RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2012 ROKU DNI/A/K/201203/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012
|
|
- Sabina Witek
- 6 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2012 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012 DNI/A/K/201203/001
2 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: KNF, PTE, OFE, STOPA ZWROTU, AKTYWA NETTO, SKŁADKI, CZŁONKOWIE OFE, PORTFEL INWESTYCYJNY, EFEKTYWNOŚĆ, TRANSFERY.
3 Spis treści: Najważniejsze informacje Efektywność działalności inwestycyjnej OFE Składki Emerytury z II filara Aktywa netto Dekompozycja zmiany wartości aktywów netto Portfel inwestycyjny Rachunki członków Liczba członków Transfery Wyniki finansowe OFE Kapitały własne PTE Wyniki finansowe PTE Konkluzje DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 3
4 Najważniejsze informacje Rynek w liczbach 15,7 mln liczba członków otwartych funduszy emerytalnych (OFE) na koniec I kwartału, 2,3 mld zł wartość składek przekazanych przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) w I kwartale, 405,7 tys. zł wartość wypłat okresowych emerytur kapitałowych z OFE w I kwartale, 237,9 mld zł wartość aktywów netto OFE na koniec I kwartału, 11,1 mld zł wynik finansowy netto OFE za I kwartał, 4,9% średnia zmiana wartości jednostki rozrachunkowej w I kwartale. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 4
5 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE W I kwartale 2012 roku wartości jednostek rozrachunkowych wzrosły średnio o 4,9%. W poprzednim kwartale średnia stopa zwrotu OFE wyniosła 0,3%. Najwyższą stopę zwrotu w I kwartale uzyskał ING OFE, którego wartość jednostki rozrachunkowej wzrosła o 5,5%. Najniższą stopę zwrotu w wysokości 3,9% osiągnął AXA OFE. Wartości jednostek wzrosły średnio o 4,9% OFE Tabela 1. Kwartalne stopy zwrotu OFE Stopa zwrotu w I kwartale 2012 roku Od początku działalności OFE do końca I kwartału 2012 roku Najwyższa kwartalna stopa zwrotu Najniższa kwartalna stopa zwrotu Średnia kwartalna stopa zwrotu AEGON 4,83% 9,35% -7,28% 2,17% Allianz Polska 4,95% 13,14% -7,36% 2,17% Amplico 4,90% 9,56% -8,62% 2,17% Aviva BZ WBK 4,94% 12,15% -7,31% 2,24% AXA 3,89% 12,28% -6,06% 2,20% Generali 5,36% 11,70% -6,09% 2,32% ING 5,45% 13,21% -7,35% 2,38% Nordea 5,01% 12,18% -6,99% 2,26% Pekao 4,84% 11,70% -8,05% 2,19% PKO BP Bankowy 4,85% 20,45% -10,30% 2,18% Pocztylion 4,35% 12,81% -8,12% 2,10% POLSAT 5,42% 11,30% -8,27% 2,37% PZU Złota Jesień 4,66% 12,70% -7,58% 2,23% WARTA 4,54% 12,63% -7,22% 2,27% WIG 9,77% 26,82% -27,13% 2,60% WIG20 6,62% 30,22% -24,93% 1,56% FTSE indeks obligacji polskich* 2,81% 10,28% -1,54% 2,14% Rynek OFE** 4,86% 11,37% -7,23% 2,22% * dane od 29 czerwca 2001 roku ** wyliczenia przeprowadzono na danych obejmujących także OFE zlikwidowane, których aktywa zostały przeniesione do innego OFE Źródło: OFE Efektywność inwestycyjna OFE w I kwartale 2012 roku była znacznie wyższa niż przeciętnie w poprzednich kwartałach. W głównej mierze było to konsekwencją sytuacji na rynku finansowym: wzrosły indeksy akcji (WIG o 9,8% przy historycznej średniej na poziomie 2,6%, a WIG20 o 6,6% przy historycznej średniej wynoszącej 1,6%). Stopy zwrotu uzyskiwane na rynku instrumentów dłużnych także przekroczyły historyczne średnie (indeks obligacji polskich FTSE Global Government Bond Index for Poland wzrósł o 2,8% przy historycznej średniej na poziomie 2,1%). Stopy zwrotu OFE w I kwartale były wysokie DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 5
6 2. Składki W I kwartale 2012 roku ZUS przekazał do OFE składki o wartości 2,3 mld zł W I kwartale 2012 roku do otwartych funduszy emerytalnych trafiło łącznie 2,3 mld zł składek. Od trzech kwartałów poziom składek przekazywanych do OFE jest wyraźnie niższy za sprawą zmniejszenia stopy składki przekazywanej funduszom do 2,3% podstawy wymiaru składki na ubezpieczenie emerytalne. OFE Tabela 2. Składki przekazane do OFE (mln zł) Składki przekazane w I kwartale 2012 roku Od początku działalności OFE do końca I kwartału 2012 roku Najniższa kwartalna wartość przekazanych składek Najwyższa kwartalna wartość przekazanych składek Średnia kwartalna wartość przekazanych składek AEGON 91,7 275,7 27,0 99,3 Allianz Polska 89,4 222,8 30,7 100,0 Amplico 163,2 489,2 148,6 298,2 Aviva BZ WBK 443, ,3 404,6 911,6 AXA 165,4 426,8 43,3 158,0 Generali 140,5 359,9 65,0 145,4 ING 543, ,5 381,3 860,3 Nordea 99,5 281,4 55,6 139,0 Pekao 36,0 106,9 10,1 61,2 PKO BP Bankowy 91,8 185,9 61,2 111,7 Pocztylion 53,0 180,5 27,4 82,3 POLSAT 25,3 81,0 2,8 37,9 PZU Złota Jesień 280,6 828,0 260,1 486,6 WARTA 29,1 89,0 24,0 57,2 Rynek OFE* 2 252, , , ,3 *wyliczenia przeprowadzono na danych obejmujących także OFE zlikwidowane, których aktywa zostały przeniesione do innego OFE Źródło: ZUS Od przekazanych przez ZUS składek potrącane są opłaty w wysokości maksymalnie 3,5% przekazanych środków. W związku z tym na konta członków OFE trafiło blisko 2,2 mld zł. Dwanaście funduszy pobiera opłatę od składki według stawki maksymalnej, ale dwa fundusze stosują niższe stawki: OFE POLSAT pobiera 3,4%, a Allianz Polska OFE 3,45%. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 6
7 3. Emerytury z II filara Pierwsze wypłaty świadczeń emerytalnych z kapitału gromadzonego w OFE nastąpiły w 2009 roku. Z uwagi na niższy wiek emerytalny takie świadczenia na razie otrzymują jedynie kobiety. Ze względu na stosunkowo krótki okres oszczędzania w OFE tylko niewielka część ich emerytury pochodzi z OFE. Od momentu nabycia praw emerytalnych do osiągnięcia wieku 65 lat, członkowi OFE przysługuje prawo do okresowej emerytury kapitałowej. Jej wysokość ustala ZUS dzieląc kwotę środków zgromadzonych na rachunku w OFE w ostatnim dniu miesiąca poprzedzającego miesiąc złożenia wniosku o emeryturę przez średnie dalsze trwanie życia. Tabela 3. Okresowe emerytury kapitałowe w I kwartale 2012 roku OFE Liczba uprawnionych* na 30 marca 2012 roku Kwota wypłat w I kwartale 2012 roku (w zł) Przeciętne świadczenie (w zł) AEGON ,80 65,96 Allianz Polska ,64 94,20 Amplico ,44 95,31 Aviva BZ WBK ,02 105,46 AXA ,11 67,69 Generali ,79 75,39 ING ,34 108,09 Nordea ,41 57,13 Pekao ,88 66,57 PKO BP Bankowy ,14 61,26 Pocztylion ,82 60,63 Polsat ,38 38,03 PZU Złota Jesień ,48 66,45 WARTA ,49 69,34 Razem ,74 83,17 * liczba członków OFE, którym ZUS ustalił prawo do otrzymywania okresowej emerytury kapitałowej, (narastająco) według stanu na koniec miesiąca Źródło: ZUS Według stanu na koniec I kwartału 2012 roku, ustalone przez ZUS prawo do otrzymywania okresowej emerytury kapitałowej posiadało osób. Łącznie w I kwartale 2012 roku OFE wypłaciły świadczenia o wartości 405,7 tys. zł, przy czym przeciętna miesięczna wysokość wypłaconego świadczenia wyniosła 83 zł. Ze względu na niewielką liczbę osób pobierających świadczenia i stosunkowo krótki okres oszczędzania, różnice w wysokości świadczeń w poszczególnych OFE zależą bardziej od wysokości środków odprowadzonych na rachunek członka, czyli przekazanych składek, niż od efektywności samych funduszy. Emeryturę z OFE pobiera osób DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 7
8 4. Aktywa netto Na koniec I kwartału 2012 roku aktywa netto OFE wyniosły 237,9 mld zł Rynek OFE jest rynkiem o wysokiej koncentracji Otwarte fundusze emerytalne posiadały na koniec I kwartału 2012 roku aktywa netto o wartości 237,9 mld zł, co oznacza wzrost o 13,2 mld zł (5,9%) w ciągu 3 miesięcy. Wszystkie fundusze odnotowały wzrost wartości aktywów netto. Największy przyrost aktywów netto (9,8%) wystąpił w PKO BP Bankowy OFE, natomiast najniższy w OFE WARTA (4,0%). Udział trzech największych otwartych funduszy emerytalnych w rynku mierzony aktywami netto wyniósł 60% i spadł w ciągu 3 miesięcy o 0,1 pkt. proc. Na koniec I kwartału 2012 roku najmniejszy fundusz (OFE POLSAT) dysponował aktywami netto na poziomie 2,1 mld zł, gdy w tym samym czasie największy podmiot (ING OFE) wykazywał aktywa netto o wartości 56,6 mld zł, czyli blisko 27-krotnie większej. Tabela 4. Aktywa netto OFE (mln zł) OFE 31 grudnia marca 2012 Zmiana AEGON 9 692, ,3 5,5% Allianz Polska 6 725, ,1 6,1% Amplico , ,1 7,3% Aviva , ,9 5,1% AXA , ,8 5,9% Generali , ,8 6,9% ING , ,0 6,2% Nordea , ,5 4,2% Pekao 3 387, ,4 5,5% PKO BP Bankowy 7 558, ,7 9,8% Pocztylion 4 261, ,1 5,4% POLSAT 2 000, ,0 6,0% PZU Złota Jesień , ,4 5,3% WARTA 3 056, ,6 4,0% Suma , ,9 5,9% Źródło: OFE ING OFE jest liderem pod względem wartości aktywów netto W I kwartale 2012 roku na pozycji lidera pod względem wartości aktywów netto znajdował się ING OFE, zwiększając nieznacznie dystans do drugiego w zestawieniu Aviva OFE Aviva BZ WBK. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 8
9 5. Dekompozycja zmiany wartości aktywów netto Największy wpływ na zmianę wartości aktywów netto (WAN) otwartych funduszy emerytalnych w I kwartale 2012 roku miały wyniki finansowe uzyskane na działalności inwestycyjnej funduszy oraz transfery składek z ZUS. W I kwartale 2012 roku fundusze emerytalne odnotowały dodatni wynik finansowy przed pobraniem opłaty za zarządzanie na poziomie 11,4 mld zł. Powszechne towarzystwa emerytalne pobrały opłatę za zarządzanie OFE w wysokości 250,5 mln zł. W tym samym okresie z tytułu składek OFE otrzymały 2,3 mld zł. Od składek zostały potrącone opłaty na rzecz powszechnych towarzystw emerytalnych w wysokości niespełna 79 mln zł. Wykres 1. Dekompozycja zmiany wartości aktywów netto OFE (mld zł) Przyrost aktywów netto = 13,2 (+) Składki i odsetki (ZUS) (-) Opłata od składki (PTE) 2,3 0,1 W I kwartale 2012 roku aktywa netto OFE wzrosły o 13,2 mld zł (+) Wynik finansowy (OFE) 11,4 (-) Opłata za zarządzanie (PTE) 0,3 (-) Inne (OFE) 0,1 Źródło: OFE, obliczenia własne Wśród innych czynników wpływających na zmianę wartości aktywów netto OFE w I kwartale należy wskazać wzrost poziomu zobowiązań, w szczególności wobec członków. Pozostałe elementy oddziaływujące na poziom aktywów netto to wypłaty emerytur czy środków na rzecz spadkobierców zmarłych członków OFE łączny bilans tych operacji w I kwartale był ujemny i przyczynił się do obniżenia wartości aktywów netto o nieco ponad 0,1 mld zł. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 9
10 III 2010 VI 2010 IX 2010 XII 2010 III 2011 VI 2011 IX 2011 XII 2011 III ,4 56,7 54,1 52,4 52,4 51,8 53,5 52,9 50,8 32,6 32,8 33,9 36,4 36,9 35,8 31,5 31,2 34,2 6. Portfel inwestycyjny W I kwartale 2012 wzrosło zaangażowanie OFE w krajowe instrumenty udziałowe W I kwartale 2012 roku struktura portfela inwestycyjnego OFE zmieniła się istotnie. Znacznie wzrosło zaangażowanie OFE w krajowe instrumenty udziałowe. Sytuacja ta była skutkiem poprawienia się koniunktury na rynku akcji i dynamicznego wzrostu wartości aktywów ulokowanych w instrumentach udziałowych. W I kwartale 2012 roku wzrosło zaangażowanie w instrumenty udziałowe we wszystkich otwartych funduszach emerytalnych. Na koniec marca 2012 roku zaangażowanie poszczególnych OFE w tego rodzaju papiery wartościowe mieściło się w przedziale od 30% do ponad 40% portfela. Od 1 stycznia 2012 roku limit na akcje notowane na rynku regulowanym wynosi 45% aktywów funduszu i. 100 Wykres 2. Struktura portfela inwestycyjnego OFE (%) 0,9 0,8 0,8 0,7 0,8 0,8 0,5 0,5 0,6 Lokaty poza 2,1 2,0 3,9 3,6 3,0 3,8 5,0 5,6 5,0 granicami kraju ,0 7,6 7,3 6,9 6,9 7,8 9,5 9,8 9,4 Depozyty w bankach krajowych i bankowe papiery wartościowe Krajowe instrumenty udziałowe 20 Krajowe instrumenty dłużne* 0 Papiery wartościowe Skarbu Państwa * z wyłączeniem papierów wartościowych Skarbu Państwa, depozytów i bankowych papierów wartościowych Źródło: OFE W I kwartale 2012 roku, w stosunku do okresu poprzedniego, spadło procentowe zaangażowanie OFE w krajowe instrumenty dłużne. Zmniejszył się udział w portfelu zarówno dłużnych instrumentów emitowanych przez Skarb Państwa, jak i pozostałych emitentów. Udział w portfelu papierów wartościowych Skarbu Państwa był najniższy w historii i tylko nieznacznie przekraczał 50%. Nie oznacza to jednak, że fundusze aktywnie zmniejszają swoje zaangażowanie w papiery wartościowe Skarbu Państwa, przeciwnie, na przełomie lutego i marca 2012 roku w portfelach funduszy znajdowały się polskie instrumenty skarbowe o wartości ponad 123,5 mld zł, co było poziomem najwyższym z dotąd notowanych. Wartość ta nie uwzględnia posiadanych przez fundusze obligacji emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym. Ich wartość w portfelach OFE sięgała blisko 14 mld zł (5,8% portfela), a w prezentowanym zestawieniu została zaliczona do krajowych instrumentów dłużnych innych niż papiery wartościowe Skarbu Państwa. i Limit oprócz akcji obejmuje także notowane na regulowanym rynku giełdowym prawa poboru, prawa do akcji i obligacje zamienne na akcje oraz akcje narodowych funduszy inwestycyjnych. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 10
11 Na przestrzeni ostatnich lat zwiększył się udział lokat OFE w depozytach bankowych i bankowych papierach wartościowych, których dotychczasową główną funkcją było zapewnienie funduszom płynności oraz akumulacja środków w celu przeprowadzenia operacji lokacyjnych w inne, docelowe kategorie lokat. Na koniec I kwartału udział tych lokat w portfelu inwestycyjnym OFE wyniósł około 5%. Niewielkim uzupełnieniem portfela OFE były inwestycje za granicą. W I kwartale 2012 roku udział tej kategorii w portfelu wyniósł 0,6%. Poza granicami kraju OFE lokowały swoje aktywa głównie w akcje oraz pozaskarbowe dłużne papiery wartościowe. 7. Rachunki członków Liczba rachunków prowadzonych przez otwarte fundusze emerytalne na koniec I kwartału 2012 roku była wyższa niż na koniec IV kwartału 2011 roku o 130,1 tys. i wyniosła blisko 16,4 mln. W skali rynku przełożyło się to na wzrost o 0,8% w ciągu kwartału. Na koniec I kwartału 2012 roku OFE prowadziły prawie 16,4 mln rachunków Tabela 5. Liczba rachunków prowadzonych przez OFE OFE 31 grudnia marca 2012 Zmiana AEGON ,0% Allianz Polska ,2% Amplico ,5% Aviva BZ WBK ,4% AXA ,5% Generali ,0% ING ,6% Nordea ,3% Pekao ,5% PKO BP Bankowy ,4% Pocztylion ,6% POLSAT ,3% PZU Złota Jesień ,3% WARTA ,7% Razem ,8% Źródło: OFE W I kwartale 2012 roku w połowie funduszy emerytalnych zwiększyła się liczba prowadzonych rachunków. Największy wzrost (8,4%) wystąpił w PKO BP Bankowy OFE. Pozytywnie na tle rynku wypadł także Allianz Polska OFE (8,2%). Z siedmiu otwartych funduszy emerytalnych, którym w I kwartale 2012 roku spadła liczba rachunków, najwięcej (-5,7%) ubyło w OFE WARTA. Wyraźniejszy spadek liczby rachunków odnotowano także w AEGON OFE (-3%). DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 11
12 8. Liczba członków Na koniec marca 2012 roku do OFE należało 15,7 mln członków Niezależnie od rejestrów członków, którymi dysponują otwarte fundusze emerytalne, ZUS prowadzi Centralny Rejestr Członków Otwartych Funduszy Emerytalnych. Według ZUS, na koniec I kwartału 2012 roku do OFE należało łącznie 15,7 mln członków. W porównaniu z końcem grudnia 2011 roku oznacza to wzrost o 246,4 tys. członków. W ujęciu względnym przyrost liczby członków w I kwartale 2012 roku wyniósł 1,6%, ale podobnie jak w poprzednich okresach obserwowano znaczne zróżnicowanie pomiędzy poszczególnymi funduszami. Źródło: ZUS Tabela 6. Liczba członków OFE OFE 31 grudnia marca 2012 Zmiana AEGON ,3% Allianz Polska ,9% Amplico ,3% Aviva BZ WBK ,4% AXA ,0% Generali ,9% ING ,9% Nordea ,1% Pekao ,2% PKO BP Bankowy ,9% Pocztylion ,4% POLSAT ,4% PZU Złota Jesień ,2% WARTA ,8% Razem ,6% W I kwartale 2012 roku największy przyrost liczby członków odnotował PKO BP Bankowy OFE. Pozytywnie na tle rynku wypadł też Allianz Polska OFE. Pięć funduszy odnotowało w I kwartale 2012 roku spadek liczby członków: Nordea OFE, OFE WARTA, OFE POLSAT, Aviva OFE Aviva BZ WBK oraz Pekao OFE. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 12
13 9. Transfery W I kwartale 2012 roku liczba transferów członków między poszczególnymi funduszami wyniosła 103,4 tys. osób. Oznacza to, że w lutowej sesji transferowej co 150 członek dokonał zmiany otwartego funduszu emerytalnego. Kontynuowany był spadkowy trend liczby członków zmieniających fundusz, związany z zakazem akwizycji, jaki zaczął obowiązywać od początku 2012 roku. Część funduszy już wcześniej ograniczyła swoją aktywność w tym zakresie. W I kwartale 2012 roku 103,4 tys. członków zmieniło fundusz emerytalny W I kwartale 2012 roku w drodze transferów najwięcej członków pozyskał Amplico OFE (21,4 tys.). Uwzględniając liczbę członków, którzy opuścili ten fundusz, końcowe dodatnie saldo transferowe wyniosło 13 tys. osób, co jest najlepszym wynikiem na rynku w I kwartale 2012 roku. Najwięcej członków (14,4 tys.) odeszło z Aviva OFE Aviva BZ WBK. Bardzo niska liczba osób, które udało się pozyskać temu funduszowi sprawiła, że uzyskał najgorsze saldo transferowe: -14,2 tys. członków. Tabela 7. Liczba osób zmieniających OFE w I kwartale 2012 roku OFE Przystępujący do funduszu Opuszczający fundusz Saldo AEGON Allianz Polska Amplico Aviva BZ WBK AXA Generali ING Nordea Pekao PKO BP Bankowy Pocztylion POLSAT PZU Złota Jesień WARTA Razem Źródło: ZUS, KDPW Od początku roku otwarte fundusze emerytalne nie mogą prowadzić działalności akwizycyjnej, ale nadal występuje istotne zróżnicowanie w liczbie pozyskanych członków przez poszczególne podmioty. Wynikać to może z faktu, że efekty działalności akwizycyjnej prowadzonej jeszcze w grudniu 2011 roku znalazły swoje odzwierciedlenie w sesji transferowej przeprowadzonej w lutym 2012 roku. W lutym 2012 roku odbyła się ostatnia sesja transferowa, na którą wpływ miała działalność akwizycyjna W kolejnych sesjach można się spodziewać znacząco mniejszego zróżnicowania liczby członków przystępujących do poszczególnych funduszy oraz spadku ogólnej liczby członków zmieniających fundusz. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 13
14 10. Wyniki finansowe OFE W I kwartale 2012 roku OFE wykazały zysk w kwocie 11,1 mld zł Łączny wynik finansowy otwartych funduszy emerytalnych w I kwartale 2012 roku osiągnął poziom 11,1 mld zł. Pierwsze trzy miesiące 2012 roku to zdecydowanie dobry okres dla funduszy emerytalnych. Wypracowany w analizowanym okresie zysk był wyższy niż strata, jaką fundusze poniosły w całym roku Tabela 8. Wyniki finansowe OFE (mln zł) OFE IV kwartał 2011 I kwartał 2012 AEGON 61,3 471,2 Allianz Polska 22,6 332,0 Amplico 119,5 852,3 Aviva BZ WBK 283, ,8 AXA 91,2 548,8 Generali 17,0 608,6 ING 164, ,9 Nordea 54,2 505,3 Pekao 18,6 164,1 PKO BP Bankowy 10,8 367,8 Pocztylion 8,0 185,8 POLSAT -37,0 108,9 PZU Złota Jesień 115, ,4 WARTA 20,3 138,6 Razem 949, ,3 Źródło: OFE Na koniec I kwartału zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy OFE osiągnął wartość 69,9 mld zł W I kwartale 2012 roku wszystkie fundusze zanotowały dodatnie wyniki finansowe w wysokości od 109 do mln zł. Warto zauważyć, że na koniec I kwartału 2012 roku zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy OFE osiągnął wartość 69,9 mld zł. Odpowiada to kwocie, jaką otwarte fundusze emerytalne wypracowały dla swoich członków od początku działalności do dnia 30 marca 2012 roku. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 14
15 11. Kapitały własne PTE Wartość kapitałów własnych powszechnych towarzystw emerytalnych na koniec marca 2012 roku wyniosła 3,3 mld zł i wzrosła o 5% w porównaniu do stanu z grudnia 2011 roku. Zmiany poziomu kapitału własnego w poszczególnych PTE w I kwartale 2012 roku wynikały z przyrostu wyników finansowych towarzystw, jakie odnotowano w tym okresie. Na koniec marca 2012 roku kapitały własne PTE wynosiły 3,3 mld zł 12. Wyniki finansowe PTE W I kwartale 2012 roku suma wyników finansowych netto wszystkich towarzystw ukształtowała się na poziomie 155,1 mln zł. Kwartał wcześniej towarzystwa emerytalne osiągnęły zysk na poziomie 132,7 mln zł. Oznacza to wzrost o 16,9%. W I kwartale wszystkie towarzystwa wykazały dodatni wynik finansowy netto. Po stronie przychodowej najważniejszymi pozycjami w rachunku zysków i strat PTE były przychody z tytułu opłaty za zarządzanie, w I kwartale wyniosły one 250,5 mln zł, co stanowiło 69,2% sumy przychodów PTE wynikających z zarządzania OFE. I kwartał 2012 roku przyniósł PTE 155,1 mln zł zysku netto Największe przychody PTE pochodzą z opłat za zarządzanie Po stronie kosztów największą pozycją były obowiązkowe obciążenia z tytułu zarządzania OFE, które w I kwartale 2012 roku stanowiły 52% (101,8 mln zł) wszystkich kosztów związanych z zarządzaniem OFE. Wśród pozostałych kosztów największą część stanowiły ogólne koszty zarządzania PTE 24,6% (48,2 mln zł) oraz koszty działalności akwizycyjnej 22% (43 mln zł). Obecnie akwizycja jest zakazana, jednak część towarzystw rozlicza wcześniej poniesione koszty w czasie, a więc nadal wykazuje je w swoim rachunku zysków i strat. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 15
16 Konkluzje Stopy zwrotu OFE w I kwartale 2012 roku były wysokie. Efektywność inwestycyjna funduszy była znacząco wyższa niż przeciętnie w poprzednich kwartałach. W głównej mierze było to konsekwencją dobrej sytuacji na rynku finansowym, przejawiającej się ponadprzeciętnymi wzrostami indeksów akcji (WIG o 9,8%, a WIG20 o 6,6%). Stopy zwrotu uzyskiwane na rynku instrumentów dłużnych także przekroczyły historyczne średnie. Zmiana przepisów ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych obowiązująca od 1 maja 2011 roku zwiększyła maksymalny limit na zaangażowanie OFE w lokaty w akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym ii do 45% aktywów od początku 2012 roku. W dwóch ostatnich kwartałach 2011 roku udział akcji w portfelach funduszy emerytalnych spadał, ale w I kwartale 2012 tendencja ta uległa odwróceniu. W I kwartale 2012 roku do otwartych funduszy emerytalnych trafiło łącznie 2,3 mld zł składek. Od trzech kwartałów poziom składek przekazywanych do OFE jest wyraźnie niższy za sprawą zmniejszenia wymiaru składki przekazywanej funduszom do 2,3% podstawy. Zysk netto PTE w I kwartale 2012 roku wyniósł 155,1 mln zł i był wyższy o 16,9% od zysku za poprzedni kwartał i o 2,4% od zysku za I kwartał 2011 roku. Poprawa wyniku finansowego PTE jest związana z obniżeniem kosztów działalności PTE wynikającym z przyjęcia przez ustawodawcę, że począwszy od dnia 1 stycznia 2012 roku wyłączną, dopuszczalną formą zawierania umów o członkostwo w OFE jest forma korespondencyjna oraz zabronione jest prowadzenie działalności akwizycyjnej na rzecz OFE. ii Limit obejmuje lokaty w akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, a także notowanych na regulowanym rynku giełdowym prawach poboru, prawach do akcji i obligacjach zamiennych na akcje tych spółek oraz akcjach narodowych funduszy inwestycyjnych. DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH 16
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W II KWARTALE 2012 ROKU DNI/A/K/201206/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W II KWARTALE 2012 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012 DNI/A/K/201206/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: KNF, PTE, OFE,
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2012 ROKU DNI/A/K/201209/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2012 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012 DNI/A/K/201209/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: KNF, PTE, OFE,
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2013 ROKU DNI/A/K/201303/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2013
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2013 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2013 DNI/A/K/201303/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: KNF, PTE, OFE,
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE 2012 ROKU DNI/A/K/201212/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2013
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2013 DNI/A/K/12/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: KNF, PTE, OFE, STOPA
RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE 2013 ROKU DNI/A/K/201312/001
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2014 DNI/A/K/12/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE...
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE 2011 ROKU DNI/A/K/201112/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE 2011 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012 DNI/A/K/201112/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: KNF, PTE, OFE,
RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2014 ROKU DNI/A/K/201403/001
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2014 ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2014 DNI/A/K/201403/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej
RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2013 ROKU DNI/A/K/201309/001
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa DNI/A/K/09/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE...
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE 2014 ROKU DNI/A/K/201412/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2015
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2015 DNI/A/K/12/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE... 3 2. Aktywa netto...
RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2015 ROKU DNI/A/K/201503/001
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2015 ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2015 DNI/A/K/201503/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2016 ROKU DNI/A/K/201603/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2016
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2016 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2016 DNI/A/K/201603/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE... 3 2. Aktywa
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W II KWARTALE 2015 ROKU DNI/A/K/201506/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2015
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W II KWARTALE 2015 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2015 DNI/A/K/201506/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE... 3 2. Aktywa
RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2014 ROKU DNI/A/K/201409/001
RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2014 ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2014 DNI/A/K/201409/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej
Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2014 roku
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Warszawa, 24 kwietnia 2015 r. Opracowanie sygnalne Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2014 roku Wynik finansowy otwartych
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 28 kwietnia 2014 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 8 kwietnia 04 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 25 października 2012 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 5 października 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 25 kwietnia 2013 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 5 kwietnia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 października 2014 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia października 04 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,
Rynek OFE w liczbach marzec 2013 r.
Rynek OFE w liczbach marzec 2013 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto OFE
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 28 października 2013 r. 1. Informacja o wysokości stopy zwrotu
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 8 października 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 1 stycznia 2012 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia stycznia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu: W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w zależności
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 20 kwietnia 2012 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 0 kwietnia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w
Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2015 roku
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Warszawa, 4 maja 2016 r. Opracowanie sygnalne Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2015 roku Wynik finansowy otwartych funduszy
Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2009 roku 1
Warszawa, 7 maja 2010 r. Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2009 roku 1 Zakład Ubezpieczeń Społecznych w okresie od 19.05.1999 r. do 31.12.2009 r.
Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r.
Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto OFE
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 26 października 2016 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia października 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 kwietnia 2017 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia kwietnia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w zależności
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 października 2015 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 7 października 05 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 kwietnia 2015 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 7 kwietnia 05 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 kwietnia 2018 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 7 kwietnia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w
Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2011 roku 1
Warszawa 18.05.2012 Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2011 roku 1 W końcu grudnia 2011 r. w ewidencji Centralnego Rejestru Członków prowadzonego
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 października 2017 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 7 października 07 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,
Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych 1 w 2007 roku
Warszawa, 2008.04.21 Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych 1 w 2007 roku W prowadzonym przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych Centralnym Rejestrze Członków według stanu na koniec grudnia 2007
Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2013 roku a
Warszawa, 09.05.2014 r. Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2013 roku a W końcu grudnia 2013 r. w ewidencji Centralnego Rejestru Członków otwartych
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 30 października 2018 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 0 października. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w zależności
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 30 października 2018 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 0 października 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,
Rynek otwartych funduszy emerytalnych 2008
Rynek otwartych funduszy emerytalnych 2008 Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa, 2009 r. Spis treści Najważniejsze informacje...3 Efektywność działalności inwestycyjnej OFE...4 Ustawowe stopy zwrotu...5
Rynek OFE w liczbach sierpień 2013 r.
Rynek OFE w liczbach sierpień 2013 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 29 kwietnia 2019 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 9 kwietnia 09 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 kwietnia 2016 r.
Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 7 kwietnia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w
Ranking OFE 2013: fundusze lepsze od ZUS-u. Który zarobił najwięcej?
: fundusze lepsze od ZUS-u. Który zarobił najwięcej? Nawet najgorszy OFE zarobił w ostatnich latach dla swoich klientów więcej niż ZUS. Mimo niedawnej zapaści na rynkach finansowych i roku 2008 oraz 2011,
Bilans płatniczy Polski w III kwartale 2017 r.
Warszawa, dnia 29 grudnia 2017 r. Bilans płatniczy Polski w III kwartale 2017 r. Kwartalny bilans płatniczy został sporządzony przy wykorzystaniu danych miesięcznych i kwartalnych przekazanych przez polskie
Sytuacja finansowa powszechnych towarzystw emerytalnych w 2009 roku
Sytuacja finansowa powszechnych towarzystw emerytalnych w 2009 roku Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa, 20 0 r. SPIS TREŚCI 1. Kapitał podstawowy i akcjonariusze... 3 2. Sytuacja majątkowo-kapitałowa...
Otwarte fundusze emerytalne (OFE) w Polsce: perspektywy dla rynku w 2013 roku po mocnym roku 2012
Otwarte fundusze emerytalne (OFE) w Polsce: perspektywy dla rynku w 2013 roku po mocnym roku 2012 Rok 2012 okazał się bardzo dobry dla polskich otwartych funduszy emerytalnych Polskie otwarte fundusze
Spis treści 1 Wstęp Wnioski ZałoŜenia Załączniki tabele i wykresy... 15
INFORMACJA MINISTRA PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DOTYCZĄCA ROZLICZENIA SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES LIPIEC 1999 r. KWIECIEŃ 21 r. WARSZAWA, CZERWIEC 21 Spis treści 1 Wstęp... 3
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2013 roku 1
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 25 października 2013 r. Informacja sygnalna WYNIKI BADAŃ GUS Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2013 roku 1
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Informacja sygnalna Warszawa, 25 czerwca 2014 r. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych
PRZEPŁYWY KAPITAŁU fundusze emerytalne listopad 2002
www.analizy.pl 4-12-22 PRZEPŁYWY KAPITAŁU fundusze emerytalne listopad 22 Wartość aktywów netto w OFE przekroczyła 3 mld PLN Wartość środków zgromadzonych w polskich funduszach emerytalnych wzrosła w końcu
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2014 r. 1
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 24 października 2014 r. Informacja sygnalna WYNIKI BADAŃ GUS Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw
wniedrzwicydużej Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień roku
BANKSPÓŁDZIELCZY wniedrzwicydużej Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień 31.12.2013 roku Niedrzwica Duża, 2014 ` 1. Rozmiar działalności Banku Spółdzielczego
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2011 roku 1
Warszawa, 4 listopada 2011 r. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2011 roku 1 W dniu 30 czerwca 2011 r. na polskim rynku finansowym funkcjonowało
MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ
MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZENIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES: LIPIEC 1999 MAJ 28 WARSZAWA, LISTOPAD 28 SPIS
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W ROKU 2010 URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, MAJ 2011 DNI/A/P/201012/001
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W ROKU 2010 URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, MAJ 2011 DNI/A/P/201012/001 PION NADZORU UBEZPIECZENIOWO-EMERYTALNEGO DEPARTAMENT NADZORU
Bilans płatniczy Polski w I kwartale 2018 r.
Warszawa, dnia 29 czerwca 2018 r. Bilans płatniczy Polski w I kwartale 2018 r. Kwartalny bilans płatniczy został sporządzony przy wykorzystaniu danych miesięcznych i kwartalnych przekazanych przez polskie
Rentowność prowadzenia otwartych funduszy emerytalnych jak to jest naprawdę? (09 września 2008r.)
Rentowność prowadzenia otwartych funduszy emerytalnych jak to jest naprawdę? (09 września 2008r.) Wewnętrzna stopa zwrotu z kapitału dla całej branży PTE wynosi 16,3% rocznie. Wewnętrzna stopa zwrotu z
Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień roku
Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień 31.12.211 roku Niedrzwica Duża, 212 ` 1. Rozmiar działalności Banku Spółdzielczego mierzony wartością sumy bilansowej,
wniedrzwicydużej Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień roku
BANKSPÓŁDZIELCZY wniedrzwicydużej Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień 31.12.2012 roku Niedrzwica Duża, 2013 ` 1. Rozmiar działalności Banku Spółdzielczego
Bilans płatniczy Polski w III kwartale 2016 r.
Warszawa, dnia 30 grudnia 2016 r. Bilans płatniczy Polski w III kwartale 2016 r. Kwartalny bilans płatniczy został sporządzony przy wykorzystaniu danych miesięcznych i kwartalnych przekazanych przez polskie
wniedrzwicydużej Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień roku
BANKSPÓŁDZIELCZY wniedrzwicydużej Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień 31.12.2011 roku Niedrzwica Duża, 2012 ` 1. Rozmiar działalności banku spółdzielczego
Raport o sytuacji systemu SKOK w I kwartale 2014 r.
Raport o sytuacji systemu SKOK w I kwartale 214 r. Departament Bankowości Spółdzielczej i Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Warszawa, czerwiec 214 1 Najważniejsze spostrzeżenia i wnioski W
MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ
MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES LIPIEC 1999 CZERWIEC WARSZAWA, LISTOPAD r. Analiza
System emerytalny w Polsce
System emerytalny w Polsce 1 Reformy systemów emerytalnych w wybranych krajach Europy Środkowo- Wschodniej i Ameryki Łacińskiej 20 18 16 Bułgaria Chorwacja Estonia Litwa Dominikana 14 12 10 Kazachstan
Dobre wyniki w trudnych czasach
Warszawa, 10 marca 2009 roku Wyniki finansowe Grupy PZU w 2008 roku Dobre wyniki w trudnych czasach W 2008 roku Grupa PZU zebrała 21.515,4 mln złotych z tytułu składek ubezpieczeniowych, osiągając zysk
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Warszawa, 25.06.2015 Opracowanie sygnalne Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku Wartość aktywów ogółem zgromadzonych przez
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2012 roku 1
Warszawa, 26 października 2012 r. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2012 roku 1 W dniu 30 czerwca 2012 r. na polskim rynku finansowym funkcjonowało
MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ
MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES LIPIEC 1999 GRUDZIEŃ 27 WARSZAWA, MARZEC 28
Informacja o działalności w roku 2003
INFORMACJA PRASOWA strona: 1 Warszawa, 16 stycznia 2004 Informacja o działalności w roku 2003 Warszawa, 16.01.2004 Zarząd Banku Millennium ( Bank ) informuje, iż w roku 2003 (od 1 stycznia do 31 grudnia
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W 2012 ROKU
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W 2012 ROKU URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2012 DNI/A/P/201212/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH SŁOWA KLUCZOWE: PTE, OFE,
Raport o sytuacji systemu SKOK w I półroczu 2014 r.
Raport o sytuacji systemu SKOK w I półroczu 2014 r. Departament Bankowości Spółdzielczej i Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Warszawa, wrzesień 2014 1 Najważniejsze spostrzeżenia i wnioski
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W 2014 ROKU
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W 2014 ROKU URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2015 DNI/A/P/201412/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH SŁOWA KLUCZOWE: PTE, OFE,
ROZDZIAŁ 15 DZIAŁALNOŚĆ LOKACYJNA FUNDUSZY EMERYTALNYCH W SYTUACJI BESSY NA GPW
Agnieszka Bobrowska ROZDZIAŁ 15 DZIAŁALNOŚĆ LOKACYJNA FUNDUSZY EMERYTALNYCH W SYTUACJI BESSY NA GPW Wprowadzenie Zadaniem otwartych funduszy emerytalnych jest pomnażanie środków finansowych gromadzonych
Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2015 roku
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Warszawa, 21.10.2015 Opracowanie sygnalne Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2015 roku Wartość aktywów ogółem zgromadzonych
Rachunek zysków i strat jako źródło informacji oceny efektywności OFE w okresie badawczym 2012 2014
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 862 Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 75 (2015) DOI: 10.18276/frfu.2015.75-41 s. 505 514 Rachunek zysków i strat jako źródło informacji oceny efektywności
Analiza sektora bankowego* wg stanu na 31 marca 2013 r.
Analiza sektora bankowego* wg stanu na 31 marca 213 r. Opracowano w Departamencie Analiz i Skarbu * Sektor bankowy rozumiany jako banki krajowe wg art. 4 ust. 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo
STATUT AVIVA OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO AVIVA BZ WBK
STATUT AVIVA OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO AVIVA BZ WBK (tekst jednolity obowiązujący od dnia 22 kwietnia 2015 roku) I. Postanowienia ogólne 1. Podstawa prawna działalności Funduszu 1. Aviva Otwarty
Informacja. o sytuacji finansowej FUS w 2018 r.
Informacja o sytuacji finansowej FUS w 2018 r. Rok 2018 był pod wieloma względami rekordowy dla Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. Pozytywne zjawiska w gospodarce oraz działania ZUS ące na celu uszczelnienie
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W I POŁOWIE 2015 ROKU
SYTUACJA FINANSOWA POWSZECHNYCH TOWARZYSTW EMERYTALNYCH W I POŁOWIE 2015 ROKU URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA 2015 DNI/A/P/201506/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH SŁOWA KLUCZOWE:
Bilans płatniczy Polski w I kwartale 2017 r.
Warszawa, dnia 30 czerwca 2017 r. Bilans płatniczy Polski w I kwartale 2017 r. Kwartalny bilans płatniczy został sporządzony przy wykorzystaniu danych miesięcznych i kwartalnych przekazanych przez polskie
PRZEPŁYWY KAPITAŁU - rynek funduszy emerytalnych sierpień 2002
www.analizy.pl 4-9-22 PRZEPŁYWY KAPITAŁU - rynek funduszy emerytalnych sierpień 22 Wartość aktywów netto polskich funduszy emerytalnych wzrosła w sierpniu o 5,6% (1,41 mld PLN) do poziomu 26,6 mld PLN.
INFORMACJA O DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ FUNDUSZY EMERYTALNYCH W OKRESIE
INFORMACJA O DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ FUNDUSZY EMERYTALNYCH W OKRESIE 28.09.2007 30.09.2010 Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2010 SŁOWA KLUCZOWE: KNF, PTE, OFE, PFE, STOPA ZWROTU, AKTYWA NETTO,
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 18 stycznia, 2018 r.
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 18 stycznia, 2018 r. Słowa kluczowe: ZAKŁADY UBEZPIECZEŃ, ZAKŁADY REASEKURACJI, WYPŁACALNOŚĆ 1 Wstęp W raporcie zaprezentowano podstawowe informacje dotyczące
PRZEPŁYWY KAPITAŁU fundusze emerytalne sierpień 2003
www.analizy.pl 8-9-23 PRZEPŁYWY KAPITAŁU fundusze emerytalne sierpień 23 Aktywa OFE przekroczyły 42 mld PLN Wartość aktywów netto zgromadzonych w funduszach emerytalnych w końcu sierpnia wyniosła 42,1
Informacja o sytuacji finansowej FUS za okres styczeń wrzesień 2018 r.
Informacja o sytuacji finansowej FUS za okres r. Zestawienie przychodów i kosztów FUS (w tys. zł) upływ czasu: 75,0% Wyszczególnienie Plan r. Wykonanie r. % wykonania planu Stan Funduszu na początek okresu
Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30 czerwca 2009 roku
I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU ( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 1. Lokaty 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 3.2. Pozostałe należności
Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych w I półroczu 2008 roku 1
Warszawa 2008-09-19 Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych w I półroczu 2008 roku 1 Na koniec czerwca 2008 r. w ewidencji Centralnego Rejestru Członków prowadzonego przez Zakład Ubezpieczeń
PRZEPŁYWY KAPITAŁU - rynek funduszy emerytalnych maj 2002
www.analizy.pl 7-6-22 PRZEPŁYWY KAPITAŁU - rynek funduszy emerytalnych maj 22 W maju wartość aktywów funduszy emerytalnych przekroczyła 6 mld USD. Według naszych szacunków w maju, po wzroście o 3,8% wartość
B A N K S P Ó Ł D Z I E L C Z Y w Niedrzwicy Dużej
B A N K S P Ó Ł D Z I E L C Z Y w Niedrzwicy Dużej Analiza wyników ekonomiczno-finansowych Banku Spółdzielczego w Niedrzwicy Dużej na dzień 31.12.2009 roku ` Niedrzwica Duża, 2009 1. Rozmiar działalności
INFORMACJA O DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ FUNDUSZY EMERYTALNYCH W OKRESIE
INFORMACJA O DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ FUNDUSZY EMERYTALNYCH W OKRESIE 30.09.2013 30.09.2016 Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2016 SŁOWA KLUCZOWE: KNF, PTE, OFE, PFE, IKE, IKZE, STOPA ZWROTU,
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 13 października 2017 r.
URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 13 października 2017 r. Słowa kluczowe: ZAKŁADY UBEZPIECZEŃ, ZAKŁADY REASEKURACJI, WYPŁACALNOŚĆ Wstęp W raporcie zaprezentowano podstawowe informacje dotyczące
Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Bilans na dzień (tysiące złotych)
Bilans na dzień 31.12.25 251231 Bilans 251231 241231 I. Aktywa 866 77 593 179 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 16 22 1 384 a) Środki na bieżących rachunkach bankowych 92 1 384 b) Lokaty pieniężne
Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)
Tabela Główna Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień 3.6.26 ceny nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach Zestawienie lokat na dzień 31.12.25 ceny nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach 1.
Nazwa UFK: Data sporządzenia dokumentu: Fundusz Akcji r.
Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Umowa dodatkowa na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi (UFK) zawierana z umową ubezpieczenia Twoje
1. Rozdział I. PODSUMOWANIE pkt w B.2. po zdaniu drugim dodaje się kolejne zdanie w następującym brzmieniu:
ANEKS NR 3 Z DNIA 5 SIERPNIA 2016 R. DO PROSPEKTU EMISYJNEGO CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII E, F, G, H PKO STRATEGII OBLIGACYJNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY zatwierdzonego decyzją Komisji Nadzoru
Warszawa, dnia 12 kwietnia 2012 r. Poz. 395 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 30 marca 2012 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 12 kwietnia 2012 r. Poz. 395 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 30 marca 2012 r. zmieniające rozporządzenie w sprawie szczególnych zasad
BILANS PŁATNICZY W IV KWARTALE 2009 ROKU
N a r o d o w y B a n k P o l s k i Departament Statystyki Warszawa, dn. 31 marca 2010 r. BILANS PŁATNICZY W IV KWARTALE 2009 ROKU Ujemne saldo rachunku bieżącego Saldo rachunku bieżącego w IV kwartale
Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych) Zestawienie lokat na dzień
Tabela Główna Zestawienie lokat na dzień 31.12.2006 Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień 31.12.2006 ceny nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach Zestawienie lokat na dzień 31.12.2005 ceny nabycia
ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH
Obowiązuje od 5.11.2012 r. ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH W związku z rozszerzeniem oferty Towarzystwa o nowe ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe przedstawiamy Aneks do Regulaminu
WZÓR. Informacja o środkach
Załączniki do rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 2011 r. (poz. ) Załącznik Nr 1 WZÓR LOGO, nazwa i adres otwartego funduszu emerytalnego Imię, nazwisko i adres do korespondencji* Informacja o środkach
GPW 2007 NOWA JAKOŚĆ. INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH (I połowa 2009 r.)
GPW 27 NOWA JAKOŚĆ INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH (I połowa 29 r.) 1 RYNEK AKCJI W I POŁ. 29 ROKU ŚREDNIA WARTOŚĆ TRANSAKCJI (PLN) 19 UDZIAŁ TRANSAKCJI W OBROTACH 1 17 15 8 6 66 68 73 57 13 11 25 26
Raport o sytuacji w sektorze SKOK II kwartał 2017 r.
Raport o sytuacji w sektorze SKOK II kwartał 2017 r. Departament Bankowości Spółdzielczej i Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Warszawa, październik 2017 Najważniejsze spostrzeżenia i wnioski