PREZENTACJA DLA INWESTORÓW WRZESIEŃ, 2013 ROKU
Profesjonalna i doświadczona kadra Mariusz Książek, Prezes Zarządu Marvipol S.A. 24 lata doświadczenia w rozwijaniu własnego biznesu Założyciel, wieloletni prezes Marvipol S.A. Wcześniej prowadzący działalność gospodarczą m.in. w obszarze motoryzacji i rynku nieruchomości Sławomir Horbaczewski, Wiceprezes Zarządu Marvipol S.A. 24 lat doświadczenia na rynku kapitałowym Od 2009 r.- Członek Zarządu, Wiceprezes Marvipol S.A. Wcześniej m.in. dyrektor Centrum Operacji Kapitałowych Banku Handlowego. Marcin Dąbrowski, Członek Zarządu Marvipol S.A., Wiceprezes JLR Polska Sp. z o.o. 19 lat doświadczenia w branży motoryzacyjnej Od 2004 r. Dyrektor Zarządzający, Członek Zarządu, Wiceprezes JLR Polska Sp. z o.o. Wcześniej związany m.in. związany z Michelin Polska i Stomil Olsztyn S.A. Mariusz Poławski, Członek Zarządu, Dyrektor Zarządzający Marvipol S.A. 11 lat doświadczenia na stanowiskach menedżerskich w Grupie Marvipol Od 2013 r Dyrektor Zarządzający Marvipol S.A. Wcześniej m.in. Dyrektor Sprzedaży i Marketingu Marvipol S.A. 4
O Grupie Marvipol w skrócie Wiodący deweloper mieszkaniowy działający wyłącznie na rynku warszawskim Szybko rozwijający się generalny importer i dealer luksusowych samochodów Lider stołecznego rynku myjni samochodowych 18 lat doświadczenia na rynku deweloperskim 16 ukończonych inwestycji mieszkaniowych i komercyjnych; 140 000 m 2 oddanej do użytku powierzchni mieszkalnej i komercyjnej netto Ponad 3 000 sprzedanych mieszkań o wartości ponad 1 mld zł Następujące projekty w budowie: Hill Park Apartments Bielany Residence Art Eco Apartamenty Mokotów Park Zielona Italia 338 sprzedane mieszkania w 2012 r. (1H2013 209) Przychody z działalności deweloperskiej w 2012 roku 111 mln zł 5 000 luksusowych samochodów sprzedanych w ostatnich 5 latach Spółki z Grupy Marvipol są Generalnymi Importerami lub Wyłącznymi Przedstawicielami samochodów luksusowych: Aston Martin Caterham Jaguar Land Rover Lotus 952 sprzedane samochody Jaguar i Land Rover w 2012 r. (1H2013 447) Przychody ze sprzedaży samochodów w 2012 roku 250 mln zł Kluczowe obszary działalności Myjnie Robo Wash Center i Robo Wash Express 6 obiektów zlokalizowanych na terenie Warszawy oraz 1 obiekt działający w Koninie Stałe przychody, bez nakładów finansowych Wynajem powierzchni Grupa wynajmuje powierzchnie biurowe w budynku klasy A Prosta Tower 80 proc. wynajętej powierzchni Roczny przychód z tytułu czynszu - 1,3 mln EUR 6
Grupa Marvipol Dwie równorzędne linie biznesowe działalność deweloperska oraz linia automotive Grupa posiada holdingową strukturę, na czele której stoi Marvipol S.A. (podmiot notowany na GPW) oraz spółki zależne - celowe, dedykowane konkretnym projektom deweloperskim oraz poszczególnym segmentom działalności niedeweloperskiej. W strukturze Grupy wyróżnia się podmioty zgrupowane zgodnie z rodzajem działalności: Działalność deweloperska (razem z segmentem wynajmu powierzchni biurowej ) Import, sprzedaż i serwis luksusowych samochodów Sieć myjni samochodowych W 2012 segment samochodowy miał 66,2% udział w strukturze przychodów i 57,6% udział w zysku netto Grupy, podczas gdy udział segmentu deweloperskiego wynosił odpowiednio 29,4% i 38,5%. W pierwszej połowie 2013 r. wartości te kształtowały się w następujący sposób: segment samochodowy - 66,35%; 67,4%, segment deweloperski - 32,6%; 30,6%. Udział segmentu deweloperskiego w strukturze wyników Grupy podlega wahaniom ze względu na cykl inwestycji deweloperskich i zasad księgowości, pozwalających na rozpoznanie sprzedaży mieszkania dopiero w momencie przekazania go nabywcy do użytkowania. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 100% Kompozycja przychodów wg segmentów działalności 80% 60% 40% 20% 20% 20% 10% 0% 10% 0% 2008 2009 0% 2010 2011 2012 IH 2013 2008 2009 2010 2011 2012 IH 2013 2008 2009 2010 2011 2012 IH 2013-20% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Kompozycja zysku netto wg segmentów działalności Źródło: Spółka Import i sprzedaż samochodów Działalność deweloperska i wynajem powierzchni Sieć myjni samochodowych 7
Trzy filary działalności DZIAŁALNOŚĆ DEWELOPERSKA I WYNAJEM POWIERZCHNI Budownictwo mieszkaniowe i komercyjne jako jeden z filarów działalności Grupy Marvipol; Kompleksowa organizacja procesu budowlanego: Pozyskanie gruntów Projektowanie we współpracy z renomowanymi biurami architektonicznymi Uzyskanie zezwoleń na budowę Wykonawstwo budowlane (prowadzone przez zewnętrzne firmy budowlane w formule generalnego wykonawstwa) Przekazanie gotowych mieszkań Klientom Zarządzanie obiektem Wynajem powierzchni komercyjnej w budynku biurowym Prosta Tower IMPORT I SPRZEDAŻ SAMOCHODÓW PREMIUM i HIGH LUXURY Sprzedaż detaliczna i hurtowa pojazdów oraz części zamiennych Działalność prowadzona przez 9 spółek zależnych, w których Grupa posiada 100% w kapitale zakładowym Spółki z Grupy Marvipol są Generalnymi Importerami lub Wyłącznymi Przedstawicielami samochodów luksusowych: Aston Martin Caterham Jaguar Land Rover Lotus Sprzedaż samochodów Jaguar i Land Rover odbywa się przez sieć dilerską, składającą się z 4 obiektów własnych oraz 6 obiektów partnerskich SIECI MYJNI SAMOCHOD0WYCH Grupa tworzy i prowadzi dwie sieci myjni samochodowych: Robo Wash Center oraz Robo Wash Express- świadczące usługi dla klientów indywidualnych jak i obsługujące floty w ramach sieci Robo Wash Center działa 6 myjni samochodowych w Warszawie w ramach sieci Robo Wash Express funkcjonuje 1 myjnia samochodowa w Koninie 13,3 0,4 6,0 8
Segment motoryzacyjny Oferta Grupy Marvipol obejmuje import i sprzedaż samochodów premium i high luxury segment (HLS), sprzedaż części samochodowych do tych marek, a także usługi serwisowe i gwarancyjne Spółki z Grupy Marvipol są Generalnymi Importerami lub Wyłącznymi Przedstawicielami samochodów luksusowych: Aston Martin Caterham Jaguar Land Rover Lotus Segment motoryzacyjny dane finansowe Segment motoryzacyjny 2010 2011 2012 Przychody ze sprzedaży 238 795 226 759 243 502 Przychody ze sprzedaży produktów 228 020 214 521 230 819 Przychody ze sprzedaży usług 10 775 12 238 12 683 Koszt wytworzenia towarów i usług -199 491-186 851-203 037 Zysk/strata na sprzedaży brutto 39 304 39 908 40 465 Koszty sprzedaży i zarządu -17 753-24 797-24 038 Zysk/strata na sprzedaży netto 21 551 15 111 16 427 Pozostałe przychody operacyjne 2 122 4 896 6 330 Pozostałe koszty operacyjne -3 828-11 777-9 064 Zysk/strata na działalności operacyjnej 19 845 8 230 13 693 W I półroczu 2013 roku przychody segmentu motoryzacyjnego wyniosły 131,9 mln zł. Rentowność operacyjna przekroczyła 10% (przychody ze sprzedaży samochodów kształtowały się na poziomie 131 886 tys. zł; wynik segmentu wynosił 13 300 tys. zł). W przyszłych okresach Grupa będzie dążyła do systematycznego, zauważalnego wzrostu sprzedaży samochodów przy zachowaniu obecnej rentowności. Źródło: Spółka 10
Sieć dilerów samochodowych Sieć autoryzowanych Dilerów i Serwisów w Polsce JLR Polska - Generalny Importer Jaguar i Land Rover wchodzący w skład Grupy Marvipol, prowadzi sprzedaż samochodów wymienionych marek przez sieć dilerską, w skład której wchodzą zarówno salony należące do spółek z Grupy Marvipol jak i do niezależnych dilerów. 35% sprzedaży samochodów generowana jest w ramach sieci salonów własnych Grupy, pozostała część przez niezależnych dilerów W roku 2012 sprzedano łącznie 952 samochody Jaguar i Land Rover, a przychody ze sprzedaży tych samochodów wyniosły 230,8 mln zł Salon JLR Centrum przy ul. Waszyngtona 50 Grupa posiada 4 obiekty dilerskie (dwa w Warszawie, jeden w Łodzi i Gdańsku), 6 obiektów partnerskich oraz dodatkowo 1 punkt serwisowy; Aston Martin Warszawa, Wyłączny Autoryzowany Diler samochodów Aston Martin, prowadzi salon i serwis w Warszawie, ul. Waszyngtona 50. 11
Plany rozwoju Strategia rozwoju spółek motoryzacyjnych Grupy zakłada: wprowadzenie na rynek nowych modeli samochodów Jaguar i Land Rover z silnikami o mniejszym litrażu, które ze względu na znacząco mniejsze obciążenia fiskalne będą oferowane po niższych cenach dotarcie do nowej grupy klientów umocnienie pozycji Grupy na rynku samochodów premium i HLS rozbudowę sieci dilerskiej Strategia dotycząca segmentu motoryzacyjnego podwojenie wolumenu sprzedaży samochodów Jaguar Land Rover, przy zachowaniu porównywalnej rentowności w ramach Programu 2000+ stabilizację sprzedaży i podnoszenie poziomu jakości świadczonych usług serwisowych, ubezpieczeniowych i finansowych. Kluczowe czynniki wpływające na rozwój segmentu samochodowego: samochody marek znajdujących się w portfolio Grupy Marvipol należą do ścisłej czołówki najbardziej pożądanych samochodów w Polsce (raport KPMG Rynek dóbr luksusowych w Polsce 2012 ) wraz z postępującym wzrostem zamożności społeczeństwa polskiego można oczekiwać zwiększenia poziomów sprzedaży nowych samochodów, w szczególności w segmencie premium pomimo spowolnienia gospodarczego segmenty premium i HLS rynku samochodowego wykazują dodatnią dynamikę sprzedaży i dużą odpornością na wahania koniunktury dzięki sprawnemu zarządzaniu oraz wysokiej renomie marek samochodów oferowanych przez Grupę istnieją podstawy do prognozowania wzrostu sprzedaży w tym segmencie. 12
Segment myjni samochodowych Segment myjni wyniki finansowe 2010 2011 2012 Przychody ze sprzedaży 9 101 9 927 9 412 Przychody ze sprzedaży produktów n.a. n.a. n.a. Przychody ze sprzedaży usług 9 101 9 927 9 412 Koszt wytworzenia towarów i usług -9 192-9 062-8 657 Zysk/strata na sprzedaży brutto -91 865 755 Koszty sprzedaży i zarządu n.a. n.a. n.a. Zysk/strata na sprzedaży netto -91 865 755 Pozostałe przychody operacyjne 74 5 84 Pozostałe koszty operacyjne n.a. n.a. -70 Zysk/strata na działalności operacyjnej -17 870 769 Sieci myjni samochodowych Robo Wash Center i Robo Wash Express są projektami własnymi Grupy Marvipol Obecna sieć Robo Wash Center to 6 myjni zlokalizowanych w Warszawie W ramach sieci Robo Wash Express działa 1 myjnia w Koninie W ramach uruchomienia punktu myjni samochodowej Grupa realizuje cały proces, tj. utworzenie punktu obsługi samochodów Robo Wash, a następnie zarządzanie nim Działalność ta charakteryzuje się stabilnością generowanych przychodów, jednak wzrost przychodów może być osiągnięty wyłącznie poprzez rozwój ilościowy sieci myjni, co z kolei wymaga ponoszenia stosunkowo dużych nakładów inwestycyjnych W pierwszym półroczu 2013 roku Grupa odnotowała przychody od odbiorców zewnętrznych z działalności segmentu usług myjni samochodowych w wysokości 5.028 tys. zł i 0,4 mln zł zysku operacyjnego. 13
Działalność deweloperska Realizacja inwestycji deweloperskich jest jednym z dwóch głównych segmentów działalności Grupy Marvipol Zdywersyfikowana oferta Grupy obejmuje: mieszkania popularne o podwyższonym standardzie, zlokalizowane głównie poza ścisłym centrum Warszawy apartamenty w kameralnych budynkach lub grupach budynków położonych w centrum oraz w prestiżowych dzielnicach mieszkaniowych Warszawy lokale biurowe w budynkach biurowych oraz w ramach projektów mieszkaniowych (obecnie Grupa rozważa zaniechanie tego rodzaju działalności) lokale usługowe w ramach projektów mieszkaniowych Rynek warszawski, na którym swoją działalność koncentruje Grupa Marvipol, jest zdecydowanie największym i najbardziej atrakcyjnym rynkiem mieszkaniowym oraz powierzchni komercyjnych w Polsce. W pierwszym półroczu 2013 r. Grupa kontynuowała realizację wcześniej rozpoczętych mieszkaniowych projektów deweloperskich w Warszawie, tj. inwestycji: Osiedle Zielona Italia II i III etap inwestycji Apartamenty Mokotów Park I etap inwestycji Hill Park Apartments Bielany Residence Art Eco 15
Działalność deweloperska (1/2) Sprzedaż mieszkań i lokali przez Grupę Marvipol* 10 000 175 200 8 000 6 000 4 000 2 000 67 52 61 65 80 34 27 81 111 73 136 112 61 87 78 112 97 150 100 50 0 I kw. 2009 II kw. 2009 III kw. 2009 IV kw. 2009 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 II kw. 2011 III kw. 2011 IV kw. 2011 I kw. 2012 II kw. 2012 III kw. 2012 IV kw. 2012 I kw. 2013 II kw. 2013 0 Powierzchnia sprzedanych lokali (m²) [skala lewa] Wolumen sprzedaży [skala prawa] * sprzedaż mieszkań i lokali liczona jest wg zawartych pierwszych umów z nabywcami przedwstępnych dla mieszkań w budowie, ostatecznych dla gotowych lokali, Źródło: Spółka Segment deweloperski wyniki finansowe Segment deweloperski 2010 2011 2012 Wolumen sprzedaży mieszkań i lokali wzrósł w pierwszym półroczu 2013 r. Przychody ze sprzedaży 81 131 82 265 94 173 o blisko jedną czwartą rok do roku i wyniósł 209 sztuk, czyniąc miniony okres rekordowym I półroczem w dotychczasowej historii Grupy Przychody ze sprzedaży produktów 80 009 77 094 92 903 Przychody ze sprzedaży usług 1 122 5 171 1 270 Przychody segmentu deweloperskiego wynosiły w pierwszym półroczu 60,7 Koszt wytworzenia towarów i usług -55 134-54 939-67 124 mln zł; wynik segmentu kształtował się na poziomie 4 mln zł Zysk/strata na sprzedaży brutto 25 997 27 326 27 049 Koszty sprzedaży i zarządu -20 530-13 787-26 948 Począwszy od I kw. 2012 r. dynamicznie wzrasta średni metraż Zysk/strata na sprzedaży netto 5 467 13 539 101 sprzedawanych mieszkań jak również średnia cena transakcyjna w Pozostałe przychody operacyjne 18 931 52 316 16 107 przeliczeniu na metr kwadratowy mieszkania (średni metraż sprzedawanych mieszkań w 2012r. wynosił 66,6 m Pozostałe koszty operacyjne -6 087-16 216-7 230 wobec 51,9 m 2 w 2011, co stanowi 28% wzrost) Zysk/strata na działalności operacyjnej 18 311 49 639 8 978 16
Działalność deweloperska (2/2) Sprzedaż mieszkań i lokali przez Grupę Marvipol w pierwszych 8 miesiącach 2013 r. 80 70 67 60 50 40 30 20 29 36 47 33 27 37 33 ART ECO Bielany Residence Zielona Italia Apartamenty Mokotów Park Razem 10 0 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Sprzedaż mieszkań i lokali przez Grupę Marvipol w okresie I-VIII 2013 r. (podział na poszczególne inwestycje) 19,7% 35,0% 19,7% 25,6% Apartamenty Mokotów Park Zielona Italia Bielany Residence ART ECO Poziom sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych według inwestycji* 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 44,7% Apartamenty Mokotów Park II/III etap 79,9% Zielona Italia 55,1% Bielany Residence 33,9% ART ECO 17 * Udział sprzedanych lokali w ogólnej liczbie mieszkań i lokali użytkowych powstających w danej inwestycji
Inwestycje w trakcie realizacji APARTAMENTY MOKOTÓW PARK lokalizacja: Dolny Mokotów, otulina rezerwatu Jeziorka Czerniakowskiego 3 budynki apartamentowe, łącznie ponad 30 tys. m² PUM i PUU (II i III etap 22 tys. m²) 1 budynek oddany do użytku w IV Q 2011 r., budowa II i III etapu rozpoczęta w IV Q 2011 r., zakończenie w II H 2013 Liczba lokali w budowie (II i III etap) 302 134 sprzedane mieszkania planowany CAPEX 162,6 mln zł poniesione nakłady 145,9 mln zł ZIELONA ITALIA lokalizacja: Nowe Włochy osiedle składające się z 9 budynków mieszkalnych (870 mieszkań) PUM i PUU (m²) 54 tys. budowa pierwszych budynków rozpoczęła się jesienią 2010 r. pierwsze lokale oddane do użytku w IV Q 2012 r. 690 sprzedanych mieszkań planowany CAPEX 231,6 mln zł poniesione nakłady 159,2 mln zł HILL PARK APARTMENTS (I i II etap) lokalizacja: Młociny, w sąsiedztwie Lasu Młocińskiego kompleks luksusowych, 4-apartamentowych domów w I etapie powstają 52 apartamenty (9,3 tys. m² PUM), w II etapie powstanie 48 apartamentów i 11 lokali usługowych (8 tys m² PUM) planowany CAPEX 155,8 mln zł poniesione nakłady 93,2 mln zł BIELANY RESIDENCE lokalizacja: Bielany, ul. Sokratesa apartamentowiec z 9-piętrową dominantą 396 apartamentów i mieszkań o podwyższonym standardzie o powierzchniach od 30 do 130 m² (24 tys. m² PUM) budowę rozpoczęto w IV Q 2011 r., jej ukończenie zaplanowano na I kw. 2014 r. 217 sprzedanych mieszkań planowany CAPEX 136,1 mln zł poniesione nakłady 108,0 mln zł ART ECO REZYDENCJA lokalizacja: Żoliborz, ul. Jasnodworska 3A budynek apartamentowy z 313 lokalami w metrażach od 35 do 125 m² sprzedaż mieszkań rozpoczęto w II Q 2012 r. zakończenie inwestycji planowane jest na II Q 2014 r. 106 sprzedanych mieszkań planowany CAPEX 140,6 mln zł poniesione nakłady 88,4 mln zł 18
Strategiczna Inwestycja: Central Park Ursynów (Kłobucka) Podstawowe informacje o Central Park Ursynów (Kłobucka) Powierzchnia nieruchomości: 11,1 ha Zabezpieczony bank ziemi na najbliższe lata - łączna liczba mieszkań i lokali użytkowych przewidzianych do powstania: ponad 2.3 tys. zlokalizowanych w 23 budynkach Łączna powierzchnia użytkowa: 135,5 tys. mkw. Szacowany przychód ze sprzedaży lokali mieszkalnych i usługowych: 800 mln zł Inwestycja będzie realizowana w sześciu etapach budowy, których realizacja przewidziana jest na około 5-7 lat Planowane rozpoczęcie budowy na przełomie 2013-2014r. Poniesione nakłady na 30.06.2013: 160,6 mln zł I etap inwestycji 5 budynków, 855 mieszkań, 55 lokali usługowych o łącznej powierzchni 48,2 tys. mkw; Sprzedaż mieszkań zostanie zintensyfikowana w IV kwartale 2013 r. W nadchodzących tygodniach zostanie zakontraktowany generalny wykonawca Prowadzone są zaawansowane rozmowy dotyczące współfinansowania pierwszego etapu inwestycji Oddanie I etapu inwestycji do użytkowanie przewidziane jest na koniec 2015r. 19
Zrealizowane oraz bieżące inwestycje Stawki Residence Dom pod Klonem Międzynarodowa Residence Bielański Dom Dom Przy Agorze Kazimierzowska Residence Villa Marina Villa Cameratta Mokotów Residence Wiatraczna Residence Osiedle Platany Villa Cavaletti Villa Avanti Melody Park Prosta T ower (projekt komercyjny) Apartamenty Mokotów Park (I etap) Zielona Italia Apartamenty Mokotów Park (II i III etap) Hill Park Apartments (2 etapy) Bielany Residence Art Eco (Powązkowska) Mikołajki - działka T ałty Kłobucka 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 przy inwestycjach wieloetapowych za koniec projektu uznaje się oddanie do użytku ostatniego etapu inwestycji 20
Inwestycje zrealizowane PROJEKT ROK ZAKOŃCZENIA INWESTYCJI LICZBA MIESZKAŃ I LOKALI UŻYTKOWYCH ODDANYCH DO UŻYTKU PRZYCHÓD ZE SPRZEDAŻY MIESZKAŃ I POWIERZCHNI UŻYTKOWYCH (MLN ZŁ) RENTOWNOŚĆ PROJEKTU* Apartamenty Mokotów Park I etap 2011 130 80,04 25% Villa Cavaletti 2010 39 22,67 44% Wiatraczna Residence 2009 166 58,44 18% Melody Park 2009 308 195,72 24% Villa Avanti 2009 39 24,79 5% Osiedle Platany 2008 316 118,3 14% Mokotów Residence 2008 119 55,83 21% Villa Marina 2007 75 33,56 27% Villa Cameratta 2007 55 16,78 12% Kazimierzowska Residence 2006 118 72,69 38% Dom Przy Agorze 2005 144 29,54 24% Bielański Dom 2004 148 23,19 39% Międzynarodowa Residence 2003 100 22,27 30% Stawki Residence 2002 49 25,69 41% Dom Pod Klonem 2002 123 18,59 41% * rentowność liczona jako przychody ze sprzedaży mieszkań minus koszty budowy mieszkań przypisane do inwestycji / przychody ze sprzedaży mieszkań przypisane do inwestycji, koszty sprzedaży i marketingu, zgodnie z wytycznymi audytorów, są traktowane jako łączny bieżący koszt związany z prowadzoną działalnością deweloperską i są rozliczane w kosztach bieżących okresów, nie są uwzględniane przy liczeniu zysku i rentowności inwestycji. Źródło: Spółka 21
Działalność deweloperska strategia rozwoju Strategia rozwoju Grupy Marvipol w segmencie działalności deweloperskiej Dalsze rozszerzanie zakresu prowadzonej działalności i umacnianie pozycji na warszawskim rynku deweloperskim Koncentracja na mieszkaniowej części rynku w celu optymalnego wykorzystania zasobów Grupy Konsekwentne zwiększanie liczby sprzedawanych lokali przy zachowaniu dotychczasowej rentowności prowadzonej działalności Dostosowanie harmonogramu realizacji kolejnych projektów do bieżącej koniunktury na rynku nieruchomości przy założeniu utrzymania optymalizacji ponoszonych przez Grupę nakładów i otrzymywanych wpływów oraz stopnia bieżącej płynności Racjonalna maksymalizacja rentowności projektów w ramach posiadanego przez Grupę banku gruntów Dostosowanie zaplecza organizacyjno-technicznego, w tym przewidywanych zakupów gruntów pod nowe projekty, do poziomu aktywności gospodarczej Konsekwentne prowadzenie polityki sprzedażowej ukierunkowanej na potrzeby klientów Grupy, w tym udzielanie pomocy w zakresie współpracy klientów z kredytującymi ich bankami 22
Wynajem powierzchni Działalność w zakresie wynajmu nieruchomości nie jest podstawową działalnością Grupy (Spółka nie przewiduje dalszego rozwoju tego segmentu) Najważniejsza nieruchomość z przeznaczeniem na wynajem należąca do Grupy to Prosta Tower, budynek biurowy klasy A zlokalizowany w centrum Warszawy W pierwszym półroczu 2013 roku łączne przychody z tytułu wynajmu powierzchni wynosiły 4,16 mln zł Prosta Tower W ramach dostosowania posiadanych aktywów do zmodfikowanej strategii Grupy planowane jest uwolnienie zamrożonego w nieruchomościach komercyjnych kapitału poprzez leasing zwrotny. Biurowiec został oddany do użytku w III Q 2011 r. Powierzchnia biurowa Prosta Tower przeznaczona pod wynajem to 6 060 m 2 Budynek wynajęty jest w 80 proc.; roczny przychód czynszowy wynosi 1,3 mln EUR. 23
24
Dane finansowe GK Marvipol Wybrane składniki rachunku zysków i strat 2009 2010 2011 2012 Działalność kontynuowana, w tym: 415.0 350,2 376,2 378,0 Przychody ze sprzedaży 406,8 344,9 319,0 354,4 Pozostałe przychody operacyjne 8,2 5,3 57,2 23,6 EBITDA 37,6 45,7 73,1 39,8 Zysk z działalności operacyjnej 35,1 42,8 70,1 36,5 Koszty finansowe 5,9 6,9 9,5 14,0 Zysk brutto 29,2 36.0 60,6 22,4 Podatek dochodowy 4,7 6,4 11,6 4,7 Zysk netto 24,5 29,5 49,1 17,7 Źródło: Spółka dane w mln zł H1 2012 H1 2013 DYNAMIKA 166,5 198,9 119,4% 161,1 187,9 116,6% 5,4 11,0 202,6% 11,9 22,2 186,4% 10,3 20,4 1,0% -6,8-6,4 93,4% 3,5 14,0 401,3% -2,0-3,4 173,0% 1,5 10,6 702,1% Przychody z działalności kontynuowanej oraz zysk netto 400 60 350 300 49,1 50 40 250 29,5 10,6 200 30 150 17,7 20 100 10 50 350,2 376,2 378 198,9 0 0 2010 2011 2012 IH 2013 W I półroczu 2013 roku Grupa osiągnęła istotne przychody z działalności kontynuowanej w wysokości 198,9 mln zł, co stanowi 19% wzrost w porównaniu do H1 2012. Wzrost poziomu przychodów ze sprzedaży w 2012 r. w stosunku do 2011 r. jest rezultatem zwiększenia przychodów segmentu sprzedaży samochodów o 7,5% oraz wzrostu sprzedaży w segmencie deweloperskim o 14 %; W latach 2010 i 2011 wystąpiły znaczące zdarzenia jednorazowe, które wpłynęły na poprawę wyników finansowych Grupy Marvipol w 2010 roku na skutek reklasyfikacji inwestycji Prosta Tower z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych w Marvipol S.A. zaksięgowano zysk na poziomie 15,9 mln zł; największy wpływ na poziom wygenerowanego zysku w 2011 r. miała transakcja okazyjnego nabycia przedsiębiorstwa deweloperskiego: Przedsiębiorstwo Zaopatrzenia Budownictwa P.Z. Bud Sp. z o.o.; Źródło: Spółka Działalność kontynuowana Zysk netto dane w mln zł 25
Dane finansowe rozbicie po segmentach działalności Struktura przychodów ze sprzedaży dane w mln zł 2009 2010 2011 2012 1H 2012 1H 2013 DYNAMIKA Przychody ze sprzedaży mieszkań 250,1 80,0 77,1 92,9 18,0 49,7 276,3% Przychody ze sprzedaży samochodów i części zamiennych 135,4 228,1 214,6 230,8 127,8 123,6 96,8% Przychody ze świadczenia usług* 20,7 20,9 27,0 30,7 15,3 14,5 94,8% Wynik na reklasyfikacji inwestycji Prosta Tower 0 15,9 0 0 0 0 RAZEM 406,8 344,9 319,0 354,4 161,1 187,9 117% * przychody ze świadczenia usług dotyczą głównie przychodów z tytułu usług napraw samochodów, usług napraw gwarancyjnych samochodów, świadczenia usług myjni, usług zarządzania nieruchomościami, sprzedaży usług księgowych i kadrowych oraz wynajmu powierzchni biurowej, Źródło: Spółka Wskaźniki rentowności 2009 2010 2011 2012 H1 2012 H1 2013 Rentowność EBITDA 9,1% 13,0% 19,4% 10,5% 7,4% 11,8% Rentowność operacyjna 8,5% 12,2% 18,6% 9,6% 6,4% 10,8% Rentowność brutto 7,0% 10,3% 16,1% 5,9% 2,2% 7,5% Rentowność netto 5,9% 8,4% 13,0% 4,7% 0,9% 5,6% Rachunek przepływów pieniężnych Środki pieniężne z działalności operacyjnej Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne z działalności finansowej 2009 2010 2011 2012 1H 2012 1H 2013 78,5-53,2-147,43-42,8-21,0 23,3-1,7 0,08-12,3-2,9-6,3 1,8-70,1 63,6 147,1 34,2 19,6 1,4 Przepływy pieniężne netto razem 6,7 10,4-12,5-11,5-7,6 26,6 Środki pieniężne na koniec okresu 17,2 27,6 15,1 3,5 7,4 30,1 Poprzez obecność w branży nieruchomościowej oraz branży motoryzacyjnej Grupa Marvipol posiada zdywersyfikowaną strukturę przychodów ze sprzedaży We wszystkich okresach objętych historycznymi i śródrocznymi informacjami finansowymi działalność prowadzona przez Grupę była rentowna W 2013 r. Grupa zaczęła ponownie generować dodatnie przepływy z działalności operacyjnej, co ma związek z cyklem realizacji inwestycji deweloperskich Źródło: Spółka 26
Dane finansowe Wybrane składniki bilansu AKTYWA 2009 2010 2011 2012 H1 2012 dane w mln zł H1 2013 Aktywa trwałe 52,2 120,9 165,0 180,0 175,0 168,2 Rzeczowe aktywa trwałe 34,3 33,3 36,7 57,0 46,9 56,1 Nieruchomości inwestycyjne 10,0 78,8 113,3 83,7 95,9 81,2 Inne/pozostałe aktywa trwałe 7,9 8,8 15,0 39,3 32,2 136,0 Aktywa obrotowe 306 345,7 515,9 681,9 625,7 816,8 Zapasy 251,7 261,7 460,8 645,9 568,4 728,4 Należności z tytułu dostaw i usług 27,7 49,9 35,5 30,1 42,9 53,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 17,2 27,6 15,1 3,6 7,4 30,1 Inne/pozostałe aktywa obrotowe 9,4 6,5 4,6 2,3 7,0 5,2 Aktywa razem 358,2 466,6 680,9 861,9 800,7 985,0 PASYWA 2009 2010 2011 2012 H1 2012 H1 2013 Kapitał własny 109,9 147,1 190,3 217,4 201,7 224,7 Zobowiązania długoterminowe 42,2 118,5 340,0 297,8 338,0 312,1 Kredyty i pożyczki 30,2 17,9 137,7 184,5 169,8 168,5 Obligacje 0 87,6 174,4 85,6 138,5 114,6 Inne/pozostałe zobowiązania długoterminowe 12,0 13,0 28,0 27,8 29,7 29,0 Zobowiązania krótkoterminowe 206,2 200,9 150,6 346,7 261,0 448,2 Kredyty i pożyczki 57,8 30,4 13,2 18,2 17,4 51,6 Obligacje 0 17,8 1,9 111,9 40,7 85,9 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 109,6 94,2 75,5 89,3 93,9 143,2 Przychody przyszłych okresów 29,5 52,6 53,4 124,7 100,6 158,2 Inne/pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 9,2 23,7 8,5 2,6 8,4 9,3 Pasywa razem 358,2 466,6 680,9 861,9 800,7 985,0 Wiodącym składnikiem aktywów są zapasy, w ramach których Spółka przedstawia mieszkania w budowie oraz samochody i części samochodowe Finansowanie działalności Spółki odbywa się w większości kapitałem obcym - głównie w postaci zobowiązań odsetkowych Ważnym składnikiem pasywów są przychody przyszłych okresów, gdzie są ujmowane zaliczki od nabywców mieszkań, które rozpoznawane są jako przychody w momencie oddania nieruchomości do użytkowania 27
Zobowiązania odsetkowe 140 120 100 80 60 40 20 0 Zobowiązania według terminu spłaty (mln zł) na dzień 30.06.2013 51,6 85,9 78,4 114,6 do 12 miesięcy powyżej 1 roku do 3 lat Kredyty i pożyczki W połowie roku Marvipol S.A. dokonał wykupu obligacji o łącznej wartości 55,4 mln zł oraz przeprowadził emisję obligacji serii K,L i M, pozyskując z nich 49 mln zł. 90,1 powyżej 3 do 5 lat Obligacje powyżej 5 lat Obligacje zamienne serii B* Obligacje zwykłe serii C** Obligacje zwykłe serii F Obligacje zwykłe serii G Obligacje zwykłe serii H Program obligacji Marvipol S.A. (na dzień 03.09.2013) Data emisji 2010-06-25 2010-08-30 Data wykupu 2010-12-06 2013-12-06 2010-12-13 2013-12-13 2011-01-04 2014-01-04 Wartość nominalna wykupione 8 700 wykupione 14 450 Warunki oprocentowania WIBOR 3M + marża WIBOR 3M + marża 30 000 stałe 10 000 stałe 20 000 stałe Gwarancje/ zabezpieczenia niezabezpieczone niezabezpieczone blokada finansowa na 5 mln szt. akcji Marvipol S.A. blokada finansowa na 1,66 mln szt. akcji Marvipol S.A. blokada finansowa na 3,32 mln szt. akcji Marvipol S.A. Kwota zobowiązań z tytułu obligacji serii B wykazywana na dzień 30 Obligacje zwykłe serii I 2011-04-08 2015-04-08 39 062 WIBOR 3M + marża niezabezpieczone czerwca 2013 roku została w całości rozliczona w dniu 1 lipca 2013 roku. Żadna z obligacji serii B nie została zamieniona na akcje Marvipol S.A. Obligacje zamienne serii D Obligacje zwykłe serii K 2011-09-16 2014-09-16 2013-06-20 2016-05-31 30 791 16 020 WIBOR 3M + marża WIBOR 6M + marża niezabezpieczone zabezpieczone na nieruchomościach W dniu 30 sierpnia 2013 sierpnia spółka wykupiła trzyletnie obligacje Obligacje zwykłe serii L 2013-06-20 2016-05-31 28 980 WIBOR 6M + marża zabezpieczone na nieruchomościach serii C o wartości nominalnej 14,45 mln zł. Obligacje zwykłe serii M 2013-07-01 2016-07-01 4 000 WIBOR 3M + marża zabezpieczone na nieruchomościach * Kwota zobowiązań z tytułu obligacji serii B wykazywana na dzień 30 czerwca 2013 roku została w całości rozliczona w dniu 1 lipca 2013 roku. Żadna z obligacji serii B nie została zamieniona na akcje Marvipol S.A. ** W dniu 30 sierpnia 2013 roku obligacje zostały wykupione. 28
Plany Grupy na 2013 i 2014 r. Zmiana struktury zadłużenia z tytułu Umacnianie pozycji Grupy na rynku obligacji, częściowa spłata oraz zrolowanie samochodów premium i HLS zadłużenia Zwiększenie wolumenu sprzedaży Uwolnienie kapitału zamrożonego w Prosta samochodów Tower poprzez leasing zwrotny Rozbudowa sieci dilerskiej Grupa Kapitałowa Segment Motoryzacyjny Zwiększenie wolumenu sprzedaży mieszkań do ponad 400 sztuk w 2013 r. i ponad 500 sztuk w 2014 r. Segment Deweloperski Segment Myjni Optymalne wykorzystanie prowadzonych myjni, zwiększenie ich efektywności Promocja oferty segmentu, wzmacnianie Rozpoczęcie realizacji I etapu inwestycji potencjału rynku poprzez promocję usług Kłobucka na Ursynowie mycia samochodów 30
Marvipol S.A. - wyjątkowa okazja inwestycyjna Zdywersyfikowana działalność, stabilizująca wyniki finansowe Spółki Efektywny model biznesowy, pozwalający generować wysokie, na tle konkurencji, stopy zwrotu na kapitale Wieloletnie doświadczenie w działalności na rynkach nieruchomości i motoryzacyjnym Uznana marka, kojarząca się z produktami wyróżniającymi się jakością Koncentracja na najbardziej perspektywicznych rynkach i segmentach biznesowych w ramach każdej z gałęzi biznesowych grupy Optymalny moment na inwestycję, związany m.in. z cyklem koniunkturalnym oraz momentem rozwojowym Spółki: Liberalizacja rekomendacji S i T, niskie stopy procentowe oraz program Mieszkanie dla Młodych będą działać stymulująco na popyt na mieszkania Ustawa deweloperska oraz selektywne podejście banków do kredytowania deweloperów konsolidacja rynku Globalna strategia rozwoju Jaguar Land Rover, zakładająca znaczące wzbogacenie oferty, otwarcie na nowe grupy klientów Finalizacja prowadzonych inwestycji mieszkaniowych, zdecydowanie pozytywnie wpływająca na wyniki Spółki Rosnąca wolumenowo i wartościowo sprzedaż mieszkań, będąca wypadkową atrakcyjnej oferty sprzedażowej, rynkowej renomy oraz zwiększenia efektywności działu sprzedaży Bliski start inwestycji Kłobucka, największej w historii Spółki inwestycji mieszkaniowej, mającej wszelkie przesłanki ku temu by stać się rynkowym bestsellerem Skorelowany z popytem rynkowym plan rozwoju segmentu motoryzacyjnego, prowadzący do dynamicznego wzrostu skali działalności, przy utrzymaniu atrakcyjnej rentowności biznesu 31