PREZENTACJA INWESTORSKA LISTOPAD 2015 R.

Transkrypt

1 PREZENTACJA INWESTORSKA LISTOPAD 2015 R.

2 1. 9m 2015 r. w skrócie 2. Segment deweloperski 3. Segment motoryzacyjny 4. Wyniki finansowe 2

3 9m 2015 r. w skrócie

4 Solidne wyniki, mocna pozycja gotówkowa 423,6 mln zł skonsolidowanych przychodów z działalności Skonsolidowane wyniki finansowe Marvipol S.A. (mln PLN)* kontynuowanej w 9m 2015 r. (596,3 mln zł w 9m 2014 r.); 112 mln zł skonsolidowanych przychodów w III kw r., (261,8 mln zł w III kw r.), 23,5 mln zł zysku z działalności operacyjnej w 9m 2015 r., (71,4 mln zł w 9m 2014 r.); 2,4 mln zł EBIT w III kw r. (27,2 mln zł w III kw r.), ,5 48,8 234,8-2,6 289,5 10,6 596,3 46,9 423,6 11, mln zł zysku netto w 9m 2015 r. (46,9 mln zł w 9m 2014 r.); 0,02 0 9m m m m m 2015 Przychody z działalności kontynuowanej [skala lewa] Zysk neto [skala prawa] -10 mln zł zysku netto w III kw (17,7 mln zł w III kw r.), 249,4 mln zł zadłużenia odsetkowego na r., w tym 224,6 Dług netto (mln PLN) mln zł zadłużenia długoterminowego ,7 Spadek o 72% 107,8 mln zł zadłużenia netto na r. (spadek o 72% wobec historycznego maksimum), spadek wskaźnika długu netto do kapitałów własnych do 0,35, 141,6 mln zł środków pieniężnych na koniec III kw r. (55,05 mln zł na koniec III kw r.) ,1 316,5 195,5 107, * Marvipol S.A. nie publikuje wyników za II, III i IV kw. Pro forma wyniki za III kw. powstały poprzez odjęcie od wyników za 9 miesięcy wyników za I półrocze 4

5 Przychody Grupy Marvipol* Przychody (mln PLN) (1) Podział przychodów 9m 2015 r. Podział przychodów III kw r. 596,3-29% 1,6% 1,8% Segment deweloperski 2,1% 2,0% Segment deweloperski 423,6 261,8-57% 112,0 72,1% 24,5% Segment motoryzacyjny Wynajem nieruchomości Myjnie 74,6% 21,4% Segment motoryzacyjny Wynajem nieruchomości Myjnie 9m m KW KW RAZEM: 423,6 mln PLN RAZEM: 112 mln PLN Wpływ poszczególnych segmentów na przychody 9m 2015 r. vs. 9m 2014 r. (mln PLN) 322,7 264,4 307,2 104,5 8,0 6,8 8,9 7,7 Segment deweloperski Segment motoryzacyjny Wynajem nieruchomości Myjnie 9m m 2015 Wpływ poszczególnych segmentów na przychody III kw r. vs. III kw r. (mln PLN) (1) 178,7 81,6 84,0 24,1 2,6 2,3 2,2 2,3 Segment deweloperski Segment motoryzacyjny Wynajem nieruchomości Myjnie III kw III kw ) Marvipol S.A. nie publikuje wyników za II, III i IV kw. Pro forma wyniki za III kw. powstały poprzez odjęcie od wyników za 9 miesięcy wyników za I półrocze 5

6 Solidne fundamenty finansowe Grupa Marvipol utrzymuje bezpieczną strukturę bilansu, dopasowując strukturę pasywów do aktywów, zwiększając udział zobowiązań długoterminowych w całości zadłużenia odsetkowego, Grupa utrzymuje wysoki poziom środków pieniężnych w kasie, m.in. zmniejszając zapasy poprzez sprzedaż gotowych mieszkań Zarząd dysponuje narzędziami zwiększenia płynności finansowej Grupy m.in. poprzez przyspieszenia wyprzedaży zapasów mieszkań, czy też, w razie potrzeby, sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej Prosta Tower. Wskaźnik ogólnego zadłużenia [zobowiązania ogółem/aktywa ogółem] 0,66 Dług netto/kapitał własny 0,35 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego [zobowiązania długoterminowe/kapitał własny] Dług netto/12 M EBITDA Wskaźnik pokrycia odsetek (12M EBIT/odsetki) Current ratio Quick ratio Wybrane wskaźniki finansowe* *Dla danych skonsolidowanych na dzień ,86 3,38 1,7 1,96 0,61 Skonsolidowane dane (w tys. PLN) Kapitał własny razem Zobowiązania długoterminowe, w tym: Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 925 Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Przychody przyszłych okresów Aktywa trwałe, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Aktywa obrotowe, w tym: Zapasy Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Suma bilansowa

7 Stabilna sytuacja finansowa Zapadalność kredytów i obligacji* (mln PLN) Σ 24 Σ 162,8 124,7 Σ 3,4 23,1 57,6 38,1 3,4 0,9 do 12 miesięcy 1-3 lata 3-5 lat powyżej 5 lat kredyty, pożyczki Σ 57,6 obligacje *Według stanu na Grupa Marvipol kontynuuje działania mające na celu obniżenie kosztów obsługi długu, wydłużenia terminów zapadalności oraz ich dostosowania do cyklu komercjalizacji projektów Grupy, W okresie I-III kw r. wartość kredytów i obligacji Grupy zmniejszyła się o 29,6 mln zł (w porównaniu z końcem 2014 r.), W I kw. br. zawarto z Bankiem Ochrony Środowiska umowę kredytu odnawialnego w wysokości 30 mln zł na finansowanie realizacji etapu IB Central Park Ursynów, W I kw. br. zawarto umowę kredytową z mbank w kwocie 13,62 mln EUR refinansując biurowiec Prosta Tower, W III kw. br., przeprowadzona została emisja czteroletnich, niezabezpieczonych obligacji serii S o wartości 60 mln zł. Kredyty i obligacje razem (mln PLN) Koszty odsetkowe (mln zł) Σ 350,1 152,8 Σ 277,1 Σ 254,6 Σ 212,1 Σ 247,5 122,8 1,28 115, ,3 0,66 0,35 0,29 0,35 197,3 154,3 139,1 96,8 147, I kw II kw III kw obligacje kredyty bankowe dług netto/kapitały własne 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0, ,8 10, m

8 Segment deweloperski

9 Działalność deweloperska - podsumowanie Wyniki finansowe (mln PLN) 1) WYNIKI FINANSOWE ,5-10,3 76,7 322,7 5,5 39,9 104,5-6,0 9m m m m 2015 Przychody z działalności kontynuowanej [skala lewa] Wynik segmentu [skala prawa] ,5 mln zł przychodów w 9m 2015 r., (322,7 mln zł w 9m 2014 r.), 24,1 mln zł przychodów w III kw r., (178,7 mln zł w III kw r.), -6 mln zł wyniku z działalności (EBIT pomniejszony o zyski z inwestycji) w 9m 2015 r., (39,9 mln zł w 9m 2014 r.), -4,7 mln zł wyniku z działalności w III kw r., (20 mln zł w III kw r.), Od początku roku Grupa Marvipol nie oddała do użytkowania żadnego nowego projektu, co przełożyło się na niższy poziom przychodów i ujemną rentowność segmentu Przychody ze sprzedaży lokali rozpoznane w III kw r. (mln PLN) Lokale przekazane klientom WYNIKI OPERACYJNE Projekt Liczba Przychód ze sprzedaży Koszt sprzedaży 1) Marża 430 zawarte w 9m 2015 r. umowy sprzedaży lokali mieszkalnych i użytkowych, 168 w III kw r. Bielany Residence , ,89 23,71% Hill Park Apartments , ,72-0,77% Osiedle Zielona Italia , ,58 23,68% Apartamenty Mokotów Park 2 862,39 767,02 11,06% Art Eco , ,56 11,53% Razem , ,77 11,58% 1) Księgowy koszt wytworzenia m 2 (grunt + koszty budowy + koszty finansowe) 166 przekazanych nabywcom lokali w 9m 2015 r., 39 w III kw. 758 zakontraktowanych, a nieprzekazanych nabywcom lokali na koniec III kw r., 552 mieszkania i lokale użytkowe dostępne do sprzedaży na koniec III kw r., w tym 113 lokali w oddanych, na koniec III kw. do użytkowania inwestycjach. 9

10 Działalność deweloperska - sprzedaż Miesięczna sprzedaż mieszkań i lokali według inwestycji za okres ostatnich 12 miesięcy Październik Listopad Grudzień Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Apartamenty Mokotów Park Zielona Italia Bielany Residence ART ECO HPA Central Park Ursynów Ia Central Park Ursynów Ib Central Park Ursynów IIa Razem Sprzedaż lokali mieszkalnych i użytkowych w 9m 2015 r. (podział na poszczególne inwestycje) Apartamenty Mokotów Park Zielona Italia Bielany Residence ART ECO Hill Park Apartments Central Park Ursynów IA Liczba lokali w sprzedaży na r. Liczba lokali w sprzedaży Inwestycja Gotowe W budowie Apartamenty Mokotów Park 10 - Zielona Italia 21 - Bielany Residence 7 - ART ECO 44 - Hill Park Apartments 31 - Central Park Ursynów Ia Central Park Ursynów IB Central Park Ursynów IIA Central Park Ursynów Ib Central Park Ursynów IIa Łącznie

11 Działalność deweloperska - przekazania Sprzedaż i przekazania mieszkań i lokali użytkowych przez Grupę Marvipol* I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw Wolumen sprzedaży [skala lewa] Wolumen przekazań [skala lewa] Lokale sprzedane, a nieprzekazane [skala prawa] * Sprzedaż mieszkań i lokali liczona jest wg zawartych pierwszych umów z nabywcami deweloperskich dla mieszkań w budowie, przedwstępnych dla gotowych lokali. Wartość umów przedwstępnych i deweloperskich zawartych do , dla których lokale nie zostały jeszcze przekazane klientom Nazwa projektu Wartość umów (tys. zł) Przewidziany termin zakończenia projektu Apartamenty Mokotów Park ,00 Gotowy ART ECO ,50 Gotowy Bielany Residence ,00 Gotowy Central Park Ursynów 1A ,71 Gotowy Central Park Ursynów 1B , Central Park Ursynów 2A , Osiedle Zielona Italia ,57 Gotowy Hill Park Apartments ,00 Gotowy Razem ,81 - W I-III kw r. Grupa Marvipol przekazała klientom 166 mieszkań i lokali użytkowych. W 2015 r. Grupa Marvipol ma potencjał by przekazać nabywcom 600 mieszkań i lokali użytkowych. W październiku 2015 r. Grupa Marvipol przekazała do użytkowania i rozpoczęła przekazania mieszkań z etapu IA inwestycji Central Park Ursynów. Na koniec III kw. dla blisko 90% lokali z inwestycji zostały zawarte umowy sprzedaży o łącznej wartości 143,9 mln zł. 11

12 Ofensywa na rynku gruntów deweloperskich 2015 r. był okresem budowy fundamentów pod dynamiczny wzrost segmentu deweloperskiego w kolejnych latach, W lipcu 2015 r. Grupa nabyła nieruchomość w rejonie Kanału Żerańskiego (Białołęka), na której, począwszy od I połowy 2016 r., realizowany będzie projekt z blisko 1 tys. mieszkań zaplanowanych do wybudowania do końca 2018 r. W III kw. sfinalizowana została umowa przedwstępna na zakup działki zlokalizowanej w dzielnicy Bemowo, której potencjał Marvipol szacuje na PUM. W III kw. Grupa Marvipol nabyła działkę w rejonie osiedla Okęcie (Ochota) o potencjale PUM. Grupa dodatkowo ma 4 przedwstępne umowy na zakup kolejnych działek w Warszawie. 12

13 Projekty logistyczne Realizując strategię rozwoju segmentu Grupa Marvipol podjęła decyzję o zawiązaniu, wraz z Grupą Panattoni, wspólnego przedsięwzięcia deweloperskiego, którego celem jest nabycie gruntów, realizacja i komercjalizacja, w ramach dwóch odrębnych projektów, obiektu magazynowo logistycznego Panattoni Park Warsaw. Harmonogram inwestycji zakłada zakończenie prac budowlanych i komercjalizacji w 2016 r. i dezinwestycję Grupy Marvipol w 2017 r. We wrześniu br. Industrial Center 37 sp. z o.o., spółka celowa powołana dla realizacji projektu, zawarła umowę z firmą Goldbeck na generalne wykonawstwo pierwszego z zadań inwestycyjnych projektu Panattoni Park Warsaw. Zakończenie realizacji pierwszego zadania przewidywane jest na I kw r. Grupa Marvipol będzie rozpoznawać w RZiS wynik na aktualizacji wartości inwestycji. Panattoni Park Warsaw dane podstawowe Powierzchnia działki: m 2 Powierzchnia kompleksu: m 2 Liczba budynków: 2 ( m 2 i m 2 ) Liczba miejsc parkingowych:

14 Segment motoryzacyjny

15 Segment motoryzacyjny podsumowanie Wyniki finansowe (mln PLN) WYNIKI FINANSOWE 16% wzrost (rdr.) przychodów segmentu motoryzacyjnego ,15 264,41 195,5 201,7 25,78 24,77 18,5 13,8 9m m m m 2015 Przychody z działalności kontynuowanej [skala lewa] Wynik segmentu [skala prawa] w 9m 2015 r., do 307,2 mln zł. 83,9 mln zł przychodów w III kw r. (wzrost o 3%) 24,8 mln zł wyniku na działalności motoryzacyjnej (wynik operacyjny pomniejszony o zyski z inwestycji) w 9m 2015 r., wobec 26,8 mln zł w 9m 2014 r. 5 mln zł wyniku w III kw r. (5,6 mln zł rok wcześniej). Spadek rentowności ma charakter księgowy i związany jest m.in. ze zmianą sposobu księgowania premii posprzedażowych i zniwelowania różnicy pomiędzy rokiem obrotowym importera i rokiem Sprzedaż (wholesale) Jaguar i Land Rover* fiskalnym producenta. W perspektywie całego roku zmiana będzie mieć neutralny wpływ na wyniki segmentu. Wolumen sprzedaży (w sztukach) III kw r. III kw r. Zmiana Jaguar % Land Rover % Łącznie % *Sprzedaż British Automotive Polska sp. z o.o., generalnego importera, do dilerów WYNIKI OPERACYJNE Rekordowe 933 samochody Jaguar Land Rover sprzedanych przez British Automotive Polska do sieci dilerskiej w 9m 2015 r. wynik zgodny z planem na 2015 r., zakładającym dwucyfrowy wzrost sprzedaży rdr. 16% proc. wzrost sprzedaży w III kw., osiągnięty dzięki b. dobrej sprzedaży Jaguara XE. 15

16 Rozwój segmentu motoryzacyjnego Wzrost sprzedaży wolumenowej JLR Polska Premiery nowych modeli samochodów impulsem do wzrostu sprzedaży Rozwój dilerstw własnych Grupy Marvipol Wzrost sprzedaży do użytkowników końcowych Rozwój usług finansowych dla nabywców i użytkowników samochodów Jaguar Land Rover Uruchomienie własnej blacharni-lakierni Rozwój programu sprzedaży flotowej 16

17 Premiery impulsami dla wzrostu sprzedaży Land Rover Discovery Sport Kompaktowy SUV, następca Freelandera Trzeci, po RR Evoque i RR Sport, najlepiej sprzedający się samochód JLR w Polsce Jaguar XE Sedan klasy średniej premium. W aktywnej sprzedaży od III kw r., w II pol. r. najlepiej sprzedający się samochód JLR w Polsce Jaguar F-Pace Pierwszy w historii marki Jaguar crossover Start aktywnej sprzedaży w Polsce planowany na II kw r. 17

18 Wyniki finansowe

19 Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie (w tys. PLN) III kw III kw Zmiana 9m m 2014 Zmiana Przychody ze sprzedaży ,8% ,3% Pozostałe przychody operacyjne ,6% ,0% Przychody z działalności kontynuowanej ,2% ,0% Amortyzacja ,1% ,4% W tym 20,0 mln zł kosztów budowy mieszkań w III kw r. (144,2 mln zł w III kw r.) Zużycie materiałów i energii ,5% ,7% Usługi obce ,5% ,3% Koszty świadczeń pracowniczych ,6% ,8% W tym 75,1 mln zł wartości sprzedanych samochodów i części zamiennych w III kw r. (65 mln zł w III kw r.) Wartość sprzedanych towarów i usług ,3% ,5% Pozostałe koszty operacyjne ,6% ,5% Zyski z inwestycji ,7% ,9% Zysk na działalności operacyjnej ,1% ,0% Koszty finansowe ,8% ,4% Zysk przed opodatkowaniem ,6% Podatek dochodowy ,6% Zysk netto za rok obrotowy ,9% ,6% 19

20 Bilans - Aktywa Wyszczególnienie (tys. PLN) Aktywa Wyszczególnienie (w tys. PLN) Wiatraczna Residence Apartamenty Mokotów Park Hill Park Apartments Produkty w toku Wyroby gotowe Towary Art Eco Rezydencja Bielany Residence Mikołajki Brązownicza Krzyżówki Zielona Italia Central Park Ursynów Samochody i części - Magazyn myjnie Razem Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Prawa wieczystego użytkowania gruntów Nieruchomości inwestycyjne Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw gwarancyjnych Pozostałe należności długoterminowe Pozostałe inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Inwestycje krótkoterminowe - - Należności z tytułu podatku dochodowego Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw gwarancyjnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa razem

21 Bilans - Pasywa Kredyty (w tys. PLN) do 12 miesięcy powyżej 1 roku do 3 lat powyżej 3 do 5 lat powyżej 5 lat Razem Zobowiązania z tytułu obligacji (w tys. PLN) do 12 miesięcy powyżej 1 roku do 3 lat powyżej 3 do 5 lat - - powyżej 5 lat - - Razem Wyszczególnienie (w tys. PLN) Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne Zyski zatrzymane Kapitał własny razem Zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Rezerwy Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Przychody przyszłych okresów Rezerwy Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem Kapitał własny i zobowiązania razem

22 Cash Flow w 9m 2015 r. (mln PLN) 300,0 93,7 250,0 59,3-66,5-116,4 143,1 6,9 200, ,0-12,2 141,6 100,0 83,6 11 2,5-30,5 50,0 0,0 Środki pieniężne Zysk netto za okres Amortyzacja Zmiana należności i zapasów Zmiana zobowiązań i przychodów przyszłych okresów Pozostałe korekty CF inwestycyjny Emisja obligacji Wykup obligacji Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Spłata kredytów, pożyczek Pozostały CF finansowy Środki pieniężne

23 Podsumowanie 23

24 Plany i perspektywy Grupa Marvipol dziś i jutro Zróżnicowane portfolio działek pod projekty mieszkaniowego, perspektywa dalszych akwizycji Pipeline projektów pozwalający na dynamiczny wzrost sprzedaży w segmencie deweloperskim Potwierdzona kontynuacja współpracy z JLR jako generalny importer Perspektywy dwucyfrowych wzrostów sprzedaży stymulowanych nowymi premierami samochodów Jaguar Land Rover Realizacja projektu logistycznego zgodnie z agresywnym harmonogramem pozwalającym osiągnąć 20% IRR przewidzianym do dezinwestycji w I poł r. Stabilna sytuacja finansowa Spółki, niski poziom zadłużenia, komfortowy środków finansowych Konsekwentna realizacja projektu spin-off 24

25 Dane kontaktowe Marvipol S.A. ul. Prosta Warszawa Błażej Dowgielski