6 lat działania OFE, sukces reformy systemu emerytalnego i przyszłych emerytów, czy tylko instytucji zarządzających?

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "6 lat działania OFE, sukces reformy systemu emerytalnego i przyszłych emerytów, czy tylko instytucji zarządzających?"

Sebastian Brzeziński
8 lat temu
Przeglądów:

1 6 lat działania OFE, sukces reformy systemu emerytalnego i przyszłych emerytów, czy tylko instytucji zarządzających? Zakopane 12 maja 2005 PLAN PREZENTACJI 1. Wpływ OFE na koniunkturę giełdową, 2. Przegląd danych statystycznych: udział akcji w portfelach OFE, wartość miesięcznych przelewów z ZUS do OFE, saldo kupno/sprzedaż akcji na GPW, udział depozytów w strukturze aktywów, wartość depozytów bankowych utrzymywanych przez OFE, zyski z inwestycji kapitałowych osiągane przez OFE, podział zysków z inwestycji kapitałowych pomiędzy OFE a klientów OFE, średniomiesięczna efektywna stopa zwrotu osiągana przez OFE, wartość rocznych przelewów z ZUS do OFE, aktywa OFE na koniec kwietnia 2005, wysokość emerytury w zależności od osiąganej stopy zwrotu 3. Trzy grupy interesów w programie OFE,

depozytów bankowych utrzymywanych przez OFE, zyski z inwestycji kapitałowych osiągane przez OFE, podział zysków z inwestycji kapitałowych pomiędzy OFE a klientów OFE, średniomiesięczna efektywna

2 1. Wpływ OFE na koniunkturę giełdową 1. Wpływ OFE na koniunkturę giełdową We wrześniu 1993 roku - po wyborach parlamentarnych - największy wówczas fundusz powierniczy Pioneer rozpoczął systematyczną redukcję udziału akcji ze swego portfela inwestycyjnego, Do marca czyli do końca hossy - udział akcji w portfelu spadł z około 60% do około 30%, W sierpniu 1994 roku udział akcji w portfelu Pioneera spadł do minimalnego poziomu 12%, Od tego momentu - pomimo trwającej do maja 1995 bessy - Pioneer rozpoczął systematyczne zwiększanie udziału akcji w portfelu, W chwili osiągnięcia przez WIG dna bessy w 1995 roku, udział akcji w portfelu Pioneera sięgał już 45%.

redukcję udziału akcji ze swego portfela inwestycyjnego, Do marca 1994 - czyli do końca hossy - udział akcji w portfelu spadł z około 60% do około 30%, W sierpniu

3 1. Wpływ OFE na koniunkturę giełdową Pierwsze inwestycje OFE na GPW rozpoczęły się w maju 1999 roku, Co miesiąc OFE otrzymują od ZUS 0,7-2,0 miliardów złotych, Aktywa OFE na koniec kwietnia 2005 to 68 miliardów złotych, W akcjach ulokowanych jest 19,6 miliarda Złotych, 50% tych aktywów spoczywa w rękach dwóch podmiotów - OFE Commercial Union i OFE Nationale Nederlanden, Zaś w rękach czterech podmiotów (dodatkowo OFE PZU oraz OFE AIG) jest to ponad 70% tych aktywów, Tak wysoka koncentracja akcji nie sprzyja stosowaniu analizy technicznej (AT). 1. Wpływ OFE na koniunkturę giełdową Coraz większe znaczenie wielkości lokat bankowych, Coraz mniejsze znaczenie bieżących przelewów z ZUS, Na koniec 2004 roku wartość akcji w portfelach OFE stanowiło 7% kapitalizacji GPW, czyli około 25% free float, Od pewnego czasu OFE potrafią sprzedawać akcje w sporej ilości.

podmiotów (dodatkowo OFE PZU oraz OFE AIG) jest to ponad 70% tych aktywów, Tak wysoka koncentracja akcji nie sprzyja stosowaniu analizy technicznej (AT). 1.

4 2. Przegląd danych statystycznych 2. Przegląd danych statystycznych aktywa OFE na koniec kwietnia 2005

5 2. Przegląd danych statystycznych wartość rocznych przelewów z ZUS do OFE 2. Przegląd danych statystycznych wartość miesięcznych przelewów z ZUS do OFE

6 2. Przegląd danych statystycznych udział akcji w portfelach OFE 2. Przegląd danych statystycznych saldo kupno/sprzedaż akcji na GPW

7 2. Przegląd danych statystycznych udział depozytów w strukturze aktywów 2. Przegląd danych statystycznych wartość depozytów bankowych utrzymywanych przez OFE

8 2. Przegląd danych statystycznych średniomiesięczna efektywna stopa zwrotu osiągana przez OFE 2. Przegląd danych statystycznych zyski z inwestycji kapitałowych osiągane przez OFE

9 2. Przegląd danych statystycznych podział zysków z inwestycji kapitałowych pomiędzy OFE a klientów OFE 2. Przegląd danych statystycznych wysokość emerytury w zależności od osiąganej stopy zwrotu

10 2. Przegląd danych statystycznych wysokość emerytury w zależności od osiąganej stopy zwrotu 3. Trzy grupy interesów w programie OFE

11 3. Trzy grupy interesów w programie OFE Właściciele PTE akcjonariusze odzyskają zainwestowany kapitał po latach (według biznesplanów), Klienci OFE przyszli emeryci nie powinni oczekiwać kokosów, Pracownicy PTE głównie wyższego szczebla jako jedyni spijają śmietankę od samego początku. EFIX Polska życzy wszystkim wysokich przyszłych emerytur

nie powinni oczekiwać kokosów, Pracownicy PTE głównie wyższego szczebla jako jedyni

Podobne dokumenty

Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r.

Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto OFE