Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 13 czerwca 216 r. 1
Prezentacja zawiera wybrane zagadnienia z następujących dokumentów:» skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego za 215 rok;» sprawozdania Zarządu z działalności grupy Apator w 215 roku;» jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego za 215 rok;» sprawozdania Zarządu z działalności spółki Apator SA w 215 roku; Pełna treść sprawozdań dostępna jest od 25 kwietnia 216 r.:» na stronie internetowej spółki Apator SA www.apator.com» oraz w oryginale w Apator SA, Centrum pod adresem: Ostaszewo 57C, 87-148 Łysomice 2
Skonsolidowane sprawozdanie za 215 rok 13 czerwca 216 r. 3
Zmiany w składzie organów decyzyjnych jednostki dominującej Zarząd Zmiany w 215 roku» Tomasz Habryka - rezygnacja z dniem 31 marca 215 r.;» Jerzy Kuś - rezygnacja z dniem 23 czerwca 215 r.;» Od 24 czerwca 215 r. dwuosobowy skład Zarządu: Andrzej Szostak Prezes Zarządu; Piotr Nowak Członek Zarządu; Zmiany po okresie sprawozdawczym» Od 22 lutego 216 r. Zarząd trzyosobowy: Andrzej Szostak Prezes Zarządu; Piotr Nowak Członek Zarządu; Piotr Dobrowolski Członek Zarządu; Rada Nadzorcza» Skład do 22 czerwca 215 r.: Janusz Niedźwiecki - Przewodniczący RN; Mariusz Lewicki Z-ca Przewodniczącego RN; Janusz Marzygliński; Danuta Guzowska; Marcin Murawski; Krzysztof Kwiatkowski;» Kolejna kadencja od 23 czerwca 215 r.: Janusz Niedźwiecki - Przewodniczący RN; Mariusz Lewicki Z-ca Przewodniczącego RN; Janusz Marzygliński; Danuta Guzowska; Marcin Murawski; Kazimierz Piotrowski; 4
Struktura GK Apator w 215 r. 5
Wyniki finansowe GK Apator za 215 r. PLN (') 214 215 Zmiana r/r Sprzedaż 724 994 768 51 16,% Zysk brutto na sprzedaży 217 189 28 52 95,8% Marża 3,% 27,1% Zysk na sprzedaży 11 863 75 653 74,3% Marża 14,1% 9,8% EBITDA 13 784 11 915 84,8% Marża 18,% 14,4% Zysk netto 84 688 62 841 74,2% Marża 11,7% 8,2% Wzrost przychodów r/r: wzrost w linii energii elektrycznej (wysoki backlog); wzrost w linii gaz - wpływ pełnej konsolidacji GWI - PLN 2 m; wpływ konsolidacji Elkomtech PLN 9,7 m; Organiczny wzrost sprzedaży na poziomie 2%; Spadek rentowności: strata netto w Apator Rector PLN 8,6 m; wzrost kosztów materiałowych spowodowany wzmocnieniem kursu USD (wpływ netto PLN 7,6 m); spadek cen w linii energii elektrycznej i gazu (wysoka konkurencja); zmiany mixu produktowego wzrost udziału sprzedaży mniej rentownych asortymentów; sytuacja w spółkach non-core; Wzrost kosztów ogólnozakładowych: koszty jednorazowe (doradcze); konsolidacja kosztów przejętych spółek: Elkomtech, Miitors, GWi; opóźnienia w realizacji kontraktów długoterminowych, koszty restrukturyzacji Rector; koszty obsługi prawnej obrona patentu Miitors na rynku amerykańskim; Realizacja prognozy: skonsolidowanych przychodów (PLN 79 m): 97,3%; skonsolidowanego zysku netto (PLN 8 m): 78,6%; 6
PLN Sprzedaż wg Segmentów PLN Sprzedaż - Segment Pomiarowy 85 75 65 724 994 4 71 9 499 6 692 768 51 6 55 5 516 367 7 371 34 668 13 413 577 76 55 45 Zmiana 215/214 45 4 35 Zmiana 215/214 35 8% 7% -1% 6% 3-3% 26% 8% 8% 25 Sales 214 Metering Grid Non-Core Sales 215 25 Sales 214 Woda Gaz Energia Sales 215 PLN Sprzedaż - Segment Grid PLN Sprzedaż - Non Core 18 16 14 12 1 8 6 4 2 139 245 7 73 6 196 148 744 3 77 Zmiana 215/214 1% 13% -16% 7% 8 7 6 5 4 3 2 1 69 382 62 69 5 27 1 422 Zmiana 215/214-14% -4% -1% Sales 214 Ap. Łącz. EKT ICT Sales 215 Sales 214 Mining Control Sales 215 7
Struktura geograficzna sprzedaży Przychody - kraj i eksport (PLN ) Struktura geograficzna 9 8 7 6 5 724 994 324 67 768 51 34 85 Wzrost sprzedaży krajowej o 7% r/r: wysoki backlog na liczniki energii elektrycznej; efekt konsolidacji Elkomtech od początku 215 roku (PLN 9,7 m); Wzrost sprzedaży zagranicznej o 5% r/r: wpływ pełnej konsolidacji GWi PLN 2 m; spadek eksportu do Rosji o PLN 25 m; wzrost eksportu do UE o PLN 35 m; 4 3 4 324 427 66 214 215 2 1 214 215 55% 2% 9% 6% 1% 56% 24% 5% 7% 8% Polska UE Rosja Indie* Pozostałe Kraj Eksport *) z przeznaczeniem do Wielkiej Brytanii Dobra sprzedaż na rynkach zagranicznych; Niewielki spadek udziału eksportu w przychodach - 44% vs 45%; 8
PLN EBITDA - GK Apator 14 13 784 12 24 384 1 14 11 915 1 8 34 1 461 236 31 448 8 6 16 4 79 467 EBITDA Margins 4 18% 14% 2% 7% 14% 2 EBITDA 214 Metering Grid Non-Core koszty nieprzypis EBITDA 215 9
Poziom zysku netto Zysk netto (PLN ) Zysk netto adj (PLN ) 9 84 688 1 8 9 86 957 7 6 62 841 8 7 71 484 5 6 4 11,7% 8,2% 5 4 12,% 9,3% 3 3 2 2 1 1 214 215 214 215 Spadek poziomu rentowności głównie z uwagi na: - stratę Apator Rector (PLN 8,6 m); - wzrost kosztów wpływ aprecjacji USD ( PLN 7,6 m); Zysk netto po wyeliminowaniu straty Apator Rector w 214 i 215 r.; Spadek poziomu rentowności o 2,7 p.p.; 1
Kapitał obrotowy i zadłużenie Kapitał obrotowy (PLN ) Dług netto (PLN ) 25 2 18 165 616 176 589 2 194 12 16 152 24 165 591 14 15 12 1 94 498 8 1 6 4 5 2 31.12.214 31.12.215 Dług netto 31.12.214 31.12.215 Dług brutto Wzrost poziomu kapitału obrotowego: - linia woda i ciepło PLN 25,7 m; - akwizycje - PLN 5, m; Wzrost poziomu zadłużenia (akwizycje: Miitors, GWi, wzrost długu finansującego Apator Rector); Dług netto/ltm EBITDA 1,38 x; 11
Capex, przepływy pieniężne Capex (PLN ) Przepływy pieniężne (PLN ) 45 42 493 14 4 12 57 122 35 3 3 726 1 25 8 62 12 2 15 6 4-59 924-16 916 42 384 1 2 5 214 215 środki na 1.1.215 Oper. Inw. Fin. środki na 31.12.215 Nakłady inwestycyjne ponoszone głównie na rozwój i automatyzację procesów produkcyjnych, wdrożenie nowych produktów (Metrix, Apator i Powogaz); Konwersja EBITDA na gotówkę 52%; Wydatki inwestycyjne (Miitors, Capex); Wydatki finansowe (spłaty kredytów); 12
Podsumowanie wyników grupy Apator w 215 roku Spadek rentowności r/r, główne czynniki : Problemy spółki Apator Rector strata netto PLN 8,6 m; Poziom kursu USD wzrost kosztów produkcji; Spadek rentowności w linii energii elektrycznej oraz linii gaz wzrost konkurencji, spadek cen; Dodatkowe koszty akwizycje. Rozbudowa GK Apator pozyskanie nowych kompetencji: Miitors zakup 1% udziałów; GWi - zwiększenie pakietu udziałów do 1%; Fellows zakup i wniesienie aportem do Apator Telemetria; imeters nabycie 1% udziałów przez Apator Telemetria. Ocena sytuacji GK Apator w 215 r.: Stabilna pozycja GK Apator; Dobra sytuacja finansowa: bezpieczny poziom długu, prawidłowa płynność; możliwości inwestycyjne w Capex oraz w inne podmioty; Pomimo niższych, niż planowano zysków, nadal wyniki pozytywnie wyróżniają GK Apator na tle rynku. 13
Jednostkowe sprawozdanie za 215 rok 13 czerwca 216 r. 14
Wyniki finansowe Apator SA za 215 r. PLN (') 214 215 Zmiana r/r Sprzedaż 186 25 195 978 15,3% Zysk brutto na sprzedaży 51 76 51 392 99,3% Marża 27,8% 26,2% Zysk na sprzedaży 16 299 13 384 82,1% Marża 8,8% 6,8% EBITDA 24 89 23 236 93,4% Marża 13,4% 11,9% Wzrost przychodów r/r: wzrost w linii energii elektrycznej w kraju (wysoki backlog); wzrost w linii łączeniowej (sprzyjające warunki inwestycyjne dla budownictwa); Podjęcie działań mających na celu złagodzenie negatywnych skutków spadku eksportu (Rosja) poprzez wzrost sprzedaży krajowej; Spadek rentowności: wzrost kosztów materiałowych spowodowany wzmocnieniem kursu USD (wpływ brutto: PLN 4,3 m); spadek cen w linii energii elektrycznej (wysoka konkurencja); zmiana mixu produktowego wzrost udziału sprzedaży niskomarżowych komunalnych liczników ee; wzrost kosztów ogólnozakładowych (zdarzenia jednorazowe procesy akwizycyjne, wzmocnienie funkcji finansowych i IT); Uruchomienie działań mających na celu złagodzenie negatywnych skutków aprecjacji USD; Zysk netto 48 998 58 351 119,1% Marża 26,3% 29,8% 15
Sprzedaż Przychody (PLN ) Przychody - kraj i eksport (PLN ) 25 25 2 15 186 25 7 632 17 966 67 215 195 978 9 172 9 395 76 671 2 15 36 251 34 175 1 1 149 954 161 83 5 93 392 1 74 5 214 215 Liczniki e.e. Łączeniowa Elektronika Pozostałe 214 215 Kraj Eksport Dominacja sprzedaży liczników energii elektrycznej; Wzrost sprzedaży krajowej; Nieznaczny spadek eksportu (głównie Rosja, Litwa); 16
Poziom EBITDA i zysku netto EBITDA (PLN ) Zysk netto (PLN ) 3 7 25 24 89 23 236 6 58 351 2 5 48 998 4 15 1 13,4% 17,1% 11,9% 3 2 26,3% 1,9% 29,8% 5 1 214 215 Nieznaczny spadek rentowności: wzrost kosztów wpływ USD (PLN 4,3 m); mix produktowy; wzrost kosztów ogólnych; wyższy o 19% poziom amortyzacji związany ze zrealizowanymi nakładami inwestycyjnymi; 214 215 Wzrost poziomu zysku netto: wyższe dywidendy ze spółek zależnych; 17
Kapitał obrotowy i zadłużenie Kapitał obrotowy (PLN ) Dług netto (PLN ) 4 35 3 31 277 36 545 14 12 1 122 181 97 665 131 824 15 189 25 8 2 6 15 4 1 2 5 31.12.214 31.12.215 Dług netto 31.12.214 31.12.215 Dług brutto Wzrost poziomu kapitału obrotowego: wzrost stanu zapasów; Spadek poziomu zadłużenia; Dług netto/ltm EBITDA 4,2 x; 18
Capex, przepływy pieniężne Capex (PLN ) Przepływy pieniężne (PLN ) 18 16 15 928 6 35 914 14 5 12 1 1 567 4 3 8 6 2 16 97 4 1 2 214 215 3 716 środki na 1.1.215-54 191 2 49 Oper. Inw. Fin. środki na 31.12.215 Wzrost nakładów inwestycyjnych ponoszonych na maszyny i urządzenia oraz prace rozwojowe; Konwersja EBITDA na gotówkę 73%; Wpływy inwestycyjne (dywidendy od spółek); Wydatki finansowe (spłaty kredytów i dywidenda dla akcjonariuszy); 19
Dywidenda Dywidenda na 1 akcję (PLN) Dywidenda i zysk netto (PLN ) 1,2 zł 7 1, zł 1, zł 6 58 351,8 zł,8 zł 5 48 998,6 zł,5 zł,7 zł 4 3 26 486 33 17,4 zł 2,2 zł,3 zł,3 zł 1, zł 214 215 Zaliczka na dywidendę II część dywidendy 214 215 Dywidenda Zysk netto Apator SA Wypłata II części dywidendy: PLN,7: prawo do dywidendy 2 czerwca 216 r.; wypłata 4 lipca 216 r.; Udział dywidendy w zysku netto Apator SA: 215 r.: 57%; 214 r.: 54%; 2
Dziękuję za uwagę 21