Wyniki finansowe 1H sierpnia 2017

Transkrypt

1 Wyniki finansowe 1H sierpnia 2017

2 Spis treści 1. Wyniki a konsensus rynkowy 2. Podsumowanie wyników 1H Wybrane dane finansowe i operacyjne 4. Przychody, sprzedaż i oferta 5. Wyniki finansowe 6. Istotne wydarzenia

3 Porównanie wyników i konsensusu rynkowego Wykonanie 1H2017 Konsensus rynkowy Prognoza PAP 1H2017 zmiana Przychody 97,40 87,26 11,6% EBITDA 5,10 0,92 454,3% EBIT 4,56-0,14 Zysk netto -5,44-3,27-66,4% Wykonanie 2Q2017 Konsensus rynkowy Prognoza PAP 2Q2017 zmiana Przychody 84,54 74,40 13,6% EBITDA 9,38 5,20 80,3% EBIT 9,10 4,40 106,8% Zysk netto 0,03 2,20-98,6% 3

4 Wybrane dane sprzedażowe Lokale sprzedane 1H H H 2017/1H ,0% Lokale wprowadzone do sprzedaży 1H H H 2017/1H ,2% Oferta na koniec półrocza 1H H H 2017/1H ,3% 4

5 Wybrane dane sprzedażowe Lokale sprzedane 2Q Q Q 2017/2Q ,0% Lokale wprowadzone do sprzedaży 2Q Q Q 2017/2Q ,7% Oferta na koniec kwartału 2Q Q Q 2017/2Q ,3% 5

6 Podsumowanie wyników 1H2017

7 Podsumowanie II kwartału 2017 r. SPRZEDAŻ LOKALI: 316 SZTUK LOKALE ODDANE (AKTY): 219 SZTUK PUM PRZYCHODY: TYS ZŁ EBITDA: TYS ZŁ ZYSK NETTO: 31 TYS ZŁ SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE DANE OPERACYJNE WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY: 2Q LOKALI 7

8 Podsumowanie I półrocza 2017 r. SPRZEDAŻ LOKALI: 650 SZTUK LOKALE ODDANE (AKTY): 266 SZTUK PUM PRZYCHODY: TYS ZŁ EBITDA: TYS ZŁ ZYSK NETTO: TYS ZŁ SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE DANE OPERACYJNE WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY: 1H LOKALI 8

9 Wybrane dane finansowe i operacyjne

10 Wybrane dane finansowe i operacyjne PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I RENTOWNOŚĆ BRUTTO SPRZEDAŻY SPRZEDAŻ NETTO MIESZKAŃ 120,0 100,0 80,0 [mln zł] 105,2 27,0% 97,4 21,0% [szt.] 60, , , ,0 1H2016 1H H2016 1H2017 ZADŁUŻENIE FINANSOWE NETTO ORAZ WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA FINANSOWEGO NETTO DO KAPITAŁU WŁASNEGO KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU I SPRZEDAŻY 500,0 450,0 [mln zł] 80,0% 75,0% [tys. zł] 400,0 350,0 344,0 342,2 70,0% 65,0% ,0 250,0 200,0 48,7% 48,9% 60,0% 55,0% 50,0% ,0 45,0% ,0 40,0% ,0 35,0% 0, H ,0% -2 1H2016 1H

11 Wybrane dane finansowe i operacyjne w II kwartale tys. zł RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Q2017/ Q2016 Przychody ze sprzedaży % Zysk (strata) brutto ze sprzedaży % Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej % Zysk (strata) netto % Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży % Pozostałe koszty operacyjne % Koszty finansowe % Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności BILANS Kapitał własny % Suma aktywów % Środki pieniężne i ich ekwiwalenty % Zadłużenie finansowe netto % 11

12 Wybrane dane finansowe i operacyjne w I półroczu tys zł RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 1H H H2017/ 1H2016 Przychody ze sprzedaży % Zysk (strata) brutto ze sprzedaży % Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej % Zysk (strata) netto Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży % Pozostałe koszty operacyjne % Koszty finansowe % Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności BILANS Kapitał własny % Suma aktywów % Środki pieniężne i ich ekwiwalenty % Zadłużenie finansowe netto % 12

13 Zapadalność długu Q2017 4Q od 2019 obligacje kredyty 13

14 Przychody, sprzedaż i oferta

15 Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta 1H2017 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Warszawa % % Trójmiasto % 25 0% Olsztyn % % Szczecin % 71 28% Łącznie Część I % % Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa % % Wrocław % % Trójmiasto % % Łącznie Część II % % Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II % % 15

16 Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty Projekt Warszawa Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Śródmieście Wilanów % % Brzozowy Zakątek A % % Neptun I % 53 8% Trójmiasto Ostoja Myśliwska I-II % 18 5% 2 Potoki II % 34 14% 2 Potoki III % 86 4% 2 Potoki IV % 579 6% Brama Sopocka I % % Olsztyn Osiedle Tęczowy Las % % Szczecin 1H2017 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Ku Słońcu II (bud.2) % 71 28% Łącznie Część I % % 16

17 Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty Projekt Warszawa Liczba lokali 1H2017 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Ostoja Wilanów VI-VIII % % Stacja Kazimierz I % % Stacja Kazimierz II % % Wrocław Apartamenty Innova % % Trójmiasto Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Aquasfera (bud. T2) % % Łącznie Część II % % Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II % % 17

18 Porównanie sprzedaży 1H2017 vs 1H Sprzedaż 100% Polnord: 650 w 1H2017 vs 546 lokali 1H Warszawa Trójmiasto Olsztyn Szczecin Łódź Wrocław Sprzedaż w 1H2016 Sprzedaż w 1H

19 Projekty uruchomione w 1H2017 (w spółkach 100% zależnych od Polnord) Gdańsk Chabrowe Wzgórze etap II m2 PUM 139 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Warszawa Neptun II etap II m2 PUM 209 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Fotoplastykon etap I m2 PUM 157 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 1Q2017 Studio Morena m2 PUM 382 lokale (wprowadzonych 152) Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Olsztyn Tęczowy Las II bud m2 PUM 96 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Lokale 750 PUM m² 19

20 Projekty uruchomione w 1H2017 (w spółkach współzależnych od Polnord) Warszawa Wrocław Stacja Kazimierz (etap IV) Termin: 2Q 2017 Ilość lokali: 40 PUM: m2 Projekty w spółkach JV Liczba 144 PUM ważone udziałem Polnord Apartamenty Innova (budynek C) Termin: 2Q 2017 Ilość lokali: 63 PUM: m2 Razem GK Polnord w 2017: Lokale 1490 PUM m² ważone udziałem Polnord Apartamenty Innova (budynek D) Termin: 2Q 2017 Ilość lokali: 41 PUM: m2 20

21 Projekty planowane do uruchomienia w 2H2017 (w spółkach 100% zależnych od Polnord) Warszawa Gdańsk Łódź Wilania etap I m2 PUM 113 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 3Q2017 Studio Morena m2 PUM 382 lokale (pozostałe 230) Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q2017 Senatorska m2 PUM 203 lokale Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q2017 Lokale 546 PUM m²

22 Projekty planowane do uruchomienia w 2H2017 (w spółkach współzależnych od Polnord) Warszawa Stacja Kazimierz V m2 PUM 48 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q2017

23 Wyniki finansowe

24 Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie [tys. zł] 1H H 2016 Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów od jednostek powiązanych 0 0 Przychody ze sprzedaży usług od jednostek powiązanych Przychody z wynajmu od jednostek powiązanych Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych 0 0 Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Wynik ze zbycia / okazyjnego nabycia jednostki zależnej 0 0 Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności Zysk (strata) brutto (1 559) Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (5 442) Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto (5 442)

25 Bilans Aktywa Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na Stan na AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Aktywa niematerialne Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności Wartość firmy Pożyczki udzielone 0 0 Należności długoterminowe Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe (z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Pożyczki udzielone Należności z tyt. podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych Należności z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa obrotowe (w tym zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży) SUMA AKTYWÓW

26 Bilans Pasywa Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na Stan na PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Rezerwy Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 Rozliczenia międzyokresowe 16 3 Zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań bezpośrednio związanych z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Bieżąca część długoterminowa kredytów bankowych i pożyczek Krótkoterminowe kredyty odnawialne 0 0 Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania finansowe Rozliczenia międzyokresowe Otrzymane zaliczki Rezerwy Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW

27 Istotne wydarzenia

28 Istotne wydarzenia w II kwartale 2017 r. Powołanie przez Radę Nadzorczą składu Zarządu Spółki na kolejną wspólną trzyletnią kadencję w latach Powołanie nowych członków Rady Nadzorczej Wprowadzenie do sprzedaży nowych inwestycji: Chabrowe Wzgórze (etap II), Studio Morena (152 lokale), Neptun II (etap II), Tęczowy Las II (bud. 7), Stacja Kazimierz IV, Apartamenty Innova (budynek C i D) Zwiększenie stanu posiadania akcji spółki KB Dom do 34,65% z 31,72% Wybór Deloitte Polska Sp.z o.o. Sp.k. jako biegłego rewidenta Spółki Korzystny dla Spółki wyrok Sądu Okręgowego w sprawie o zapłatę kary umownej w wysokości 10 mln zł wraz z należnymi odsetkami (ok 5mln zł) w sprawie DSS Emisja obligacji o wartości 5,2 mln zł (NS8) Emisja obligacji o wartości 5,2 mln zł (NS9) Proces komercjalizacji powierzchni własnych nieruchomości biurowych, zlokalizowanych w warszawskim Wilanów Office Park (bud. B1-80%, bud. B3-100%) Przedterminowa spłata kredytu do PKO BP w wysokości 19,7 mln zł 28

29 Istotne wydarzenia po I półroczu 2017 r. Finalizacja nabycia działki w Gdańsku Stogi Zmiana siedziby Spółki W roku 2017 prace nad procesem weryfikacji i wyceny nieruchomości inwestycyjnych Spółka zamierza rozpocząć w III i kontynuować w IV kwartale Planowane wprowadzenie do sprzedaży dwóch inwestycji w Warszawie: Wilania etap I w III kwartale 2017 ( 113 lokali, m2 PUM) oraz Stacja Kazimierz V w IV kwartale 2017 (48 lokali i m2 PUM) Planowane wprowadzenie do sprzedaży inwestycji Studio Morena w Gdańsku w IV kwartale 2017 (230 lokali i m2 PUM) Planowane wprowadzenie do sprzedaży inwestycji Senatorska w Łodzi w IV kwartale 2017 (203 lokale m2 PUM) 29

30 KONTAKT DLA INWESTORÓW MARZENA MROZIK TEL: DISCLAIMER: Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA. Dziękujemy za uwagę