SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MARVIPOL S.A. ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU

Transkrypt

1 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MARVIPOL S.A. ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU

2 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MARVIPOL S.A. ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU... 4 I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ MARVIPOL S.A Wstęp Struktura Grupy Marvipol S.A Obszary działalności Grupy Marvipol Segment deweloperski Segment motoryzacyjny Segment najmu Segment myjni samochodowych...7 II. WYBRANE DANE FINANSOWE Wybrane skonsolidowane dane finansowe Wybrane skonsolidowane dane finansowe według segmentów... 9 III. PODSUMOWANIE I KWARTAŁU 2015 R Segment deweloperski Kontraktacja mieszkań i lokali użytkowych Przekazania mieszkań i lokali użytkowych Przychody ze sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych rozpoznane w I kwartale 2015 r. w podziale na projekty Wartość umów przedwstępnych i deweloperskich podpisanych do 31 marca 2015 r., dla których mieszkania nie zostały jeszcze przekazane klientom Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu deweloperskiego Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu deweloperskiego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Segment motoryzacyjny Wyniki sprzedaży samochodów Jaguar Land Rover Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu motoryzacyjnego Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu motoryzacyjnego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Segment najmu Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu najmu Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu najmu w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Segment myjni Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu myjni Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu myjni w perspektywie najbliższych 12 miesięcy...14 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU...15 I. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW II. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS III. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH IV. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM V. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE Dane Spółki Dominującej Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dokonane osądy i oszacowania Korekta prezentacyjna kapitałów własnych Sprawozdawczość segmentów działalności (ciąg dalszy) Przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody Wartość sprzedanych towarów i usług

3 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. 9. Usługi obce Pozostałe koszty operacyjne Koszty świadczeń pracowniczych Zyski z inwestycji Koszty finansowe Podatek dochodowy Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Pozostałe należności długoterminowe Podatek odroczony Zapasy Inwestycje krótkoterminowe oraz należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kapitał własny Zysk przypadający na jedną akcję Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Przychody przyszłych okresów Rezerwy Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Ryzyko kursowe Zobowiązania inwestycyjne i kontraktowe Transakcje z podmiotami powiązanymi Podmioty zależne Wybrane dane finansowe dotyczące sprawozdania finansowego Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnych trzech miesięcy Istotne zdarzenia w okresie I kwartału 2015 roku oraz znaczące zdarzenia po dniu 31 marca 2015 roku Struktura kapitału zakładowego na dzień publikacji sprawozdania

4 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MARVIPOL S.A. ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU WARSZAWA, 15 MAJA 2015 R. 4

5 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ MARVIPOL S.A. 1. WSTĘP Grupa Kapitałowa Marvipol prowadzi działalność w dwóch głównych segmentach: deweloperskim, w obszarze budownictwa mieszkaniowego oraz motoryzacyjnym, prowadząc, poprzez wyspecjalizowane spółki, import, sprzedaż i kompleksową obsługę posprzedażową samochodów marek Aston Martin, Caterham, Jaguar, Land Rover i Lotus. Profil działalności Grupy uzupełnia wynajem powierzchni komercyjnych oraz prowadzenie sieci myjni samochodowych Robo Wash. Firma Marvipol obecna jest na rynku od 1996 r. Od 2006 r. firma działa w formie spółki akcyjnej. Akcje Marvipol S.A., podmiotu dominującego Grupy, notowane są na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. STRUKTURA GRUPY MARVIPOL S.A. 5

6 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. 3. OBSZARY DZIAŁALNOŚCI GRUPY MARVIPOL 3.1. Segment deweloperski Grupa Marvipol jest jednym z trzech największych warszawskich deweloperów. Od początku swojej działalności Grupa Marvipol zrealizowała 20 projektów mieszkaniowych i komercyjnych, z ponad 230 tys. m 2 powierzchni użytkowej mieszkalnej i usługowej. Strategia produktowa Grupy Marvipol zakłada oferowanie produktów o wyróżniającej jakości w każdym z segmentów (tzw. segment plus). Prawie 20 lat doświadczenia na warszawskim rynku mieszkaniowym jest jednym z największych atrybutów Grupy Marvipol. Obecnie Grupa Marvipol komercjalizuje 6 projektów mieszkaniowych: gotowe Apartamenty Mokotów Park, ART Eco, Bielany Residence, Hill Park Apartments i Osiedle Zielona Italia oraz będący w realizacji Central Park Ursynów. Do dnia publikacji niniejszego raportu Grupa Marvipol zawarła dwie umowy przedwstępne na zakup nieruchomości z przeznaczeniem pod nowe inwestycje, zlokalizowanych na Bielanach i na Białołęce. Strategia segmentu deweloperskiego zakłada poszukiwanie i realizację przede wszystkim wysokomarżowych projektów o ponadnormatywnej, dla średniej rynkowej, rentowności zaangażowanego kapitału. Kluczowymi elementami biznesowego sukcesu segmentu deweloperskiego Grupy są staranny proces zakupu działek budowlanych stosownie do potrzeb, realizacja projektów we współpracy ze sprawdzonymi, renomowanymi generalnymi wykonawcami i biurami projektowymi, aktywny proces sprzedaży, wspierany szerokim wachlarzem działań marketingowych, finansowanie projektu przy wykorzystaniu różnorodnego finansowania zewnętrznego Segment motoryzacyjny Grupa Marvipol, poprzez spółki zależne, prowadzi na polskim rynku sprzedaż samochodów Aston Martin, Caterham, Jaguar, Land Rover i Lotus. Wchodzące w skład Grupy spółki są generalnymi importerami lub wyłącznymi przedstawicielami ww. marek na polskim rynku. Podstawową biznesu segmentu motoryzacyjnego jest import i sprzedaż, na polskim rynku, samochodów Jaguar Land Rover, prowadzona od 2003 r. JLR Polska sp. z o.o., wchodząca w skład Grupy Marvipol, jest generalnym importerem Jaguar Land Rover, spółki z Grupy Marvipol prowadzą również dilerstwa Jaguar Land Rover w Warszawie (dwa salony), Łodzi i Trójmieście. Segment motoryzacyjny Grupy Marvipol jest jednym z najdynamiczniej rozwijających się podmiotów na polskim rynku. W 2014 r. JLR Polska odnotowała blisko 20% wolumenowy wzrost sprzedaży. Strategia rozwoju segmentu motoryzacyjnego na lata handlowe zakłada podwojenie sprzedaży samochodów Jaguar Land Rover i przekroczenie poziomu 2 tys. samochodów sprzedanych w roku Wzrost wolumenu sprzedawanych samochodów będzie stymulowany zarówno umacnianiem się Jaguar Land Rover w tradycyjnych segmentach rynku premium, jak również poszerzaniem oferty produktowej o nowe modele, adresowane do szerszego grona klientów. 6

7 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R Segment najmu Spółki z Grupy Marvipol zajmują się wynajmem powierzchni komercyjnych będących w posiadaniu Grupy. Najważniejszym aktywem segmentu jest budynek biurowy Prosta Tower w Warszawie. Budynek, zlokalizowany przy ul. Prostej w centrum dynamicznie rozwijającego się obszaru biurowego, został oddany do użytku w I kw r. Powierzchnia użytkowa budynku wynosi m Segment myjni samochodowych Grupa Marvipol jest właścicielem sieci myjni samochodowych Robo Wash, skupiającą 5 punktów kompleksowej ręcznej pielęgnacji samochodów Robo Wash Center, zlokalizowanych w Warszawie, oraz 2 myjnie ręczne, prowadzone w Warszawie i Koninie. 7

8 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. II. WYBRANE DANE FINANSOWE 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. W tys. PLN PLN EUR EUR Przychody z działalności kontynuowanej Przychody ze sprzedaży Zysk na działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Zysk przypadający na 1 akcję: Podstawowy (zł) 0,13 0,47 0,03 0,11 Rozwodniony (zł) 0,13 0,45 0,03 0,11 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem W tys. PLN PLN EUR EUR Kapitał własny razem Aktywa razem Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe razem Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe razem Dług netto

9 2. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE WEDŁUG SEGMENTÓW Segmenty zgodnie z MSSF 8 Działalność deweloperska Myjnie Sprzedaż samochodów Najem Eliminacje W tys. PLN I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. I kw r. Przychody od odbiorców zewnętrznych Przychody z transakcji pomiędzy segmentami Pozostałe przychody operacyjne Przychody od odbiorców razem Wynik segmentu W tys. PLN Aktywa segmentu Zobowiązania segmentu Wydatki inwestycyjne Amortyzacja

10 Powierzchnia lokal [m 2 ] Wolumen [szt.] III. PODSUMOWANIE I KWARTAŁU 2015 R. 1. SEGMENT DEWELOPERSKI 1.1. Kontraktacja mieszkań i lokali użytkowych r r r r ,9 68,9 70,5 76,1 66,8 67,4 62,1 64,1 56,5 62,8 63,9 64,0 58,7 I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kwk.2015 Powierzchnia zakontraktowanych lokali (m²) [skala lewa] Średni metraż m² Wolumen [skala prawa] Przekazania mieszkań i lokali użytkowych r r r r I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw Wolumen przekazań [skala lewa] Lokale sprzedane, a nieprzekazane [skala prawa]

11 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R Przychody ze sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych rozpoznane w I kwartale 2015 r. w podziale na projekty Projekt Lokale przekazane klientom Liczba Przychód ze sprzedaży Koszt sprzedaży* Marża Bielany Residence , ,93 25,89% Hill Park Apartments , ,32 11,65% Osiedle Zielona Italia ,00 6,049,43 23,56% Apartamenty Mokotów Park , ,48 20,37% Art Eco , ,41 13,03% Wiatraczna - 26,42 48,46-83,39% Razem , ,02 19,36% Dane w tys. zł. *Księgowy koszt wytworzenia m 2 (grunt + koszty budowy + koszty finansowe) 1.4. Wartość umów przedwstępnych i deweloperskich podpisanych do 31 marca 2015 r., dla których mieszkania nie zostały jeszcze przekazane klientom Nazwa projektu Wartość umów (tys. zł) Przewidziany termin zakończenia projektu Apartamenty Mokotów Park 5 200,65 Gotowy ART ECO ,64 Gotowy Bielany Residence 4 666,67 Gotowy Central Park Ursynów 1A , Central Park Ursynów 1B , Osiedle Zielona Italia 5 913,65 Gotowy Hill Park Apartments 5 036,91 Gotowy Razem , Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu deweloperskiego Segment deweloperski odnotował w I kwartale 2015 r. 44,25 mln zł skonsolidowanych przychodów, wobec 108,90 mln zł w analogicznym okresie 2014 r. Niższe przychody segmentu spowodowane są mniejszą niż w I kw r. liczbą przekazanych nabywcom i rozliczonych w rachunku wyników mieszkań i lokali 11

12 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. użytkowych. Wynika to przede wszystkim z faktu, że w I kwartale 2015 roku, inaczej niż rok wcześniej, nie zakończyła się budowa żadnego projektu, a zdecydowana większość mieszkań z budów zakończonych w III kwartale 2014 roku została przez Spółkę bardzo sprawnie przekazana jeszcze w roku ubiegłym. Niższy poziom przekazań, przy relatywnie nieznacznym obniżeniu poziomu kosztów stałych działalności, zaowocował spadkiem wyniku na działalności (wynik z działalności operacyjnej bez zysku z inwestycji) do 0,97 mln zł (18,91 mln zł w I kw r.) W I kwartale segment deweloperski Grupy Marvipol koncentrował się na utrzymaniu optymalnego poziomu sprzedaży mieszkań i lokali usługowych budowanych w ramach inwestycji Central Park Ursynów oraz maksymalizacji rentowności na sprzedaży gotowych mieszkań z projektów Apartamenty Mokotów Park, ART Eco, Bielany Residence, Hill Park Apartments oraz Osiedle Zielona Italia. Położenie dużego nacisku na rentowność sprzedaży gotowych mieszkań pozytywnie wpłynęła na uzyskiwane marże (wzrost, w stosunku do IV kwartału 2014 r. o 3,2 punktu procentowego) i w efekcie na wynik segmentu deweloperskiego w I kwartale 2015 r. W I kwartale segment deweloperski zawarł 137 umów sprzedaży lokali mieszkalnych i użytkowych netto (po uwzględnieniu rezygnacji), co jest wynikiem zgodnym z planem sprzedażowym na 2015 r. W ocenie Zarządu Marvipol S.A. segment deweloperski Grupy ma potencjał by w 2015 r. zawrzeć umów sprzedaży mieszkań Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu deweloperskiego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Zarząd Marvipol S.A. oczekuje stabilnego zainteresowania ofertą mieszkaniową Grupy Marvipol, przekładającą się na utrzymanie sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych w projekcie Central Park Ursynów na poziomie osiągniętym w 2014 r. (ponad 400 lokali) oraz sukcesywnym wyprzedawaniu zasobu gotowych lokali. Jednocześnie Grupa intensywnie przygotowuje wprowadzenie do sprzedaży nowych projektów deweloperskich na Bielanach i Białołęce, o łącznej wielkości około 900 mieszkań. Ze względu na strukturę oferty oraz zaawansowanie realizacji komercjalizowanych projektów Zarząd Marvipol ocenia, że w 2015 r. segment deweloperski Grupy ma potencjał by przekazać nabywcom 600 lokali mieszkalnych i użytkowych, przy czym kumulacja przekazań będzie mieć miejsce w IV kwartale 2015 r., po zakończeniu realizacji etapu 1A projektu Central Park Ursynów. 2. SEGMENT MOTORYZACYJNY 2.1. Wyniki sprzedaży samochodów Jaguar Land Rover Wyniki sprzedaży samochodów JLR Polska Sp. z o.o. do dilerów Jaguar Land Rover w Polsce (wholesale). Wolumen sprzedaży (w sztukach) I kw r. I kw r. Dynamika sprzedaży Jaguar % Land Rover % Łącznie % 12

13 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu motoryzacyjnego Segment motoryzacyjny Grupy Marvipol w I kw. wypracował 113,28 mln zł skonsolidowanych przychodów, o 45% więcej niż w analogicznym okresie 2014 r. Wynik z działalności z segmentu wyniósł 9,11 mln zł, wobec 7,66 mln zł w I kw r. (wzrost o 19%). Dynamiczny wzrost przychodów i zysku z działalności segmentu motoryzacyjnego został osiągnięty dzięki 20% wzrostowi wolumenu sprzedaży samochodów (sprzedaż JLR Polska sp. z o.o., generalnego importera, do dilerów), korzystnemu miksowi sprzedaży (wysoka sprzedaż modeli Range Rover) oraz rosnącym wpływom z usług segmentu (m.in. części i serwis). Wzrost sprzedaży samochodów w I kwartale został osiągnięty dzięki rosnącemu zainteresowaniu dotychczasową ofertą sprzedażową Jaguar Land Rover, wspieranego m.in. rozwojem programów Jaguar Financial Services oraz Land Rover Financial Services W I kwartale 2015 r. miała miejsce polska premiera nowe modelu z oferty Jaguar Land Rover: Discovery Sport, której towarzyszyła kampania promocyjna i reklamowa. Na targach w Poznaniu miała miejsce polska premiera najnowszego i najmniejszego w ofercie Jaguara XE, którego polska cena zaczyna się od 159,1 tys. zł. Duże zainteresowanie klientów nowym modelem z oferty Jaguar Land Rover w ocenie Zarządu Marvipol S.A. pozwala założyć, że sprzedaż Discovery Sport i Jaguar XE będą jednymi z motorów sprzedaży w 2015 r Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu motoryzacyjnego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy W ocenie Zarządu Marvipol S.A. sprzedaż segmentu motoryzacyjnego Grupy w kolejnych kwartałach 2015 r. będzie stymulowana wysokim zainteresowaniem dotychczasową ofertą segmentu, jak również sprzedażą nowych modeli samochodów: Discovery Sport, będącego w aktywnej sprzedaży od marca 2015 r. oraz Jaguar XE, którego premiera na polskim rynku zaplanowana jest na lipiec 2015 r. W ocenie Zarządu Marvipol S.A. segment motoryzacyjny ma potencjał, by w 2015 r. zwiększyć wolumenową sprzedaż do 1300 sztuk (sprzedaż JLR Polska sp. z o.o. do dilerów). 3. SEGMENT NAJMU 3.1. Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu najmu. Segment najmu rozpoznał w I kw r. 1,88 mln zł przychodów od odbiorców zewnętrznych, wobec 1,73 mln zł w analogicznym okresie 2014 r. W I kw. segment odnotował 0,62 mln zł wyniku segmentu (wynik z działalności operacyjnej bez zysków z inwestycji) wobec 1,12 mln zł w I kw r. Głównym źródłem przychodów segmentu jest wynajem powierzchni w budynku biurowym Prosta Tower. Na dzień sporządzenia raportu poziom wynajmu powierzchni w budynku wynosi 84% Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu najmu w perspektywie najbliższych 12 miesięcy W ocenie Zarządu Marvipol S.A. kolejne kwartały 2015 r. mogą przynieść wzrost zainteresowania klientów wynajmem powierzchni w Prosta Tower, na co wpływ mieć będzie ogólna sytuacja gospodarcza jak również rosnąca atrakcyjność rejonu Ronda Daszyńskiego jako nowego centrum biznesowego Warszawy, optymalnie skomunikowanego dzięki drugiej linii metra, skrzyżowaniu dwóch szlaków tramwajowych, 13

14 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. komunikacji autobusowej oraz bliskości dworca kolei miejskich. Rosnący popyt powinien mieć korzystny wpływ na poziom przychodów uzyskiwanych z wynajmu powierzchni (nowe umowy, prolongaty). 4. SEGMENT MYJNI 4.1. Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I kwartale 2015 r. wyniki segmentu myjni Segment myjni odnotował w I kw r. 2,76 mln zł przychodów ze sprzedaży, wobec 2,96 mln zł w I kw r. Spadek przychodów z segmentu ma związek z likwidacją, w I połowie 2014 r., jednej z myjni wchodzącej w skład Grupy. W I kw r. segment odnotował 0,69 mln zł wyniku z działalności, wobec 0,57 mln zł w analogicznym okresie 2014 r Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu myjni w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Zarząd Marvipol S.A. oczekuje utrzymania popytu na usługi i produkty segmentu myjni na dotychczasowym poziomie. 14

15 Grupa Kapitałowa Marvipol S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2015 roku

16 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 r. Nota 01-sty sty-14 w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Amortyzacja (807) (850) Zużycie materiałów i energii (1 232) (1 067) Usługi obce 9 (40 982) (86 240) Koszty świadczeń pracowniczych 11 (3 931) (4 092) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 8 (97 127) (62 847) Pozostałe koszty operacyjne 10 (6 361) (6 941) Zyski z inwestycji (82) Zysk na działalności operacyjnej Koszty finansowe 13 (4 171) (5 001) Udział w zyskach jednostek współzależnych i stowarzyszonych - - Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy 14 (2 218) (3 499) Zysk netto z działalności kontynuowanej za rok obrotowy w tym przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Akcjonariuszy mniejszościowych - - Zysk netto za rok obrotowy Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto Inne całkowite dochody (netto) - - Całkowite dochody ogółem Zysk przypadający na 1 akcję Podstawowy (zł) 24 0,13 0,47 Rozwodniony (zł) 24 0,13 0,45 Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 14 maja 2015 roku 16

17 Śródroczny skrócony skonsolidowany Bilans Na dzień 31 marca 2015 r. w tysiącach złotych Nota 31-mar gru mar-14 Aktywa Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Prawo z tytułu wieczystego użytkowania Nieruchomości inwestycyjne Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw gwarancyjnych Pozostałe należności długoterminowe Pozostałe inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku Aktywa dochodowego trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Inwestycje krótkoterminowe Należności z tytułu podatku dochodowego Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa razem Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 14 maja 2015 roku 17

18 Śródroczny skrócony skonsolidowany Bilans Na dzień 31 marca 2015 r. w tysiącach złotych Nota 31-mar gru mar-14 Kapitał własny i zobowiązania Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne (816) (816) (816) Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy jednostki Udziały mniejszości Kapitał własny razem Zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Rezerwy Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz Przychody przyszłych okresów Rezerwy Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem Kapitał własny i zobowiązania razem Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 14 maja 2015 roku 18

19 Marvipol S.A. - Środroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2015 roku Śródroczny skrócony skonsolidowany Rachunek Przepływów Pieniężnych Za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 r. w tysiącach złotych 01-sty mar sty mar-14 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto za okres Korekty Amortyzacja Amortyzacja z tytułu prawa wieczystego użytkowania Przychody z tytułu odsetek i udziału w zyskach (dywidendy) (48) (44) Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych - - Koszty finansowe Zysk ze sprzedaży środków trwałych (15) - Likwidacja środków trwałych 5 - Podatek dochodowy Zmiana stanu zapasów (1 811) Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych Zmiana stanu rezerw i powiązanych z nimi aktywów (120) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych oraz pozostałych, z wyłączeniem kredytów i leasingu Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów (39 665) Koszty emisji obligacji Podatek zapłacony (1 989) (4 020) Pozostałe korekty Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 14 maja 2015 roku 19

20 Marvipol S.A. - Środroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2015 roku Śródroczny skrócony skonsolidowany Rachunek Przepływów Pieniężnych Za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 r. w tysiącach złotych 01-sty mar sty mar-14 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Odsetki otrzymane Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych środków trwałych Pożyczki udzielone Pożyczki spłacone Skup akcji własnych Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (5 823) (509) (5 808) (509) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z emisji obligacji Wykup obligacji Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki zapłacone Środki pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu - - (16 061) (28 882) (67 487) (28 057) (247) (478) (3 568) (4 696) (27 103) (15 518) Środki pieniężne na koniec okresu Środki pieniężne na koniec okresu o ograniczonej możliwości dysponowania Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 14 maja 2015 roku 20

21 Śródroczne skrócone skonsolidowane Zestawienie Zmian w Kapitale Własnym Za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 r. w tysiącach złotych Kapitał zakładowy Akcje własne Kapiał zapasowy Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał własny razem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014 r (816) Suma ujętych przychodów i kosztów Przeniesienie na kapitał zapasowy ( ) - - Pozostałe zwiększenia Kapitał własny na dzień 31 marca 2014 r (816) Kapitał własny na dzień 1 kwietnia 2014 r (816) Suma ujętych przychodów i kosztów Przeniesienie na kapitał zapasowy (19 681) - - Wykup obligacji serii D (2 811) - (2 811) (2 811) Pozostałe zmiejszenia (223) - (223) (223) Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2014 r (816) Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 r (816) Suma ujętych przychodów i kosztów Przeniesienie na kapitał zapasowy (28 257) - - Pozostałe zwiększenia Kapitał własny na dzień 31 marca 2015 r (816) Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 14 maja 2015 roku 21

22 Informacje objaśniające 1. Dane Spółki Dominującej Marvipol S.A. ( Spółka Dominująca, "Spółka") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki Dominującej mieści się w Warszawie , ul. Prosta 32. Spółka Marvipol S.A. została zarejestrowana w dniu 15 lutego 2006 roku (KRS ) po przekształceniu ze Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością Marvipol Sp. z o.o., która rozpoczęła działalność gospodarczą w 1996 roku i była wpisana do rejestru handlowego pod numerem RHB Przedmiotem działalności Spółki Dominującej oraz jednostek zależnych zgodnie ze statutem/umowami Spółek są: działalność deweloperska, zarządzanie nieruchomościami na zlecenie, wynajem powierzchni, prowadzenie myjni samochodowych, sprzedaż hurtowa i detaliczna pojazdów mechanicznych oraz części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych, obsługa i naprawa pojazdów mechanicznych, działalność rachunkowo - księgowa. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres obrotowy kończący się 31 marca 2015 roku obejmuje sprawozdania finansowe Spółki Dominującej oraz jednostek zależnych (zwanych łącznie Grupą ). Dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 marca 2014 roku. Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest Marvipol S.A. 2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej "MSSF UE" przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównawczego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w skróconej formie, zgodnie z MSR 34. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Grupy w ciągu 12 miesięcy od dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie odnotowano istotnych przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności. 3. Dokonane osądy i oszacowania Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Informacja na temat szczególnie istotnych obszarów podlegajacych ocenom i szacunkom, wpływających na śródroczne sprawozdanie finansowe nie uległa zmianie w porównaniu do informacji zaprezentowanych w sprawozdaniach rocznych sporządzonych na dzień 31 grudnia 2014 roku. 22

23 4. Korekta prezentacyjna kapitałów własnych W 2015 roku Spółka dokonała zmiany sposobu prezentacji kapitałów, a mianowicie w pozycji "Zyski zatrzymane" prezentowany jest wynik finansowy netto bieżącego okresu sprawozdawczego, natomiast niepodzielone wyniki z lat ubiegłych są prezentowane na kapitałach zapasowych. W wyniku dokonanych korekt zmianie uległy pozycje bilansu zaprezentowane poniżej. Korekta prezentacji kapitałów Bilans Zatwierdzone sprawozdania finansowe na 31 grudnia 2014 roku i sprawozdanie na 31 marca 2014 roku. Pasywa 31-gru-14 Pasywa 31-mar-14 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne (816) (816) Zyski zatrzymane Kapitał własny razem Korekta Pasywa Pasywa 31-gru mar-14 Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane (19 681) ( ) - - Wpływ powyższej korekty na prezentację sprawozdania Pasywa Pasywa 31-gru mar-14 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne (816) (816) Zyski zatrzymane Kapitał własny razem

24 Marvipol S.A. - Sródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2015 roku 5. Sprawozdawczość segmentów działalności (ciąg dalszy) Segmenty zgodnie z MSSF 8 w tysiącach złotych Działalność deweloperska Myjnie Sprzedaż samochodów Najem Eliminacje Skonsolidowane Działalność kontynuowana 31-mar mar mar mar mar mar mar mar mar mar mar mar-14 Przychody od odbiorców zewnętrznych Przychody z transakcji pomiędzy segmentami (952) (2 229) - - Pozostałe przychody razem (952) (2 229) Wynik segmentu Nieprzypisane koszty - - Zyski z inwestycji 216 (82) Zysk na działalności operacyjnej Koszty finansowe (4 171) (5 001) Podatek dochodowy (2 218) (3 499) Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej Działalność zaniechana - - Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto Inne całkowite dochody - - Inne całkowite dochody (netto) - - Całkowite dochody ogółem

25 Marvipol S.A. - Sródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2015 roku Segmenty zgodnie z MSSF 8 w tysiącach złotych Działalność deweloperska Myjnie Sprzedaż samochodów Najem Eliminacje Skonsolidowane 31-mar gru mar mar gru mar mar gru mar mar gru mar mar gru mar mar gru mar-14 Aktywa segmentu (35 929) (59 900) (62 194) Nieprzypisane aktywa Aktywa razem Zobowiązania segmentu (35 929) (59 900) (62 194) Nieprzypisane zobowiązania Zobowiązania razem Wydatki inwestycyjne Amortyzacja

26 6. Przychody ze sprzedaży w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Przychody ze sprzedaży mieszkań Przychody ze sprzedaży samochodów i części zamiennych Przychody z najmu Przychody z usług myjni samochodowych Przychody ze świadczenia pozostałych usług Pozostałe przychody w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Przychody z tytułu odszkodowań i kar umownych Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 15 - Różnice kursowe z działalności operacyjnej Przychody z tytułu zmniejszeń odpisów na zapasy Przychody z tytułu rozwiązania odpisów aktualizujących należności Przychody z tytułu sprzedaży niestatutowej (refaktur) Odsetki Inne Wartość sprzedanych towarów i usług w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Wartość sprzedanych samochodów i części zamiennych (95 882) (61 233) Wartość sprzedanych usług (1 245) (1 614) (97 127) (62 847) Wartość sprzedanych usług dotyczą głównie kosztów z tytułu usług napraw samochodów oraz usług napraw gwarancyjnych samochodów. 9. Usługi obce w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Koszt budowy mieszkań (33 842) (77 046) Inne (7 140) (9 194) (40 982) (86 240) 26

27 10. Pozostałe koszty operacyjne w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Koszty z tytułu zawiązania odpisów aktualizujących należności (36) (75) Koszty z tytułu poniesionych szkód (49) (40) Różnice kursowe z działalności operacyjnej (20) (172) Podatki i opłaty (359) (379) Koszty reprezentacji (68) (75) Koszty sprzedaży niestatutowej (377) (2 791) Koszty z tytułu opłat leasingowych w leasingu operacyjnym (521) (411) Opłaty za wieczyste użytkowanie (609) (688) Ubezpieczenia (217) (255) Reklama i marketing (784) (1 005) Koszty zakończonych inwestycji - (479) Koszty utworzonych rezerw (520) - Inne (2 801) (571) (6 361) (6 941) 11. Koszty świadczeń pracowniczych w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Wynagrodzenia (3 234) (3 399) Ubezpieczenia społeczne (697) (693) (3 931) (4 092) 12. Zyski z inwestycji w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek Przychody z tytułu odsetek z lokat bankowych Wynik na sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej - - Przeszacowanie wartości nieruchomosci inwestycyjnej (192) (213) Inne (82) 13. Koszty finansowe w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu (2 364) (3 009) Koszty z tytułu odsetek od leasingu (311) (18) Koszty obsługi obligacji (368) (497) Prowizje (627) (1 150) Inne (501) (327) (4 171) (5 001) 27

28 14. Podatek dochodowy Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Podatek dochodowy bieżący Podatek dochodowy za okres Podatek odroczony Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych 64 (841) Zmiana stawek podatkowych - - Ujęcie podatku odroczonego w odniesieniu do pozycji nie ujętych w latach poprzednich Podatek dochodowy bez podatku od sprzedaży działalności zaniechanej oraz udziału w podatku jednostek stowarzyszonych i współzależnych (841) (841) Podatek dochodowy z działalności kontynuowanej - - Podatek dochodowy z działalności zaniechanej (bez podatku od zysku ze sprzedaży) Podatek dochodowy od zysku ze sprzedaży działalności zaniechanej Udział w podatku jednostek stowarzyszonych i współzależnych (841) Podatek dochodowy Efektywna stopa podatkowa w tysiącach złotych 31-mar mar-14 Zysk netto za okres Podatek dochodowy Zysk przed opodatkowaniem Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową Różnice między kosztami i przychodami podatkowymi i bilansowymi 710 (905)

29 15. Rzeczowe aktywa trwałe w tysiącach złotych Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2014 r. Grunty Budynki i budowle Środki transportu Razem Nabycie Przeniesienia inne Przeniesienia do innych aktywów (4) - (4) Zbycie Inne (52) - - (52) Likwidacja - (1) (6) (7) Wartość brutto na dzień 31 marca 2014 r Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2015 r Nabycie Przeniesienie ze środków trwałych w budowie Zwiększenie wartości Przeniesienia inne (12) - - Zbycie (86) - - (86) Inne Likwidacja (5) (5) Wartość brutto na dzień 31 marca 2015 r Maszyny i urządzenia Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie w tysiącach złotych Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2014 r. Grunty - Budynki i budowle (6 876) (5 193) Środki transportu (1 674) (4 289) - Razem (18 032) Amortyzacja za okres - (358) (196) (95) (156) - (805) Przeniesienia inne Przeniesienia do innych aktywów Zbycie Inne Likwidacja Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2014 r. - (7 234) (5 383) (1 717) (4 441) - (18 775) Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2015 r. - (7 482) (5 702) (1 772) (4 379) - (19 335) Amortyzacja za okres - (389) (198) (84) (110) - (781) Przeniesienia inne Przeniesienia do innych aktywów Zbycie Inne Likwidacja Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2015 r. - (7 871) (5 900) (1 770) (4 489) - (20 030) Wartość netto Na dzień 1 stycznia 2014 r Na dzień 31 marca 2014 r Na dzień 1 stycznia 2015 r Na dzień 31 marca 2015 r Maszyny i urządzenia Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie

30 16. Wartości niematerialne w tysiącach złotych Wartość firmy jednostek zależnych Wartości niematerialne razem Oprogramowanie Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2014 r Nabycie Przeniesienie Likwidacja Zbycie Wartość brutto na dzień 31 marca 2014 r Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2015 r Nabycie Przeniesienie - - Likwidacja Zbycie Wartość brutto na dzień 31 marca 2015 r Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2014 r., w tym: - (530) (530) Amortyzacja za okres - (45) (45) Likwidacja Zbycie Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2014 r. - (575) (575) Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2015 r., w tym: - (663) (663) Amortyzacja za okres - (26) (26) Likwidacja Zbycie Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 marca 2015 r. - (689) (689) w tysiącach złotych Wartość firmy jednostek zależnych Wartości niematerialne razem Oprogramowanie Wartość netto Na dzień 1 stycznia 2014 r Na dzień 31 marca 2014 r Na dzień 1 stycznia 2015 r Na dzień 31 marca 2015 r Amortyzacja wartości niematerialnych Odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych są ujmowane w kosztach amortyzacji. 30

31 17. Nieruchomości inwestycyjne w tysiącach złotych 31-mar gru mar-14 Wartość brutto na początek okresu Poniesione nakłady Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnej - - Zmiana wartości godziwej - (1 593) - Przeniesienie do zapasów Przeniesienie na środki trwałe Przeniesienie z środków trwałych Wartość brutto na koniec okresu Nieruchomości inwestycyjne obejmują: - niezagospodarowane grunty w Mikołajkach działka o nr ewid. 76/2 między ul. Leśną i Spacerową, działka o nr ewid. 75/4, 75/2, 76/3, 76/4, co do których Grupa nie ma sprecyzowanych planów. W chwili obecnej Grupa czerpie zyski z tych nieruchomości poprzez wzrost wartości przedmiotowych nieruchomości. - część budynku biurowego "Prosta Tower" z garażem podziemnym na nieruchomości położonej w Warszawie przy ulicy Prostej 32. Wycena nieruchomości Prosta Tower została dokonana przy zastosowaniu podejścia porównawczego metodą korygowania ceny średniej w celu ustalenia rynkowej stawki czynszu oraz podejścia dochodowego techniką dyskontowania strumieni dochodów w celu określenia wartosci rynkowej nieruchomości. Pozostałe wyceny nieruchomości inwestycyjnych zostały dokonane przy zastosowaniu podejścia porównawczego metodą korygowania ceny średniej lub metodą porównania parami. Wyceny bazują na operatach szacunkowych przygotowanych przez niezależnych rzeczoznawców majątkowych. Na koniec okresu sprawozdawczego nieruchomości inwestycyjne należące do Grupy o wartości bilansowej tys. zł (31 grudnia 2014 r.: tys. zł) stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych. 18. Pozostałe należności długoterminowe w tysiącach złotych 31-mar gru mar-14 Należności długoterminowe - kaucje zapłacone Należności z tytułu dostaw i usług Na koniec okresu sprawozdawczego roku Grupa wykazywała należności długoterminowe z tytułu kaucji za wynajem powierzchni biurowej przy ul. Abrahama w Gdańsku w kwocie 76 tys. zł. oraz 764 tys. zł gwarancji z tytułu umowy kredytu z r. (31 grudnia 2014 roku: 76 tys. zł). 31

32 19. Podatek odroczony Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzono do wszystkich różnic przejściowych, w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań: Aktywa Rezerwy Wartość netto w tysiącach złotych 31-mar gru mar gru mar gru-14 Rzeczowe aktywa trwałe (1 684) (1 617) (1 335) (1 271) Nieruchomości inwestycyjne - - (3 170) (2 230) (3 170) (2 230) Znak towarowy - - (10 367) (9 717) (10 367) (9 717) Czynsz - - (26) (26) (26) (26) Amortyzacja Audyt Wycena nieruchomości (589) - (250) - Zapasy (2 904) (2 659) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (185) (1 177) (129) 509 Pożyczki udzielone i otrzymane Świadczenia pracownicze (91) Odpisy na należności Zobowiązania, rezerwy i powiązane z nimi aktywa (1 984) (1 824) (223) (170) Różnice wynikające z odmiennego momentu ujęcia przychodów i kosztów ze sprzedaży mieszkań dla celów księgowych i podatkowych (1 019) (1 513) Walutowe kontrakty teminowe forward - (84) - (84) Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach Koszt nabycia udziałów Prosta - (3 445) (3 445) (3 445) (3 445) Udziały P.Z - BUD - (7 662) (7 662) (7 662) (7 662) Odsetki od pożyczki (1 131) (1 717) (444) (299) Odsetki od obligacji i kredytów (4 627) (8 551) (4 439) (8 271) Odpis z tytułu utraty wartości nieruchomości Odpisy na zapasy 2 84 (12) 2 72 Rezerwy Pozostałe (49) (144) 641 (29) Aktywa / (zobowiązania) z tytułu odroczonego podatku dochodowego (38 842) (42 469) (24 073) (24 009) Kompensata (8 591) (8 833) Aktywa / (zobowiązania) z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w bilansie (30 251) (33 636) (24 073) (24 009) 32

33 Zmiana różnic przejściowych w okresie w tysiącach złotych Stan na 31-gru-2014 Zmiana różnic przejściowych ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Stan na 31-mar-2015 Rzeczowe aktywa trwałe (1 271) (64) (1 335) Nieruchomości inwestycyjne (2 230) (940) (3 170) Znak towarowy (9 717) (650) (10 367) Czynsz (26) - (26) Amortyzacja 8-8 Audyt 4 (4) - Wycena nieruchomości - (250) (250) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 509 (638) (129) Pożyczki udzielone i otrzymane Świadczenia pracownicze Odpisy na należności Zobowiązania, rezerwy i powiązane z nimi aktywa (170) (53) (223) Różnice wynikające z odmiennego momentu ujęcia przychodów i kosztów ze sprzedaży mieszkań dla celów księgowych i podatkowych Walutowe kontrakty teminowe forward (84) 84 - Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach (4 668) 121 Koszt nabycia udziałów Prosta (3 445) - (3 445) Udziały P.Z - BUD (7 662) - (7 662) Odsetki od pożyczki (299) (145) (444) Odsetki od obligacji i kredytów (8 271) (4 439) Odpis z tytułu utraty wartości nieruchomości Odpisy na zapasy 72 (70) 2 Rezerwy Pozostałe (29) (24 009) (64) (24 073) 33

34 Marvipol S.A. - Środroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2015 roku 20. Zapasy w tysiącach złotych 31-mar gru mar-14 Produkty w toku Wyroby gotowe Towary Podział zapasów na dzień 31 marca 2015 roku Produkty w toku Wyroby gotowe Towary Inwestycja Wiatraczna Residence Inwestycja Apartamenty Mokotów Park Inwestycja Hill Park Apartments Inwestycja Art Eco Rezydencja Inwestycja Bielany Residence Inwestycja Mikołajki Inwestycja Zielona Italia Inwestycja Kłobucka Samochody i części Magazyn myjnie Na dzień 31 marca 2015 roku na zapasach Grupy skapitalizowano koszty odsetek i prowizji od kredytów bankowych w kwocie tys. zł (31 grudnia 2014 r.: tys. zł) oraz odsetki od obligacji w wysokości tys. zł (na dzień 31 grudnia 2014 r.: zł). Zarząd zweryfikował wartość na dzień 31marca 2015 roku gruntów posiadanych przez Grupę stwierdzając, iż nie nastąpiła trwała utrata ich wartości ponieważ: 1) wartość gruntów ujawniona w sprawozdaniu jest niższa od ich bieżącej wartości rynkowej, 2) inwestycje realizowane na tych gruntach pozwolą na uzyskanie dodatniej rentowności. Zarząd zweryfikował wartość produkcji w toku na dzień 31 marca 2015 roku stwierdzając, że nie nastąpiła trwała utrata ich wartości ponieważ: 1) wartość gruntów ujawniona w sprawozdaniu jest niższa od ich bieżącej wartości rynkowej, 2) inwestycje realizowane na tych gruntach pozwolą na uzyskanie dodatniej rentowności. Zarząd zweryfikował wartość wyrobów gotowych na dzień 31 marca 2015 roku stwierdzając, iż nie nastąpiła trwała utrata ich wartości, ponieważ inwestycje zostały częściowo sprzedane a koszt wytworzenia 1 m2 lokali mieszkalnych i usługowych jest niższy od średniej ceny 1 m2 lokali mieszkalnych i usługowych sprzedanych. W I kwartale 2015 roku przeksięgowano z zapasów w koszty działalności operacyjnej koszty dotyczące inwestycji deweloperskich w kwocie tys. zł (31 grudnia 2014 roku: tys. zł). Odpis aktualizujący wartość zapasów w segmencie sprzedaży samochodów wyniósł na dzień 31 marca 2015 r.: tys. zł (na dzień 31 grudnia 2014 r.: tys. zł ). Szczegółowe informacje dotyczące zabezpieczeń na zapasach przedstawiono w opisie kredytów w nocie 25. Grupa posiada samochody o łącznej wartości tys. zł, których zakup został sfinansowany poprzez leasing finansowy. Samochody służą głównie do jazd testowych. Jednocześnie samochody te traktowane są jako towary, gdyż Grupa planuje je sprzedać w ciągu 12 miesięcy od daty bilansowej. 34