Zyskowność, efektywność, przewidywalność. Prezentacja wyników finansowych po czterech kwartałach roku 2008

Transkrypt

1 Zyskowność, efektywność, przewidywalność Prezentacja wyników finansowych po czterech kwartałach roku 2008

2 Grupa NG2 Bardzo dobra rentowność Największa sieć sprzedaŝy detalicznej w Polsce Lider produkcji obuwia skórzanego w Polsce NG2 Unikatowy model biznesowy produkcja i handel Rosnąca ilość sklepów własnych w kraju i za granicą DuŜy potencjał dalszego wzrostu Silna marka 2

3 Struktura operacyjna Grupy NG2 Stan na Sklepy razem: 596 Dostawcy krajowi Dostawcy zagraniczni CCC (228) Quazi (33) Boti (142) Sklepy własne (428) Czechy (25) 1 Produkcja własna Elastyczność dostaw Wyłączność na potrzeby NG2 NG2 SA Efektywna logistyka System zamówień oparty o www Sklepy franszyzowe (168) Klient końcowy CCC (95) Korzyści podatkowe BOTI (73) 3

4 Wyniki i strategia Grupy NG2 Zyskowność, efektywność, przewidywalność charakteryzują wyniki Grupy NG2 w roku Dalsza ekspansja sieci detalicznych CCC, BOTI i Quazi doprowadzi do wzrostu udziału rynkowego i umocnienia się na pozycji absolutnego lidera na rynku obuwniczym w Polsce. Grupa NG2 powinna stać się bezpośrednim beneficjentem spowolnienia gospodarczego. 4

5 Zyskowność, efektywność, przewidywalność Zyskowność Dobre wyniki sprzedaŝy i rekordowe zyski stanowią dobry prognostyk na rok Potwierdzają skuteczność modelu biznesowego i przyjętej strategii rozwoju organicznego. Efektywność Grupa NG2 jest zarządzana w sposób bardzo efektywny a koszty są pod stałą kontrolą, monitorowane i analizowane. Inwestycje przeprowadzane w nowych lokalizacjach charakteryzują się niską kapitałochłonnością i wysoką stopą zwrotu. Przewidywalność Spójna i zrozumiała strategia Grupy NG2 przekłada się na zaufanie uczestników rynku kapitałowego. Otwarta polityka komunikacyjna pozwala na precyzyjne przewidywanie wyników spółki. 5

6 Struktura sprzedaŝy wg ilości i kanałów sprzedaŝy ; 4% ; 25% ; 58% ; 1% ; 12% salony CCC sklepy BOTI butiki QUAZI Franszyza (CCC i Boti) NG2 do CZECH 6

7 Wyniki finansowe - IV kwartał 2008 Q Q `000 PLN `000 PLN Zmiana Przychody ze sprzedaŝy ,9 % Zysk (strata) brutto na sprzedaŝy ,7 % MarŜa brutto na sprzedaŝy 53,6% 54,0% 0,7 % Koszty sprzedaŝy ,1 % Koszty ogólnego zarządu ,5 % EBIT ,7 % Koszty finansowe ,2 % Zysk (strata) brutto ,4 % Zysk (strata) netto ,8 % Rentowność netto 10,5% 13,8% 31,4 % Aktywa razem ,5 % Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ,9 % Zobowiązania długoterminowe ,9 % Zobowiązania krótkoterminowe ,8 % Kapitał własny ,3 % Stopa zwrotu kapitału własnego (ROE) 8,8% 10,3% 17,4 % Stopa zwrotu aktywów (ROA) 5,2% 6,4% 22,1 % 7

8 Wyniki finansowe za 4 kwartały 2007/ `000 PLN `000 PLN Zmiana Przychody ze sprzedaŝy ,0 % Zysk (strata) brutto na sprzedaŝy ,3 % MarŜa brutto na sprzedaŝy 51,2% 52,8% 3,1 % Koszty sprzedaŝy ,1 % Koszty ogólnego zarządu ,6 % EBIT ,4 % Koszty finansowe ,2 % Zysk (strata) brutto ,3 % Zysk (strata) netto ,2 % Rentowność netto 9,8% 13,9% 41,8 % Aktywa razem ,5 % Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ,9 % Zobowiązania długoterminowe ,9 % Zobowiązania krótkoterminowe ,8 % Kapitał własny ,3 % Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) 27,2% 35,7% 31,4 % Stopa zwrotu aktywów (ROA) 16,2% 22,2% 36,7 % 8

9 Podsumowanie - 4 kwartały 2008 roku Przychody ze sprzedaŝy wzrosły o 41,0% Wzrost sprzedaŝy na tych samych jednostkach: (CCC + 10,6 %; BOTI +28,1 %; QUAZI + 25,5 %) Wynik operacyjny wzrósł o 86,4% Zysk netto wzrósł o 100,2% Rentowność netto na poziomie 14% Sieć sprzedaŝy powiększyła się o 143 sklepy własne 133 w Polsce i 10 w Czechach. 9

10 Koszty sprzedaŝy 2008/2007 Relacje kosztów sprzedaŝy do przychodów pozostały na poziomie roku 2007 Koszty/ przychody 2007 Koszty/ przychody 2008 Koszty sprzedaŝy 33,0% 33,5% Amortyzacja 1,2% 1,3% ZuŜycie materiałów i energii 2,1% 2,4% Usługi obce, w tym: 14,5% 14,9% -czynsze i pochodne 10,2% 10,4% Podatki i opłaty 0,3% 0,3% Wynagrodzenia 10,4% 10,5% Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, w tym: 2,4% 2,2% Pozostałe koszty, w tym: 1,9% 1,9% -reklama telewizyjna i prasowa 1,0% 1,1% 10

11 Skonsolidowany zysk netto I Q II Q III Q IV Q 31,7 27,2 31, , ,5 5,0 3,1 10,1 5,4 13,2 16,6 15,9 8,6 9,1 4,2 11,0 17,2 8,3 18,5 17,

12 Realizacja miesięcznych planów sprzedaŝy w ,0% 160,0% CCC QUAZI BOTI 140,0% 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% Pogoda jako czynnik ryzyka w NG2 20,0% 0,0% I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII CCC 99% 139% 76% 84% 91% 113% 120% 120% 98% 88% 91% 101% QUAZI 124% 163% 72% 85% 90% 92% 116% 108% 106% 80% 75% 125% BOTI 96% 112% 63% 75% 95% 98% 106% 102% 86% 85% 81% 112% 12

13 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Przychody ze sprzedaŝy - placówki własne ,6 29,9 23,8 40,2 24,8 I Q 2004 II Q III Q IV Q I Q ,5 40,0 68,4 II Q 2005 III Q 2005 IV Q ,7 I Q ,8 II Q ,1 III Q ,3 IV Q 2006 Przychody ze sprzedaŝy (mln) ,4 I Q ,1 85,1 126,3 II Q 2007 III Q 2007 IV Q ,2 I Q placówki ,9 148,5 184,1 II Q 2008 III Q 2008 IV Q 2008

14 250,0 Przychody ze sprzedaŝy salony CCC Przychody ze sprzedaŝy (mln) salony CCC , ,0 100,0 50, , ,7 78,2 75, , ,2 53,5 55, ,9 39, ,3 25,4 21,9 23,9 17, ,6 72,2 130,1 120,8 149,7 0,0 I Q 2004 II Q 2004 III Q 2004 IV Q 2004 I Q 2005 II Q 2005 III Q 2005 IV Q 2005 I Q II Q 2006 III Q 2006 IV Q 2006 I Q 2007 II Q 2007 III Q 2007 IV Q 2007 I Q 2008 II Q 2008 III Q 2008 IV Q 2008

15 160,0 Przychody ze sprzedaŝy sklepy BOTI Przychody ze sprzedaŝy (mln) sklepy BOTI 140, ,0 100, , ,0 40,0 20,0 0, ,1 19,8 25,1 18 8,9 8,9 4,9 4,3 1,2 I Q 2007 II Q 2007 III Q 2007 IV Q 2007 I Q 2008 II Q 2008 III Q 2008 IV Q

16 Przychody ze sprzedaŝy butiki QUAZI ,0 Przychody ze sprzedaŝy (mln) butiki QUAZI 33 30, , , , ,0 5,0 0,0 0,3 3 2,2 2,3 4,2 4,4 III Q 2006 IV Q 2006 I Q 2007 II Q 2007 III Q 2007 IV Q 2007 I Q 2008 II Q 2008 III Q 2008 IV Q ,7 5,1 8,6 7,9 9,3

17 Przychody ze sprzedaŝy sklepy CCC Boty Czech 30, Przychody ze sprzedaŝy (mln) sklepy BOTY CZECH 25, , , ,5 10, ,3 8,2 8,6 5,0 4,2 2,9 4,7 3,8 5,6 4,8 5,3 1,8 0,0 I Q 2006 II Q 2006 III Q 2006 IV Q 2006 I Q 2007 II Q 2007 III Q 2007 IV Q 2007 I Q 2008 II Q 2008 III Q 2008 IV Q

18 SprzedaŜ detaliczna 2007/ ,1 % 339,8 472,8 Przychody ze sprzedaży detalicznej ( mln PLN) I-XII 2007 I-XII ,7% 75,6% 65,6% 72,9 19,3 17,6 30,9 21,5 35,6 CCC BOTI QUAZI CCC Boty Czech 18

19 SprzedaŜ w porównywalnych salonach własnych CCC 60,0% 50,0% 10,6% 40,0% 12,8% 30,0% 5,8% 20,0% 6,2% 41,9% 10,0% 12,0% 17,1% 23,3% 29,1% 0,0% 5,1% 5,1%

20 SprzedaŜ w porównywalnych salonach CCC, butikach QUAZI i sklepach BOTI 2008 narastająco 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 8,4% 30,1% CCC 11,4% 7,9% 11,1% 10,0% 10,0% 3,6% 4,8% 0,3% 0,6% 10,6% I I-II I-III I-IV I-V I-VI I-VII I-VIII I-IX I-X I-XI I-XII 40,1% 56,6% 38,0% 39,3% QUAZI 44,3% 44,1% 47,8% 46,7% 37,7% 29,1% 26,0% 25,5% 50,0% CCC BOTY CZECH 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% I 30,3% 20,6% 43,7% 15,4% 15,8% 13,8% 12,9% 8,0% 15,7% 16,3% 14,9% 9,0% 8,6% I-II I-III I-IV I-V I-VI I-VII I-VIII I-IX I-X I-XI I-XII BOTI 9,1% 28,1% 26,8% 24,5% 19,9% 21,6% 22,6% 24,8% 10,00% 0,00% I I-II I-III I-IV I-V I-VI I-VII I-VIII I-IX I-X I-XI I-XII 20 0,00% -5,00% -10,00% II II-III II-IV -4,7% -4,0% II-V II-VI II-VII II-VIII II-IX II-X II-XI II-XII

21 Liczba placówek własnych a zatrudnienie w administracji w latach średnie zatrudnienie w administracji liczba placówek własnych /2007 LP 270/ LZ 244, /2006 LP 121 / LZ 129,9 12/2006 LP 149 / LZ 144,3 6/2007 LP 191/ LZ 201,8 1/2008 2/2008 3/2008 4/2008 5/2008 6/2008 7/2008 8/2008 9/ / / /2008 liczba placówek (LP) liczba zatrudnionyc h (LZ) 250,4 255,5 259,1 262,9 262,8 265,5 265,2 271,9 272,3 277,0 286,6 294,

22 Placówki własne NG2 250 Salony CCC Powierzchnia EoY 2001 EoY 2002 EoY 2003 EoY 2004 EoY 2005 EoY 2006 EoY 2007 EoY 2008 Salony CCC Powierzchnia Sklepy Boti Powierzchnia EoY 2007 EoY 2008 Sklepy Boti Powierzchnia Butiki Quazi Powierzchnia salony CCC BOTY CZECH Powierzchnia EoY 2006 EoY 2007 EoY 2008 Butiki Quazi Powierzchnia EoY 2006 EoY 2007 EoY 2008 salony CCC BOTY CZECH Powierzchnia

23 Plany rozwoju sieci detalicznej Dalsza ekspansja sieci detalicznych CCC, BOTI i Quazi doprowadzi do wzrostu udziału rynkowego i umocnienia na pozycji absolutnego lidera na rynku obuwniczym w Polsce. Planujemy otwarcie : co najmniej 32 salonów CCC w Polsce co najmniej 12 butików QUAZI co najmniej 75 sklepów BOTI co najmniej 13 salonów CCC w Czechach Planowana łączna liczba otwarć w 2009 co najmniej 132 placówki 23

24 Rozwój sieci sprzedaŝy detalicznej NG2 Salony CCC Docelowo: F Sklepy BOTI Docelowo: F KANAŁY DYSTRYBUCJI Butiki QUAZI Docelowo: CZECHY Docelowo: ok. 60

25 Czego spodziewa się NG2 w roku 2009? Oczekujemy zmiany struktury przychodów dzięki zwiększaniu udziału sprzedaŝy detalicznej w przychodach (otwieranie sklepów własnych przy ograniczaniu rozwoju sklepów franszyzowych) detal przy chody (PLN) detal powierzchnia (m2) hurt przy chody (PLN) hurt powierzchnia (m2) detal przy chody (PLN) hurt przy chody (PLN) detal powierzchnia (m2) hurt powierzchnia (m2)

26 Czego spodziewa się NG2 w roku 2009 cd Większej polaryzacji wyników pomiędzy kwartałami spowodowanej mniejszą wagą sprzedaŝy do odbiorców franszyzowych. SprzedaŜ do odbiorców franszyzowych dotychczas mocno wypłaszczała wyniki pomiędzy poszczególnymi kwartałami. Słabego złotego. Nie oczekujemy powrotu złotego do poziomów z roku Spadku marŝy handlowej. Wysokich wzrostów przychodów na sklepach porównywalnych: CCC 10% BOTI 20% QUAZI 20-40% 26

27 Wzrost sprzedaŝy w placówkach porównywalnych Wzrost sprzedaŝy w placówkach porównywalnych w okresie w latach 2006/2009 CCC QUAZI BOTI 40,2% 43,0% 15,0% 13,5% 11,4% 14,8% 5,5% 2005/ / / /

28 Jak NG2 broni się przed kryzysem? Model biznesowy NG2 jest sam w sobie defensywny produkty ze średniej i niŝszej półki cenowej będą się świetnie sprzedawać w sytuacji ewentualnej dekoniunktury. Konserwatywne zarządzanie i oparcie strategii o rozwój organiczny i rynek krajowy broni NG2 przed kryzysem na rynkach światowych. Precyzyjnie ustalony budŝet, szczegółowo rozliczane i monitorowane koszty. MenedŜerowie w spółce wynagradzani w duŝej mierze za realizację budŝetu i poczynione oszczędności. Cięcia kosztów przemyślane i poczynione z rozsądkiem (m.in. całkowicie zrezygnowaliśmy z reklamy telewizyjnej). Inwestycje nastawione na efektywność, nowoczesność i automatyzm procesów m.in. automatyka magazynowa. Zmiana konceptu biznesowego QUAZI odejście od bardzo drogich produktów, tylko skórzanych i tylko z Włoch. W Quazi w 2009 będzie miejsce i dla obuwia syntetycznego z Chin i dla butów skórzanych produkowanych w fabrykach polskich. 28

29 Jak NG2 zamierza wykorzystać kryzys? Spowolnienie gospodarcze jest dobrą informacją dla spółki działającej w segmencie tańszych produktów, planującej dalszą ekspansję i posiadającą odpowiednie zaplecze kapitałowe. Grupa NG2 jest świetnie przygotowana do dalszej skutecznej ekspansji i otwierania nowych lokali przy jednoczesnym generowaniu wysokiej stopy zwrotu dla akcjonariuszy : Koszty pod kontrolą Bardzo niski poziom zadłuŝenia zapewnia niskie koszty odsetkowe i olbrzymie moŝliwości dalszego rozwoju Rosnące parametry efektywności sprzedaŝy Wysoka marŝa gwarantująca wysoką zyskowność Przejmiemy klientów sieci obuwniczych zaliczających się dotąd do średniej półki kontynuujemy inwestycje w visual merchandising (design i wygląd sklepów oraz komunikacja z klientem) Nie planujemy redukcji zatrudnienia, wierzymy ze inwestycja w kapitał ludzki się opłaci. 29

30 Wskaźniki zadłuŝenia NG2 S.A. niskie i bezpieczne 50% 40% 30% 20% wskaźnik zadłuŝenia kapitału własnego (%) 42% 36% 1 0,5 wskaźnik zadłużenia/ebitda 0,9 0,6 10% 0% wskaźnik zadłuŝenia kapitału własnego (%) ,6% 36,3% wskaźnik zadłuŝenia EBITDA 0,9 0,6 wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem 18,5 17, wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem 18, Wskaźnik zadłuŝenia kapitału własnego = (zobowiązania z tytułu kredytów, poŝyczek i leasingu)/ kapitały własne Wskaźnik zadłuŝenia EBITDA = (zobowiązania z tytułu kredytów, poŝyczek i leasingu - cash) / zanualizowany EBITDA Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem = (zysk brutto + koszty z tyt. odsetek od kredytów i leasingu)/ koszty z tyt. odsetek od kredytów i leasingu 30

31 60 000, , , , ,00 WIG (oś lewa) kurs_akcji (oś prawa) 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 WIG (pkt) PLN , , , ,00 Kurs akcji NG2 a WIG 31 35,00 30,00 25,00 20, Zmiana kursu akcji od początku ,4% Zmiana wartości WIG od początku ,9%

32 NG2 najlepiej zarządzaną spółką giełdowa w 2008 roku Jury wzięło pod uwagę ( )bardzo dobre, rosnące wyniki finansowe, wysoką rentowność, racjonalną politykę kosztową, konsekwentne umacnianie pozycji rynkowej, konkurencyjną przewagę nad innymi firmami z branŝy, trafne inwestycje oraz spójną i efektywną strategię rozwoju. Byki i niedźwiedzie Gazeta Giełdy Parkiet 32

33 NG2 spółką detaliczną roku 2008 W konkursie EuropaProperty nominowane zostały przedsiębiorstwa, które w 2008 roku wykazały się największymi osiągnięciami w branŝy nieruchomości handlowych oraz sprzedaŝy detalicznej w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Międzynarodowe jury oceniało firmy z Polski, Czech, Litwy, Łotwy, Estonii, Węgier, Słowacji, Ukrainy, Austrii, Turcji, Rumunii, Bułgarii, Chorwacji, Słowenii, Serbii, Czarnogóry, Macedonii, Mołdawii i Albanii. Spółka NG2 otrzymała główną nagrodę Detalisty Roku w kategorii sklepów handlowych o powierzchni poniŝej 500 m 2. 33

34 Struktura akcjonariatu W listopadzie 2004 Spółka NG2 S.A.weszła na rynek papierów wartościowych jako spółka CCC S.A., od 2 grudnia jest notowana na Warszawskiej GPW Głównym udziałowcem i załoŝycielem Grupy NG2 jest Pan Dariusz Miłek, Prezes Zarządu NG2 S.A. Pozostali członkowie Zarządu Spółki równieŝ są udziałowcami Całkowita liczba akcji: Leszek Gaczorek 11,98% ING TFI S.A. 6,44% Dariusz Miłek 55,91% Pozostali akcjonariusze 25,67% W dniu 10 i 21 stycznia 2008 Pan Dariusz Miłek nabył łącznie akcji Spółki, 34

35 Dziękuję za uwagę NG2 S.A. Polkowice, ul. Strefowa Polkowice tel.: (076) Fax: (076) ng2@ng2.pl Adres www: