Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 4904.78 1.26 swig80 16413.37 0.68 WIG 60247.18 1.93 WIG20 2283.70 2.41 DAX 12083.00 0.61 CAC40 5013.00 0.56 SP500 2381.71-0.16 NASDAQ 5900.00 0.01 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 7338.58 2.77 Surowce 4641.89 3.22 Chemia 16295.61 0.67 Budownictwo 3669.83 1.36 Deweloperzy 1962.65-0.33 Energetyka 2963.45 1.56 Spożywczy 4806.97 1.50 Informatyka 2335.62-0.75 Media 5280.71 0.76 Paliwowy 6895.91 1.86 Polskie 61296.15 1.95 Telekomunikacja 693.09 2.55 Ukraińskie 650.49 2.19 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 4.00 0.0016 EUR/PLN 4.31 0.0027 CHF/PLN 4.01-0.0021 EUR/USD 1.08 0.0004 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek Vistula ambitne prognozy są do zrealizowania Cyfrowy Polsat możliwa wypłata dywidendy Informacje ze spółek JSW, KGHM, Grupa Azoty, Puławy, Polic, Getin Noble Bank, AmRest, Grupa Kęty, Izo-Blok, Robyg, Prairie Mining, EC2, Neuca, ZUE, Netia, Tauron, Trans Polonia, PHN, Neuca, ZUE, Ulma Construccion, Lokum Deweloper, Konsorcjum Stali, PKP SA Kalendarium spółek giełdowych 10:00 - INTERCARS - Nadzwyczajne walne zgromadzenie cd. NWZA z 24 lutego 2017 r. 11:00 - ASTARTA - Zwyczajne walne zgromadzenie 11:00 - LOTOS - Nadzwyczajne walne zgromadzenie m. in. w sprawie wyrażenia zgody na przyjęcie zasad kwalifikacji i powoływania członków organów zarządzających i nadzorczych w spółkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS S.A., zmiany statutu. 13:00 - GLCOSMED - Nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie: dołączenia do RN Mariana Wittenbecka; wyrażenia zgody na plan podziału oraz na zmianę statutu; podwyższenia kapitału zakładowego w związku z podziałem. RONSON - Dzień dywidendy 0,09 PLN na akcję Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 11:00 - UE - Bilans handlowy (1/2017) Aktualizacja notowań: 2017-03-17 6:43 14:00 - GUS - Polska - Ceny produkcji - m/m (2/2017) 14:00 - GUS - Polska - Ceny produkcji (PPI)- r/r (2/2017) 14:00 - GUS - Polska - Produkcja przemysłowa - m/m (2/2017) 14:00 - GUS - Polska - Produkcja przemysłowa - r/r (2/2017) 14:00 - GUS - Polska - Sprzedaż detaliczna - m/m (2/2017) 14:00 - GUS - Polska - Sprzedaż detaliczna - r/r (2/2017) 14:15 - USA - Produkcja przemysłowa m/m (2/2017) 15:00 - USA - Wskaźnik zaufania konsumentów (Michigan)(wstępny) (3/2017) Serwis przygotował: Mariusz Puchałka Analityk inwestycyjny Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek Vistula ambitne prognozy są do zrealizowania Vistula ocenia, że konsensus rynkowy dla tegorocznych wyników grupy jest ambitny, ale realny. Spółka będzie rozglądać się za okazjami do przejęć, choć stawia przede wszystkim na rozwój organiczny - poinformował w rozmowie z PAP prezes Grzegorz Pilch. Komentarz: Vistula jako jedyna w branży w niewielkim stopniu odczuła odnotowany w ostatnim czasie spadek cen odzieży i umocnienie walut. Spółka ma za sobą udany 2016 r., w którym wzrosły przychody, a zysk netto osiągnął rekordowy poziom 35,2 mln zł. Zarząd zakłada kontynuację pozytywnych tendencji sprzedażowych w kolejnych okresach obrachunkowych. W tym roku oczekiwany jest dalszy rozwój organiczny oraz rozbudowa sieci zarówno w segmencie odzieżowym, jak i w jubilerskim. W tym roku wynikom finansowym powinny pomóc m.in. inwestycje w rozwój sieci sprzedaży i platformy e-commerce oraz powrót do współpracy reklamowej z Robertem Lewandowskim w II półroczu br. Z kolei segmentowi jubilerskiemu pomoże rozwój sieci salonów, w tym otwarcia sklepów w modelu franczyzowym. Spodziewane jest również ok. 50 proc. tempo wzrostu przychodów e-commerce. W ostatnich 3 miesiącach obserwujemy stopniowe osłabienie walut wobec złotego, co będzie sprzyjało poprawie wyników finansowych spółek odzieżowych. Cyfrowy Polsat możliwa wypłata dywidendy Zysk EBITDA Cyfrowego Polsatu w czwartym kwartale 2016 roku wyniósł 902,3 mln zł, podczas gdy analitycy ankietowani przez PAP spodziewali się wyniku na poziomie 880,3 mln zł. Przychody operatora sięgnęły 2,54 mld zł, wobec konsensusu 2,52 mld zł. Komentarz: Akcje Cyfrowego Polsatu wróciły do łask inwestorów w dniu wczorajszym. Kurs zyskał na wartości prawie 3,5 proc. i odrobił część strat poniesionych w wyniku sprzedaży pakietu akcji spółki przez EBOiR, co miało miejsce w połowie stycznia br. Inwestorzy muszą pamiętać, że EBOiR ma prawo sprzedaży kolejny pakiet akcji po 90 dniowym lockupie. Niemniej jednak spółka posiada silne fundamenty. Niewykluczona jest w tym roku wypłata dywidendy. W ciągu najbliższych tygodni zarząd Cyfrowego podejmie decyzje, czy podzielić się z akcjonariuszami ubiegłorocznymi zyskami, a jeśli tak, to w jakiej wysokości. Informacje ze spółek JSW. Zysk netto Jastrzębskiej Spółki Węglowej, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł w czwartym kwartale 2016 roku 294,9 mln zł - wynika z wyliczeń PAP na podstawie raportu rocznego spółki. Konsensus PAP zakładał 500,2 mln zł zysku. KGHM. Zysk netto KGHM w czwartym kwartale 2016 roku po wyłączeniu wpływu odpisów aktywów trwałych wyniósł 548 mln zł wobec 464,2 mln zł oczekiwanych przez analityków. Przychody grupy sięgnęły 6,015 mld zł wobec 5,529 mld zł konsensusu PAP. Skonsolidowana strata netto KGHM w czwartym kwartale 2016 roku wyniosła 5 mld zł wobec 6,24 mld zł straty rok wcześniej. Jednostkowa strata sięgnęła 5,37 mld zł wobec 4,46 mld zł straty przed rokiem. Wyniki zawierały odpisy wynikające z utraty wartości zagranicznych aktywów górniczych grupy. Grupa Azoty. Zysk netto Grupy Azoty wyniósł 375,15 mln zł, a EBITDA ponad 1 mld zł - poinformowała spółka w komunikacie z szacunkowymi danymi za 2016 rok. Puławy. Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy wypracowały w IV kwartale 2016 r. 27,5 mln zł skonsolidowanego zysku netto, o 75,9 proc. mniej rdr - podała spółka w raporcie. W całym roku zysk spadł o 40 proc. do 270,3 mln zł. Police. Grupa Azoty Zakłady Chemiczne Police szacują, że w 2016 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 2.416,98 mln zł, a zysk netto 69,71 mln zł - poinformowała spółka w czwartkowym komunikacie. Getin Noble Bank. Zysk netto Getin Noble Banku przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w IV kwartale 2016 roku wyniósł 1,3 mln zł - wynika z obliczeń PAP na podstawie raportu rocznego. Analitycy spodziewali się, że zysk wyniesie 4,8 mln zł. AmRest może znacznie przyspieszyć tempo otwarć w 2017 r. - podała spółka w sprawozdaniu zarządu za 2016 rok. Grupa Kęty miała w 2016 roku 277,9 mln zł skonsolidowanego zysku netto i 2,3 mld zł przychodów - podała spółka w skonsolidowanym raporcie rocznym. Izo-Blok. Przychody spółki Izo-Blok po trzech kwartałach roku obrotowego 2016/2017 wzrosły rdr o 87,8 proc. do 124,5 mln zł - wynika z raportu rocznego grupy. Robyg prognozuje na 2017 rok skonsolidowany zysk netto przypisany akcjonariuszom spółki dominującej na poziomie 90 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. W 2016 roku zysk netto wyniósł 108,7 mln zł. Prairie Mining będzie do '18 pracować nad studium wykonalności dla projektu Dębieńsko, które stanie się podstawą dla instytucji finansowych do podjęcia decyzji o finansowaniu. Budowa kopalni za ok. 500 mln USD będzie finansowana długiem, umowami off-take i środkami własnymi, nie jest wykluczona emisja akcji. EC2 odwołało prognozę 2,6 mln zł przychodów w 2017 r. - podała spółka w komunikacie. Decyzja uzasadniona jest sytuacją rynkową na rynku IT: dużą konkurencją cenową i ograniczeniami budżetowymi klientów. Zespół Doradztwa i Analiz 2
Neuca prognozuje, że skonsolidowany zysk netto po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych w 2017 r. wyniesie 115 mln zł - podała spółka w komunikacie. ZUE. Portfel zamówień ZUE ma obecnie wartość 613 mln zł - podała spółka. ZUE złożyło ponadto najkorzystniejsze oferty samodzielnie lub w konsorcjum o łącznej wartości ok. 1 mld zł. Netia. Zwiększone nakłady inwestycyjne Netii po zakończeniu realizacji programu transformacji sieci wrócą do ''normalnych'' poziomów. Mennica jest w Netii inwestorem długoterminowym i nie mam obecnie konkretnego horyzontu czasowego wyjścia z tej inwestycji - poinformował PAP przewodniczący rady nadzorczej Zbigniew Jakubas. Tauron zakłada, że CAPEX w 2017 roku wyniesie ponad 4 mld zł. Spółka nie zakłada przekroczenia wskaźnika dług netto/ebitda na poziomie 3,5x - poinformował wiceprezes Marek Wadowski. Trans Polonia planuje wydać na inwestycji około 62 mln zł w latach 2018-2020 - podała spółka w komunikacie. Część nakładów ma być sfinansowana emisją do 8,5 mln nowych akcji, nad którą głosować będzie walne zgromadzenie spółki zwołane na 18 kwietnia. PHN za dwa-trzy tygodnie zaprezentuje zaktualizowaną strategię spółki. Zarząd firmy nie podjął jeszcze decyzji co do podziału zysku za 2016 rok, ale skłania się ku wypłacie dywidendy. Neuca planuje wydać w 2017 roku na akwizycje w obszarze przychodni łącznie około 20 mln zł - powiedział podczas czwartkowej konferencji Grzegorz Dzik, wiceprezes Neuki ds. finansowych. ZUE w 2017 w. skupi się na działalności ofertowej i rozbudowie portfela zamówień. Spółka bierze udział w przetargach i zabiega o kontrakty w kraju i za granicą - poinformował na konferencji prasowej prezes Wiesław Nowak. Dodał, że portfel zamówień ZUE ma obecnie wartość 613 mln zł, ale powinien wzrosnąć do ok. 1,6 mld zł. Ulma Construccion. Zarząd spółki Ulma Construccion Polska zaproponował przeznaczenie zysku netto za rok obrotowy 2016 r. w kwocie 10,711 mln zł oraz części niepodzielonego zysku z lat ubiegłych w wysokości 17,668 mln zł, w łącznej kwocie 28,380 mln zł, do wypłaty akcjonariuszom w formie dywidendy, tj. w kwocie 5,40 zł na jedną akcję - podała spółka w komunikacie. Lokum Deweloper ustanowił program emisji obligacji o łącznej wartości do 100 mln zł - podała spółka w komunikacie. Środki z emisji przeznaczone zostaną na realizację projektów deweloperskich, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz na zakup gruntów pod nowe projekty deweloperskie. Konsorcjum Stali wezwało Bowim do odkupu 1.286.548 akcji własnych za 18 mln zł - podało Konsorcjum Stali w komunikacie. PKP SA nie będą prowadziły prywatyzacji spółek zależnych, zrobią ponadto wszystko co możliwe, aby odzyskać sprzedaną w 2015 roku spółkę PKP Energetyka - poinformował w czwartek dziennikarzy prezes spółki Krzysztof Mamiński. Zespół Doradztwa i Analiz 3
Makroekonomia Polska Ryzyko trwałego przekroczenia celu inflacyjnego w Polsce w ciągu 2 lat jest bardzo małe, a ujemne realne stopy procentowe nie przynoszą obecnie negatywnych skutków - ocenił dla PAP Eryk Łon, członek RPP. Jego zdaniem, przez kolejny rok raczej nie będzie potrzeby zmiany stóp procentowych. Przeciętne wynagrodzenie brutto w lutym wyniosło 4.304,9 zł, co oznacza, że rdr wzrosło o 4,0 proc. - podał w czwartek Główny Urząd Statystyczny. Zatrudnienie rdr wzrosło o 4,6 proc. Nadwyżka w obrotach bieżących w styczniu w Polsce wyniosła 2.457 mln EUR wobec deficytu 533 mln EUR w grudniu 2016 roku - podał w czwartek NBP. Ceny liczone według HICP w Polsce w lutym w ujęciu rocznym wzrosły o 1,9 proc. wobec wzrostu o 1,4 proc. miesiąc wcześniej - podał Eurostat. Liczba nowo zarejestrowanych samochodów osobowych w lutym w Polsce wyniosła 38,427, tj. wzrosła o 14,2 proc. rdr - wynika z szacunków europejskiego stowarzyszenia producentów motoryzacyjnych ACEA. Sprzedaż detaliczna sklepów małoformatowych w lutym wzrosła o 0,8 proc. rdr, a w ujęciu mdm spadła o 3,2 proc. - wynika z szacunków Polskiej Izby Handlu przesłanych PAP. Makroekonomia Zagranica Ceny konsumpcyjne w strefie euro wzrosły o 2,0 proc. w lutym w ujęciu rdr - podał w komunikacie Eurostat, biuro statystyczne Unii Europejskiej, w końcowych danych. Bank centralny Chin podwyższył w czwartek stopy procentowe w operacjach otwartego rynku - podał bank w komunikacie. Bank Japonii utrzymał ujemne stopy procentowe - podał bank w komunikacie po zakończeniu posiedzenia w czwartek. Bank centralny Szwajcarii (SNB) utrzymał stopy procentowe bez zmian - podał bank w komunikacie. Bank Anglii (BoE) utrzymał stopy procentowe bez zmian - poinformował bank w komunikacie po zakończeniu posiedzenia w czwartek. Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu w USA spadła o 2 tys. do 241 tys. z 243 tys. tydzień wcześniej - poinformował Departament Pracy USA. Indeks aktywności wytwórczej Philadelphia Fed wyniósł w marcu 32,8 pkt. - podał Fed z Filadelfii w czwartek w komunikacie. Analitycy spodziewali się indeksu na poziomie 30 pkt. Liczba rozpoczętych inwestycji w zakresie budowy domów mieszkalnych w USA wzrosła w lutym i wyniosła 1,288 mln w ujęciu rocznym. W styczniu wskaźnik wyniósł 1,251 mln po korekcie wobec 1,246 mln przed korektą - podał Departament Handlu USA w komunikacie. Zespół Doradztwa i Analiz 4
WIG20 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (66.3177) Volume (30,882,448), MACD (30.1143) March April May June July August September October November 2017 February March 50000 x1000 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 1600 70 60 50 40 30 Analiza Indeksu WIG20 Na celowniku WIG20 poziom 2.300 pkt. Rynki emerging markets pozytywnie przyjęły bardziej gołębi komunikat FEDu w sprawie przyszłej ścieżki podwyżek stóp procentowych w USA, i odpowiedziały silnymi wzrostami. Krajowa GPW podążyła tym tropem. Indeks WIG20 wrócił do grona liderów wzrostów i wyznaczył nowe maksima cenowe. Teraz na celowniku barometru największych spółek warszawskiego parkietu jest poziom 2.300 pkt. Mimo umiarkowanego poziomu obrotów, które na spółkach z WIG20 wyniosły nieco ponad 850 mln zł, stronie kupującej udało się wynieść notowania powyżej maksimum z lutego br. (2.272 pkt. intraday). Teraz na celowniku indeksu WIG20 jest poziom 2.300 pkt. Później możliwy jest ruch powrotny do najbliższego wsparcia. Wciąż bowiem Wall Street pozostaje w fazie korekty. WIG (59,833.12, 60,279.57, 59,791.28, 60,247.18, +1,138.01) WIG - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (67.1821) Volume (76,024,640), MACD (730.313) Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar 61000 60000 59000 58000 57000 56000 55000 54000 53000 52000 51000 50000 49000 48000 47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 70 60 40 20 10000 5000 x10000 Analiza indeksu WIG Zdrowsza sytuacja w zakresie nastrojów Podczas kreowania maksimów cenowych przez WIG w drugiej połowie lutego br., na naszym rynku panowały znakomite nastroje i silne przekonanie o kontynuacji wzrostów. Indeks Nastrojów Inwestorów osiągał historyczne poziomy optymizmu. Efektem lokalnego przegrzania była kilkutygodniowa spadkowa korekta. W tym czasie WIG przetestował najbliższe wsparcie na poziomie 57,3 tys. pkt. Z wczorajszego odczytu tego indeksu wynika, że sytuacja jest teraz zdrowsza. Utrzymuje się przewaga optymistów, jednak w umiarkowanym stopniu. S&P500 (2,387.71, 2,388.10, 2,377.18, 2,381.38, -3.88013) S&P500 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (63.7242) MACD (15.8610) April May June July August September November December 2017 February March 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 50 0 Analiza indeksu S&P Dzisiaj dzień Trzech Wiedźm Dzisiaj w USA, jak również na parkietach europejskich, rozliczane będą marcowe instrumenty pochodne. Z reguły dzień ten przynosi zwiększony poziom obrotów i trudną do wytłumaczenia zmienność. Duzi inwestorzy realizują bowiem swoje strategie na najbliższe miesiące. Indeks S&P500 po wzroście wywołanym łagodną retoryką FEDu, wczoraj nieznacznie stracił na wartości. Zespół Doradztwa i Analiz 5