MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES LIPIEC 1999 CZERWIEC WARSZAWA, LISTOPAD r.

Analiza Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE za okres lipiec 1999 r. czerwiec r. Celem analizy jest oszacowanie obecnej wartości składek emerytalnych (wpłacanych do ZUS i OFE za okres lipiec 1999 r - czerwiec r.) osób, które rozpoczęły pracę we lipcu 1999 r., zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE, bądź nie. W analizie wzięto pod uwagę wszystkie działające na rynku otwarte fundusze emerytalne (stan na czerwiec r.), tj.: AIG OFE, OFE Allianz Polska, Commercial Union OFE BPH CU WBK, ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, Bankowy OFE, OFE PZU Złota Jesień, Winterthur OFE, OFE DOM", OFE Ergo Hestia, Generali OFE, Pekao OFE, OFE Pocztylion, OFE Polsat, Nordea OFE, OFE Skarbiec-Emerytura 1. Zaewidencjonowany kapitał w ZUS dla osoby, która nie przystąpiła do OFE oraz wskaźnik waloryzacji składek na koniec czerwca każdego roku w latach 1- zostały przedstawione na Rysunku i w tabeli 3. Zaewidencjonowany kapitału z drugiego filaru emerytalnego (powstały z odprowadzonych składek za okres lipiec 1999 r. czerwiec r.), koszty związane z jego obsługą do końca lipca r. oraz wartości jednostki rozrachunkowej zostały przedstawione osobno dla każdego z OFE. (Rysunki 1 - ). Zaewidencjonowany kapitał z I i II filaru emerytalnego do końca czerwca r. (jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w czerwcu r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec lipca r.) oraz wartości jednostki rozrachunkowej, zostały przedstawione osobno dla każdego z OFE. (Rysunki 9-3). Wnioski 1. Porównanie kapitału zaewidencjonowanego na kontach OFE (przy takiej samej wysokości składek) na koniec lipca r. daje następującą wartość kapitału z II filaru emerytalnego (zgromadzonego ze składek odprowadzanych w okresie lipiec 1999 r. czerwiec r.) (od najwyższej do najniższej): 1) ING Nationale-Nederlanden Polska OFE 19 93 zł, ) OFE DOM" 19 9 zł, 1 W analizie nie ujęto OFE Kredyt Banku, z uwagi na przejęcie jego zarządzania przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne POLSAT S.A. Likwidacja OFE Kredyt Banku rozpoczęta w dniu 1 października została zakończona z dniem 1 grudnia r. Z dniem 1.11.5 r. nastąpiła zmiana nazwy Credit Suisse Life & Pensions OFE na Winterthur OFE oraz z dniem 7.3. r. nastąpiła zmiana nazwy SAMPO OFE na Nordea OFE.

3) OFE Polsat 19 5 zł, ) Commercial Union OFE BPH CU WBK 19 7 zł, 5) Generali OFE 19 3 zł, ) OFE PZU Złota Jesień 19 71 zł, 7) Pekao OFE 19 11 zł, ) AIG OFE 1 9 zł, 9) Nordea OFE 1 9 zł, 1) Winterthur OFE 1 1 zł, 11) OFE Allianz Polska 1 79 zł, 1) OFE Skarbiec-Emerytura 1 73 zł, 13) OFE Pocztylion 1 1 zł, 1) Bankowy OFE 1 zł, 15) OFE Ergo Hestia 1 3 zł (Tabele 1a - 1c i Rysunek 1).. Różnice w wysokości zaewidencjonowanego kapitału wynikają z różnic w wysokości opłaty od składki pobieranej przez fundusze oraz z różnic w wysokości stopy zwrotu wypracowanej przez dany fundusz. (Tabele 1a - 1c) 3. Na koniec lipca r. najwyższe jednostkę rozrachunkowe tj. na poziomie ponad 7 zł oferowało OFE Polsat (7,13 zł) ING Nationale-Nederlanden Polska OFE (7,5 zł). Natomiast najniższe jednostki rozrachunkowe tj. na poziomie powyżej 3 zł (3, -3, zł) oferowało pięć z funduszy tj. OFE Allianz Polska, Pekao OFE, OFE Pocztylion, OFE Skarbiec-Emerytura, OFE AIG OFE. Jednostkę rozrachunkową powyżej zł wypracował OFE DOM" (,15 zł). W czterech ofe (tj. Nordea OFE,, Generali OFE, Commercial Union OFE BPH CU WBK oraz OFE PZU Złota Jesień) jednostka rozrachunkowa była powyżej 5 zł (tj. 5,11-5,73 zł). Pozostałe trzy z OFE (tj. OFE Ergo Hestia, Bankowy OFE, Winterthur OFE) osiągnęły jednostkę rozrachunkową powyżej zł (tj.,-,3 zł).. Na koniec lipca r. prowizja ustalana przez OFE i pobierana od składki według długości stażu członkostwa przedstawia się następująco (od najwyższej do najniższej): 1) 7% - Generali OFE, AIG OFE i OFE Polsat, Bankowy OFE, SAMPO OFE, OFE Ergo Hestia, OFE Pocztylion, OFE PZU Złota Jesień. Po 15 października 3 r., tj. po wejściu w życie nowelizacji przepisów ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, w wyniku wprowadzenia przepisu ustalającego maksymalną wysokość opłatę od składki odprowadzanej do OFE, w praktyce wszystkie OFE odeszły od zasady, iż w miarę dłuższego stażu członkostwa prowizja od składki maleje. Maksymalna opłata od składki: od 1 kwietnia r. do końca 1 r. 7%; w 11 r.,15%, w r. 5,5%; 13 r.,375%; po 1 r. 3,5%. 3

) 5,9% - OFE Skarbiec-Emerytura, 3) 5,% - ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, ) 5,5% - Credit Suisse Life & Pensions OFE, 5) 5% - OFE Allianz Polska i Pekao OFE, ),5% - OFE DOM", 7) % - Commercial Union OFE BPH CU WBK (Tabele 1a - 1c) Od 1 kwietnia r. w przypadku siedmiu z OFE (tj. Generali OFE, AIG OFE, OFE Polsat, Bankowy OFE, SAMPO OFE, OFE Ergo Hestia, OFE Pocztylion, OFE PZU Złota Jesień) opłata od składki została obniżana do 7% 1. 5. Praktycznie na koniec października 1 r. w przypadku dziewięciu z OFE (tj.: OFE Allianz Polska, Nordea OFE, ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, Pekao OFE, Commercial Union OFE BPH CU WBK, OFE Polsat, OFE PZU Złota Jesień, Generali OFE, Winterthur OFE,) kapitał z II filaru emerytalnego (powstały z odprowadzonych składek w okresie lipiec 1999 r. wrzesień 1 r.) na kontach OFE był wyższy o ok.,5% -,5% od wartości skumulowanych składek odprowadzonych z tego samego okresu. Zaś na kontach pozostałych sześciu z OFE (tj.: OFE DOM", OFE Pocztylion, Bankowy OFE, OFE Ergo Hestia, AIG OFE i OFE Skarbiec-Emerytura) kapitał z II filaru emerytalnego stanowił odpowiednio 9,1 % i 99, % wartości skumulowanych składek z tego samego okresu. Jednakże już w grudniu r. na kontach wszystkich OFE kapitał II filara (ze składek lipiec 1999 r. listopad r.) był wyższy od wartości skumulowanych składek i różnica ta wzrosła średnio do ok. 3, % - 11, %. Na koniec lipca r. różnica ta zwiększyła się i (od największej do najmniejszej) kształtuje się następująco: 1) 51,7 % dla ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, ) 9, % dla OFE Dom, 3) 9, % dla OFE Polsat, ), % dla Commercial Union OFE BPH CU WBK oraz dla Generali OFE, 5),7 % dla OFE PZU Złota Jesień, ) 5, % dla Pekao OFE, 7),5 % dla AIG OFE, ),3 % Nordea OFE, 9) 3,1 % dla OFE Allianz Polska oraz dla Winterthur OFE, 1), % dla OFE Skarbiec-Emerytura, 11),1 % dla OFE Pocztylion,

1) 1,9 % dla Bankowy OFE,, 13) 39, % dla OFE Ergo Hestia. (Tabela i Rysunek ). Jak już wspomniano wyżej, począwszy od grudnia 1 r. wartość zaewidencjonowanego kapitału na koncie każdego z OFE jest wyższa od wartości skumulowanych składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny z tego samego okresu. Oznacza to, iż od tego czasu zgromadzony kapitał w OFE pomimo kosztów poniesionych z tytułu utrzymania OFE zaczął przynosić członkom OFE także dochody. Jednakże dopiero na koniec lipca 3 r. pierwsze realne zyski osiągnęli tylko członkowie ING Nationale-Nederlanden Polska OFE (tj. wartość kapitału była wyższa o 7 % od inflacji z tego okresu). Na koniec lipca 5 r. kapitał zgromadzony na kontach wszystkich z OFE wypracował realne zyski (tj. wartość kapitału była wyższa o, % 11, % od inflacji z tego okresu). Na koniec lipca r. różnica ta zwiększyła się odpowiednio od 11, % do 3,3%. (Tabela ). 7. Na koniec grudnia r. (tj. po ok. 3,5 latach opłacania składek) przy tej samej wysokości odprowadzanych składek na II filar emerytalny (w okresie lipiec 1999 r. grudzień r.), w przypadku czterech z OFE (tj.: ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, OFE Allianz Polska, Nordea OFE, OFE PZU Złota Jesień) kapitał zaewidencjonowany był wyższy od kapitału w ZUS. W przypadku osoby, która przystąpiła do jednego z pozostałych jedenastu OFE (tj.: Bankowy OFE, Generali OFE, OFE Polsat Commercial Union OFE BPH CU WBK, OFE DOM", OFE Ergo Hestia, Winterthur OFE, AIG OFE, Pekao OFE, OFE Skarbiec-Emerytura, OFE Pocztylion) kapitał emerytalny był niższy niż osoby, która nie przystąpiła do OFE. Na koniec lipca 3 r. na kontach wszystkich z wybranych OFE kapitał emerytalny z II filaru był wyższy niż na koncie ZUS i różnica ta na korzyść OFE zwiększa się w miarę wydłużania okresu składkowego. (Rysunki 7-1 i tabele 3 i ). Na koniec czerwca r. różnica ta wzrosła odpowiednio od 319,1 zł do 97 zł.. Jeżeli porównamy kwoty uzyskane w przypadku składek do OFE, ZUS lub lokaty takiej samej kwoty na rachunku oszczędnościowym, to do końca maja 3 r. najwyższy kapitał uzyskano inwestując w lokatę bankową oprocentowaną na poziomie średniego oprocentowania lokat w kraju ( zł), zaś najniższy z rachunku ZUS-u (7 153 zł). W tym samym czasie kapitał z OFE wynosił średnio 7 3 zł, i był on niższy o ok. 5 zł od średniego kapitału uzyskanego z lokat bankowych, oraz wyższy o ok. 7 zł od kapitału zgromadzonego w ZUS. Jednakże już na koniec czerwca 3 r. najwyższy kapitał uzyskano na koncie najlepszego z OFE (7 zł). Był on wyższy o ok. 57 zł od średniego kapitału uzyskanego z lokat bankowych (1 zł) oraz o ok. 1 zł od kapitału 5

zgromadzonego w ZUS (75 zł). W miarę wydłużania okresu składkowego różnice te rosły na korzyść OFE i na koniec czerwca r. kapitał z OFE wynosił średnio 19 5 zł, i był on wyższy o ok. 3 zł od średniego kapitału uzyskanego z lokat bankowych (15 zł), oraz o ok. 17 zł od kapitału zgromadzonego w ZUS (15 37 zł). (Tabela 5 i Rysunki 3 i ) 9. Na koniec grudnia 1999 r. tylko kapitał zgromadzony z oszczędności odpowiadających wysokości składek emerytalnych na II filar w przypadku lokat bankowych był wyższy średnio o,% od wartości skumulowanych składek z tego samego okresu. W tym samym czasie kapitał ze składek II filaru emerytalnego na kontach ZUS był równy wartości skumulowanych składek, zaś kapitał w OFE był średnio niższy o ok.,3 % od wartości skumulowanych składek z tego samego okresu. Po około półtora roku oszczędzania zgromadzony kapitał na lokatach bankowych był wyższy średnio o 1 % od wartości skumulowanych składek. W tym samym czasie kapitał na kontach ZUS nadal był równy wartości skumulowanych składek, gdyż pierwszą waloryzacje składek za r. przeprowadzono w 1 r.. Natomiast kapitał w OFE był niższy średnio o ok., % od wartości skumulowanych składek. Po około dwóch i pół lat oszczędzania zgromadzony kapitał na wszystkich lokatach był odpowiednio wyższy od wartości skumulowanych składek z tego samego okresu, (tj. kapitał lokatach bankowych na średnio o 15, %, kapitał na kontach ZUS o ok.7,7 % oraz kapitał w OFE średnio o ok. 7,%). W miarę wydłużania okresu składkowego różnica między uzyskanym kapitałem a wartością skumulowanych składek wzrastała szybciej na korzyść OFE w porównaniu do ZUS czy też lokat bankowych. Już na koniec czerwca 3 r. największa różnica była w przypadku najlepszego z OFE i wynosiła 1 %. ( średnio dla lokat bankowych, % dla lokat bankowych. oraz dla ZUS 11, %).W grudnia 3 r. różnica między uzyskanym kapitałem a wartością skumulowanych składek zwiększyła się do 3 % dla najlepszego z OFE, podczas gdy zmniejszyła się średnio do 19, % dla lokat bankowych oraz do 9,% dla ZUS. Na koniec czerwca r w porównaniu z grudniem 5 r. różnica między uzyskanym kapitałem a wartością skumulowanych składek zwiększyła się w przypadku OFE średnio z 1, % do, %, zwiększyła się dla ZUS z 11, % do 1, %, a zaś w przypadku lokat bankowych minimalnie zmniejszyła się średnio z 19, % do 19,1%. Oznacza to, że lokaty w OFE w dłuższym okresie były najlepsze. (Tabela i Rysunek 5).

Analizę oparto na następujących założeniach: 1. Osoba ubezpieczona rozpoczęła pracę w lipcu 1999 r. W tym samym czasie przystąpiła lub nie przystąpiła do OFE.. Osoba ubezpieczona otrzymuje wynagrodzenie na poziomie przeciętnego od 1999 r. do czerwca r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie: 1999 r. 197,1 zł, r. 193,7 zł, 1 r. 5,11 zł, r. 97,3 zł, 3 r. 1,7 zł, r. 9,57 zł, 5 r. 3,9 zł, r. 7,5 zł (średnia z pierwszego półrocza r.). 3. Wskaźnik inflacji: 1999 r.,7 %, r. 7,1%, 1 r.,%, r. 1,%. 3 r.,% r. 3,5% 5 r.,1%. Co miesiąc opłacane są składki do ZUS i OFE. 1,% podstawy wynagrodzenia - składka do ZUS, 7,3% podstawy wynagrodzenia - składka do OFE. 5. Składki odprowadzane do ZUS są waloryzowane według przepisów ostatniej nowelizacji Ustawy o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. Według przepisów ustawy waloryzację składek przeprowadza się corocznie od dnia 1 czerwca każdego roku, poczynając od waloryzacji za r. Waloryzacji podlega zaewidencjonowana suma składek na dzień 31 stycznia danego roku. Waloryzacja składek jest dokonywana z rocznym opóźnieniem np. pierwsza waloryzacja tj. za r. jest dokonywana 1 czerwca 1 r. Przyjęto wskaźnik waloryzacji według obwieszczenia Ministra Pracy i Polityki Społecznej z dnia 5 maja r. wskaźnik waloryzacji składek za r. 1,7 %, wskaźnik waloryzacji składek za 1 r., %, wskaźnik waloryzacji składek za r. 1,9 %, wskaźnik waloryzacji składek za 3 r., %, wskaźnik waloryzacji składek za r.- 3,3 %, wskaźnik waloryzacji składek za 5 r. 5,55 %. Składki odprowadzane do OFE podlegają oprocentowaniu według stopy zwrotu OFE. Dla celów analizy zgromadzony kapitał na koniec każdego miesiąca oszacowano wykorzystując wartości jednostek rozrachunkowych według danego Otwartego Funduszu 7

Emerytalnego. Składki na konta emerytalne wpływają z miesięcznym opóźnieniem tj. na koniec kolejnego miesiąca). Jednostki rozrachunkowe są kupowane po cenie obowiązującej w miesiącu wpłynięcia składki na konto emerytalne a nie po cenie w momencie odprowadzenia składki.. Otwarte Fundusze emerytalne pobierają przy odprowadzaniu składek do OFE ustaloną przez siebie opłatę od składki (odsetek od wysokości składki) oraz na koniec miesiąca opłatę za zarządzanie. Z uwagi na to, że trudno jest oszacować koszty zarządu dla poszczególnych ofe, dla uproszczenia przyjęto tutaj maksymalną stawkę tj. w wysokości,5% od zgromadzonego kapitału. 7. Najniższy kapitał wśród OFE - jest to najniższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE, w wyniku odprowadzania składek za okres lipiec 1999 r. - czerwiec r. (tj. OFE Ergo Hestia stan na koniec lipca ),. Najwyższy kapitał wśród OFE - jest to najwyższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE w wyniku odprowadzania składek za okres lipiec 1999 r. - czerwiec r. (tj. ING Nationale-Nederlanden Polska OFE stan na koniec lipca r.). Równolegle kwotę w wysokość składki na II filar emerytalny wpłaca na: Rachunek oszczędnościowo-rozliczeniowy (ROR), Lokaty terminowe: na 1 miesiąc, na miesięcy, na 1 miesięcy. 9. Wszystkie lokaty są o zmiennym oprocentowaniu, a kapitalizacja odsetek jest miesięczna. Przyjęto stopy procentowe według średnich miesięcznych stóp oprocentowania depozytów dla osób fizycznych. 1. Od stycznia r. zyski z lokat bankowych są opodatkowane. (% od należnej kwoty z odsetek).

Tabela 1a. Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE za okres lipiec 1999 r. - czerwiec r. dla osób, które zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce i rozpoczęły pracę w lipcu 1999r. wyszczególnienie lip 99 gru 99 cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze gru cze 5 gru 5 cze Otwarte Fundusze Emerytalne - II filar AIG OFE wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 717 153 35 93 39 513 3 797 9 17 133 157 1 19 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,7 11,5 1, 11,9 11,3 13,9 13,35 1,3 15,73 1, 17,13 1,,, 3, prowizja od składki w %,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59 1,9 1,51 1,93 1,1 1,7 15,59 1,1 17, 1, 1,9 17,7 19,,,1 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59,1 13,5 1,9 99,3 3,7 7,93 57,91 7,5 7,3 91,79 99,9 111,7 131,13 131, OFE Allianz Polska wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 11 7 157 37 3173 599 577 7 5 975 193 151 1511 151 179 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,1 11,7 1,15 11,7 1, 1,1 1,7 15,17 1,33 1,9 17, 1,9,7 1, 3, prowizja od składki w %,5%,5%,5%,%,%,%,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,%,%,%,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł,11,3 9,7 9,51 1,55 11, 11,93 11,5 1,1 1, 13,3 1, 1,1 15,1 1, skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł,11 9,5 17,5 15,, 93,7 3,33 35,37 5,3 51,7 3,37 79,33 3, 9, 117,5 Bankowy OFE wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 11 71 19 5 79 37 5 1 93 95 177 153 1573 1 1 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,9 1,7 1,7 11,93 11, 13,9 1,1 15,7 1,1 17,3 1,7 19,9 1,5 3,1,3 prowizja od składki w % 9,9% 9,9% 9,9%,9%,9%,9%,9%,7%,7%,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 1, 1,3 13,3 1,9 15, 1,7 1,3 1,3 1,3 17,1 17,99 19,5,9 1,99 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 7,1 1,5,3 37,39 1,5 51,7 13, 719,,7 93,93 13,9 115, 17,9 11,91 Commercial Union OFE BPH CU WBK wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 111 73 157 395 31 3 5 177 99 173 1593 1 177 197 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,9 11,95 1,3 1,39 1,79 15, 1, 15,7 17,1 17,59 1,3 19, 1,7 3,5 5,11 prowizja od składki w % 1,% 1,% 1,% 1,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1, 1,7 1,5 15, 7,5,31, 9, 1,5 11,1 1, 1,99 1,37 15,9 1,9 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1, 75,5 1,1 5,9 331, 37, 3,7,35 57, 1,5 3,5 759,,53 93, 13,7 Winterthur OFE wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 71 153 3 3117 55 57 79 913 15 13 19 1739 11 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,7 11, 1, 1, 1,71 1,7 1, 15,31 1,5 1,9 1, 19, 1, 3,, prowizja od składki w % 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1 11,51 13,1 13, 15, 15,9 1, 11,5 1,39 13,3 1,5 15, 1,3 17,5 1,9 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1,1 1,1,99 31,,15 55, 57,3, 7,5 3, 91,1 9,7 1,3 1199,1 9

Tabela 1b. Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE za okres lipiec 1999 r. - czerwiec r. dla osób, które zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce i rozpoczęły pracę w lipcu 1999r. wyszczególnienie wrz 99 gru 99 cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze gru cze 5 gru 5 cze OFE DOM wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 7 151 1 3 595 57 1 979 19 1755 19 1735 199 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,3 1,3 13, 13,3 1, 15,5 1, 15,1 17, 17,7 19,1,53,33,7,15 prowizja od składki w %,9%,9%,9%,9%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 11, 13, 13,53,,9 9,5 1,1 11, 11,97 1,97 13,9 15, 1,5 17,97 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 7, 1,91, 99,9 351, 7,9 7,3 53,, 7, 7,3,77 9,7 1,73 OFE Ergo Hestia wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 71 153 35 39 3 51 1 77 9 133 1117 117 13 13 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 11, 1, 13,5 1,93 1,7 1, 1,7 15,7 17,1 17, 1, 19,7 1, 3,1,3 prowizja od składki w %,9%,9%,9%,9%,9%,5%,5%,5% 7,9% 7,9% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 11,39 13,7 13,5 1,1 1,7 15,5 1, 1,3 17, 1, 17,7 19,,3 1,5 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 7,39 1,3,1 31,,1 9,77 5,79 9,39 79,19 95,1 999,59 111,1 131,3 1359, Generali OFE wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 71 1535 3 31 5 533 5 37 937 17 15 1 1953 193 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,7 11,1 1,3 1, 1,5 1,7 1,35 15,51 1,97 17,59 1,1,1 1,9 3,9 5,7 prowizja od składki w % 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1 11,51 13,1 13, 1,99 15,71 1, 17, 1, 19,15 17, 17,97 19,7,,31 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1,1 1, 7, 31,1,33 5,5,99 715,71,7 93,5 1,17 115,5 17,75 17, ING Nationale Nederlanden Polska OFE wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 7 15 53 31 9 57 9 7 977 197 1917 1597 1775 1993 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,7 11,1 1,53 1,7 1,7 15,9 15, 1,5 1, 1, 19,35 1, 3,7 5,33 7,5 prowizja od składki w %,7%,7%,7%,7% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 11,1 1,79 13,5 1, 11, 11, 1,33 13,5 1, 15,1 1,1 17,73 1,9,7 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 5,9 11,71 19,5 97, 31,33 3,1 5,7 51,91 5,5 755,5 5,1 953,1 13,5 113, Pekao OFE wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 11 73 155 3 3119 51 5315 71 9 1 151 13 17 1911 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1, 11,3 1,7 11, 1, 1,1 13, 1, 15,53 1,3 17, 1,3, 1, 3, prowizja od składki w % 7,% 7,% 7,% 7,% 7,%,% 5,5% 5,5% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,7 1,3 11,55 11,9 13,1 11, 11, 11,5 11,97 1,5 13,7 1, 15,9 17,13 1,1 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,7 59,3 17,57 19,19 7, 31, 1, 79,7 55,15,17 7, 79,1 5, 9, 19,9 1

Tabela 1c. Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE za okres lipiec 1999 r. - czerwiec r. dla osób, które zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce i rozpoczęły pracę w lipcu 1999r. wyszczególnienie wrz 99 gru 99 cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze gru cze 5 gru 5 cze OFE Pocztylion wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 73 1539 31 335 39 571 3 775 95 151 11 135 11 11 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1, 11,7 1, 1,35 1,19 1,5 13,5 1,7 15,7 1,1 17, 1,3 19,91 1, 3,5 prowizja od składki w %,9%,9%,9%,9% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 11, 13,7 13,9 1,7 13, 1, 1, 15,93 1,5 1,3 17,71 19,1,37, skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 7,39 1,,7 3,5 3,97 7,55 557,3 5, 7,1 9,1 953, 1, 115,1 131,1 OFE Polsat wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 719 15 7 315 573 539 5 971 11 1771 1 173 195 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,77 11,59 13,7 1,7 13, 15, 1,9 1,11 17, 1, 19,9 1,3,7 5,35 7,13 prowizja od składki w %,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59 1,9 1,5 1,97 1,7 1,9 15,7 1,31 17,7 1,5 17,3 1,9 19,,,7 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59,1 13,5 15, 99,9 37,,97 577,3 1, 791,5 9, 1,71 1119,5 139,9 1371,1 OFE PZU Złota Jesień wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 113 71 1511 353 33 17 537 71 5 959 1 17 11 177 1971 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,5 11, 1,1 11,91 1,13 1,55 1,9 15,5 1,9 17,57 1,9 19,9 1,73 3,3 5,11 prowizja od składki w % 9,% 9,% 9,% 9,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1 11,51 13, 13, 11,99 1,7 13, 1, 15,3 1,5 17,1 1, 19,59,7,31 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1,1 1,33,5 39, 3,15 3,9 57, 37,19 731,7 33,3 939,55 15,3 1175, 135,9 Nordea OFE wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 11 79 157 7 315 3 553 799 93 955 135 1517 1 1731 19 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,93 1,1 1,5 1,35 1, 15,19 15,3 1, 17,1 1,37 19,5,5,31,3 5,73 prowizja od składki w %,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,97 1, 11,1 1, 13,5 1, 15, 15,5 17,1 17, 17,1 17,9 19,7,53,15 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,97,71 13,,95 3,11 3,5 55,3 57,93 7,1 751,9 5, 9,3 17,3 119,7 13,3 OFE Skarbiec-Emerytura wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 11 71 153 3 35 3 51 3 77 9155 13 1191 1159 113 173 wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1, 11,1 1,71 1, 1,3 13,9 13,97 1, 15, 1, 17,17 1,59,, 3, prowizja od składki w % 7,9% 7,9% 7,9% 7,9% 7,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9, 1,15 11,7 1,1 13,3 1,9 11,5 1,1 13,39 1, 15,5 15,9 17,33 1,5,5 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9, 59,95 19,1,, 3,5 13, 5, 53,5 5,5 73,7,5 99, 137,77 115,99 ZUS - I filar wartości na koniec okresu roliczeniowego zaewidencjonowany kapitał w zł 1 73 1573 33 51 579 77 7 997 191 1355 13397 1537 wskaźnik waloryzacji składek z I filaru: za r.- 1,7%, za 1 r. -,%, za r. - 1,9%, za 3 r. -,%, za r. - 3,3%, za 5 r. - 5,55% 11

Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r., według OFE. 131 117 1 131 1199 19 13 17 113 193 131 137 13 13 1155 15 1 17 1 17 777 1 5 1 17 75 1 751 1 17 17 3 17 53 1 33 17 95 17 17 37 17 5 AIG OFE OFE Allianz Polska nazwa otwartego funduszu emerytalnego Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale- Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion skumulowany kapitał z II filaru OFE Polsat OFE PZU Złota Jesień" skumulowane koszty Nordea OFE OFE Skarbiec- Emerytura 1

Tabela. Zaewidencjonowany kapitał w II filarze emerytalnym w relacji do kwoty skumulowanych składek odprowadzanych na II filar za okres lipiec 1999 r. czerwiec r. przez osobę zarabiającą średnie wynagrodzenie w gospodarce narodowej, która rozpoczęła pracę we wrzesniu 1999 r. i przystąpiła do OFE. wyszczególnienie lip 99 gru 99 cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze gru cze 5 gru 5 cze wskażnik inflacji wrzesień 1999=1% 15,1% 11,9% 11,% 117,7% 11,% 119,3% 119,1% 1,3% 11,% 15,% 1,5% 17,1% 17,1% 1,5% skumulowane składki odprowadzane do ofe* 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% Kapitał w otwartych funduszach emerytalnych AIG OFE 91,5% 9,% 9,9% 97,9% 9,% 13,7% 1,% w % 15,% 113,% 11,1% 11,9% 13,9% 13,5% 139,9% 1,5% OFE Allianz Polska 93,5% 1,1% 1,3% 11,5% 9,% 19,7% 17,1% 11,5% 11,% 11,5% 1,% 1,% 131,% 137,% 13,1% Bankowy OFE 9,1% 9,% 9,9% 93,9%,% 1,% 13,3% 19,% 115,7% 11,7% 11,% 1,3% 13,% 13,1% 11,9% Commercial Union OFE BPH CU WBK 9,% 9,5% 95,% 99,7% 9,% 111,7% 1,1% 19,9% 11,9% 119,% 119,% 1,% 13,7% 11,7% 1,% Winterthur OFE 91,% 9,3% 97,% 9,% 9,5% 17,% 1,% 1,5% 113,% 115,% 117,% 1,% 131,7% 13,9% 13,1% OFE DOM" 91,1% 99,% 99,% 1,% 9,% 17,% 13,% 17,1% 11,7% 119,1% 11,% 1,% 135,% 1,3% 19,% OFE Ergo Hestia 91,1% 97,% 97,3% 99,3% 9,% 1,% 1,% 1,3% 11,5% 11,% 115,% 11,% 1,% 135,3% 139,% Generali OFE 91,% 97,% 97,% 11,7% 9,% 1,% 1,% 17,% 11,9% 117,% 119,1% 15,7% 13,7% 1,7% 1,% ING Nationale-Nederlanden Polska OFE 91,3% 97,9% 9,9% 1,1% 9,% 111,% 17,% 11,3% 11,% 13,% 1,% 19,% 139,% 1,7% 151,7% Pekao OFE 9,% 99,3% 97,% 99,3% 9,% 17,7% 1,% 1,9% 11,% 115,9% 119,% 15,% 131,% 1,% 15,% OFE Pocztylion 91,1% 99,3% 97,% 99,1% 9,% 1,% 99,% 13,% 11,9% 113,% 11,% 1,% 17,5% 13,% 1,1% OFE Polsat 91,5% 9,7% 1,% 11,9% 95,7% 19,1% 13,% 19,% 117,% 1,% 13,% 1,1% 13,% 13,9% 19,% OFE PZU Złota Jesień" 91,% 9,% 9,1% 9,% 93,5% 11,1% 15,% 111,% 11,% 1,5% 11,% 17,% 13,% 11,1% 1,7% Nordea OFE 9,% 9,% 95,% 1,% 95,5% 11,% 17,% 11,7% 11,5% 119,7% 1,9% 15,% 13,% 13,% 1,3% OFE Skarbiec-Emerytura 9,1% 9,% 99,3% 11,7% 9,3% 13,% 1,1% 15,% 111,% 115,% 115,% 1,3% 1,% 137,9% 1,% * wartość sumy składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny bez oprocentowania (przed pobraniem opłat przez OFE: tj.opłaty od składki oraz opłaty za zarządzanie kapitałem). 13

Rys.. Kapitał zaewidencjonowany w II filarze emerytalnym w relacji do kwoty skumulowanych składek odprowadzanych na II filar do końca czerwca r. dla osób, które rozpoczęły pracę w lipcu 1999 r. i zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia. ( kwota składek = 1 %). 1% 1% 1% 1% % % % % 151,7% 19,% 19,% 1,7% 1,5% 1,% 1,% 15,% 13,1% 11,9% 13,1% 1,1% 139,% % 1,3% 1,% AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat OFE PZU Złota Jesień" % kwoty skumulowanych składek na koniec grudnia r. Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura nazwa otwartego funduszu emerytalnego 1

Tabela 3. Zaewidencjonowany kapitał emerytalny z I i II filaru na koniec roku dla osób, które rozpoczęły pracę w lipcu 1999 r. i zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce w latach -5** według ZUS i OFE. rok Wyszczególnienie Kapitał emerytalny w zł 1 Kapitał emerytalny w zł 3 Kapitał emerytalny w zł Kapitał emerytalny w zł Kapitał emerytalny w zł I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar ZUS* 1 75 51 1 111 173 1 7 333 13 191 9173 7 13397 35 AIG OFE 1 35 373 75 39 11913 111 3 175 1 9 35 13 133 3 7 1 3991 OFE Allianz Polska 1 37 59 75 599 113 111 7 1799 1 975 13 151 3 7 151 3939 Bankowy OFE 1 5 7 75 37 1191 111 1 1773 1 95 57 13 153 3 7 1 3973 Commercial Union OFE BPH CU WBK 1 395 1 75 3 1 111 177 1 99 9 13 1593 35 7 177 395 Winterthur OFE 1 3 35 75 55 1 111 175 1 913 3791 13 13 399 7 1739 391 OFE DOM" 1 1 75 15 111 57 1719 1 979 7 13 1755 311 7 1735 3911 OFE Ergo Hestia 1 35 75 3 119 111 1 1757 1 9 39 13 1117 33 7 13 373 Generali OFE 1 3 75 5 111 111 5 17 1 937 39 13 15 37 7 1953 393 ING Nationale-Nederlanden Polska OFE 1 53 7 75 9 153 111 9 15 1 977 395 13 1917 311 7 1775 1 Pekao OFE 1 3 7 75 51 1 111 171 1 9 33 13 151 37 7 17 3997 OFE Pocztylion 1 31 75 39 11959 111 3 175 1 95 353 13 11 37 7 11 337 OFE Polsat 1 7 75 573 1137 111 5 177 1 971 31 13 1771 3133 7 173 39771 OFE PZU Złota Jesień" 1 353 375 75 17 111 111 71 173 1 959 13 17 393 7 177 393 Nordea OFE 1 7 75 3 1 111 799 1791 1 955 133 13 1517 3779 7 1731 39157 OFE Skarbiec-Emerytura 1 3 5 75 3 1199 111 3 1751 1 9155 373 13 1191 35 7 113 39 * osoba nie przystapiła do OFE. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu, które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia następnego roku. 5 Kapitał emerytalny w zł 15

Tabela. Zaewidencjonowany kapitał emerytalnych z I i II filaru na koniec czerwca dla osób, które rozpoczęły pracę w lipcu 1999 r. i zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce w latach - ** według ZUS i OFE. rok Wyszczególnienie cze- cze-1 cze- Kapitał emerytalny w zł Kapitał emerytalny w zł Kapitał emerytalny w zł I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar ZUS* 33 1 573 3 3 9 7 9 5 79 15 373 1 993 7 7 75 1 5 9 97 91 1 355 33 3 5 55 15 37 7 AIG OFE 33 1 53 15 93 9 7 9 5 13 1 75 1 993 7 97 9 1 5 1 7 7 5 1 57 35 9 5 55 1 9 OFE Allianz Polska 33 1 57 11 3 173 9 37 9 5 77 15 11 1 993 5 1 1 5 1 93 7 51 1 511 35 193 5 55 1 79 99 Bankowy OFE 33 1 9 15 79 9 5 1 9 1 993 93 1 1 5 1 77 7 1 1 573 35 55 5 55 1 151 Commercial Union OFE BPH CU WBK 33 1 57 1 3 1 9 19 9 5 15 51 1 993 177 1 17 1 5 1 73 7 7 1 35 5 5 55 19 7 793 Winterthur OFE 33 1 53 171 3 117 9 11 9 5 7 1 51 1 993 7 9 95 1 5 1 5 7 1 1 9 35 1 5 55 1 1 37 OFE DOM" 33 1 51 19 3 9 1 9 5 95 1 919 1 993 1 1 15 1 5 1 9 7 1 9 35 59 5 55 19 9 5 155 OFE Ergo Hestia 33 1 53 13 3 9 9 113 9 5 1 1 7 1 993 7 7 1 1 5 1 33 97 1 17 3 59 5 55 1 3 3 71 Generali OFE 33 1 535 1 3 1 9 17 9 5 33 1 57 1 993 37 1 31 1 5 1 7 7 1 35 7 5 55 19 3 7 ING Nationale-Nederlanden Polska OFE 33 1 5 157 3 1 9 19 9 5 7 15 9 1 993 7 1 1 5 1 97 7 55 15 97 35 979 5 55 19 93 5 39 Pekao OFE 33 1 55 15 3 119 9 13 9 5 315 1 939 1 993 7 1 55 1 5 1 7 1 3 35 15 5 55 19 11 OFE Pocztylion 33 1 539 171 3 35 9 99 9 5 71 1 95 1 993 7 75 751 1 5 1 51 35 1 35 3 717 5 55 1 1 1 OFE Polsat 33 1 5 19 3 15 9 9 5 39 1 933 1 993 1 35 1 5 11 7 1 35 33 5 55 19 5 5 11 OFE PZU Złota Jesień" 33 1 511 1 3 3 9 17 9 5 37 1 991 1 993 5 1 7 1 5 1 7 1 1 35 5 5 55 19 71 777 Nordea OFE 33 1 57 1 3 15 9 1 9 5 53 15 17 1 993 93 1 7 1 5 1 35 7 19 1 35 3 5 55 1 9 OFE Skarbiec-Emerytura 33 1 53 195 3 5 9 19 9 5 1 1 1 993 7 7 1 1 5 1 3 9 1 159 3 5 55 1 73 3 * osoba nie przystapiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w czerwcu, które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec lipca danego roku. cze-3 Kapitał emerytalny w zł cze- Kapitał emerytalny w zł cze-5 Kapitał emerytalny w zł cze- Kapitał emerytalny w zł 1

Tabela 5. Zgromadzony kapitał z miesięcznie odprowadzanych składek w wysokości składek z II filaru emerytalnego za okres lipiec 1999 r. - czerwiec r., dla osoby zarabiającej średnie wynagrodzenie w gospodarce narodowej, w zależności od sposobu zainwestowania. wyszczególnienie lip 99 gru 99 cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze gru cze 5 gru 5 cze w zł skumulowane składki na II filar* 1 73 1573 39 19 5113 31 99 79 93 99 11 151 1313 kapiatał z OFE: średni kapitał z OFE 113 7 153 397 373 511 535 w zł 7 15 99 195 153 1773 17 195 najniższy kapitał wśród OFE** 113 71 153 35 39 3 51 1 77 9 133 1117 117 13 13 najwyższy kapitał wśród OFE*** 113 7 15 53 31 9 57 9 7 977 197 1917 1597 1775 1993 kapitał z ZUS 1 73 1573 33 51 579 77 7 997 191 1355 13397 1537 lokaty bankowe: średni kapitał z lokat**** 1 71 17 371 w zł 73 1 953 155 113 131 13 15 ROR 1 755 15 53 357 99 57 35 71 399 91 13 1193 1559 137 na 1miesiąc 1 71 13 3 379 5917 9 77 915 19 117 19 139 19 na miesięcy 1 71 17 371 3 593 7 1 911 13 11515 17 1397 155 na 1 miesięcy 1 7 17 51 3757 1 597 757 173 93 155 117 1977 13 1539 *wartość sumy składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny bez oprocentowania (przed pobraniem opłat przez OFE: tj.opłaty od składki oraz opłaty za zarządzanie kapitałem). **najniższy kapitał wśród OFE - jest to najniższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE w na koniec czerwca r. (tj. na koncie OFE Ergo Hestia). ***najwyższy kapitał wśród OFE - jest to najwyższy kapitał z OFE jaki został zgromadzony na kontach OFE na koniec czerwca r. (tj. na koncie ING Nationale-Nederlanden Polska OFE). **** Średni kapitał z lokat bankowych oszacowano na bazie średniego oprocentowania ze wszystkich lokat bankowych. 17

Rys. 3. Zgromadzony kapitał ze składek miesięcznych z II filaru emerytalnego na koniec grudnia w latach - 5* przez osobę która rozpoczęła pracę 1.7.1999 r i otrzymuje średnie wynagrodzenie w gospodarce, w zależnosci od sposobu zainwestowania. 1 1 17 1 13 zgromadzony kapitał, skumulowane składki w zł 1 1 19 31 7 73 79 99 7 953 99 153 191 113 151 13397 511 51 397 1 3 5 rok średni kapitał z ofe kapitał z Zus średni kapitał z lokat bankowych skumulowane składki * jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu 5 r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia r. 1

Rys.. Zgromadzony kapitał ze składek miesięcznych z II filaru emerytalnego na koniec czerwca w latach - * przez osobę która rozpoczęła pracę 1.7.1999 r i otrzymuje średnie wynagrodzenie w gospodarce, w zależnosci od sposobu zainwestowania. 1 195 1 15 zgromadzony kapitał, skumulowane składki w zł 1 1 1 5113 99 15 77 1 93 195 997 155 11 1773 1355 131 1313 1537 1573 153 1573 17 39 373 33 371 535 579 1 3 5 rok średni kapitał z ofe kapitał z Zus średni kapitał z lokat bankowych skumulowane składki * jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w czerwcu r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec lipca r. 19

Tabela. Zgromadzony kapitał z miesięcznie odprowadzanych składek w wysokości składek z II filaru emerytalnego w relacji do kwoty skumulowanych składek odprowadzanych na II filar dla osoby zarabiającej średnie wynagrodzenie w gospodarce narodowej, która pracuje od lipca 1999 r. wyszczególnienie gru 99 cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze gru cze 5 gru 5 cze skumulowane składki odprowadzane do ofe* 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% kapiatał z OFE średni kapitał z OFE 97,7% 97,% 99,% 93,% 17,% 1,7% 19,9% 11,5% 119,% 119,3% 1,3% 13,% 11,% 1,% najniższy kapitał wśród OFE** 97,% 97,3% 99,3% 9,% 1,% 1,% 1,3% 11,5% 11,% 115,% 11,% 1,% 135,3% 139,% najwyższy kapitał wśród OFE*** 97,9% 9,9% 1,1% 9,% 111,% 17,% 11,3% 11,% 13,% 1,% 19,% 139,% 1,7% 151,7% kapitał z ZUS 1,% 1,% 1,% 19,% 17,7% 11,5% 11,% 111,% 19,% 11,5% 19,5% 11,% 111,% 11,% lokaty bankowe średni kapitał z lokat bankowych 1,% 1,% 11,% 113,% 115,% 11,7% 11,1% 1,% 119,% 11,9% 119,% 119,% 119,% 119,1% ROR 11,5% 13,3% 15,3% 17,% 17,3% 17,1% 1,7% 1,1% 15,5% 15,1% 1,7% 1,% 1,% 1,% na 1miesiąc 1,3% 15,% 19,% 113,1% 115,1% 115,7% 115,% 115,5% 115,% 11,% 115,1% 115,3% 115,3% 11,% na miesięcy 1,% 1,% 11,% 113,% 115,3% 11,1% 11,1% 115,% 115,3% 115,% 115,% 115,9% 115,9% 11,% na 1 miesięcy 1,5% 1,% 11,3% 113,9% 115,9% 11,% 117,% 11,% 11,% 11,% 117,3% 117,9% 11,% 11,7% *wartość sumy składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny bez oprocentowania (przed pobraniem opłat przez OFE: tj.opłaty od składki oraz opłaty za zarządzanie kapitałem). **najniższy kapitał wśród OFE - jest to najniższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE w na koniec czerwca r. (tj. na koncie OFE Ergo Hestia). ***najwyższy kapitał wśród OFE - jest to najwyższy kapitał z OFE jaki został zgromadzony na kontach OFE na koniec czerwca r. (tj. na koncie ING Nationale-Nederlanden Polska OFE).

Rys. 5. Zgromadzony kapitał ze składek na II filar emerytalny w relacji do kwoty skumulowanych składek na koniec czerwca r.* dla osoby, która rozpoczęła pracę 1.7.1999 r. i zarabia średnie wynagrodzenie, według sposobu zainwestowania. ( kwota składek = 1 %). 1% % kwoty skumulowanych składek na koniec grudnia r. 1% 1% 1% % % % % 1,% 11,% 119,1% % średni kapitał z OFE kapitał z ZUS średni kapitał z lokat bankowych * jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w czerwcu r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec lipca r. 1

Rys.. Zaewidencjonowany kapitał emerytalny na koniec czerwca dla osób zarabiających przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej, które rozpoczęły pracę 1 lipca 1999 r. i nie przystąpiły do OFE oraz wskaźnik waloryzacji składek z lata - 5. 5 1% 35 1,7% 9 1% Kapitał z I i II filaru w zł 3 5 15 1 5 9313 1975,% 35 1,9% 77,% 37 3,3% 5,55% 1% % % % % wskaźnik waloryzacji składek 1 3 5 Rok % kapitał z I i II filaru -ZUS wskaźnik waloryzacji składek

Rys. 7. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec r.** dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co miesiąc składki na I i II filar według OFE i ZUS. 51 kapitał w zł 1 5 51 5 1 35 37 5 395 3 1 35 3 53 3 31 7 353 7 3 51 kapitał z I filaru - ZUS = = 1 ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion * osoba nie przystąpiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia 1 r. OFE Polsat Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru 3

Rys.. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec 1 r.** dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co miesiąc składki na I i II filar według OFE i ZUS. 1 5 1 kapitał w zł 11 5 11 1 5 1 9 5 51 39 599 37 3 55 3 5 9 51 39 573 17 3 3 9 5 kapitał z I filaru - ZUS = = 7 5 ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion * osoba nie przystąpiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu 1 r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia r. OFE Polsat Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru

Rys. 9. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec r.** dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co miesiąc składki na I i II filar według OFE i ZUS. 1 1 17 1 1 1 3 7 1 57 1 5 9 3 5 71 799 3 kapitał w zł 15 1 1 1 13 1 1 1 kapitał z I filaru - ZUS = = 11 1 ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion * osoba nie przystąpiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia 3 r. OFE Polsat Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru 5

Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec 3 r.** dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co miesiąc składki na I i II filar według OFE i ZUS. kapitał w zł 3 1 19 1 7 9 975 95 99 913 979 9 937 977 9 95 971 959 955 9155 17 1 15 kapitał z I filaru - ZUS = = 1 ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion * osoba nie przystąpiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu 3 r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia r. OFE Polsat Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru

Rys. 11. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec r.** dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co miesiąc składki na I i II filar według OFE i ZUS. 3 3 3 3 191 133 151 153 1593 13 1755 1117 15 1917 151 11 1771 17 1517 1191 kapitał w zł 3 3 3 kapitał z I filaru - ZUS = = 1 3 ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion * osoba nie przystąpiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia 5 r. OFE Polsat Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru 7

Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec 5 r.** dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co miesiąc składki na I i II filar według OFE i ZUS. 7 3 7 3 7 151 1735 13 1953 1775 17 11 173 177 1731 113 3 7 13397 1 1 177 1739 kapitał w zł 3 7 3 7 7 7 7 kapitał z I filaru - ZUS = = 7 ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion * osoba nie przystąpiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w grudniu 5 r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec stycznia r. OFE Polsat Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru

Rys. 13. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec czerwca r.** dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co miesiąc składki na I i II filar według OFE i ZUS. 5 5 kapitał w zł 3 5 1 5 39 5 37 5 35 5 33 5 15 37 1 9 1 79 1 19 7 1 1 19 9 1 3 19 3 19 93 19 11 1 1 19 5 19 71 1 9 1 73 31 5 9 5 7 5 kapitał z I filaru - ZUS = = 5 5 ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion * osoba nie przystąpiła do ofe. ** jest to kapitał uwzględniający kapitał wypracowany ze składek odprowadzonych w czerwcu r., które na konto w ofe wpłyną dopiero na koniec lipca r. OFE Polsat Nordea OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru 9

Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego, koszty związane z jego obsługą do końca lipca r. oraz wartości jednostki rozrachunkowej, dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. (Rysunki 1 - ) Rys. 1 - AIG OFE Rys. 15 - OFE Allianz Polska Rys. 1 - Bankowy OFE Rys. 17 - Commercial Union OFE BPH CU WBK Rys. 1 - Winterthur OFE Rys. 19 - OFE "DOM" Rys. - OFE Ergo Hestia Rys. 1 - Generali OFE Rys. - ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Rys. 3 - Pekao OFE Rys. - OFE Pocztylion Rys. 5 - OFE Polsat Rys. - OFE PZU "Złota Jesień" Rys. 7 - SAMPO OFE Rys. - OFE Skarbiec-Emerytura 3

5 15 1 5 1,7 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r.,3, 1, 15,7 1, 17,1 1, 13,5 11, 1, 1,3 11, 13, 3,7 lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej AIG OFE 31

5 15 1 5 1,1 Rys. 15. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 1,,3 17,3 1,9 1,3 17, 1, 15, 1, 1,1 1, 1,1 11,3 3, lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Allianz Polska 3

5 15 1 5 11, Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 3,1 1,5, 17,7 1, 1,7 1, 15,5 1,7 1,7 1, 1,1 11,3, lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Bankowy OFE 33

5 15 1 5 1,5 Rys. 17. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 3,5 1, 19,9 17,9 17,1 1,3 15,3 15,7 13,3 1,9 1, 1, 1, 5,1 lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Commercial Union OFE BPH CU WBK 3

5 15 1 5 1,7 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 3, 1, 19, 17,3 1, 1, 1, 15,3 13, 1,7 1,7 1, 11,7, lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Winterthur OFE 35

5 15 1 5 1, Rys. 19. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r.,5,3,5 1,1 17,1 19, 15,1 1,1 15, 13, 1,9 1, 1,3, lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE DOM 3

5 15 1 5 11,1 Rys.. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 3, 1,5 19, 17,7 17, 1,3 1,7 15,7 13, 13,1 1,9 1,5 1,, lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Ergo Hestia 37

5 15 1 5 1,7 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 3,9 1,9, 17,9 17, 1, 1, 15,5 13,3 1, 1, 1, 11, 5,7 lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Generali OFE 3

5 15 1 5 1,7 Rys.. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 5,3 3,3 1,1 1,9 1, 19, 15,3 1,5 13,5 15,1 1,5 1,7 11, 7,1 lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej ING Nationale-Nederlanden Polska OFE 39

5 15 1 5 1, Rys. 3. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 1,9, 1, 1, 15,5 17, 1, 1,5 1, 1,1 1,1 13, 11, 3, lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Pekao OFE

5 15 1 5 1,5 Rys.. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty do końca lipca r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE w lipcu 1999 r. 1, 19,9 1, 1,5 15, 17, 1,1 13, 1,5 1,5 11, 1, 13, 3,5 lip 99 paź 99 sty kwi lip paź sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty kwi lip paź sty 3 kwi 3 lip 3 paź 3 sty kwi lip paź sty 5 kwi 5 lip 5 paź 5 sty kwi miesiąc 1 1 1 1 1 wrtość jednostki rozrachunkowej w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Pocztylion 1