WYNIKI SKONSOLIDOWANE I kwartał 2013 Warszawa, 9 maja 2013
Podsumowanie finansowe 1Q 2013 Znacząca poprawa wyników przy spadającej urzędowej marży hurtowej Spadek kosztów sprzedaży i zarządu Systematyczne zmniejszanie wartości wskaźnika Dług/EBITDA 32 mln Wyniku netto 58,7% Wzrost r/r Realizacja prognozy finansowej zgodna z planem Dynamiczny rozwój segmentu marek własnych Znaczący wzrost rentowności netto 2
Pozycja rynkowa NEUCA Rynek Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q 2011 1Q 2013* [mld zł] 6,31 6,40 Powrót stabilnego wzrostu do poziomu sprzed nowelizacji ustawy refundacyjnej Wysoka dynamika rynku efektem niskiej bazy w styczniu Wzrost rynku większy od początkowych przewidywań Pozycja rynkowa NEUCA Pozycji lidera z 26,2% udziałami w pierwszym kwartale Zmiany w strukturze klientów - większa koncentracja na niezależnych aptekach 11,54% 1,99 31,50% 5,54 5,54 1,69 1,64 5,95 7,76% 8,90% 7,15% 1,81 30,80% 30,40% 30,80% 5,42 5,37 5,30-14,15% -3,05% -4,38% 1,54 29,50% 1,4 1,36 28,40% 5,74-3,48% 1,57 18,00% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2011 2012 2013 Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q 2011 1Q 2013 [mld zł] 1,67 26,70% 27,40% 26,20% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2011 2012 2013 * dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem 3
Wyniki finansowe 4
Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wzrost rynku hurtu aptecznego o 18 % 1 459,1 +5,0% 1 532,3 Zmiany w strukturze klientów; większa koncentracja na niezależnych aptekach IQ 2012 IQ 2013 5
EBIT EBIT [mln zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 37,7 29,1 +29,3% 30,5 +10,5% 33,7 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2012 IQ 2013 Wzrostu zysku operacyjnego pomimo spadającej marży urzędowej Znaczący spadek kosztów sprzedaży i zarządu 6
Koszty Zmiana kosztów sprzedaży [mln zł] Spadek kosztów sprzedaży pokazuje wymierny efekt restrukturyzacji oraz 68,3-5,9% 64,3 pokrywa stratę wynikającą z obniżki ustawowej marży hurtowej (mln zł) 1Q 2013 1Q 2012 różnica zmiana % r/r Koszty sprzedaży 64,3 68,3-4,0-5,9% Koszty zarządu 43,4 44,0-0,6-1,4% Suma 107,7 112,3-4,6-4,1% IQ 2012 IQ 2013 7
Zysk netto Zysk netto [mln zł] 32,0 Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 27,8 +58,8% 21,2 +31,1% 20,1 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2012 IQ 2013 Poziom marży netto powyżej 2% vs 1,4% przed rokiem Pozytywny wpływ rozliczenia transakcji przejęcia Prospera 8
Wyniki skonsolidowane 1Q 2013 (mln zł) Przychody ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 1Q 2013 1Q 2012 zmiana % r/r 1Q 2013 skorygowane 1Q 2012 skorygowane zmiana % 1 532,3 1 459,1 5,00% 1 532,3 1 459,1 5,00% 144,8 145,8-0,60% 144,8 145,8-0,60% EBITDA 43,5 35,0 24,30% 39,5 36,3 8,70% EBIT 37,7 29,1 29,30% 33,7 30,5 10,50% wynik netto 32,0 20,1 58,80% 27,2 21,2 31,10% zysk brutto ze sprzedaży marża % marża % 9,45% 9,99% -0,54 p.p. 9,45% 9,99% -0,54 p.p. EBITDA 2,80% 2,40% +0,40 p.p. 2,58% 2,49% +0,09 p.p. EBIT 2,46% 2,00% +0,46 p.p. 2,20% 2,09% +0,11 p.p. wynik netto 2,09% 1,38% +0,71 p.p. 1,78% 1,45% +0,36 p.p. Opis zdarzeń jednorazowych (mln zł) Q1 2013 Q1 2012 r/r Zdarzenie wpływ na wynik netto Ujemna wartość firmy - 0,1 0 Wycena zobowiązania warunkowego - 4,7 0 Koszty restrukturyzacji 0 1,1 Razem - 4.8 1,1 Spadek kosztów sprzedaży i zarządu o 4,1 % 9
Wykonanie prognozy 2013 wynik kwartału narastajaco [mln zł] Założenia do prognozy 77 mln zł zysku netto w 2013 roku (wzrost 8% r/r) 2013 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012 wykonanie prognozy 2013 55,8 71,6 102,3% 77* Przewidywany wzrost rynku minimum 3-4% w skali 37,4 79,7% całego roku Niższy poziom marży hurtowej szacowany na ponad 20 mln zł 21,2 27,2 53,4% 35,3% 30,3% 1Q 2Q 3Q 4Q * bez zdarzeń jednorazowych Realizacja ponad 35% prognozy finansowej po pierwszym kwartale 10
Zadłużenie 2,6x 2,2x 1,9x 1,6x 1,3x 37% 38% 37% 44% 48% 31.03.2012 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 267 245 243 169 151 154 193 109 170 87 98 94 89 84 83 31.03.2012 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 Zobowiązania finansowe długoterminowe Udział zobowiązań długoterminowych Znaczące obniżenie wskaźnika Dług/EBITDA z 2,6 w I kwartale 2012 r. do 1,3 Zobowiązania finansowe krótkoterminowe Dług odsetkowy/ebitda LTM Systematyczna obniżka zadłużenia odsetkowego do poziomu 170 mln zł 11
Rotacja majątku 37 50 53 51 51 48 43 43 43 38 10 9 9 9 9 (77) (87) (85) (85) (77) 31.03.2012 30.06.2012 31.12.2012 31.12.2012 31.03.2013 cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl rotacji zobowiązań cykl konwersji gotówki Kontrolowane, sezonowe zmniejszenie cyklu rotacji zobowiązań Spadający poziom cyklu spłaty należności Stabilny poziom konwersji gotówki 12
Produkty własne 13
Dynamiczny rozwój produktów własnych 134 produkty w portfolio na koniec marca 17 nowych wdrożeń marki Apteo w pierwszym kwartale Wyraźny zysk na poziomie netto w pierwszym kwartale Debiut linii ginekologicznej - Hialuvagin Pełna gotowość do debiutu pierwszych leków Rx na liście refundacyjnej 2013 2012 2009 Rozpoczęcie działalności przez Synoptis Pharma, wprowadzenie na rynek marki Nursea 2010 12 produktów w portfolio Synoptis 2011 Debiut marki Apteo, 40 produktów w portfolio Synoptis Przekroczenie poziomu rentowności 115 produktów w portfolio Testowa sprzedaż marki Rx Genoptim 14
Konsekwentna droga do zyskowności Wynik netto z produktów własnych [mln. zł] Ponad milion złotych zysku netto po pierwszym kwartale Prognoza Relizacja po IQ 11 mln zł ze sprzedaży do aptek w IQ 2013 (ponad 100% wzrostu vs. IQ 2012) 5,4 1,75 1,22 Ponad 5 mln zł zysku netto planowane -4,27 w 2013 r. -9,99-11,50 2009 2010 2011 2012 2013 Rozwój produktów własnych zgodny z planem ogłoszonym w styczniu 2013 15
Wyzwania na kolejne kwartały 2013 Wprowadzenie pierwszych leków na listę refundacyjną, start sprzedaży w maju Realizacja prognozy finansowej Kluczowe wyzwania Organiczny wzrost udziałów rynkowych Udoskonalenie jakości serwisu, zwiększenie satysfakcji klienta 16
Dziękujemy za uwagę