PREZENTACJA INWESTORSKA

Transkrypt

1 MARVIPOL DEVELOPMENT 1 PREZENTACJA INWESTORSKA WARSZAWA, 4 KWIETNIA 2018 R. KAŻDY SZCZEGÓŁ TO POWÓD DO DUMY

2 WPROWADZENIE MARVIPOL DEVELOPMENT 2

3 Marvipol Development w skrócie MARVIPOL DEVELOPMENT 3 PROFIL SPÓŁKI Jedna z wiodących firm deweloperskich Dwa segmenty działalności: mieszkaniowy magazynowy Spółka, w następstwie podziału Marvipol S.A., przejęła, z dniem 1 grudnia 2017 r., działalność deweloperską Grupy Kapitałowej Marvipol, prowadzoną od ponad 20 lat Free float 16,72% Akcjonariat WYBRANE INFORMACJE RYNKOWE Indeks sektorowy WIG-Nieruchomości ISIN PLMRVPL00164 Liczba akcji Kapitalizacja (1) 237 mln zł Wartość przedsiębiorstwa (2) 340 mln zł C/Z 6,21 C/WK 0,65 WYBRANE DANE FINANSOWE TFI PZU 5,02% NN OFE 7,22% Mariusz Książek i podmioty zależne 71,04% Dane skonsolidowane w mln PLN Przychody ze sprzedaży 185,7 219,4 Marża brutto na sprzedaży (proc.) 20,5% 16,3% Zysk netto 38,2 45,6 Kapitał własny 366,0 347,2 1) Kapitalizacja oraz wskaźniki rynkowe obliczono wg kursu akcji na dzień ) Wartość przedsiębiorstwa = kapitalizacja rynkowa na dzień dług netto na dzień Dług netto 102,8-18,8

4 Najważniejsze wydarzenia MARVIPOL DEVELOPMENT 4 SEGMENT MIESZKANIOWY: Rosnący potencjał sprzedażowy na kolejne lata - zakup działek w Warszawie przy ul. Grzybowskiej, ul. Siedmiogrodzkiej, ul. Okrzei oraz na Powiślu w Warszawie Dywersyfikacja geograficzna działalności - zakup działek w Gdańsku przy ul. Toruńskiej i ul. Chmielnej Uzupełnienie oferty z wykorzystaniem posiadanego banku ziemi - start kolejnych etapów Central Park Ursynów i Riviera Park w Warszawie Wprowadzenie do oferty nowych lokalizacji - start sprzedaży Cascade Residence (Warszawa, Mokotów) oraz Unique Tower (Warszawa, Wola) Start projektu Unique Apartments, nowego konceptu biznesowego sprzedaż apartamentów pod wynajem z gwarantowaną stopą zwrotu w inwestycji Unique Tower FINANSOWANIE: Wyemitowanie obligacji niezabezpieczonych o wartości 80 mln zł; przeznaczenie środków na zakup gruntów pod projekty magazynowe Wyemitowanie obligacji niezabezpieczonych o wartości 66 mln zł; przeznaczenie środków na zakup gruntów pod projekty mieszkaniowe SEGMENT MAGAZYNOWY: Sprzedaż pierwszego projektu (Konotopa) Rozpoczęcie (w 2017 r.) trzech inwestycji: w rejonie Krakowa, w rejonie Łodzi oraz w rejonie Warszawy Ukończenie (w 2017 r.) budowy dwóch projektów w aglomeracji śląskiej oraz w rejonie Krakowa. Budowa kolejnych dwóch w Łodzi oraz w Grodzisku Mazowieckim została ukończona w I kw r. Podpisanie listów intencyjnych w sprawie dwóch kolejnych projektów w aglomeracji warszawskiej oraz w woj. zachodniopomorskim (realizacja rozpoczęta w lutym 2018 r.) WYDARZENIA KORPORACYJNE: Podział Marvipol S.A., przeniesienie na Marvipol Development działalności deweloperskiej Debiut Marvipol Development S.A. na rynku głównym GPW

5 Realizacja planów na 2017 r. MARVIPOL DEVELOPMENT 5 CEL REALIZACJA Dwucyfrowy wzrost wolumenowej sprzedaży mieszkań Start sprzedaży co najmniej dwóch nowych inwestycji mieszkaniowych Sprzedaż projektu Konotopa Zakończenie inwestycji w aglomeracji śląskiej Zaangażowanie w kolejne projekty magazynowe Zakończenie procesu spin-off 22% wzrost sprzedaży, do 765 lokali Start projektów Cascade Residence i Unique Tower Transakcja zrealizowana, 16,7 mln zł zysku z inwestycji Inwestycja zakończona Start projektów w rejonie Krakowa, w rejonie Łodzi i w rejonie Warszawy, listy intencyjne ws. inwestycji w aglomeracji warszawskiej i w woj. zachodniopomorskim Wydzielenie działalności deweloperskiej do Marvipol Development S.A., debiut Spółki na GPW 19 grudnia 2017 r.

6 MARVIPOL DEVELOPMENT 6 SEGMENT MIESZKANIOWY

7 Segment mieszkaniowy w liczbach MARVIPOL DEVELOPMEN T LOKALI SPRZEDANYCH W 2017 R. (22% WZROST RDR.) 511 LOKALI PRZEKAZANYCH W 2017 R. (533 W 2016 R.) 41% m 2 PUM projektów mieszkaniowych Marvipol* 59% 130 mln PLN NETTO ZAINWESTOWANE W 2017 R. W NIERUCHOMOŚCI POD NOWE INWESTYCJE MIESZKANIOWE Projekty w realizacji Projekty w przygotowaniu * Stan na r.

8 Portfel projektów MARVIPOL DEVELOPMENT 8 Projekty w realizacji (PUM/PUU, tys. m 2 ) Projekty w przygotowaniu (PUM/PUU, tys. m 2 ) Unique Tower 24 Pozostałe 8 Warunkowe projekty 22 Riviera Park 14 Riviera Park tys. m 2 PUM/PUU* Central Park Ursynów 56 Pozostałe w przygotowaniu tys. m 2 PUM/PUU* Siedmiogrodzka 13 Chmielna 12 WARSZAWA GDAŃSK * Stan na r.

9 Sprzedaż mieszkań MARVIPOL DEVELOPMENT 9 PODSUMOWANIE 2017 R. 22% wzrost wolumenu sprzedaży KONTRAKTACJA LOKALI (SZT.) % wzrost sprzedaży w inwestycji Riviera Park 73% wzrost sprzedaży w inwestycji Bemowo Residence % wzrost sprzedaży w inwestycji Central Park Ursynów, do historycznie najwyższego poziomu 535 lokali rocznie 2015 r r r. PERSPEKTYWY NA 2018 R. STRUKTURA SPRZEDAŻY W 2017 R. Wzrost, o co najmniej 20% liczby sprzedanych lokali przy ponad 20% marży brutto na sprzedaży Dwucyfrowy wzrost średniego przychodu ze sprzedanego lokalu Central Park Ursynów sztuk Riviera Park 155 Bemowo Residence 64 Pozostałe 11

10 Oferta mieszkaniowa MARVIPOL DEVELOPMENT 10 Motorem wzrostu sprzedaży, obok rosnącego zainteresowania lokalami w wieloetapowych projektach Grupy, będzie rozbudowa oferty mieszkaniowej Pod koniec 2017 r. ofertę uzupełniły dwa projekty z wyższej półki Cascade Residence (Warszawa, Mokotów) i Unique Tower (Warszawa, Wola) Projekty Liczba Lokale w ofercie (stan na r.) PUM/PUU (tys. m 2 ) Wszystkie lokale w inwestycji Liczba PUM/PUU (tys. m 2 ) Przewidziany termin zakończenia budowy Central Park Ursynów 1, , ,5 Budowa zakończona Central Park Ursynów , ,1 III kw r. Central Park Ursynów , ,0 III kw r. Riviera Park , ,2 III kw r. Riviera Park , ,4 IV kw r. Bemowo Residence 3 0, ,8 Budowa zakończona w I kw r. Cascade Residence 44 3,6 44 3,6 III kw r. Unique Tower* 193 6, ,1 III kw r. Inne gotowe lokale 7 1, Razem , *Do sprzedaży wprowadzono pierwszą część z powstających w ramach inwestycji lokali

11 Harmonogram projektów MARVIPOL DEVELOPMENT 11 W 2018 r. Marvipol Development planuje wprowadzić do realizacji nawet 10 projektów z 1,3 tys. lokali i 62 tys. m 2 PU Riviera Park 1 Bemowo Residence CPU 3 Riviera Park 2 CPU 4 Unique Tower Cascade Residence Topiel Riviera Park 3 CPU 5, CPU 6 Okrzei Riviera Park 4 Siedmiogrodzka 17 stycznia 191 lokali, 9,2 tys. m 2 PU 104 lokale, 4,8 tys. m 2 PU 374 lokale, 18,1 tys. m 2 PU 212 lokali, 10,4 tys. m 2 PU 405 lokali, 21,0 tys. m 2 PU 506 lokali, 24,1 tys. m 2 PU 44 lokale, 3,6 tys. m 2 PU 54 lokale, 4,9 tys. m 2 PU 241 lokali, 12,0 tys. m 2 PU 323 lokale, 17,0 tys. m 2 PU 85 lokali, 4,5 tys. m 2 PU 290 lokali, 14,1 tys. m 2 PU 217 lokali, 13,0 tys. m 2 PU 68 lokali, 3,4 tys. m 2 PU 290 lokali, 14,1 tys. m 2 PU Powiśle II Gdańsk Toruńska Gdańsk Chmielna 124 lokale, 4,8 tys. m 2 PU 350 lokali, 12 tys. m 2 PU 31 lokali, 3,2 tys. m 2 PU

12 Segmentacja sprzedaży MARVIPOL DEVELOPMENT 12 Uzupełnienie oferty o nowe projekty ze średniej i wyższej półki, w połączeniu ze wzrostem cen mieszkań w projektach wieloetapowych, powinny przełożyć się na znaczący wzrost średniej ceny transakcyjnej mieszkań Zgodnie z oczekiwaniami Zarządu w 2018 r. udział sprzedaży mieszkań o cenie jednostkowej ponad 350 tys. zł w całkowitej wartości zawartych umów w tym okresie wzrośnie do blisko 80% (45% w 2017 r.) Wartość zawartych umów sprzedaży w podziale na segmenty (według cen transakcyjnych) 23% % 55% % 44% 40% 39% 55% 22% do 350 tys. PLN tys. PLN ponad 750 tys. PLN

13 Przekazania mieszkań w 2017 r. MARVIPOL DEVELOPMENT przekazanych lokali zgodnie z budżetem na 2017 r. 600 Wzrost przekazań w IV kw. związany z ukończeniem drugiego etapu Central Park Ursynów I kw r. II kw r. III kw r. IV kw r. I kw r. II kw r. III kw r. IV kw r. Wolumen przekazań Lokale zakontraktowane, a nieprzekazane 0

14 Przychody i rentowność sprzedaży MARVIPOL DEVELOPMENT 14 Średnia nominalna marża na sprzedaży mieszkań w Central Park Ursynów wynosi ok. 20% Średnia ekonomiczna marża na sprzedaży dla projektu CPU, oczyszczona z wpływu rozpoznanego w wynikach lat ubiegłych jednorazowego zysku na okazjonalnym nabyciu nieruchomości, wynosi blisko 25% Lokale przekazane klientom w 2017 r. Projekty Liczba Przychód ze sprzedaży (tys. zł) Koszt własny sprzedaży (tys. zł) Marża brutto Central Park Ursynów , ,3 22,8% Central Park Ursynów 2A , ,8 19,7% Central Park Ursynów 2B , ,6 23,5% Pozostałe gotowe lokale , ,6 1,8% Razem w 2017 r , ,2 20,5%

15 Potencjał przekazań w 2018 r. MARVIPOL DEVELOPMENT 15 Plan rozwoju Grupy na 2018 r. zakłada 50% wzrost przekazań rdr. tj. do ponad 750 lokali, Na r. Grupa miała zawartych 691 warunkowych umów sprzedaży lokali o wartości 218,1 mln zł, których finalizacja (przeniesieniem własności i przekazaniem lokalu) i oraz ujęcie w wynikach jest możliwe w 2018 r. (lokale gotowe oraz lokale w projektach przewidzianych do ukończenia w 2018 r.) Projekty Liczba lokali Lokale sprzedane, a nieprzekazane (na ) PUM/PUU (tys. m 2 ) Wartość umów (tys. zł) Lokale niesprzedane (na ) Liczba lokali PUM/PUU (tys. m 2 ) Przewidziany termin zakończenia budowy Central Park Ursynów 1, , ,4 Budowa zakończona Central Park Ursynów , ,7 III kw r. Riviera Park , ,0 III kw r. Riviera Park , ,3 IV kw r. Bemowo Residence 101 4, ,1 Budowa zakończona w I kw r. Inne gotowe lokale 1 0, ,0 Budowa zakończona Razem , ,5 -

16 MARVIPOL DEVELOPMENT 16 SEGMENT MAGAZYNOWY

17 Segment magazynowy w liczbach MARVIPOL DEVELOPMEN T 17 22,3 mln PLN UDZIAŁU W ZYSKACH MAGAZYNOWYCH JV ROZPOZNANYCH W 2017 R. 16,7 mln PLN ZYSKU ZREALIZOWANEGO NA SPRZEDANYM W 2017 R. PROJEKCIE KONOTOPA 317 tys. m 2 GLA 7% 18% 14% 158,2 mln PLN zainwestowanych w projekty magazynowe* 14% 23% 13% 11% POWIERZCHNIA WYNAJMOWALNA PROJEKTÓW W REALIZACJI* Grodzisk Mazowiecki Okolice Krakowa Rejon Warszawy Woj. zachodniopomorskie Aglomeracja Śląska Okolice Łodzi Aglomeracja Warszawska * Stan na r.

18 Portfel inwestycji magazynowych* MARVIPOL DEVELOPMENT 18 Projekt Grodzisk Mazowiecki 70 tys. m 2 Projekt w rejonie Warszawy 44 tys. m 2 Projekt w Aglomeracji Warszawskiej 10 tys. m 2 Projekt w okolicach Łodzi 51 tys. m 2 Projekt w Aglomeracji Śląskiej 35 tys. m 2 Projekt w okolicach Krakowa 35 tys. m 2 Projekt Zachodniopomorskie 72 tys. m 2 Projekt Konotopa (sprzedany) 48 tys. m 2 * Stan na r.

19 0 100 Zaawansowanie realizacji projektów* MARVIPOL DEVELOPMEN T 19 Udział Marvipol w projekcie Grodzisk Mazowiecki 78% 100% 58% Aglomeracja Śląska 87% 100% 68% Okolice Krakowa 46% 100% 68% Okolice Łodzi 100% 100% 58% Rejon Warszawy 60% 67% 68% Aglomeracja Warszawska 0% 1% 68% Woj. zachodniopomorskie 1% 30% 68% Zaawansowanie komercjalizacji Zaawansowanie budowy * Stan na r.

20 Harmonogram realizacji projektów MARVIPOL DEVELOPMENT 20 Konotopa Grodzisk Mazowiecki Aglomeracja Śląska 405 lokali, 21,0 tys. m 2 PU 506 lokali, 24,1 tys. m 2 PU Okolice Krakowa 54 lokale, 4,9 tys. m 2 PU 290 lokali, 14,1 tys. m 2 PU Okolice Łodzi Rejon Warszawy Aglomeracja Warszawska Woj. zachodniopomorskie Start zaangażowania finansowego Koniec budowy Sprzedaż

21 Ewolucja zaangażowania kapitałowego MARVIPOL DEVELOPMEN T 21 Wartość inwestycji (wpłat na kapitał oraz pożyczek) w projekty magazynowe (w mln zł) Realizowane projekty r. 158,2 Grodzisk Mazowiecki, Aglomeracja Śląska, okolice Krakowa, okolice Łodzi, rejon Warszawy, Aglomeracja Warszawska, woj. zachodniopomorskie r. 124,4 Grodzisk Mazowiecki, Aglomeracja Śląska, okolice Krakowa, okolice Łodzi, rejon Warszawy r. 80,0 Konotopa, Grodzisk Mazowiecki, Aglomeracja Śląska r. 26,8 Konotopa

22 Rozpoznany wynik finansowy MARVIPOL DEVELOPMENT 22 GLA (tys. m 2 ) Udział Grupy w projekcie Rozpoznany wynik na inwestycji % Konotopa 16,7 mln zł 70 58% Grodzisk Mazowiecki 8,7 mln zł 35 68% Aglomeracja Śląska 10,5 mln zł 35 68% Okolice Krakowa 1 mln zł 51 58% Okolice Łodzi 1 mln zł 44 68% Rejon Warszawy % Aglomeracja Warszawska % Woj. zachodniopomorskie 0 Przyjęty w budżecie poziom wyniku z inwestycji ma charakter szacunkowy, a finalny wynik na inwestycji może różnić się od zakładanego

23 MARVIPOL DEVELOPMENT 23 WYNIKI FINANSOWE

24 Wybrane dane finansowe MARVIPOL DEVELOPMENT 24 tys. zł Zmiana Przychody ze sprzedaży (15%) Zysk brutto na sprzedaży % Marża brutto na sprzedaży (proc.) 20,5% 16,3% 4,2 pkt. proc. Udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć % Zysk na działalności operacyjnej (16%) Zysk netto (16%) tys. zł Zmiana Aktywa trwałe, w tym: % Długoterminowe aktywa finansowe % Udziały w spółkach współkontrolowanych % Aktywa obrotowe, w tym: % Zapasy % Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym: % Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania % Kapitał własny % Zobowiązania długoterminowe, w tym: % Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek % Zobowiązania z tytułu obligacji % Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: % Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu obligacji (73%)

25 Struktura aktywów MARVIPOL DEVELOPMENT 25 Optymalna struktura aktywów ponad 95% aktywów stanowi majątek wykorzystywany w bieżącej działalności operacyjnej, kontrybuujący do zwrotu na kapitale W mln PLN Projekty mieszkaniowe w realizacji i w przygotowaniu 395,1 Projekty nie ujęte w harmonogramie realizacji 28,9 Gotowe lokale 48,7 Pozostałe (należności, aktywa podatkowe, inne) 31,1 Łącznie 893,4 Projekty magazynowe (equity, pożyczki, naliczone odsetki od pożyczek, różnice kursowe, rozpoznane zyski) 161,2 Gotówka 228,4 * Stan na r.

26 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Zapadalność zobowiązań odsetkowych MARVIPOL DEVELOPMENT 26 Harmonogram spłat zobowiązań dostosowany do harmonogramu realizowanych inwestycji mieszkaniowych i magazynowych W mln PLN, stan na ,9 41,6 72,0 68,1 72,0 49,0 99,9 68,1 33,8 7,8 0,0 0, Kredyty i pożyczki Obligacje Razem

27 MARVIPOL DEVELOPMENT 27 PLANY I PERSPEKTYWY

28 Czynniki wzrostu Marvipol Development MARVIPOL DEVELOPMENT 28 Dynamiczny rozwój segmentu mieszkaniowego: Atrakcyjny, zdywersyfikowany bank ziemi Koncentracja na starannie wyselekcjonowanych projektach dedykowanych do zróżnicowanego profilu Klienta Rozpoznawalna, kojarzona z wysoką jakością marka Mocna pozycja gotówkowa Skokowy wzrost segmentu magazynowego: Strategiczny alians z liderem rynku Mocne fundamenty finansowe i organizacyjne Atrakcyjny portfel realizowanych projektów Atrakcyjna wycena: Ponad 30 proc. dyskonto do kapitałów własnych Perspektywa dynamicznego wzrostu kapitałów w kolejnych latach

29 Cele na 2018 r. MARVIPOL DEVELOPMEN T 29 Dwucyfrowy (w ujęciu proc.) wzrost wolumenu sprzedanych lokali Dwucyfrowy (w ujęciu proc.) wzrost średniego przychodu ze sprzedanego lokalu 50% wzrost przekazań lokali Uruchomienie co najmniej 4 nowych inwestycji mieszkaniowych Powiększenie banku ziemi w stopniu umożliwiającym wzrost skali działalności w roku 2019 i kolejnych latach Zakończenie budowy obiektów magazynowych w rejonie Warszawy i w aglomeracji warszawskiej Sprzedaż co najmniej dwóch projektów magazynowych Wprowadzenie do realizacji nie mniej niż trzech projektów magazynowych

30 MARVIPOL DEVELOPMENT 30 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Marvipol Development S.A. ul. Prosta Warszawa