SERWIS PORANNY Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 3 542.77 0.70 swig80 13 394.26 0.01 WIG 46 639.17 0.29 WIG20 1 803.68 0.18 DAX 10 117.24-0.20 CAC40 4 343.10-0.84 SP500 2 172.91-0.36 NASDAQ 4 657.20 1.17 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 5 767.91 0.13 Surowce 2 524.15 2.91 Chemia 13 740.42 0.47 Budownictwo 2 697.07 0.44 Deweloperzy 1 635.08 0.54 Energetyka 2 882.80-0.53 Spożywczy 3 897.10 0.20 Informatyka 1 863.96 0.16 Media 4 335.82-0.76 Paliwowy 4 654.26-0.03 Polskie 47 399.80 0.28 Telekomunikacja 701.56-0.32 Ukraińskie 488.20-0.41 Kluczowe informacje ze spółek PGE Może zaangażować się w ratowanie polskiego górnictwa PKN Orlen Niższy zysk paliwowej spółki Informacje ze spółek PKN Orlen, PZU, JSW, PMPG Polskie Media, Archicom, Erbud, Bank Pekao, Orbis, P.A. Nova, Braster, Ronson, Grupa Lotos, KHW, PGG, BSC Drukarnia Opakowań, Impexmetal, Bioerg, Unilever, General Motors Co. Kalendarium spółek giełdowych - APLISENS - Dzień wypłaty dywidendy 0,26 PLN na akcję - GEKOPLAST - Dzień wypłaty dywidendy 0,25 PLN na akcję - INSTALKRK - Dzień dywidendy 0,25 PLN na akcję - IZOBLOK - Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 267.000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki IZO-BLOK S.A. Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 3.95-0.0019 EUR/PLN 4.36 0.0007 CHF/PLN 4.01 0.0018 EUR/USD 1.10 0.0005 - KRKA - Dzień dywidendy 2,65 EUR na akcję - KRUSZWICA - Dzień dywidendy 2,08 PLN na akcję - SANOK - Dzień wypłaty dywidendy 1,00 PLN na akcję Aktualizacja notowań: 2016-07-22 7:27 Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 04:00 - Japonia - PMI w przemyśle wg Nikkei (szacunek) 09:30 - Markit - Niemcy - PMI w przemyśle wg Markit (szacunek) 09:30 - Markit - Niemcy - PMI w usługach wg Markit (szacunek) 10:00 - Markit - UE - PMI composite wg Markit (szacunek) 10:00 - Markit - UE - PMI w przemyśle wg Markit (szacunek) 10:00 - Markit - UE - PMI w usługach wg Markit (szacunek) 14:00 - GUS - Polska - Dane dotyczące koniunktury w przemyśle - ORBIS - Koniec zapisów na obligacje spółki Orbis. Wartość oferty wynosi 200 mln zł. Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek PGE Może zaangażować się w ratowanie polskiego górnictwa W procesie restrukturyzacji KHW być może potrzebny będzie 3 podmiot - powiedział w Sejmie wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Dodał, że środki konieczne do restrukturyzacji zwiększyły się z 300 mln zł do 700 mln zł. Ostatnio pojawiały się informacje, że Węglokoks, nie będzie w stanie wziąć głównego ciężaru restrukturyzacji kopalń. Drugi podmiot, który zapowiedział uczestnictwo w restrukturyzacji to Enea. Natomiast trwają poszukiwania 3 partnera, w związku z tym, że jak to ujął wiceminister finansów Tobiszowski "W trakcie przeglądu sytuacji okazało się, że środki konieczne do restrukturyzacji zwiększyły się z 300 mln zł do 700 mln zł". Prawdopodobnym partnerem może być PGE, które mocno traciło na czwartkowej sesji. Mniej prawdopodobne jest zaangażowanie Tauronu, który sam jest już mocno zadłużony. PKN Orlen Niższy zysk paliwowej spółki Zysk netto grupy PKN Orlen, przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, wzrósł w drugim kwartale 2016 roku do 1,608 mld zł z 1,367 mld zł przed rokiem. Wynik okazał się o 3,4 proc. niższy od prognoz analityków na poziomie 1,664 mld zł. PKN Orlen zyskiwał mocno w ostatnich kwartałach na spadających cenach ropy naftowej. PKN Orlen zajmuje się przetwórstwem ropy, a więc niższe ceny surowca pozwalały na zmniejszenie kosztów jednocześnie utrzymywać bardzo wysokie marże. Od początku roku widzimy jednak umacnianie się ropy naftowej, co może niekorzystnie się odbić w najbliższym czasie na spółce (jeżeli sytuacja będzie postępowała). Informacje ze spółek Zarząd i rada nadzorcza PKN Orlen wyrazili zgodę na realizację projektu budowy instalacji metatezy w Zakładzie Produkcyjnym w Płocku - podał koncern w komunikacie. Koszt inwestycji wyniesie około 400 mln zł. Polski Koncern Naftowy Orlen chce pozostać spółką dywidendową - poinformował w czwartek dziennikarzy Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen odpowiadając na pytanie, czy w nowej strategii mogą nastąpić jakieś zmiany odnośnie polityki dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. Polski Koncern Naftowy Orlen szacuje swoje roszczenia z tytułu pożaru w rafinerii w Litvinowie na około 2 mld zł - poinformował w czwartek Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen. Polski Koncern Naftowy Orlen testuje różne gatunki ropy, w tym tę z Iranu i nie wyklucza, że w niedługim czasie może ona trafić do rafinerii płockiego koncernu - poinformował na czwartkowej konferencji prasowej Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen. W drugim kwartale 2016 roku zysk EBITDA LIFO segmentu downstream PKN Orlenu wyniósł 2,291 mld zł wobec 2,712 mld zł rok wcześniej - poinformowała spółka w raporcie kwartalnym. W trzecim kwartale 2016 roku marża rafineryjna PKN Orlen spada do 4,3 dolara na baryłce a dyferencjał Ural/Brent zniżkuje do 2,2 dolarów na baryłce. Marża petrochemiczna zniżkuje natomiast do 964 euro za tonę - poinformował PKN Orlen w prezentacji. PKN Orlen do końca roku chce zakończyć prace nad nową pięcioletnią strategią na lata 2017-2021 - powiedział podczas telekonferencji Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen. Polski Koncern Naftowy Orlen zamierza systematycznie wygaszać swoją budżetową markę ''Bliska'', jednak na razie nie ma wyznaczonej daty do kiedy taka likwidacja miałaby się zakończyć - poinformował w czwartek dziennikarzy Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes płockiego koncernu. Chcemy być najbardziej innowacyjną grupą finansową w Europie i zwiększać nasze udziały w rynku bankowym i ubezpieczeniowym - mówi PAP prezes PZU Michał Krupiński. ''Przyglądamy się potencjalnym możliwościom przejęcia banków w Polsce, takich jak Raiffeisen czy Pekao'' - podkreśla. Należąca do Jastrzębskiej Spółki Węglowej kopalnia Krupiński w Suszcu przyniesie w tym roku ok. 200 mln zł strat i ma problem, aby w przyszłości osiągnąć rentowność - poinformował wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Trwają rozmowy o przyszłości zakładu. Z urlopów górniczych i jednorazowych odpraw pieniężnych chcą skorzystać 2.794 osoby z kopalń Jastrzębskiej Spółki Węglowej. Wcześniej zakładano, że będzie to 2.500 osób - podała spółka w komunikacie. Zespół Doradztwa i Analiz 2
Przychody PMPG Polskie Media mogłyby urosnąć w ciągu dwóch lat nawet dwukrotnie, biorąc pod uwagę obecne aktywa grupy w Polsce - uważa Michał Lisiecki, prezes spółki. Grupa myśli jednak także o akwizycjach na krajowym rynku mediowym i o wyjściu za granicę. Zarząd PMPG Polskie Media nie jest usatysfakcjonowany poziomem kursu spółki, dlatego analizuje możliwość przeprowadzenia skupu akcji własnych. Decyzja zapadnie po wakacjach - poinformował PAP prezes Michał Lisiecki. Firma deweloperska Archicom kupiła w Krakowie działkę za 1,98 mln zł pod inwestycję mieszkaniową. Grunt sąsiaduje z terenem zakupionym przez spółkę w kwietniu - podał Archicom w komunikacie. Erbud ma umowę na budowę czterogwiazdkowego hotelu w Świnoujściu wraz z uzbrojeniem i zagospodarowaniem terenu. Wartość kontraktu to 83 mln zł netto - poinformował Erbud w komunikacie. Agencja ratingowa S&P utrzymała ocenę Banku Pekao na poziomie BBB+ z perspektywą negatywną. Przegląd ratingu był związany ze sprzedażą części akcji polskiego banku przez włoski Unicredit. Orbis rozpoczyna ofertę publiczną obligacji o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 200 mln zł, oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej i terminie zapadalności nie dłuższym niż 5 lat - podała spółka w komunikacie. Konsorcjum, którego liderem jest P.A. Nova, zrewitalizuje i przebuduje dworzec kolejowy Sosnowiec Maczki. Przewidywana wartość prac to ok. 38,9 mln zł brutto. - podała spółka w komunikacie. Braster chce rozpocząć sprzedaż urządzenia Braster, służącego do samodzielnego badania piersi, w IV kwartale 2016 r. Na początku będzie ono dostępne w Polsce, a następnie na rynkach międzynarodowych. W ciągu 5 lat spółka planuje sprzedać ok. 200 tys. urządzeń - podał Braster w komunikacie. Ronson rozpoczyna publiczną emisję obligacji serii P o łącznej wartości 10 mln zł, czteroletnim terminie zapadalności i stałym oprocentowaniu równym 5,25 proc. w skali roku - podał deweloper w komunikacie. Rada nadzorcza Grupy Lotos odwołała Macieja Szozdę ze składu zarządu spółki z dniem 21 lipca - podał koncern w komunikacie. W procesie restrukturyzacji KHW być może potrzebny będzie 3 podmiot - powiedział w Sejmie wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Dodał, że środki konieczne do restrukturyzacji zwiększyły się z 300 mln zł do 700 mln zł. Wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski spodziewa się, że do listopada, a najdalej do końca tego roku, Komisja Europejska powinna notyfikować program restrukturyzacji górnictwa, w ramach którego m.in. kopalnie Kompanii Węglowej przejęła Polska Grupa Górnicza. Zespół Doradztwa i Analiz 3
BSC Drukarnia Opakowań podpisała dwuletnią umowę z brytyjską firmą Havi Global Solutions Europe Limited na produkcję i dostawy opakowań - podała spółka w komunikacie. Szacunkowa wartość obrotów w ciągu dwóch lat powinna wynieść około 32 mln zł, jednak spółka liczy na przychód rzędu 50 mln zł. Erbud podpisał warunkową umowę na budowę biurowca z częścią usługową w Łodzi o wartości 103,8 mln zł netto - podała spółka w komunikacie. O ok. 20 tys. ton wzrośnie produkcja wlewków w Impexmetal SA Aluminium Konin za sprawą uruchomionego w czwartek w zakładzie nowego pieca topielnego. Dzięki inwestycji, w produkcji wzrośnie wykorzystanie złomu i zmaleje udział importowanego aluminium. Notowany na rynku NewConnect Bioerg kupił łącznie 2.500 udziałów spółki Beta Bio Technology za 12,7 mln zł - podał Bioerg w komunikacie. Koncern Unilever zanotował w II kwartale 2016 r. wzrost sprzedaży o 4,7 proc. To wynik lepszy od oczekiwań analityków, którzy prognozowali dla Unilevera wzrost sprzedaży o 4,5 proc. Koncern General Motors Co. zanotował w drugim kwartale skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,86 USD - podała spółka w raporcie kwartalnym. Zespół Doradztwa i Analiz 4
Makroekonomia Polska Indeks oczekiwań ekonomicznych dla Polski w lipcu 2016 r. spadł o 15 pkt. do 6 pkt. z 21 pkt. w poprzednim miesiącu, a oceny bieżącej sytuacji gospodarczej pogorszyły się o 19,6 pkt. do 11,9 pkt. - podał w czwartek instytut ZEW i bank Erste. Produkcja stali surowej w Polsce w czerwcu wyniosła 640 tys. ton, co oznacza spadek o 23,2 proc. rdr - wynika z danych stowarzyszenia World Steel Association. Nowy członek zarządu w NBP Andrzej Kaźmierczak nadzoruje Departament Statystyki i Departament Systemu Płatniczego - wynika ze struktury organizacyjnej NBP. W lipcu pogorszyły się oceny perspektyw gospodarczych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, w szczególności w przypadku Czech i Polski - wynika z badania instytutu ZEW i banku Erste. Wyraźnie pogorszyły się również nastoje względem waluty polskiej i węgierskiej. Makroekonomia Zagranica Prezes Europejskiego Banku Centralnego Mario Draghi oświadczył po zakończeniu czwartkowego posiedzenia EBC, że bank centralny strefy euro jest gotowy do dalszego działania, jeśli na taką potrzebę będą wskazywać dane, które napłyną z gospodarki europejskiej w kolejnych miesiącach. Rada Prezesów Europejskiego Banku Centralnego (EBC) pozostawiła podstawowe stopy procentowe bez zmian - podał bank w komunikacie. Sprzedaż domów na rynku wtórnym w USA w czerwcu wzrosła do 5,57 mln w ujęciu rocznym - podało w raporcie Krajowe Stowarzyszenie Pośredników w Handlu Nieruchomościami (National Association of Realtors). Amerykański indeks wyprzedzający koniunktury wzrósł w czerwcu o 0,3 proc. - podała Conference Board. Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu w USA spadła do 253 tys. z 254 tys. tydzień wcześniej - poinformował Departament Pracy USA. Indeks aktywności wytwórczej Philadelphia Fed wyniósł w lipcu minus 2,9 pkt. - podał Fed z Filadelfii w czwartek w komunikacie. Analitycy spodziewali się indeksu na poziomie plus 4,5 pkt. W czerwcu wzrósł indeks aktywności w gospodarce amerykańskiej NAI (National Activity Index) - wynika z danych Banku Rezerw Federalnych z Chicago. Wskaźnik zaufania przedsiębiorców we Francji wyniósł w lipcu 102 pkt. wobec 100 pkt. w poprzednim miesiącu - poinformował w komunikacie urząd statystyczny INSEE. Sprzedaż detaliczna w Wielkiej Brytanii, z uwzględnieniem sprzedaży paliw, w czerwcu spadła o 0,9 proc. mdm, podczas gdy poprzednio wzrosła o 0,9 proc. - poinformowało w komunikacie biuro statystyczne. Zespół Doradztwa i Analiz 5
23 30 7 December 23 30 7 December 23 30 7 December 14 21 28 4 2016 14 21 28 4 2016 14 21 28 4 2016 February February February 8 15 22 29 March 8 15 22 29 March 8 15 22 29 March WIG20 (1,800.15, 1,804.13, 1,791.87, 1,803.68, +3.27002) 7 14 21 29 4 April 7 14 21 29 4 April Relative Strength Index (64.0002) Volume (17,699,160), MACD (0.76994) Relative Strength Index (70.3640) Volume (8,690,095), MACD (15.9242) 11 18 25 2 May MWIG40 (3,515.20, 3,544.64, 3,512.76, 3,542.77, +24.7300) 7 14 21 29 4 April 11 18 25 2 May SWIG80 (13,407.46, 13,419.30, 13,367.40, 13,394.26, +0.77930) Relative Strength Index (66.5956) Volume (3,559,263), MACD (20.7278) 11 18 25 2 May 9 16 23 30 9 16 23 30 9 16 23 30 June June June 6 13 20 27 4 July 6 13 20 27 4 July 6 13 20 27 4 July August August August 8 8 8 2030 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 1850 1840 1830 1820 1810 1800 1790 1780 1770 1760 1750 1740 1730 1720 1710 1700 1690 1680 1670 1660 1650 1640 1630 1620 1610 80 70 60 50 40 30 20 10 65000 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 x1000 3800 3790 3780 3770 3760 3750 3740 3730 3720 3710 3700 3690 3680 3670 3660 3650 3640 3630 3620 3610 3600 3590 3580 3570 3560 3550 3540 3530 3520 3510 3500 3490 3480 3470 3460 3450 3440 3430 3420 3410 3400 3390 3380 3370 3360 3350 3340 3330 3320 3310 3300 3290 3280 3270 3260 3250 3240 3230 3220 3210 3200 3190 70 60 50 40 30 20 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 x1000 14300 14250 14200 14150 14100 14050 14000 13950 13900 13850 13800 13750 13700 13650 13600 13550 13500 13450 13400 13350 13300 13250 13200 13150 13100 13050 13000 12950 12900 12850 12800 12750 12700 12650 12600 12550 12500 12450 12400 12350 12300 12250 12200 12150 12100 12050 12000 11950 90 80 70 60 50 40 30 20 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 x1000 22 lipca 2016 Analiza indeksu WIG20 Indeks największych spółek zakończył notowania w okolicach zera. Najmocniejszą spółką na czwartkowej sesji okazał się być Eurocash, który może pokazać dobre wyniki za II kwartał 2016 roku, w związku ze wzrostem popytu konsumpcyjnego. Z WIG20 dobrze radził też sobie KGHM za sprawą nieustającego wzrostu cen surowców. Z technicznego punktu widzenia, mimo kilku dni wzrostowych dalej znajdujemy się w trendzie spadkowym. Aby mówić o wyłamaniu z trendu spadkowego indeks największych spółek musi przebić poziom 1850 pkt. Dalej jednak prawdopodobne jest podążanie WIG20 w kierunku styczniowych dołków. Analiza indeksu mwig40 Wśród średnich spółek dominowały wzrosty. Najmocniej zyskiwały spółki surowcowe, które zyskiwały kolejny tydzień z rzędu. Szczególnie dobrze radziły sobie dwie największe spółki górnictwa węgla kamiennego Bogdanka oraz JSW. Liderem spadków był Apator, który od dłuższego czasu zmaga się z rosnącą konkurencją oraz niekorzystnymi zmianami kursów walut. Z technicznego punktu widzenia mwig40 właśnie dobił do oporów, górnej linii trendu spadkowego, dlatego bardzo prawdopodobna jest korekta ostatnich niewielkich wzrostów. Dalej obowiązuje średnioterminowy trend spadkowy. Analiza indeksu swig80 Wśród małych spółek dominował Integer, który kontynuował rozpoczęte w środę odbicie. Powoduje to, że spółka, która ma problemy z kowenantami do kredytów, uzyska dalsze finansowanie działalności. Cieniem na małych spółkach położyło się słabe zachowanie spółki Action, która spadała o 30%, za sprawą negatywnej dla spółki interpretacji przez Urząd Skarbowy przepisów. swig80 ma najkorzystniejszą sytuację techniczną z omawianych 3 indeksów. Obowiązuje długoterminowy trend wzrostowy i wydaje się, że spółka zakończyła krótkoterminowy trend spadkowy. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 13 900 pkt a najbliższe wsparcie na poziomie 12 700-12 800 pkt. Zespół Doradztwa i Analiz 6