Grupa Kapitałwa ZPUE Pdsumwanie 2017r. Maj 2018
Najważniejsze wydarzenia w 2017 r. Wyniki finanswe Planwane działania na 2018 r. Wycena rynkwa akcji ZPUE Załącznik 2
Isttny wzrst nakładów OSD w IV kwartale Dbre drugie półrcze (szczególnie Q4) wyrównał znaczącą różnicę nakładów inwestycyjnych p I płwie rku (mln zł) PGE TAURON ENERGA ENEA -0,6% 5 714 5 678 924 1 022 1 263 1 247 1 806 1 693 1 721 1 716 PGE TAURON ENERGA ENEA 3 826-13,7% 645 3 300-8,1% 593 875-23,0% 674 1 171-16,9% 973 1 135-6,6% 1 060 PGE TAURON ENERGA ENEA +26,0% 2 378 1 888 429 +53,9% 279 573 388 +47,7% 635 720 +13,4% 586 656 +11,9% Źródł: Sknslidwane Sprawzdania finanswe spółek za 2017 r. 9M 2016 9M 2017 Źródł: Dane na pdstawie raprtów kwartalnych spółek energetycznych Q4 2016 Q4 2017 3
Nakłady inwestycyjne OSD w prównaniu d przychdów GK ZPUE Nakłady Inwestycje OSD (bez Inngy) w latach 2008-2017 [mpln} Nakłady Inwestycje OSD raz przychdy GK ZPUE (mpln) 6 000 5 384 5 703 5 417 5 814 5 714 5 678 600 5 703 5 814 5 384 5 417 5 714 5 678 4 524 1 123 1 397 1 364 1 148 1 263 1 247 925 3 425 1 210 890 826 924 1 022 896 2 755 2 913 998 775 1 925 1 786 2 081 1 935 1 806 612 762 1 693 506 410 412 1 285 762 746 867 1 841 970 993 1 054 1 255 1 339 1 335 1 508 1 721 1 716 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 4 524 524 483 510 501 3 425 389 404 2 755 2 913 351 289 261 265 38 65 76 62 71 56 68 18 21 31 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 500 400 300 200 100 0 PGE Taurn Enea Energa RAZEM CapEx OSD Przychdy Grupy ZPUE w Plsce (prawa ś) Przychdy Grupy ZPUE w eksprcie (prawa ś) Źródł: raprty rczne i prspekty emisyjne PGE, Taurn, Enea, Energa raz Grupy ZPUE Plany inwestycyjne OSD zakładają utrzymanie stabilneg strumienia nakładów w hryzncie rku 2020. (na pdstawie danych URE raz strategii grup energetycznych) Krelacja 2008-2017 (Pearsn) Przychdy krajwe vs nakłady OSD 92% Przychdy krajwe vs przychdy w eksprcie 79% 4
Pgrszenie sprzedaży w kraju raz zagranicą Struktura gegraficzna i segmenty sprzedaży Kilkuprcentwy spadek w kraju i zagranicą Spadek wartści sprzedaży na rynku krajwym 3% w stsunku d 2016 r. Segmenty Kraj (tys. PLN) 514 023 500 796-3 % Sprzedaż Struktura Sprzedaż Struktura -5 % Dynamika Sprzedaż prduktów 452 383 77,3% 425 912 74,9% -5,9% Stacje transfrmatrwe 188 446 32,2% 183 440 32,3% -2,7% Rzdzielnice NN i SN 109 399 18,7% 88 503 15,6% -19,1% Linie napwietrzne 93 348 16,0% 91 792 16,1% -1,7% Aparatura łączeniwa 11 943 2,0% 21 883 3,8% 83,2% Złącza NN i szafy kablwe 39 540 6,8% 28 423 5,0% -28,1% Pzstałe 9 707 1,7% 11 869 2,1% 22,3% Sprzedaż usług 5 740 1,0% 7 875 1,4% 37,2% Sprzedaż prduktów z usługą (wyknawstw) Eksprt ( tys. PLN): Dynamika 71 211 67 713-4,9% wschód 25 568 14 045-45,3% zachód 22 542 22 043-2,2% płudnie 18 195 29 359 61,5% inne 4 906 2 266-53,1% 55 097 9,4% 63 316 11,1% 14,9% Sprzedaż twarów 72 014 12,3% 71 407 12,6% -0,8% Sprzedaż gółem 585 234 100,0% 568 510 100,0% -2,9% W drugim półrczu 2017 nastąpiła pprawa sprzedaży krajwej w prównaniu d II płwy 2016 r c pzwlił graniczyć spadek przychdów r/r. Na wzrst przychdów w drugiej płwie 2017 wpływ miał wzrst nakładów inwestycyjnych OSD jak również intensyfikacja działań sprzedażwych pza energetyką. Spadek sprzedaży eksprtwej 5% Bardz pzytywny wynik w krajach płudnia w tym: Węgry (10 mln zł) gdzie widać żywienie w OZE i embility, Rumunia (6,5 mln zł) współpraca w widącymi firmami na rynku lkalnym raz wzrst inwestycji głównie z uwagi na wiek infrastruktury. Czechy (5,6 mln zł) Słwacja (4,0 mln zł), gdzie nawiązan współpracę z sektrem przemysłwym. Pprawa w Niemczech (13,8 mln zł) dzięki rzwjwi kanałów sprzedaży. Pgrszenie w Rsji (6,7 mln zł) i na Białrusi (7,0 mln zł) prblemy z finanswaniem inwestycji, c wzmgł knkurencję cenwą. Finlandia ptencjalny ppyt na ultralekkie stacje metalwe 360 972 7% Struktura branżwa sprzedaży (łącznie kraj i eksprt) 334 637 157 226 2% 160 037 63 072 64 180 3 964 Energetyka Przemysł Budwnictw Pzstałe 2% 144% 9 656 5
Isttna pprawa przychdów w IV kwartale Przychdy na rynku krajwym w pdziale na kwartały (mln zł) 2015 Przychdy na rynkach eksprtwych w pdziale na kwartały (mln zł) 2015 80,5 99,5 82,7 121,7 141,8 131,8 134,7 111,9 127,2 180,4 144,4 178,8 12,8 11,2 9,6 18,8 17,8 11,6 11,6 19,4 19,8 20,3 21,8 20,5 q1 q2 q3 q4 q1 q2 q3 q4 Pwlna dbudwa w Q3 2017, bardz dbry czwarty kwartał 2017. Dbre wyniki za rk 2017 w eksprcie (pza Q1 2017). 6
Pstęp prac nad prjektami rzwjwymi Najważniejsze prjekty realizwane przez dział B+R SPS Smart Pwer Statin inteligentna stacja z bankiem energii i ładwarką. Pierwsza demnstracyjna stacja będzie zainstalwana we Włszczwie w III kwartale 2018r. Spółka zakłada, że w 2019r. stacje SPS będą już dstępne kmercyjnie. Prjekty z OZE raz e-mbility - realizwane są prjekty związane z integracją systemu elektrenergetyczneg z OZE raz punktami ładwania samchdów elektrycznych, w tym np.: Urządzenia na ptrzeby zasilania ładwarek TESLA Supercharger (dedykwane stacje transfrmatrwe zrealizwan wszystkie biekty w Plsce), Jawrzn dstawa trzech stacji d ładwania autbusów elektrycznych SOLARIS (stacje współpracujące z ładwarkami różnych prducentów), Dstawa dedykwanych stacji transfrmatrwych umżliwiających ddawanie energii z farm PV d sieci OSD w Plsce (tzw. integracja OZE w ramach KSE) największa farma PV, d której Spółka dstarczyła stację miała 10 MWp w Wielkiej Brytanii. Retrfit wyłączników SN zastswanych w starych GPZ, bez wymiany kmpletnych pól - wdrżn, kilka realizacji w 2017r. TPM Air eliminacja gazu SF6. Rzdzielnica 12 kv gtwa d badań w akredytwanym labratrium. Rzdzielnica 24 kv w trakcie pracwania dkumentacji prttypu. Nwy rzłącznik THO - cel: zmniejszenie ksztów wytwarzania 10 %. Trwa prces ptymalizacji i unifikacji. Wdrżenie kaset d ZRW rzszerzenie funkcjnalnści rzdzielnicy w przemyśle. Rzdzielnica gtwa d badań w labratrium. Typszereg stacji w budwach metalwych MRw ( prjekt pd kątem Skandynawii i Niemiec). Zrealizwan już pierwsze dstawy d Finlandii. Rzdzielnice DC Prjekt gtwy w 100% z wyłącznikiem IR. Z wyłącznikiem BWS ddana na badania d labratrium Instytutu Klejnictwa. Mdyfikacja RELF dstswanie d knkurencji raz wyknanie prjektu rzdzielnicy dwusystemwej Rzdzielnice mdularne SN w izlacji mieszanej SF6 + pwietrze. Etap unifikacji pd kątem spójnści z wymaganiami rynkwymi. Mdyfikacja rzłączników GTR SF wdrżn i sprzedan k 1.000 szt. Plan na 2018 3.000 szt. Napwietrzny sensr pmiarwy wdrżn sprzedan już k 300 stanwisk wypsażnych w sensr pmiarwy SP-1. Napędy silnikwe uziemników d TPM wdrżn sprzedan k 60 szt. Dstswanie urządzeń SN d zdalneg nadzru i sterwania (smart grid w OSD) zakńczn prjekt 7
Nakłady inwestycyjne Wzrst inwestycji rzwjwych Struktura nakładów inwestycyjnych zrealizwanych w 2017 r. 10,3% 5,9% 42.456 tys. zł 83,8% Rzeczwe aktywa trwałe WNiP Prace B+R Nakłady na rzeczwe aktywa trwałe: 35.584 tys. zł Budwle i budynki 11.798 tys. zł w tym: - Nwa hala prdukcyjna P-W6 z liniami prdukcyjnymi 3.462 tys. zł - Odkupienie wynajmwaneg gruntu 2.048 tys. zł - Rzbudwa budynku Centrum B+R 1.267 tys. zł - Rzbudwa magazynu 1.216 tys. zł - Budwa hali maszyn 1.199 tys. zł Maszyny i urządzenia 10.271 tys. zł, w tym: - Osuszacz sprężneg pwietrza 3.160 tys. zł - Stanwisk d prób napięciwych, nagrzewania 2.743 tys. zł - Zakup linii technlgicznej w ZPUE ELEKTROINSTAL 1.953 tys. zł Narzędzia i wypsażenie: 13.515 tys. zł, w tym: - System magazynwy MIDI wraz z autmatyzacją Laser FLEX 4.0 10.801 tys. zł Nakłady na wartści niematerialne i prawne: 4.358 tys. zł - Licencja na reklzer typu THO-RC27 1.350 tys. zł - System ERP SAP 929 tys. zł Nakłady na B+R: 2.513 tys. zł 8
Zmiany w Zarządzie i Radzie Nadzrczej Zarząd Rada Nadzrcza Wjciech Ksiński Prezes Zarządu Dyrektr Przedsiębirstwa Bgusław Wypychewicz Przewdniczący Rady Nadzrczej Tmasz Gajs Wiceprezes Zarządu, Dyrektr Finanswy Iwna Dbsz Człnek Zarządu, Dyrektr ds. Zarządzania i HR Małgrzata Wypychewicz Michał Wypychewicz Andrzej Grzybek Człnek Zarządu, Dyrektr ds. Operacyjnych Michał Stępień Człnek Zarządu Dyrektr ds. Technicznych Katarzyna Wypychewicz Jarsław Myjak Człnek niezależny Janusz Petrykwski Prezes Zarządu, Dyrektr Przedsiębirstwa Tmasz Stępień Człnek Zarządu, Dyrektr ds. Technicznych Pitr Kukurba Człnek niezależny Pwłani Odwłani/Rezygnacja 9
Najważniejsze wydarzenia w 2017 r. Wyniki finanswe Planwane działania na 2018 r. Wycena rynkwa akcji ZPUE Załącznik 10
Trudny rynek raz wzrst ksztów działalnści Przychdy ze sprzedaży prduktów i usług [tys. PLN] 513 220-3% 497 103 Przychdy ze sprzedaży twarów i materiałów [tys. PLN] -0,8% Kszty sprzedaży i kszty gólneg zarządu (tys. PLN] 4,0% +0,5% 23 222 23 097 4,1% 72 014 71 407 11,2% +16% 65 336 75 651 13,3% Zysk brutt ze sprzedaży [tys. PLN] 114 343-10% 102 585 EBITDA [tys. PLN] 42 646-54% Struktura ksztów zarządu kszty zarządu kszty sprzedazy % Udział w przychdach ze sprzedaży Dynamika 19,5% 18,0% % Marże 7,3% 19 742 3,5% Kszty zarządu 36 222 43 816 21,0% Kszty biura handlweg 29 114 31 837 9,4% EBIT [tys. PLN] 23 771-97% 0,1% 5,6% 678 % Marże Zysk nett (tys. PLN] 17 901 3,1% -5 922 Pzytywne drugie półrcze 2017 nie zdłał dwrócić negatywnych trendów związanych ze spadkiem inwestycji w I płwie rku. Pprawiła się marżwść prjektów, jednak nie na tyle by zniwelwać efekty walki cenwej z pczątku rku. W IV kw. 2017 dał się zabserwwać bardz mcne dbicie na rynku. Isttna presja płacwa spwdwała kniecznść pdniesienia wynagrdzeń, w głównej mierze pracwnikm specjalistycznym ale również kadrze administracyjnej. Ddatkw Grupa p pprzednich redukcjach, dknała zwiększenia stanu zatrudnienia. Wzrst ksztów gólneg zarządu: (i) (ii) (iii) Kszty pracwnicze wzrst wynagrdzeń Wzrst ksztów usług bcych Kszty biura handlweg wyższe kszty rzwju eksprtu raz presja płacwa. 11
EB ITDA 2016 wpływ skali zmiana rentwnści brutt zmiana bc iążenia przychdów k.sprzedaży zmiana bc iążenia sprzedaży ksztami gólneg zarządu zmiana pzstałeg salda perac yjneg pzstałe czynniki EB ITDA 2017 spwdwał spadek EBITDA Czynniki kształtujące pzim sknslidwaneg EBITDA w 2017 rku (tys. zł) Spadek ppytu w kraju ze względu na niski pzim inwestycji w dystrybucję energii w pierwszej płwie rku raz niewystarczające dbicie w klejnych miesiącach. Kniecznść walki kntrakty pprzez upusty cenwe, c negatywnie wpłynęł na marżwść. Pprawa w II płwie rku. Wzrst ksztów płac pracwników specjalistycznych 42 646 3 268 8 362 Wzrst ksztów pracwniczych zwiększenie zatrudnienia raz pdwyżki płac (udział k. sbwych w k. zarządu = 52%) Wzrst usług bcych: najmu, dzierżawy, sprzątania, certyfikacji (usługi bce stanwią 17% k. zarządu) 125 10 315 Pzstałe przychdy Rzwiązane rezerwy na należnści i zapasy 8 mln zł Zysk ze zbycia niefinanswych aktywów 2 mln zł Pzstałe kszty Aktualizacja wartści niefinanswych 16,3 mln zł w tym dpis należnści handlwych 13,4 mln zł 61 895 19 742 EBITDA 2016 Efekt skali działalnści Zmiana rentwnści Wzrst k. sprzedaży Wzrst k. gólnych Wpływ pz. działalnści peracyjnej Pzstałe czynniki EBITDA 2017 12
Niższe przepływy peracyjne i wzrst inwestycji 617 2 278 15 569 6 146 19 064 48 733 3 534 26 829 7 242 Przepływy peracyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finanswe 2 775 9 179 Gtówka 01.01.2017 Zysk brutt Pdatek zapłacny Amrtyzacja Kapitał brtwy Inne krekty Zbycie WNiP i akt. rzecz. CAPEX + nabycie aktywów fin. Zmiana stanu zadłużenia Odsetki Gtówka 31.12.2017 Cash Flw z działalnści peracyjnej wspierany w isttnej mierze wzrstem pzimu zbwiązań handlwych Z pwdu pgrszenia wyników finanswych Spółka wygenerwała niższą wartść gtówki z działalnści peracyjnej Zrealizwan wyższe nakłady inwestycyjne związane z rzwjem działalnści Wzrst pzimu zadłużenia i brak wypłaty dywidendy Zysk brutt 22 991-6 146 Amrtyzacja 18 875 19 064 Pdatek zapłacny -8 844-3 534 Zmiana kapitału brtweg 15 545 15 702 Inne krekty 2 178 1 724 Przepływy z dz. peracyjnej 50 745 24 469 Przepływy z dz. Inwestycyjnej -38 105-46 455 w tym, CAPEX -37 470-39 077 Przepływy z dz. finanswej -9 783 4 467 - zmiana stanu zadłużenia 7 134 7 242 - dtacje i inne 2 0 - dywidendy wypłacne 20 117 0 - dsetki 1 949 2 775 Zmiana stanu śrdków pieniężnych 3 037-9 908 13
Stabilna struktura finanswa mim wzrstu zadłużenia Pgrszenie wskaźników zadłużenia Isttny spadek EBITDA spwdwał pgrszenie wskaźnika dług nett/ EBITDA d 4,63 Pstrzeganie Spółki przez banki nadal pzytywne, spadek wyników bez wpływu na warunki zaciągniętych kredytów Wzrst pzimu zapasów związany z decyzją Zarządu prdukcji na zapas w czekiwaniu na wzrst zamówień w 2018r. Isttne zwiększenie należnści i zbwiązań handlwych na c wpływ miała wyska dynamika sprzedaży w IV kwartale 2017 w prównaniu d isttneg spadku w IV kw. 2016r. Udzielne pżyczki - głównie d BKTP Wybrane wskaźniki 2016-12-31 2017-12-31 Zbwiązania i rezerwy / Aktywa 0,44 0,52 Zbwiązania dsetkwe / Aktywa 0,17 0,17 Wskaźnik płynnści bieżącej 1,37 1,18 Zadłużenie (tys zł) 2016-12-31 2017-12-31 Zadłużenie dsetkwe 90 848 100 451 Śrdki pieniężne 26 898 9 089 Dług nett 63 950 91 362 Dług nett/ebitda 1,50 4,63 Wybrane dane finanswe z bilansu (tys. zł) 31.12.2016 31.12.2017 Dynamika Aktywa trwałe 280 912 297 361 5,9% WNiP, w tym: 31 002 31 176 0,6% - wartść firmy 12 167 12 167 0,0% Rzeczwe aktywa trwałe 219 574 238 562 8,6% Inwestycje długterminwe 19 368 19 368 0,0% - aktywa z tyt. drczneg pdatku dchdweg 10 760 14 757 37,1% Aktywa brtwe, w tym: 241 946 289 051 19,5% Zapasy 50 433 66 872 32,6% Należnści 159 047 198 372 24,7% Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty w tym: 26 898 17 906-33,4% - udzielne pżyczki 0 8 817 - śrdki pieniężne w kasie i na rachunkach 26 898 9 089-66,2% - pzstałe aktywa brtwe 5 568 5 901 6,0% Aktywa razem 522 858 586 412 12,2% Kapitały własne 293 073 282 023-3,8% Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania, w tym: 229 785 304 389 32,5% - rezerwy na zbwiązania 17 639 28 838 63,5% - zbwiązania dsetkwe długterminwe 24 714 19 022-23,0% - zbwiązania handlwe i zaliczki na dstawy 90 657 138 748 53,0% - zbwiązania dsetkwe krótkterminwe 66 134 81 429 23,1% - inne zb. krótkterminwe i rzliczenia międzykreswe 19 651 25 110 27,8% Pasywa razem 522 858 586 412 12,2% 14
Prgnza finanswa na 2017 rk i jej realizacja Przychdy ze sprzedaży Grupy wyższe d prgnzy (tys. zł) Strata nett wbec załżneg zysku (tys. zł) -9% +7% 17 901 585 234 530 000 568 510 3 000-5 922 P 2017 Niższy pzim nakładów inwestycyjnych (tys. zł) P 2017 Pdsumwanie wyknania prgnzy finanswej Grupa przekrczyła 7% prgnzę dtyczącą przychdów ze sprzedaży, na c główny wpływ miała pprawa w II płwie 2017r. 36 458 53 291 42 456 Obniżki cen i pwlny ich pwrót d pprzednich pzimów, jak również wzrst ksztów działalnści (głównie sbwych) raz knieczne dpisy spwdwały stratę nett w wyskści 5,9 mln zł. Zrealizwan ambitny CAPEX rzwjwy, dstswany d sytuacji rynkwej (niższy niż prgnzwan). P 2017 15
Najważniejsze wydarzenia w 2017 r. Wyniki finanswe Planwane działania na 2018 r. Wycena rynkwa akcji ZPUE Załącznik 16
Kntynuacja strategii rzwju rynkweg Odbudwa utracnych marż Dywersyfikacja przychdów Maksymalne wykrzystanie pprawy kniunktury rynkwej Analiza kntraktów pd kątem marżwści Pdnszenie cen tam gdzie t mżliwe Rzwój Generalneg Wyknawstwa, usług serwiswych, Wydłużenie łańcucha wartści dla klienta: mntaż + uruchmienie + diagnstyka + serwis Nwe prdukty dla PKP, farm ftwltaicznych Nwe prdukty dla sektra przemysłweg - mżliwść zdbywania kntraktów przy atrakcyjnych marżach Wykrzystanie becnych trendów w energetyce Wzrst przychdów eksprtwych Smart Pwer Statin magazynwanie energii Zdbywanie kntraktów na Zachdzie głównie pza przetargami Zaptrzebwanie na mc bliczeniwą Internet Rzeczy, BigData i kryptwaluty (rsnące zaptrzebwanie na energię) E-mbilnść Kntynuacja i rzszerzanie współpracy z lkalnymi firmami Dalsza praca na rynkach płudnia rzwój współpracy z firmami przemysłwymi Słwacja, Czechy Maksymalizacja wykrzystania wyższych nakładów OSD Intensywny prgram inwestycyjny PKP Energetyka (3,2 mld zł d 2025r.) Ostrżne pdejście d rynków na wschdzie (Rsja, Ukraina) w związku z becną sytuacją gspdarczą i plityczną Rzwój OZE (ftwltaika, energia wiatrwa) i kniecznść integracji OZE w ramach sieci energetycznych 17
Planwane nakłady inwestycyjne Pdstawwe bszary inwestycji w 2018 rku B+R; 5,68; 17,7% Obszar Szczegóły Kwta (mln zł) Prdukcja; 9,18; 28,5% IT; 11,76; 36,6% Lgistyka i transprt; 4,3; 13,4% Budynki i budwle; 1,24; 3,9% B+R Nwczesne Centrum Badawcze 1.7 Lgistyka i transprt Prjekty B+R 4.0 Rzbudwa pwierzchni magazynwej ZPUE Włszczwa 2.0 Rzwój i mdernizacja transprtu 2.0 Wiata magazynwa i renwacja dróg w Katwicach i Gliwicach 0.2 Ograniczenie nakładów inwestycyjnych d pzimu bliższeg d lat 2015-2016 Budynki i budwle Remnty 0.9 Pzstałe 0.3 IT Rzwiązania infrmatyczne (ERP, MES, APS, CRM, PLM) 8.8 32 322 36 458 42 456 32 200 Struktura IT 1.4 Pzstałe 1.5 Prdukcja Inwestycje w maszyny i urządzenia 9.2 RAZEM 32.2 2015 2018 P 18
Rerganizacja Grupy Kapitałwej ZPUE S.A. Obniżenie ksztów zarządu i usprawnienie prcesu decyzyjneg 100% 100% ZPUE Elektrinstal (Płączenie) ZPUE EOP (Płączenie) ZPUE Ukraina ZPUE Trade Czechy 80% 100% W pierwszym kwartale 2018r. Spółka głsiła plan płączenia ZPUE EOP raz ZPUE Elektrinstal z ZPUE S.A. (Spółka Przejmująca). Płączenia dbędą się pprzez przeniesienie całeg majątku spółek przejmwanych na ZPUE S.A. bez pdnszenia kapitału Spółki Przejmującej. W lutym 2018r. Spółka głsiła rzpczęcie likwidacji spółki ZPUE NORD. Pzwli t na ptymalizację struktury ksztwej w Grupie. Efektem restrukturyzacji Grupy będzie pzstawienie jednej krajwej i knslidwanej spółki zależnej - ZPUE Katwice 100% ZPUE NORD (w likwidacji) Wśród spółek zagranicznych (nie bjętych knslidacją) cały czas trwa prces likwidacji spółki ZPUE Bałkany. 100% ZPUE Katwice ZPUE Bałkany (w likwidacji) ZavdBKTP (Rsja) (rerganizacja) 100% 100% BKTP decyzja graniczeniu działalnści Spółki d czasu zmiany sytuacji gspdarczej w Rsji. W 2017r. dknan dpisu wartści udziałów na 5 mln zł. Zarząd planuje dla BKTP parcie się jedynie na prdukcji blków betnwych i minimalizwanie ksztów działalnści. 19
Wycena rynkwa akcji ZPUE na GPW w Warszawie 500 450 400 350 300 250 200 150 100 Stpy zwrtu 3 m 6 m 12 m ZPUE -15,7% -34,1% -58,6% Indeksy WIG 20-6,2% -11,0% -5,8% mwig 40-4,9% -7,1% -6,8% swig 80-4,0% -0,1% -14,5% WIG -6,0% -8,9% -4,6% Spółki prównywalne Apatr -4,0% -16,8% -33,2% Elektrbudwa 15,6% 11,3% -22,6% Elektrtim -4,5% -2,9% -39,1% Stan na kniec dnia 8 maja 2018r. Akcjnariat Akcje % akcji Głsy % głsów Najważniejsze infrmacje Liczba akcji (szt.) 1 400 001 Kurs (zł) 145 Kapitalizacja (tys. zł) 203 000 Krnea Investment 700 352 50,03% 1 100 352 61,13% MetLife PTE 245 000 17,50% 245 000 13,61% Aviva Investrs Pland 138 233 9,87% 138 233 7,68% Pzstali 316 416 22,60% 316 416 17,58% Razem 1 400 001 100,00% 1 800 001 100,00% 20
Dziękujemy za uwagę ZPUE SPÓŁKA AKCYJNA UL. JĘDRZEJOWSKA 79 C 29-100 WŁOSZCZOWA Relacje inwestrskie tel. 041 388 11 27 e-mail: inwestr@zpue.pl Internet: www.zpue.pl 21
Załącznik wybrane dane finanswe za 2017 r. Wybrane pzycje rachunku wyników (tys. zł) Zmiana Przychdy ze sprzedaży prduktów, twarów i materiałów: 585 234 568 510-2,86% Kszty prduktów, twarów i materiałów 470 891 465 925-1,05% Zysk (strata) brutt ze sprzedaży 114 343 102 585-10,28% Marża brutt na sprzedaży 19,54% 18,04% Kszty sprzedaży 23 097 23 222 0,54% Udział % w przychdach 3,95% 4,08% Kszty gólneg zarządu 65 336 75 651 15,79% Udział % w przychdach 11,16% 13,31% w tym: Kszty biura handlweg 29 114 31 837 9,35% Udział % w przychdach 4,97% 5,60% Kszty zarządu 36 222 43 816 20,96% Udział % w przychdach 6,19% 7,71% Zysk (strata) ze sprzedaży 25 910 3 712-85,67% Marża na sprzedaży 4,43% 0,65% Sald pzstałej działalnści peracyjnej -2 139-3 034 41,84% EBITDA 42 646 19 742-53,71% Marża EBITDA 7,29% 3,47% EBIT 23 771 678-97,15% Marża EBIT 4,06% 0,12% Sald działalnści finanswej -780-6 824 774,87% Zysk (strata) brutt 22 991-6 146-126,73% Marża brutt 3,93% n/d Pdatek dchdwy 5 090-224 -104,40% Zysk (strata) nett 17 901-5 922-133,08% Wynik na udziałach niekntrlwanych -6 0-100,00% Zysk (strata) nett przypadający na Grupę 17 895-5 922-133,09% Marża nett 3,06% n/d 22