brutto Realizacja mniejszej ilości transakcji na wyższej marży Wzrost marży o 0,6 p.p. Q1-Q3 2015 vs Q1-Q3 2014 2015-11-17 ABC Data SA 11
Wpływ odwróconego VAT-u na przychody w Q3 (tys. PLN) +2,2% 998 1 021 417-29% 42% 581-13% 295 29% 726 Q2 produkty objęte odwroconym Vat-em Q3 pozostałe produkty Wzrost przychodów ogółem Q3 vs. Q2 Spadek udziału produktów objętych odwróconym VAT-em w przychodach ogółem o 13% Q3 vs. Q2 2015-11-17 ABC Data SA 12
Sprzedaż w podziale na kategorie produktowe 2015-11-17 ABC Data SA
Rozwój sprzedaży w Regionie CEE Polska (#2) nowa struktura działu sprzedaży = lepsza opieka nad klientem oraz głębsza penetracja rynku Nowe teamy sprzedażowe 5 nowych dyrektorów - b2b skutecznie generujące leady projektowe Wdrożenie dedykowanych programów kanałowych = znaczny wzrost ilość aktywnych partnerów Węgry - program aktywizacji partnerów = wzrost aktywnych klientów w Q3 o 100% Rumunia - nowe rozwiązania finansowania dla MSP oraz istotne zwiększenie ubezpieczonych limitów dla klientów Czech/Słowacja - uruchomienie aktywności kanałowych oraz programów lojalnościowych = cel poszerzenie i pogłębienie istniejącego kanału Region wdrożenie unikatowego sposobu finansowania kanału we współpracy z BNP Paribas 2015-11-17 ABC Data SA 14
02 Wyniki finansowe Q3 2015
Bardzo mocna pozycja finansowa Znaczący wzrost zysku netto o 59% r/r do 31,8 mln PLN (Q1-Q3 2015) z 20,0 mln PLN (Q1-Q3 2014) Dynamiczny wzrost marży o 0,6 p.p. do 5,4% z 4,8% Wzrost EBITDA o 11% r/r - do 47,8 (Q1-Q3 2015) z 43,2 (Q1-Q3 2014) Znaczny spadek kosztów finansowych o 38% r/r (ok. 3,4 mln PLN ) Spadek zadłużenia netto do 96 mln PLN (Q1-Q3 2015) z 170 mln PLN (Q1-Q3 2014) Poprawa cyklu konwersji gotówki na 28 dni z 30 dni Q1-Q3 2015 do Q1-Q3 2014 2015-11-17 ABC Data SA 16
Wzrost zysku i obniżenie zadłużenia netto Parametr Przychody ze sprzedaży Q1-Q3 2014 (mln PLN) Q1-Q3 2015 (mln PLN) Porównanie r/r 3 935 3 366-14% Komentarz Koncentracja na podnoszeniu rentowności i marży brutto Realizacja mniejszej ilości transakcji na wyższej marży Marża brutto 4,8% 5,4% +13% Koncentracja na rentowności i wzroście marży na transakcjach krajowych i zagranicznych EBITDA 43,2 47,8 +11% Wpływ wzrostu marżowości Zysk netto 20,0 31,8 +59% Dług netto 170,1 96,1-44% Wzrost marżowości oraz niższy poziom zadłużenia Efektywne zarządzanie cyklem konwersji gotówki Wydłużenie okresu spłaty zobowiązań 2015-11-17 ABC Data SA 17
Rosnąca marża brutto i utrzymujące się niskie zadłużenie (tys. PLN) Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Przychody 3 397 459 3 934 901 3 365 906 Zysk brutto ze sprzedaży 152 513 190 182 181 350 Zysk brutto ze sprzedaży (%) 4,5% 4,8% 5,4% EBITDA 51 226 43 202 47 753 EBITDA (%) 1,5% 1,1% 1,4% Zysk netto 39 478 19 961 31 800 Zysk netto % 1,2% 0,5% 0,9% Dług netto 130 224 170 135 96 047 2015-11-17 ABC Data SA 18
Wzrost rentowności (tys. PLN) 191 000 +25% 190 182-5% 181 350 10,0% 141 000 152 513 8,0% 91 000 4,5% 4,8% 5,4% 6,0% 4,0% 41 000 2,0% -9 000 Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 0,0% Gross margin Gross margin [%] Wzrost marży brutto ze sprzedaży o 0,6 p.p. 2015-11-17 ABC Data SA 19
SG&A (tys. PLN) 130 000 110 000 90 000 70 000 50 000 30 000 10 000-10 000-10% +38% 149 029 134 624 107 834 3,8% 4,0% 3,2% Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Przełamanie trendu wzrostu kosztów w wyniku działań optymalizacyjnych wprowadzonych w Q1 2015 2015-11-17 ABC Data SA 20
EBITDA (tys. PLN) +42% -16% +11% 51 226 43 202 47 753 Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Wzrost EBITDA na działalności kontynuowanej o 11% na skutek wzrostu marżowości Q1-Q3 2015 vs Q1-Q3 2014 2015-11-17 ABC Data SA 21
Zysk netto (tys. PLN) -49% +59% 39 478 31 800 19 961 Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Znaczący wzrost zysku netto o 59% r/r 2015-11-17 ABC Data SA 22
Niskie wskaźniki zadłużenia 200 150 100 50 0 Dane na koniec okresu 170 130 2,4 1,5 1,7 1,6 1,4 75 105 96 Q1-Q3 2011 Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Skonsolidowane zadłużenie netto [mln zł] Dług netto / EBITDA Znaczący spadek wskaźnika dług netto / EBITDA dzięki optymalizacji struktury zobowiązań 2015-11-17 ABC Data SA 23
Wskaźniki cyklu konwersji gotówki (tys. PLN) -4% -7% +17% -15% 31 30 28 23 27 23 Q1-Q3 2013 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 30.09.2013 30.09.2014 30.09.2015 CCC średnio z okresu CCC na koniec okresu Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach, pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca, powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży, miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. 2015-11-17 ABC Data SA 24
Wybrane wskaźniki bilansowe Działalność kontynuowana [tys. PLN] Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Zapasy 396 893 399 498 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe 504 843 436 665 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 500 229 514 600 Kapitał obrotowy 401 507 321 363 % sprzedaży 10% 10% Zadłużenie finansowe 193 776 140 626 Środki pieniężne i ekwiwalenty 23 641 44 579 Zadłużenie netto 170 135 96 047 EBITDA 12M 71 545 67 273 Zadłużenie netto / EBITDA 12M 2,4 1,4 2015-11-17 ABC Data SA 25
Przepływy pieniężne 6,8 10,7 13,6 Q3 2014 Q3 2015 mln zł 6,9 3,8 Przepływy pieniężne razem -6,8 Działalność operacyjna i inwestycyjna Działalność finansowa Utrzymujący się stabilny dodatni cash flow na działalności operacyjnej 2015-11-17 ABC Data SA 26
Wskaźniki rotacji (w dniach) Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 +11% +10% +29% -7% 31,2 34,6 29,3 26,5 27,9 36,1 29,8 27,8 Rotacja zapasów Rotacja należności Rotacja zobowiązań Cykl konwersji gotówki Poprawa cyklu konwersji gotówki o ponad 2 dni 2015-11-17 ABC Data SA 27
03 Dywidenda za rok 2014
Jedna z najwyższych stóp dywidendy na polskim rynku 0,40 zł 0,35 zł 0,30 zł 0,25 zł 0,20 zł 0,15 zł 0,10 zł 0,05 zł - zł 0,00 zł 0% 0,24 zł 0,16 zł 8% 8% 6% 0,36 zł 0,36 zł 2010 2011 2012 2013 2014 10% 20% 15% 10% 5% 0% Kwota dywidendy 20 mln zł 30 mln zł 45 mln zł 44 mln zł Dywidenda na akcję Stopa dywidendy ABC Data konsekwentnie realizuje politykę wypłaty dywidendy Obecna pozycja finansowa pozwala kontynuować realizację polityki dywidendy 8 lipca wypłata dywidendy z zysku za 2014 rok w wysokości 44,1 mln zł 2015-11-17 ABC Data SA 29
04 Prognoza 2015
Prognoza 2015 skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej ABC Data Sprzedaż 4 762 477 tys. PLN EBITDA 68 023 tys. PLN Zysk netto 49 066 tys. PLN 2015-11-17 ABC Data SA 31
Sprzedaż vs. prognoza 2015 5 500 000 5 000 000 4 500 000 4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 (tys. PLN) +16% 5 573 430 4 822 468-15% 4 762 477 2013 2014 prognoza 2015 Kontynuacja polityki sprzedaży - koncentracja na podnoszeniu rentowności i marży Realizacja mniejszej ilości transakcji na wyższej marży 2015-11-17 ABC Data SA 32
EBITDA vs. prognoza 2015 (tys. PLN) 79 569-21% 62 722 +9% 68 023 2013 2014 prognoza 2015 Wzrost EBITDA o 9% 2014 vs. prognoza 2015 2015-11-17 ABC Data SA 33
Zysk netto vs. prognoza 2015 (tys. PLN) -44% +47% 59 185 33 282 49 066 2013 2014 prognoza 2015 Wzrost zysku netto o 47% 2014 vs. prognoza 2015 2015-11-17 ABC Data SA 34
05 Pytania i odpowiedzi
Dziękujemy za uwagę. ABC Data SA ul. Daniszewska 14 03-230 Warszawa T +48 22 676 09 00 F +48 22 614 16 16 abcdata.eu Berlin Bratislava Bucharest Budapest Munich Prague Riga Tallinn Warsaw Vilnus
Berlin Bratislava Bucharest Budapest Munich Prague Riga Tallinn Warsaw Vilnus