Grupa mbanku - wprowadzenie Najbardziej udany wzrost organiczny w Polsce

Grupa mbanku - wprowadzenie Najbardziej udany wzrost organiczny w Polsce Listopad 2017

Grupa mbanku w pigułce Ogólne informacje Utworzony w 1986 r., mbank (pierwotnie BRE Bank Rozwoju Eksportu) jest czwartym bankiem uniwersalnym w Polsce pod względem aktywów i kredytów oraz piątym według bazy depozytowej na koniec września 2017 r. Obsługuje 4,4 miliona klientów detalicznych i 21 825 klientów korporacyjnych w Polsce oraz ponad 900 tys. klientów w Czechach i na Słowacji mbank zajmuje wiodącą pozycję w bankowości detalicznej, korporacyjnej, segmencie MSP, private banking, leasingu, faktoringu, finansowaniu nieruchomości komercyjnych, działalności maklerskiej, corporate finance i doradztwie w zakresie rynków kapitałowych oraz dystrybucji ubezpieczeń Notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 1992 r. z kapitalizacją ok. 4,5 mld EUR; spółka indeksu WIG-20 od jego powstania w 1994 r. Dobrze skapitalizowany bank o zrównoważonym profilu finansowania oraz proporcji działalności pomiędzy segmentem detalicznym i korporacyjnym Ratingi BBB od Fitch i BBB+ od Standard & Poor s Strategiczny akcjonariusz, niemiecki Commerzbank, posiada 69,4% udziału w mbanku Kluczowe dane finansowe (mln zł) Udziały rynkowe Grupy mbanku wg stanu na 30.09.2017 6,4% Kredyty detaliczne 7,1% Kredyty hipoteczne 2014 2015 2016 9M/17 Aktywa ogółem 117 986 123 523 133 744 132 478 Kredyty netto 74 582 78 434 81 763 85 532 Depozyty 72 422 81 141 91 418 90 678 Kapitały 11 073 12 275 13 051 13 967 Dochody ogółem 3 939 4 093 4 295 3 312 Zysk netto 1 287 1 301 1 219 780 Koszty/Dochody 44,9% 50,1% 45,7% 46,8% Koszty ryzyka 0,72% 0,54% 0,46% 0,59% ROE netto 13,1% 11,8% 10,1% 7,9% Współczynnik CET 1 12,3% 14,3% 17,3% 17,8% TCR 14,7% 17,3% 20,3% 20,5% Wskaźnik NPL 6,3% 5,7% 5,4% 5,2% Wskaźnik pokrycia 56,8% 64,3% 62,1% 64,5% 5,4% Kredyty nie-hipoteczne 5,9% Depozyty detaliczne 6,6% Kredyty korporacyjne 9,4% Depozyty korporacyjne 2

Od wyspecjalizowanego banku korporacyjnego do dużego banku uniwersalnego Zarys historii Kluczowe linie biznesowe 30.09.2017 1986 Utworzenie Banku Rozwoju Eksportu (BRE) jako spółki akcyjnej Bankowość Detaliczna Korporacje i Rynki Finansowe 1992 1994 1995 2000 2001 Debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych Podpisanie umowy o strategicznym partnerstwie z niemieckim Commerzbankiem Wprowadzenie usługi private banking Rozpoczęcie działalności w segmencie detalicznym: utworzenie w 100 dni mbanku, pierwszego internetowego banku w Polsce Uruchomienie drugiego ramienia detalicznego, MultiBanku, nakierowanego na obsługę wymagających i zamożniejszych klientów Szeroka gama nowoczesnych usług finansowych dla klientów rynku masowego, zamożnych i private banking oraz przedsiębiorców Polska Czechy i Słowacja 5 259 tys. klientów Struktura przychodów Grupy mbanku 2016 Kompleksowa oferta: Bankowość dla firm Platforma transakcyjna Bankowość inwestycyjna Usługi maklerskie Leasing Faktoring 21 825 klientów 2007 2012 2013 2015 2016 Zagraniczna ekspansja bankowości detalicznej, pierwsze oddziały w Czechach i na Słowacji Ogłoszenie Strategii Jednego Banku na lata 2012-2016; ustanowienie Programu Emisji Euroobligacji (EMTN) Uruchomienie platformy transakcyjnej Nowego mbanku; rebranding Grupy pod marką mbank Migracja klientów dawnego MultiBanku na platformę transakcyjną mbanku Ogłoszenie nowej strategii Grupy mbanku ( mobilny Bank ) na lata 2016-2020 Rynki Finansowe i Pozostałe Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 7% 60% 33% Dochody ogółem: 4 295 mln zł Bankowość Detaliczna 3

Największa rozwinięta w sposób organiczny bankowość detaliczna w Polsce Liczba klientów detalicznych (tys.) Kredyty detaliczne: 48,9 mld zł Depozyty detaliczne: 54,0 mld zł [wg stanu na 30.09.2017] 4 134 4 229 606 673 CAGR +5% 4 551 4 663 33 195 762 797 5 052 277 5 259 343 869 900 Kluczowe zalety bankowości detalicznej W czerwcu 2013 r. została uruchomiona platforma transakcyjna Nowego mbanku z ponad 200 dodatkowymi funkcjami i usprawnieniami, w tym: najnowocześniejszy interfejs użytkownika, CRM w czasie rzeczywistym, program rabatowy mokazje, expert online, płatności peer-to-peer, mnawigacja Finansowa. Orange Finanse 3 528 3 556 3 757 3 672 3 906 4 016 mbank CZSK Polska 2012 2013 2014 2015 2016 09/17 Dwukrotnie wyróżniony nagrodą "Best of Show" za projekt Nowego mbanku Nowy mbank uznany za najbardziej przełomową innowację na świecie Pozycja mbanku w bankowości internetowej i mobilnej wg stanu na 30.06.2017 Liczba klientów z dostępem do bankowości internetowej Liczba aktywnych użytkowników aplikacji mobilnej Udział w rachunkach klientów indywidualnych 4,12 mln 1,00 mln 10,5% #2 #1 #3 Zadowolenie klientów potwierdzone nagrodami Zwycięzca rankingu Najlepszy bank dla firm magazynu Forbes: mbank uznany za instytucję finansową, która w największym stopniu wychodzi naprzeciw potrzebom przedsiębiorców Źródło: Report PRNews.pl W kwietniu 2017 r. mbank wprowadził nową aplikację mobilną z funkcją Android Pay, możliwością logowania odciskiem palca oraz wyświetlaniem wydatków klienta wspomagającym kontrolę nad budżetem. Oprogramowanie posiada nowy interface i prostszą nawigację. Private Banking mbanku utytułowany jako wysoce ceniony w Polsce przez magazyny PWM i The Banker Ponownie wśród Gwiazd Jakości Obsługi na podstawie opinii klientów i badania internetowego 4

K l i e n c i < 4 5 l a t Liczba mieszkańców > 100 tys. Korzystny profil demograficzny klientów detalicznych mbanku Struktura wiekowa klientów mbanku 78% 50% 18,0% 15,6% 7,3% 14,0% 9,9% 19,0% 17,4% Rozkład klientów mbanku według miejsca zamieszkania 63% 28% 19,9% 8,2% 58,3% 8,4% 23,8% 27,1% 23,6% 5,4% 4,4% 15,1% 6,8% 26,1% 15,9% 16,0% 39,7% Polska* Polska* poniżej 26 < 30 ; 35 ) < 45 ; 60 ) powyżej 200 tys. < 50 ; 100 ) tys. wieś < 26 ; 30 ) < 35 ; 45 ) 60 i więcej < 100 ; 200 ) tys. poniżej 50 tys. Baza klientów detalicznych reprezentuje atrakcyjny profil demograficzny, obejmujący młodszą populację Z 60% pomiędzy 26-44 rokiem życia, klienci mbanku posiadają większy potencjał do cross-selling u w porównaniu z ogółem dojrzałej populacji Polski (34%) Większość klientów mbanku mieszka na obszarach zurbanizowanych i w miastach pow. 100 tys. mieszkańców Taka charakterystyka sprawia, że klienci mbanku są mniej zagrożeni bezrobociem, jak również uzasadnia model działalności z niewielką liczbą oddziałów * Rozkład populacji Polski z wyłączeniem osób poniżej 15 roku życia * Rozkład całej populacji Polski Źródło: Obliczenia na podstawie wewnętrznych statystyk detalicznych mbanku na koniec IV kw./14 oraz danych Głównego Urzędu Statystycznego na 31.12.2014. 5

Silna pozycja i najwyższe kompetencje w bankowości korporacyjnej Liczba klientów korporacyjnych Kluczowe zalety bankowości korporacyjnej Kredyty korporacji: 38,3 mld zł Depozyty korporacji: 34,7 mld zł [wg stanu na 30.09.2017] Podział klientów: K1 roczne obroty powyżej 500 mln zł i nie-bankowe instytucje finansowe K2 roczne obroty od 30 mln zł do 500 mln zł K3 roczne obroty poniżej 30 mln zł 15 095 1 228 4 583 16 333 1 255 5 022 CAGR +9% 17 787 1 838 5 144 9 284 10 056 10 805 2012 2013 2014 20 940 21 825 19 562 2 123 2 126 1 983 6 067 6 980 5 748 11 831 12 750 12 719 2015 2016 09/17 Zintegrowana bankowość korporacyjna i inwestycyjna, z kompleksową ofertą produktową, zakotwiczoną w bankowości transakcyjnej Długoletnie doświadczenie w obsłudze klientów korporacyjnych przewagą konkurencyjną mbanku Technologicznie zaawansowany CRM Unikatowy sektorowy model pokrycia dla dużych korporacji Model geograficznej bliskości dla mniejszych przedsiębiorstw Udziały rynkowe mbanku w bankowości inwestycyjnej wg stanu na 31.08.2017 Nieskarbowe papiery dłużne 18,3% #3 #3 15,6% 12,8% 11,5% 12,2% Wybrane wyróżnienia międzynarodowe Wybrany krajowym zwycięzcą dla Polski w The 2017 World s Best Corporate/Institutional Digital Banks in Central & Eastern Europe : nagroda potwierdza silną pozycję rynkową mbanku i podążanie za ostatnimi trendami bankowości cyfrowej dla klientów korporacyjnych, aby sprostać ich potrzebom Bony i obligacje skarbowe Kontrakty IRS/FRA Transakcje walutowe Krótkoterminowe papiery dłużne Obligacje przedsiębiorstw Uznany za Najlepszy Trade Finance Bank w Polsce 2017 Wysoka jakość usług mbanku jest regularnie doceniana przez Global Finance Wyróżniony za Best Online Treasury Services 2016 6

Pełny zakres oferty dopełniany przez Spółki Grupy mbanku Przegląd najważniejszych Spółek Grupy mbanku i oferty dopełniającej założony w 1999 r. wyspecjalizowany bank hipoteczny i największy emitent listów zastawnych na polskim rynku Wartość nominalna wyemitowanych listów zastawnych: 5,7 mld zł Listy zastawne wyemitowane w 2017 r.: 1,5 mld zł i 24,9 mln euro założony w 1991 r. oferuje leasing finansowy i operacyjny samochodów osobowych, ciężarowych, maszyn i nieruchomości Umowy leasingowe po 9M/17: 3 546 mln zł (+14% YoY) Udział w rynku: 7,4% pozycja: 4. założony w 1995 r. oferuje faktoring krajowy i eksportowy z regresem i bez oraz gwarancje importowe Umowy faktoringowe po 9M/17: 9 552 mln zł (+13% YoY) Udział w rynku: 7,2%, pozycja: 8. Emisje listów zastawnych (mln zł) Emisja prywatna 1 570 1 908 300 założony w 1991 r. Private Banking & Wealth Management założony w 1995 r. 417 2013 1 004 2014 1 541 2015 700 870 2016 1 608 2017 oferuje pełny zakres usług i produktów dla inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych oraz emitentów Udziały rynkowe po 9M/17: akcje 5,4%, obligacje 7,7%, futures 11,8% opcje 12,3% Liczba rachunków: 303,7 tys. usługi zarządzania majątkiem, w tym planowanie finansowe, podatkowe i doradztwo inwestycyjne oraz zarządzanie portfelami papierów wartościowych na zlecenie Aktywa pod zarządzaniem na koniec września 2017 r.: 5,5 mld zł 7

Wysoce efektywna platforma bankowa podstawą solidnych wyników finansowych Dochody ogółem i marża (mln zł) Koszty ogółem i wsk. C/I (mln zł) NII NFC Pozostałe przychody Pracownicze Rzeczowe i pozostałe BFG 2,4% 2,2% 2,3% 2,1% 2,3% 2,3% 2,4% 46,5% 45,7% 44,9% 50,1% 45,7% 45,3% 46,8% 3 571 3 674 505 613 787 835 CAGR +5% 3 939 4 093 547 685 902 897 4 295 556 906 2 280 2 226 2 491 2 511 2 833 3 251 515 656 2 080 +2% 3 312 243 759 2 311 7% 23% 70% 1 661 60 1 678 58 CAGR +4% 1 771 71 Koszty jednorazowe 2 051 194 136 1 963 151 11 792 812 856 866 925 808 808 844 855 877 1 471 113 +5% 1 549 165 703 710 656 674 2012 2013 2014 2015 2016 9M/16 9M/17 2012 2013 2014 2015 2016 9M/16 9M/17 Odpisy netto na kredyty i koszty ryzyka (mln zł) Zysk netto i zwrot na kapitale (ROE) (mln zł) pb 66 70 72 54 46 55 59 14,6% 13,1% 13,1% 11,8% 10,1% 10,2% 7,9% CAGR -5% CAGR 0% +13% -16% 445 478 516 421 365 326 368 1 197 1 206 1 287 1 301 1 219 927 780 2012 2013 2014 2015 2016 9M/16 9M/17 2012 2013 2014 2015 2016 9M/16 9M/17 8

Dobrze zrównoważony model biznesowy odzwierciedlony w strukturze wolumenów Struktura kredytów brutto Grupy mbanku wg stanu na 30.09.2017 Kredyty sektora budżetowego i pozostałe 1,3 mld zł Nie-hipoteczne kredyty detaliczne 12,9 mld zł Kredyty hipoteczne mikrofirm 2,3 mld zł Kredyty hipoteczne w walucie lokalnej osób fizycznych 14,5 mld zł 15% 2% 2% 16% Suma: 88,5 mld zł 43% 22% Kredyty korporacyjne 38,3 mld zł Kredyty hipoteczne walutowe osób fizycznych Struktura depozytów Grupy mbanku wg stanu na 30.09.2017 Klienci sektora budżetowego 1,9 mld zł Klienci indywidualni: depozyty terminowe 12,1 mld zł Klienci indywidualni: rachunki bieżące 42,0 mld zł 14% 55% 19,2 mld zł 60% 2% Suma: 90,7 mld zł 46% 29% 9% Klienci korporacyjni: rachunki bieżące* 26,3 mld zł Klienci korporacyjni: depozyty terminowe 8,4 mld zł * Zawiera transakcje repo, kredyty i pożyczki otrzymane, inne zobowiązania Dynamika kredytów brutto ogółem (mld zł) 69,5 3,4 70,6 2,8 28,4 29,5 CAGR +5% 77,4 3,0 32,8 81,4 1,7 33,4 84,6 1,5 84,2 1,6 +5% 88,5 1,2 34,2 34,5 38,3 Dynamika depozytów ogółem (mld zł) 58,0 61,7 0,5 0,7 24,3 26,8 CAGR +12% 72,4 0,9 32,2 81,1 0,6 34,4 91,4 0,5 37,4 +6% 90,7 85,2 1,9 0,6 33,8 34,7 37,7 38,3 41,6 46,3 48,9 48,1 48,9 33,2 34,2 39,3 46,1 53,5 50,7 54,0 2012 2013 2014 2015 2016 09/16 09/17 2012 2013 2014 2015 2016 09/16 09/17 Klienci indywidualni Klienci korporacyjni Sektor budżetowy i inne Klienci indywidualni Klienci korporacyjni Sektor budżetowy 9

Zdywersyfikowany profil finansowania i silna baza kapitałowa Struktura finansowania Grupy mbanku wg stanu na 30.09.2017 Inne Zobowiązania podporządkowanex EMTN Pozostałe dłużne papiery wartościowe Zobowiązania wobec banków 3% 2% 7% 5% 7% 31% 45% Depozyty detaliczne 76% Depozyty korporacyjne Ratingi mbanku Fitch Rating długotermin. Rating krótkotermin. BBB F2 Standard & Poor s Rating kredytowy długotermin. BBB+ Rating kredytowy krótkotermin. A-2 Główne emisje instrumentów dłużnych Wielkość Data emisji Tenor Kupon Dług niezabezpieczony w ramach programu EMTN 200 mln CHF 08-10-2013 5,0 Y 2,500% 500 mln EUR 01-04-2014 5,0 Y 2,375% 500 mln EUR 26-11-2014 7,0 Y 2,000% 500 mln EUR 26-09-2016 4,0 Y 1,398% 200 mln CHF 28-03-2017 6,0 Y 1,005% Dług podporządkowany (Tier II) 500 mln PLN 03-12-2013 10,0 Y 750 mln PLN 17-12-2014 10,1 Y WIBOR 6M + 225 bps WIBOR 6M + 210 bps Wskaźniki kapitałowe Grupy mbanku Wskaźnik kredyty/depozyty Grupy mbanku (mld zł) 61,7 58,8 66,5 69,4 18,7% 5,7% 19,4% 5,2% wyliczane wg reguł Bazylei III 14,7% 2,5% 17,3% 3,0% 65,3 1 20,3% 3,0% 69,2 20,5% 2,7% 115,5% 110,6% 103,0% 96,7% 89,4% 94,3% 13,0% 14,2% 12,2% 14,3% 17,3% 17,8% 2012 2013 2014 2015 2016 09/17 2012 2013 2014 2015 2016 09/17 Core Tier 1 / CET 1 Tier 2 XX,X Łączna kwota ekspozycji na ryzyko 1 Ze względu na dostosowanie sposobu ujmowania floora regulacyjnego do wymagań art. 500 Rozporządzenia CRR i rozszerzenia metody AIRB 10

Strategia Grupy mbanku na lata 2016-2020 Konkretne działania biznesowe będą oparte na trzech strategicznych filarach 1 Empatia 2 Mobilność 3 Efektywność Oferować najlepsze doświadczenia dla klientów - dostarczać dokładnie to, czego i kiedy potrzebują Łatwa i przyjazna bankowość Skalibrowana akwizycja klientów ukierunkowana na rozwój aktywnej bazy, w tym aspiracją mbanku jest pozyskiwać 1/3 młodych wchodzących na rynek bankowy Rozszerzyć źródła informacji o kliencie, aby precyzyjnie oferować produkty i usługi Stanowić punkt referencyjny w kategorii bankowości mobilnej Oferować najlepszą (najbardziej wygodną, przyjazną, intuicyjną i angażującą) aplikację mobilną Wzmacniać podejście mobile first w wielokanałowym modelu dostępu i dystrybucji Zminimalizować lukę funkcjonalną względem bankowości internetowej Zwiększać bazę aktywnych użytkowników aplikacji mobilnej i sprzedaż przez ten kanał Wzrost biznesu utrzymując obecną wielkość zatrudnienia Zwiększać średnie przychody na klienta każdego roku Poprawiać rentowność aktywów poprzez aktywne zarządzanie bilansem Wzmacniać profil finansowania dzięki rosnącym wolumenom listów zastawnych i depozytów transakcyjnych Upraszczać, automatyzować i digitalizować wszystkie procesy, aby być bankiem bez papieru Nowa misja podkreśla skupienie na spełnianiu potrzeb klientów i wykorzystaniu mobilnej rewolucji Pomagać. Nie wkurzać. Zachwycać Gdziekolwiek. 11

Strategia Grupy mbanku na lata 2016-2020 Cele finansowe 5 kluczowych miar Miara finansowa Pozycja docelowa 1 Efektywność kosztowa: Wskaźnik koszty/dochody Top3 w Polsce, rokrocznie być w gronie trzech najbardziej efektywnych banków giełdowych w Polsce 2 Rentowność powierzonego kapitału: Zwrot na kapitale (ROE netto) Top3 w Polsce, rokrocznie być w gronie trzech najbardziej rentownych banków giełdowych w Polsce, przy założeniu ROE uwzględniającego wypłatę dywidendy 3 Rentowność bilansu: Zwrot na aktywach (ROA netto) Top3 w Polsce, w 2020 r. być w gronie trzech banków giełdowych w Polsce z najwyższym ROA 4 Pozycja kapitałowa w zakresie adekwatności kapitału podstawowego: Wskaźnik CET 1 Utrzymywać wskaźnik CET 1 min. 1,5 p.p. powyżej wymogu kapitałowego dla mbanku i zdolność wypłaty dywidendy każdego roku 5 Stabilność finansowania: Wskaźnik kredyty/depozyty Utrzymywać wskaźnik L/D na poziomie co najwyżej nieznacznie przekraczającym 100%, każdego roku 12

mbank korzysta z kilku strategicznych przewag Przewagi konkurencyjne Grupy mbanku Strategiczne zarządzanie bilansem Wyjątkowo korzystny profil demograficzny klientów Nowoczesna i elastyczna platforma bankowa Naturalna zdolność do organicznego wzrostu Strukturalna przewaga kosztowa Kanały dystrybucji wyprzedzające zmiany preferencji klientów 13

Wybrane aspekty otoczenia operacyjnego Kontekst rynkowy mbanku 14

Otoczenie makroekonomiczne wsparciem dla banków Kluczowe wskaźniki gospodarcze w Polsce Kontynuacja solidnego wzrostu wolumenów w 2017 r. 2016 2017P -1,5 2016 2017P Polski sektor bankowy 2,7% +1,6 4,3% 2,4% +1,8 4,2% +1,0 4,8% 3,8% 3,9% 8,3% 6,8% 5,0% 10,3% 4,8% 5,5% 8,1% 8,6% 7,9% 9,7% 3,3% -7,9% 0,3% Wzrost PKB Popyt krajowy Konsumpcja prywatna Inwestycje Bezrobocie Kredyty korporacyjne Kredyty hipoteczne Inne kredyty detaliczne Depozyty korporacyjne Depozyty detaliczne Elastyczny kurs walutowy Ratingi Polski Penetracja sektora bankowego w Polsce 4,6 4,4 Rating i perspektywa 53,1% Kredyty do PKB 2016 4,2 4,0 3,8 3,6 Fitch Ratings Moody's A- stabilna A2 stabilna 15,9% 21,8% 13,5% 3,4 gru 14 cze 15 gru 15 cze 16 gru 16 cze 17 EUR/PLN USD/PLN CHF/PLN Standard & Poor's BBB+ stabilna Sektor nie-finansowy ogółem Kredyty korporacyjne Kredyty hipoteczne Kredyty detaliczne nie-hipoteczne Źródło: Szacunki mbanku z dnia 02.10.2017; Bloomberg, Narodowy Bank Polski i Główny Urząd Statystyczny (GUS). 15

Penetracja bankowa w Polsce jest niższa od średniej dla UE Udział ludności w wieku 15+ posiadających konto bankowe w instytucji finansowej w wybranych krajach Europy 2014 Udział ludności w wieku 15+ posiadających debetową kartę płatniczą w wybranych krajach Europy 2014 Dania 100,0% Szwecja 97,6% Finlandia 100,0% Finlandia 96,7% Szwecja 99,7% Wielka Brytania 96,4% Wielka Brytania 98,9% Dania 95,5% Niemcy 98,8% Belgia 93,6% Belgia 98,1% Estonia 93,3% Estonia 97,7% Niemcy 92,0% Hiszpania 97,6% Słowenia 91,3% Słowenia 97,2% Irlandia 86,0% Austria 96,7% Luksemburg 84,8% Francja 96,6% Łotwa 84,5% Luksemburg 96,2% Hiszpania 82,6% Strefa Euro 94,8% Austria 81,6% Irlandia 94,7% Francja 81,1% Łotwa 90,2% Strefa Euro 81,1% Cypr 90,2% Słowacja 70,5% Grecja 87,5% Portugalia 66,7% Portugalia 87,4% Litwa 64,8% Włochy 87,3% Włochy 64,5% Czechy 82,2% Czechy 64,0% Litwa 77,9% Węgry 59,9% Polska 77,9% Grecja 55,1% Słowacja 77,2% Polska 49,5% Węgry 72,3% Cypr 48,9% Źródło: Bank Światowy, Global Financial Inclusion Database (ostatnie dostępne statystyki). 16

Warunki działania dla banków są coraz bardziej wymagające Kluczowe czynniki wpływające na działalność i zyskowność polskich banków Środowisko niskich stóp procentowych Ograniczenie dla wysokości odsetek od kredytu Obniżona wysokość opłat interchange od transakcji kartowych Niższe maksymalne limity Loan-to-Value dla hipotek Opłaty do Bankowego Funduszu Gwarancyjnego Podatek nałożony na instytucje finansowe Dodatkowe wymogi kapitałowe Po dwóch obniżkach stóp procentowych, o 0,5% w październiku 2014 r. i o kolejne 0,5% w marcu 2015 r., Rada Polityki Pieniężnej utrzymuje je w niezmienionej wysokości ze stopą referencyjną na poziomie 1,50% obecnie, w porównaniu do 4,25% na koniec 2012 r. Oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych jest prawnie ograniczone do 10% [=2*(1,5%+3,5%)]. Od stycznia 2016 r. odsetki umowne od kredytu nie mogą być wyższe niż odsetki maksymalne określone w Kodeksie Cywilnym jako dwukrotność odsetek ustawowych, które są równe sumie stopy referencyjnej NBP i 3,5%. Od 29 stycznia 2015 r. wysokość opłaty interchange od transakcji kartowych w Polsce została obniżona z 0,5% do 0,2% dla kart debetowych oraz do 0,3% dla kart kredytowych. Wcześniej, od 1 lipca 2014 r. maksymalna stawka interchange została zredukowana z poziomu 1,1-1,3% do 0,5% dla płatności kartami. Według zmian do Rekomendacji S, limit LTV dla kredytów zabezpieczonych na nieruchomościach mieszkalnych został ustalony na poziomie 90%, jeżeli część ekspozycji przekraczająca 80% LTV jest ubezpieczona lub przedstawiono dodatkowe zabezpieczenie, oraz 80% w pozostałych przypadkach. Okres przejściowy zakłada stopniową redukcję wskaźnika o 5 p.p. każdego roku do docelowych poziomów w 2017 r. Ogólny limit LTV w 2016 r. wynosił 85%. W dniu 9 października 2016 r. weszła w życie Ustawa o BFG, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji. W konsekwencji, w 2017 r. utworzono dwa nowe fundusze gwarantowania depozytów i przymusowej restrukturyzacji oraz zmieniono sposób wyliczania składek. Od lutego 2016 r. banki, inne instytucje kredytowe i ubezpieczyciele muszą płacić specjalny podatek. Podstawa opodatkowania dla banków obejmuje aktywa powyżej 4 mld PLN, pomniejszone o fundusze własne i obligacje rządowe. Program naprawczy zwalnia z obowiązku podatkowego. Miesięczna stawka podatku wynosi 0,0366%. Od stycznia 2016 r. minimalne wymagane wskaźniki kapitałowe zostały zwiększone do 10,25% dla CET 1 i 13,25% dla TCR. Ponadto, KNF nałożył na banki z największą ekspozycją na mieszkaniowe kredyty walutowe indywidualne dodatkowe wymogi kapitałowe (dla Grupy mbanku: 2,44% na CET 1 i 3,25% na TCR). Źródło: mbank na podstawie informacji Narodowego Banku Polskiego (NBP), Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG). 17

Transakcyjność klientów w Polsce stale wzrasta LICZBA transakcji bezgotówkowych kartami płatniczymi Polski sektor bankowy (w mln) WARTOŚĆ transakcji bezgotówkowych kartami płatniczymi Polski sektor bankowy (w mld PLN) 631,0 552,6 549,7 494,1 +20% 972,4 +29% 862,7 812,5 818,0 854,6 707,0 709,2 668,5 QoQ +13,8% 41,2 44,4 40,4 43,4 +26% 47,6 51,0 48,0 54,5 55,9 +19% 61,6 57,3 65,1 QoQ +13,8% Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 12,4% 61,1 12,6% 12,4% 12,4% 12,4% 12,0% 12,0% 12,1% 11,9% 12,0% 11,9% 11,6% 121,1 63,9 mbank (w mln) i jego udział rynkowy 65,8 75,5 80,9 84,3 84,2 102,9 106,8 105,9 97,9 QoQ +14,3% mbank (w mld PLN) i jego udział rynkowy 12,3% 12,2% 12,1% 11,9% 11,7% 11,8% 11,9% 12,0% 11,8% 11,5% 11,4% 11,0% 7,81 7,28 6,79 6,91 6,48 5,67 5,98 5,67 5,33 4,70 4,86 4,67 QoQ +13,1% +24% +21% Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Źródło: Wyliczenia mbanku na podstawie danych publikowanych przez Narodowy Bank Polski (NBP). 18

Marża mbanku zmierza do średniej w sektorze Rozwój marży odsetkowej netto (do aktywów ogółem) w mbanku i sektorze 3,0% 2,8% 2,6% 2,4% 2,2% 2,0% 1,8% 2,49% 2,46% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,6% mbank Sector Sektor NBP Stopa reference referencyjna rate (RA) NBP (prawa oś) 1,4% sty-10 wrz-10 maj-11 sty-12 wrz-12 maj-13 sty-14 wrz-14 maj-15 sty-16 wrz-16 maj-17 1,5% 1,0% Rozwój marży prowizyjnej (do aktywów ogółem) w mbanku i sektorze 1,4% 1,3% 1,2% 1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,78% 0,77% 0,6% mbank Sektor Sector 0,5% sty-10 wrz-10 maj-11 sty-12 wrz-12 maj-13 sty-14 wrz-14 maj-15 sty-16 wrz-16 maj-17 Źródło: Wyliczenia mbanku na podstawie danych KNF dla sektora (banki komercyjne z oddziałami zagranicznymi). Aktywa ogółem użyte w mianowniku. 19

Efektywność i zyskowność mbanku powyżej średniej dla rynku Analiza Du Ponta dla mbanku i sektora (banki komercyjne z oddziałami zagranicznymi) 2016 Wynik odsetkowy mbank: 2,22% Sektor: 2,28% Wynik prowizyjny mbank: 0,71% Sektor: 0,75% Pozostałe przychody mbank: 0,43% Sektor: 0,58% Kreacja wartości mbank: 3,36% Sektor: 3,61% Destrukcja wartości mbank: -2,41% Sektor: -2,75% + Zwrot na aktywach mbank: 0,95% Sektor: 0,86% - x dźwignia Zwrot na kapitale mbank: 9,59% Sektor: 7,74% Koszty działalności* mbank: -1,79% Odpisy na kredyty mbank: -0,29% Podatek i inne koszty mbank: -0,33% Mnożnik kapitału mbank: 10,05x Sektor: -1,96% Sektor: -0,51% Sektor: -0,28% Sektor: 9,02x * w tym podatek bankowy Źródło: Wyliczenia mbanku na podstawie danych KNF dla sektora (banki komercyjne z oddziałami zagranicznymi). Aktywa ogółem użyte w mianowniku. 20

Model biznesowy mbanku antycypuje długoterminowe trendy mbank nie ma strukturalnego problemu kosztowego Optymalna sieć dystrybucji (wolumeny w mln PLN) Koszty / Dochody [znormalizowany] -1,0 p.p. 46,4% 47,4% Koszty / Aktywa -0,53 p.p. 2,15% 1,62% Kredyty brutto na oddział +43% 262,1 183,7 Depozyty na oddział +27% 268,0 211,3 Średnia Peers dla grupy rówieśniczej Średnia Average dla for grupy rówieśniczej peer group Średnia Average dla for grupy rówieśniczej peer group Średnia Average dla for grupy rówieśniczej peer group Kanały interakcji z klientami ewoluują Liczba aktywnych użytkowników aplikacji mobilnej mbanku 2% 5% 32% 50% 1% 5% 21% 46% Placówka Infolinia Bankomat Online Mobile W lipcu 2017 r. udział klientów logujących się do rachunku przez urządzenia mobilne przekroczył logowania z komputerów i wyniósł 51%, w porównaniu do 37% w 2016 r. i 28% w 2015 r. 565 629 698 768 [w tys.] 854 +43% 921 1 004 +9% 1 096 12% 28% Udział interakcji przez kanał mobilny podwoił się w 2 lata 2013 2015 12/15 03/16 06/16 09/16 12/16 03/17 06/17 09/17 Źródło: Wyliczenia mbanku na podstawie skonsolidowanych sprawozdań finansowych banków; Bain&Company. Uwaga: Dane dla H1/17; grupa rówieśnicza = 7 głównych banków. 21