Grupa AB WYNIKI FINANSOWE za IV kwartał 2013 Warszawa, 27-28 lutego 2014
SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE AB Q4/2013
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB WYNIKI ZA OKRES Q4/2013 Zysk netto 1 900 000 1 700 000 Przychody 1 647 234 1 637 094 24 000 22 000 20 000 18 000 16 720 21 194 1 500 000 1 300 000 1 100 000 16 000 14 000 12 000 10 000 900 000 700 000 500 000 Q4 2012 Q4 2013 8 000 6 000 4 000 Q4 2012 Q4 2013 Marża zysku netto 4 kwartał 2013 to dalszy dynamiczny rozwój Grupy AB W efekcie wdrażanych zmian sprzedaż przynosi coraz wyższe efekty Kolejny kwartał wzrostu zysku i rentowności 1,4% 1,3% 1,2% 1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 1,0% 1,3% 0,7% 0,6% Q4 2012 Q4 2013
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB DANE PORÓWNAWCZE ZA Q4/2013 Wyszczególnienie Q4 2013 Q4 2012 Zmiana: Q4 2013/Q4 2012 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży 1 637 094 1 647 234-0,6% Zysk ze sprzedaży 45 487 26 014 74,9% Rentowność ze sprzedaży 2,78% 1,58% Zysk na działalności operacyjnej 30 953 25 810 19,9% Rentowność na działalności operacyjnej 1,89% 1,57% EBITDA 33 465 28 436 17,7% Marża EBITDA 2,04% 1,73% Zysk brutto 26 383 20 650 27,8% Zysk netto 21 194 16 720 26,8% Rentowność netto 1,29% 1,02% Aktywa 1 460 623 1 394 991 4,7% Kapitały własne 440 190 408 612 7,7% Wskaźnik zadłużenia ogółem 69,86% 70,71%
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB DANE PORÓWNAWCZE ZA I PÓŁROCZE 2013/14 Wyszczególnienie H1 2013/2014 H1 2012/2013 Zmiana: H1 2013_2014/ H1 2012_2013 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży 2 892 662 2 769 976 4,4% Zysk ze sprzedaży 64 999 36 783 76,7% Rentowność ze sprzedaży 2,25% 1,33% Zysk na działalności operacyjnej 49 146 37 688 30,4% Rentowność na działalności operacyjnej 1,70% 1,36% EBITDA 54 103 42 761 26,5% Marża EBITDA 1,87% 1,54% Zysk brutto 42 583 32 237 32,1% Zysk netto 34 249 26 019 31,6% Rentowność netto 1,18% 0,94% Aktywa 1 460 623 1 394 991 4,7% Kapitały własne 440 190 408 612 7,7% Wskaźnik zadłużenia ogółem 69,86% 70,71%
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB ANALIZA PŁYNNOŚCI Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1,24 1,23 1,22 1,21 1,20 1,19 1,28 1,26 1,23 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 0,80 0,78 0,76 0,74 0,72 0,70 0,68 0,77 0,75 0,73 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 Pozytywna tendencja wskaźników płynności finansowej AB, wskaźnik płynności bieżącej z roku na rok osiąga wyższe wartości Wzrost wskaźników płynności daje Grupie wysoki poziom bezpieczeństwa finansowego
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB ANALIZA ZADŁUŻENIA Wskaźnik zadłużenia ogółem Zadłużenie fin. netto/kapitały własne 0,72 0,72 0,71 0,71 0,70 0,71 0,71 0,70 0,80 0,70 0,60 0,50 0,68 0,73 0,52 0,70 0,69 0,69 0,40 0,30 0,68 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 0,20 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 Efektywniejsze wykorzystanie aktywów obrotowych pozwoliło na obniżenie wskaźników zadłużenia Grupa odnotowała istotny spadek udziału zadłużenia w kapitałach własnych wzrost bezpieczeństwa finansowego prowadzonej działalności
ANALIZA KAPITAŁU PRACUJĄCEGO 700 000 600 000 541 045 524 860 599 711 595 025 500 000 400 000 300 000 289 471 252 169 299 338 229 405 200 000 100 000 0 Q4 2010 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Kapitał pracujący Zadłużenie kredytowe netto Kolejny kwartał z rzędu Grupa obniża wykorzystanie kredytów, na koniec Q4/2013 spadek kredytów o ponad 23,4% r-d-r Za 12 m-cy Grupa wypracowała nadwyżkę pieniężną na działalności operacyjnej w wysokości 84,7 mln zł
ANALIZA KAPITAŁU PRACUJĄCEGO Rotacja zapasów 29 30 35 Rotacja zobowiązań 35 27 32 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Rotacja należności Cykl konwersji gotówki 42 33 33 33 36 38 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Stabilizacja wskaźnika cyklu konwersji gotówki Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Grupa pracuje nad dalszym obniżeniem wysokości kapitału pracującego, w szczególności w spółkach zależnych w CZ i SK
ANALIZA CASH FLOW 100 000 Skonsolidowane przepływy pieniężne w 2013 84 693 60 000 40 722 Cash flow operacyjny Cash flow inwestycyjny 20 000-25 316-39 049 Cash flow finansowy -20 000-9 379-6 219-60 000-100 000 2012 2013 W całym 2013 Grupa wypracowała mocno dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej W wyniku wypracowania dodatnich przepływów z działalności operacyjnej Grupa znacząco zmniejszyła zadłużenie bankowe i co wpłynęło na spadek kosztów odsetek od kredytów
SG&A - GRUPA AB %SG&A narastająco 3,1% 3,1% 3,1% 2,9% 2,7% 2,7% 2,7% 2,5% 2,3% 2,1% 1,9% 1,7% 1,5% Q4 2010 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Grupa kładzie szczególny nacisk na optymalizację kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu Dzięki elastycznej i wydajnej alokacji zasobów rozwój nowych działek biznesowych jest realizowany efektywnie Niski wskaźnik kosztów SG&A daje bezpieczeństwo operacyjne prowadzonej działalności
WYNIKI JEDNOSTKOWE AB W Q4/2013 Rok 2013/2014
WYNIKI FINANSOWE AB SA WYNIKI PORÓWNAWCZE ZA Q4/2013 Wyszczególnienie Q4 2013 Q4 2012 Zmiana: Q4 2013/Q4 2012 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży 986 246 1 083 416-9,0% Zysk ze sprzedaży 27 143 11 162 143,2% Rentowność ze sprzedaży 2,75% 1,03% Zysk na działalności operacyjnej 13 364 8 122 64,5% Rentowność na działalności operacyjnej 1,36% 0,75% EBITDA 14 774 9 597 53,9% Marża EBITDA 1,50% 0,89% Zysk brutto 22 732 20 345 11,7% Zysk netto 19 990 18 904 5,7% Marża zysku netto 2,03% 1,74% Aktywa 893 153 897 231-0,5% Kapitały własne 350 939 315 938 11,1% Wskaźnik zadłużenia ogółem 60,70% 64,79%
WYNIKI FINANSOWE AB SA WYNIKI PORÓWNAWCZE ZA I PÓŁROCZE 2013/14 Wyszczególnienie H1 2013/2014 H1 2012/2013 Zmiana: H1 2013/2014 H1 2012/2013 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży 1 835 830 1 853 613-1,0% Zysk ze sprzedaży 41 022 12 143 237,8% Rentowność ze sprzedaży 2,23% 0,66% Zysk na działalności operacyjnej 25 125 9 222 172,4% Rentowność na działalności operacyjnej 1,37% 0,50% EBITDA 27 958 12 203 129,1% Marża EBITDA 1,52% 0,66% Zysk brutto 33 142 25 445 30,2% Zysk netto 28 232 22 961 23,0% Marża zysku netto 1,54% 1,24% Aktywa 893 153 897 231-0,5% Kapitały własne 350 939 315 938 11,1% Wskaźnik zadłużenia ogółem 60,70% 64,79%
WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA ANALIZA PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 1,21 Płynność bieżąca 1,25 1,37 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,75 Płynność szybka 0,71 0,78 0,90 0,45 0,80 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 0,40 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 Trwały pozytywny trend wskaźnika płynności finansowej AB na przestrzeni ostatnich 3 lat Działalność operacyjna prowadzona jest bezpiecznie, z uwzględnieniem osiągania bardzo dobrych wskaźników zarządzania majątkiem obrotowym Wysoka i stabilna płynność finansowa daje duże bezpieczeństwo finansowe i zdolność do podejmowania nowych projektów inwestycyjnych
WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA ANALIZA ZADŁUŻENIA Zadłużenie fin./kapitały własne Wskaźnik zadłużenia ogółem 50% 45% 40% 35% 30% 47% 36% 0,66 0,65 0,64 0,63 0,65 0,65 25% 20% 15% 10% 5% 18% 0,62 0,61 0,60 0,59 0,61 0% 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 0,58 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 Dbałość o optymalną strukturę bilansową oraz sukcesywne umacnianie kapitalizacji spółki pozwalają na ograniczanie zadłużenia finansowego Zadłużenie finansowe stanowi tylko 18% kapitałów własnych spółki (spadek o 50% r-d-r) Zmniejszenie zadłużenia kapitału własnego pozwala na planowane dalszego dynamicznego rozwoju spółki mając na względzie wysokie bezpieczeństwo finansowe prowadzonej działalności
KAPITAŁ PRACUJĄCY 300 000 250 000 250 597 261 378 261 209 269 227 200 000 150 000 126 194 134 562 114 193 100 000 62 231 50 000 0 Gru 2010 Gru 2011 Gru 2012 Gru 2013 Kapitał pracujący netto Zadłużenie kredytowe netto Wzrost działalności i nowe produkty w ofercie (szeroka oferta produktowa) osiągane są przy stabilizacji kapitału pracującego na przestrzeni ostatnich 4 lat. Niski poziom zadłużenia odsetkowego daje spółce duży poziom bezpieczeństwa finansowego jak również pozwala na podejmowanie nowych inicjatyw i planów rozwojowych
ANALIZA CASH FLOW 80 000 Jednostkowe przepływy pieniężne 55 279 40 000 Cash flow operacyjny 19 351 11 580 3 452 Cash flow inwestycyjny Cash flow finansowy 0-40 000-25 197-48 016-80 000 2012 2013 W roku 2013 Spółka wypracowała wysoki dodatni cash flow na działalności operacyjnej Wypracowywane dodatnie przepływy pozwalają na stopniowe schodzenie z zadłużenia co przekłada się na ograniczanie kosztów odsetkowych
KOSZTY SG&A Spółka jest liderem niskich kosztów działalności, wskaźnik SG&A od lat utrzymuje na niskim poziomie poniżej 2% Niska baza kosztowa SGA gwarantem bezpieczeństwa prowadzonej działalności 2,5% %SG&A AB PL 2,0% 1,5% 1,7% 1,8% 1,5% 1,6% 1,0% 0,5% 0,0% Q4 2010 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013
Dziękujemy za uwagę