środa, 28 października 21 r. Indeksy pkt zm% 1 277,7,1 2 2 113,1,1 DAX 1 692,2-1, CAC4 4 847,1-1, FTSE1 6 36,3 -,8 BUX 22 19,3,4 S&P 2 6,9 -,3 DJIA 17 81,4 -,2 SHC 3 37,2-1,7 : wzrosty i spadki (%) FEE; -8, HWE; -8,1 AGT; -8,7 ASG; -9,3 SNX; -1, LSI; 9,2 ACE; 8,4 EEX; 6, IZB; 11, EHG; 9,8-1, -1, -, -, 1, 1, - Daily 21-1-27 Open 1193.2, Hi 129.2, Lo 16.8, Close 1277.7 (.1%) Vol 388.9 18.9 4928 48612.6 4848 Aug Sep Oct - Volume = 72,933,92. - RSI(1) = 3.1 - Composite Index = 11.2 - ADX(14) = 1.44, +DI = 23.2, -DI = 2.6 3, 2, 1,, 49, 48, 1,4M 1,2M 1,M 8M 6M 4M 7 2 2 1 1 4 2 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel. 12 682 64 23 agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 24 tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 79 tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 68 jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Bez większych zmian rozpoczęły się wtorkowe notowania na warszawskim parkiecie. Na otwarciu indeks 2 wyniósł 2 18 pkt (-,11%) a indeks szerokiego rynku 1 193 pkt (-,8%). Pierwsze godziny handlu przebiegały w dość spokojnej atmosferze. Przy pustym kalendarzu danych makroekonomicznych i dość biernej postawie obu stron indeks największych spółek oscylował w okolicy porannego otwarcia. Na półmetku notowań indeks blue chip wynosił 2 14 pkt, co bardzo dosadnie pokazywało skale zmian notowań na warszawskim parkiecie. Pozytywnie na parkiecie wyróżniały się Enea, Asseco Poland i PZU, który zyskiwały ponad 1%. Na drugim biegunie po raz kolejny znajdowała się Bogdanka, której akcje taniały o ponad 4%. W drugiej części handlu inwestorzy poznali dane dotyczące zamówień na dobra trwałego użytku w USA. Po ich publikacji strona podażowa ustanowiła minimum sesyjne na poziomie 2 99 pkt. Kolejne godziny sesji przebiegały w dość sennej atmosferze przy minimalnych zmianach na głównych indeksach w warszawie. Jeszcze przed końcem sesji za Oceanem opublikowano indeks PMI dla usług oraz indeks zaufania konsumentów (Conference Board). Gorsze od oczekiwań nie wpłynęły na obraz notowań na Książęcej. Ostatecznie indeks 2 zakończył dzień na poziomie 2 113 pkt (,11%) przy obrotach przekraczających poziom 72 mln złotych. Uwaga inwestorów będzie dziś skierowana na sygnały z Fed wieczorem ogłosi decyzję odnośnie stóp procentowych. Jednak reakcja na te informacje na GPW będzie dopiero jutro, co dziś powinno sprzyjać dalszemu wyczekiwaniu. Technika Wtorkowa sesja była kolejną, która wpisuje się w obraz równowagi rynku. Kurs indeksu poruszał się wewnątrz wąskiej konsolidacji, jaka utworzyła się w ciągu ostatnich 2 tygodni. Obecnie inwestorzy nie mają pomysłu odnośnie dalszego kierunku indeksu i marazm trwa w najlepsze. Sygnalizują go coraz dobitniej wskazania ADX, który nurkuje już głęboko poniżej granicznego pułapu 2 (aktualna wartość do 1), oddzielającego dominację trendów skośnych (dla indeksu) od konsolidacyjnych. Podobne wnioski płyną z obserwacji RSI, który porusza się horyzontalnie obrazując tym samym zachowanie ceny. Poprawa nastrojów będzie miała miejsce, gdy kurs wybije się w cenach zamknięcia powyżej 1 81 pkt, co pokona sierpniową lukę cenową i da impuls do zwyżki. W perspektywie kilkunastotygodniowej kurs porusza się bokiem z dolnym zakresem zmian w okolicy 48 612 pkt i można sobie wyobrazić scenariusz ponownego testowania tego poziomu, choć obecnie nie ma na to przesłanek technicznych. Strona popytowa obroniła w poniedziałek niewielką lukę cenową z 7 października, potem utworzyła się biała świeca, co wzmacnia wymowę tej luki jako wsparcia, co jest argumentem popytowym. A czy wystarczającym? pytanie pozostaje jeszcze otwarte. /tk/ Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. IDEA BANK Bank opublikował wyniki za III kwartał. mln zł. IDA - Daily 21-1-27 Open 2., Hi 2.47, Lo 2., Close 2.47 (.%) Vol 26 III Q'1 III Q'14 zm. % r/r I-III Q'1 I-III Q'14 zm. % r/r Wynik z tytułu odsetek 98,1 16,4-7,8 24, 23,7-3,2 Wynik z tytułu opłat i prowizji 138,8 61,6 12, 379,8 198,2 91,6 Koszty administracyjne 11,9 134, 12,9 41,1 334, 24,3 Wynik odpisów akualizujących 47,6 17,1 178,9 19,9 68,2 61,2 Wynik operacyjny 72,9 124,6-41, 21,7 199,4 1,1 Wynik netto 8,7 121,6-29,6 266,6 186,6 42,8 BM BPH W minionym kwartale wynik odsetkowy banku zmniejszył się o 7,8% r/r do 98,1 mln zł, z kolei wynik z tytułu opłat i prowizji wzrósł z 61,6 do 138,8 mln zł. W okresie III kwartału bank odnotował wzrost kosztów administracyjnych o 12,9% r/r do 11,9 mln zł. Bank dokonał odpisów aktualizujących w kwocie 47,6 mln zł, co stanowi prawie 3-krotny wzrost w odniesieniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Na poziomie zysku operacyjnego bank zaraportował spadek o 41, r/r do 72,9 mln zł, natomiast wynik netto w ubiegłym kwartale zmniejszył się o 29,6% r/r do 8,7 mln zł. W okresie trzech kwartałów wynik odsetkowy zmniejszył się o 3,2% r/r do 24, mln zł, wynik prowizyjny wzrósł prawie dwukrotnie do 379,8 mln zł, a koszty administracyjne zwiększyły się o niespełna 1/4 r/r do 41,1 mln zł. Saldo rezerw zwiększyło się o 61,2% r/r do 19,9 mln zł. Wynik operacyjny po trzech kwartałach wyniósł 21,7 mln zł (wzrost o 1,1% r/r), a wynik netto zmniejszył się o 42,8% r/r do 266,6 mln zł. Na koniec III kwartału bank odnotował skonsolidowany współczynnik wypłacalności na poziomie 12, oraz jednostkowy wynoszący 1,. /tk/ 26. 2. 2. 24. 24. 6 13 2 27 Aug 1 17 24 31 Sep 7 14 21 28 Oct 12 19 26 IDA - Volume = 26. IDA - RSI(1) = 47.6 8, 6, 4, 2, 7 IDA - Composite Index = 113.32 2 1 1 IDA - ADX(14) = 27.37, +DI = 13.88, -DI = 31.2 4 2 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. BANKI Komisja Nadzoru Finansowego ocenia, że około 9% nałożnych domiarów kapitałowych na banki jest pokryte posiadanymi funduszami własnymi, a trzy banki będą musiały uzupełnić kapitał - poinformował A. Jakubiak, przewodniczący KNF. KNF ocenia, że 6 z 14 banków, które otrzymało dodatkowe bufory kapitałowe, będzie mogło przeznaczyć na dywidendę całość wypracowanego zysku za 214 r., a z nich nie będzie mogło wypłacić dywidendy. KNF ocenia, że będą banki, które mogą nie spełnić obowiązujących od 216 r. nowych, podwyższonych wymogów kapitałowych - dodał A. Jakubiak, przewodniczący KNF. Dodatkowe bufory kapitałowe dla banków z walutowymi portfelami hipotecznymi będą od 216 r. liczone od wyższych poziomów - 1,2 dla Tier1 i 13,2 dla TCR - poinformował rzecznik KNF. -BANKI - Daily 21-1-27 Open 67.7, Hi 677.1, Lo 6723.89, Close 677.1 (.1%) Vol 23,97,288 8,4 8,2 8, 7,8 7,6 7,4 7,2 7, 6,8 6,6 6,4 -BANKI - Volume = 23,97,288. 6M 4M 2M -BANKI - RSI(1) = 48.39 7 -BANKI - Composite Index = 13.94, MA13 = 17.41, MA33 = 1.82 -BANKI - Derivative Oscillator = -3.61 -BANKI - ADX(14) = 1.38, +DI = 29., -DI = 37.18 2 2 1 1 - -1 6 4 2 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com PKO BP PKO BP ocenia, że pomimo nałożenia dodatkowych buforów kapitałowych wypełnia wymogi, by zysku za 214 roku przeznaczyć na dywidendę, jednak decyzję w tej sprawie podejmą akcjonariusze na WZ w 216 roku - poinformował P. Mazur, wiceprezes banku. PKO - Daily 21-1-27 Open 29.36, Hi 29.98, Lo 29, Close 29.9 (1.) Vol,432,264 38 37 36 3 34 33 32 31 29 28 27 PKO - Volume =,432,264. PKO - RSI(1) = 48.96 1M 8M 6M 4M 2M 7 PKO - Composite Index = 111.64, MA13 = 11.84, MA33 = 13.61 PKO - Derivative Oscillator = -4.7 PKO - ADX(14) = 12.11, +DI = 17.13, -DI = 22.71 2 2 1 1 - -1 4 2 1 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. KGHM Agencja Bezpieczeństwa Wewnętrznego prowadzi czynności w KGHM dotyczące dwóch projektów inwestycyjnych realizowanych na terenie Zagłębia Miedziowego - poinformował D. Wyborski, rzecznik KGHM. KGH - Daily 21-1-27 Open 96.8, Hi 97, Lo 94.1, Close 94.1 (-2.%) Vol 1,2, 1 12 11 1 9 8 KGH - Volume = 1,2,. 7 3M 2M 1M KGH - RSI(1) = 6.34 7 KGH - Composite Index = 12.28, MA13 = 18.92, MA33 = 172.66 2 1 KGH - Derivative Oscillator = -.2 KGH - ADX(14) = 17.17, +DI = 29.77, -DI = 21.93 1 - -1 4 2 1 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis software. http://www.amibroker.com PGE PGE zawarła z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym dwie umowy kredytowe na łączną kwotę prawie 2 mld zł. PGE - Daily 21-1-27 Open 14.3, Hi 14.31, Lo 14, Close 14.29 (-.1%) Vol 2,4,66 22 21 2 19 18 17 16 1 14 PGE - Volume = 2,4,66. 13 8M 6M 4M 2M PGE - RSI(1) = 49.9 PGE - Composite Index = 14.72, MA13 = 191.76, MA33 = 12.4 PGE - Derivative Oscillator = -.4 PGE - ADX(14) = 26.3, +DI = 14.72, -DI = 22.2 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com 2 1 1-4 2 1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. TAURON PE Agencja Fitch zmieniła perspektywę ratingu Tauronu do "negatywnej" ze "stabilnej" i podtrzymała długoterminowy rating spółki na poziomie "BBB". TPE - Daily 21-1-27 Open 3.1, Hi 3.17, Lo 3.13, Close 3.13 (-.9%) Vol 2,2,826. 4.8 4.6 4.4 4.2 4. 3.8 3.6 3.4 3.2 TPE - Volume = 2,2,826. 1M M TPE - RSI(1) = 37.91 TPE - Composite Index = 138.66, MA13 = 149.69, MA33 = 132.91 2 1 TPE - Derivative Oscillator = -1.32 - TPE - ADX(14) =.7, +DI = 16.2, -DI = 27.38 4 2 1 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com BUDIMEX Budimex wypracował w III kw. 21 r. 4,6 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w porównaniu do 47,89 mln zł rok wcześniej. Wynik okazał się 4,6% niższy od konsensusu, który przewidywał 7,2 mln zł zysku netto. Grupa wypracowała w III kw. 7,2 mln zł zysku z działalności operacyjnej, zbieżnie z oczekiwaniami rynkowymi na poziomie 7,3 mln zł. Zysk brutto ze sprzedaży w III kw. 21 r. wyniósł 114,8 mln zł. Rentowność brutto sprzedaży w III w. 21 r. wyniosła 9,8%. Przychody grupy w III kw. wyniosły 1 47 mln zł i były 1, niższe od konsensusu na poziomie 1 497 mln zł. Po trzech kwartałach 21 r. Budimex wypracował 161,2 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, 198,94 mln zł zysku operacyjnego i 3 74 mln zł przychodów. Pozycja gotówkowa netto grupy Budimeksu na koniec września miała wartość 1 81 mld zł i była 3,7% wyższa niż w analogicznym okresie rok wcześniej. BDX - Daily 21-1-27 Open 219, Hi 219, Lo 217, Close 218 (.%) Vol 4,89 22 21 2 19 18 17 16 BDX - Volume = 4,89., 4,, 2, 1, BDX - RSI(1) = 63.9 7 BDX - Composite Index = 19.73, MA13 = 16.6, MA33 = 169.8 2 1 BDX - Derivative Oscillator = 2.2 1-1 BDX - ADX(14) = 26.8, +DI = 29., -DI = 1.1 4 2 1 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. INTEGER Integer spodziewa się, że rozwijany w grupie od maja segment kurierski osiągnie rentowność do końca 21 r. - poinformował R. Brzoska, prezes Integera. Dodał, że nakłady Integera i InPostu na budowę tego biznesu zaplanowano na kilkadziesiąt milionów złotych. ITG - Daily 21-1-27 Open 124.3, Hi 124.3, Lo 122, Close 123.4 (.3%) Vol 4,864 17 16 1 14 1 12 11 ITG - Volume = 4,864. ITG - RSI(1) =.93 1, 8, 6, 4, 2, ITG - Composite Index = 213.48, MA13 = 147.9, MA33 = 16.33 ITG - Derivative Oscillator = 4.14 ITG - ADX(14) = 14., +DI = 31.22, -DI = 21.42 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com DUON Grupa Duon rozpoczęła przegląd opcji strategicznych, w tym poszukiwanie inwestora strategicznego, zawarcie aliansu strategicznego lub utrzymanie obecnej struktury właścicielskiej. Zainteresowanie wejściem do akcjonariatu Duonu, dostawcy gazu i energii elektrycznej, wykazuje wiele podmiotów, również z zagranicy. To skłoniło firmę do przeanalizowania potencjalnych scenariuszy rozwoju - poinformował prezes firmy M. Caliński. Analizy mogą potrwać kilka miesięcy. DUO - Daily 21-1-27 Open 3.28, Hi 3.28, Lo 3.21, Close 3.21 (-.6%) Vol 11,889 2 1 1 - -1 4 2 1 3.8 3.6 3.4 3.2 3. 2.8 2.6 2.4 DUO - Volume = 11,889. DUO - RSI(1) = 42.8 2M 1.M 1M, 7 DUO - Composite Index = 86.13, MA13 = 146.37, MA33 = 148.8 DUO - Derivative Oscillator = -. DUO - ADX(14) = 19.97, +DI = 16.86, -DI =.1 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis software. http://www.amibroker.com 2 1 1 - -1-1 4 2 1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. SYGNITY W przetargu ZUS na opracowanie, wykonanie i wdrożenie zintegrowanej hurtowni danych jako najkorzystniejsza została wybrana oferta konsorcjum Sygnity za 3,26 mln zł - poinformował R. Milczarski, z biura prasowego ZUS. SGN - Daily 21-1-27 Open 9.43, Hi 9.66, Lo 9.3, Close 9.6 (1.8%) Vol 16,32 14 13 12 11 1 9 SGN - Volume = 16,32. 8 2, 1, 1,, SGN - RSI(1) = 61.19 SGN - Composite Index = 173.27, MA13 = 18.92, MA33 = 16.1 SGN - Derivative Oscillator = 2.6 SGN - ADX(14) = 17.68, +DI = 26.83, -DI = 18.17 4 2 1 1-4 2 1 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis software. http://www.amibroker.com QUMAK Wdrożenie informatycznego systemu osłony kraju przed nadzwyczajnymi zagrożeniami (ISOK), które pierwotnie planowane było na koniec 214 r. ma opóźnienie i może się zakończyć w drugiej połowie 216 r. Qumak, który jest wykonawcą systemu, otrzymał kary za etap II projektu. Obecnie zamawiający nalicza spółce kary związane z kolejnym etapem projektu. QMK - Daily 21-1-27 Open 1, Hi 1.1, Lo 9.89, Close 1.1 (.%) Vol 17,693 13. 12. 12. 11. 11. 1. 1. 9. 9. 8. QMK - Volume = 17,693. 8., 2, 1, QMK - RSI(1) = 38.1 7 QMK - Composite Index = 119.64, MA13 = 16.96, MA33 = 133.43 2 1 QMK - Derivative Oscillator = -1.83 1 QMK - ADX(14) = 38.29, +DI = 13.17, -DI = 31.9-1 4 2 1 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. ACE Grupo Industrial Saltillo wzywa do sprzedaży 1 proc. ACE. Oferuje 13, zł za papier - poinformował pośredniczący w wezwaniu. ACE - Daily 21-1-27 Open 13.36, Hi 14.48, Lo 13.33, Close 13.3 (8.4%) Vol 99,982 14 13 12 11 1 9 8 ACE - Volume = 99,982., 2, 1, ACE - RSI(1) = 67.72 7 ACE - Composite Index = 28.2, MA13 = 174.7, MA33 = 146.94 2 ACE - Derivative Oscillator = 9.3 ACE - ADX(14) = 2.62, +DI = 39.32, -DI = 12.49 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com MARVIPOL/TORPOL Projekt 3, spółka zależna Marvipolu, zmieniła cenę w wezwaniu na akcje Torpolu na 11,8 zł za papier z 11,79 zł - poinformował pośredniczący w wezwaniu. 1 1 - -1 4 2 1 MVP - Daily 21-1-27 Open 6.68, Hi 6.88, Lo 6.68, Close 6.88 (-.1%) Vol 66 8.4 8.2 8. 7.8 7.6 7.4 7.2 7. 6.8 6.6 6.4 MVP - Volume = 66., 2, MVP - RSI(1) = 48.6 1, 7 MVP - Composite Index = 177.49, MA13 = 134.99, MA33 = 146.2 MVP - Derivative Oscillator = -.9 2 1 1 MVP - ADX(14) = 26.68, +DI = 1.89, -DI = 28.27 6 4 2 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis software. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. TOR - Daily 21-1-27 Open 12., Hi 12., Lo 12., Close 12. (-.3%) Vol 82,44 14. 13. 13. 12. 12. 11. 11. 1. 1. TOR - Volume = 82,44. 6, 4, 2, TOR - RSI(1) = 64.3 7 TOR - Composite Index = 174.99, MA13 = 22.18, MA33 = 176.36 2 1 TOR - Derivative Oscillator = 4.8 TOR - ADX(14) = 21.91, +DI = 28.9, -DI = 19.86 1 - -1 4 2 1 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com KREDYT INKASO Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg), spółka zależna Kredyt Inkaso, wygrała licytację na zakup pakietu wierzytelności o wartości nominalnej ok. 44 mln zł oferowanego do sprzedaży przez Polkomtel. KRI - Daily 21-1-27 Open 26, Hi 26.2, Lo 2.8, Close 2.8 (-.4%) Vol 79,77 36 34 32 28 26 KRI - Volume = 79,77. 24, 2, 1, KRI - RSI(1) = 37.41 7 KRI - Composite Index = 131.9, MA13 = 11.87, MA33 = 126.2 2 1 KRI - Derivative Oscillator = -2.34 KRI - ADX(14) = 33.7, +DI = 1.76, -DI = 36.62 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis software. http://www.amibroker.com 1 - -1 4 2 1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. ORCO PROPERTY GROUP Sąd w Paryżu zdecydował o zakończeniu planu naprawczego Orco Property Group w związku z pełną spłatą zobowiązań spółki należnych w ramach planu. OPG - Daily 21-1-27 Open 1.2, Hi 1., Lo 1.1, Close 1. (-3.7%) Vol 1,223 2. 1.9 1.8 1.7 1.6 1. 1.4 1. 1.2 1.1 1. Apr OPG - Volume = 1,223. Apr OPG - RSI(1) = 4.13 2, 2, 1, 1,, OPG - Composite Index = 133.2, MA13 = 17.94, MA33 = 14.6 OPG - Derivative Oscillator = -1.72 2 2 1 1 OPG - ADX(14) = 17., +DI = 22.6, -DI = 27.12-6 4 2 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 1: Niemcy Indeks instytutu Ifo październik 18,2 18, 18, 1: USA Sprzedaż nowych domów wrzesień 468 tys. tys. 2 tys. Wtorek 1: strefa euro Podaż pieniądza M3 wrzesień 4,9% r/r r/r 4,8% r/r 13: USA Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. wrzesień -,4% m/m % m/m -,9% m/m 13: USA Zamówienia na dobra trwałego użytku, wst. wrzesień -1,2% m/m -1,2% m/m -3% m/m 14: USA Indeks S&P/Case-Shiller dla 2 metropolii sierpień,1% r/r,1% r/r,% r/r 14:4 USA Indeks PMI dla usług, wst. październik 4,4,1,1 1: USA Indeks zaufania kons. Conference Board październik 97,6 13 12,6 Środa 9: Polska Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC październik 18,1 19: USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych październik -,2 -,2 Czwartek : Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a., wst. wrzesień -,4% r/r 9: Niemcy Stopa bezrobocia s.a. październik 6,4% 6,4% 11: strefa euro Koniunktura gospodarcza październik 13: USA PKB (annualizowany), wst. 3Q 1,7% 3,9% 13: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 26 tys. 29 tys. 14: Niemcy Inflacja CPI, wst. październik,2% r/r,% r/r 14: Niemcy Inflacja HICP, wst. październik,1% r/r -,2% r/r Piątek Japonia Komunikat po posiedzeniu BoJ : Japonia Inflacja bazowa CPI wrzesień -,2% r/r -,1% r/r 8: Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. wrzesień 3,8% r/r 2, r/r 11: strefa euro Stopa bezrobocia wrzesień 11,% 11,% 11: strefa euro Inflacja HICP - dane szacunkowe październik,% r/r -,1% r/r 13: USA Dochody Amerykanów wrzesień,2% m/m,3% m/m 13: USA Wydatki Amerykanów wrzesień,2% m/m,4% m/m 14:4 USA Indeks Chicago PMI październik 49,1 48,7 1: USA Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. październik 92,3 87,2 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka BUDIMEX IBSM IDEABANK PEGAS RADPOL WITTCHEN ZYWIEC ZMIANY W AKCJONARIACIE brak informacji Wydarzenie Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 21 roku. Wznowienie obrotu akcjami spółki po zmianie ich wartości nominalnej. Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 21 roku. Wypłata dywidendy 1,1 euro na akcję. Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za III kwartał 21 roku. Zakończenie składania zapisów inwestorów instytucjonalnych. Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 21 roku. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 1 277,7,1,2 4,2-1,2 -,3-4,7 2 2 113,1,1,3 2,6-3,7-8,8-14, M4 3 739,3 -,2 -,2,9, 7,3,7 S8 13 78,3,6 1,2 4,1 3, 12,1 9,2 Banki 6 77,2,1 -,9 4,1 1,9-1,1-17,1 Budownictwo 3 12,8,,4 8, 11,4 47,1 44,6 Chemia 1 2,8 -,,2 6,9 3,1 34,4 38, Deweloperzy 1 483,3,1, 7,8 6,7 1,7 12,6 Energetyka 3 39,1,2 2,6 2, -13,7-21,3-29, Informatyka 1 691,2, 1,7,3 1, 22, 26, Media 4 66,7,3 2, 8, 9,3 18,9 12,6 Paliwa 4 734,6,1,6 1, -6,6 4, 47, Spożywczy 3 699,8 -,2,4 9,8 18,4 49,9 1,6 Surowce 2 9,9-2,3-4,1 16,7-1,6-16, -,9 Telekomunikacja 864, -,6, -1,2-11, -6, -2,4 Ukraina 41,7,9 2,3 19,8 13,7 64, 46, Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 981,4 -,1 -, 2, -4,6 3,7 1,7 BUX 22 19,3,4 1,4 7,4 -,8 33,4,3 XU1 78 434,9 -,3-2,1 7,, -8, -1, FTSE1 6 36,3 -,8-1,2 6,8-2,9-3,1 -,6 DAX 1 692,2-1, -,9 12,7-4,3 9, 17,9 CAC4 4 847,1-1, -1,6 11,2-2,6 13,4 17,9 SMI 8 849,9 -,7 -,7,6-4,6-1, 2, EuroStoxx 3 381, -1, -1,3 11,2-4,9 7, 11,4 S&P 2 6,9 -,3 -,4 9,8-1,3,3 4,1 DJIA 17 81,4 -,2 -,4 9,9 -,3-1,4 3,4 BOVESPA 47 43, -,4-1,2 7, -,2 -,9-1,1 Shanghai Composite 3 37,2-1,7-1,1 8,9-7,9 4,3 44,4 Nikkei22 18 93,,7,4 7,1-7, 8,3 23,3 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,1,,3-1,8 -,1-8,7-13,3 EUR-PLN 4,28, -,6-1, -3,9,1-1,6 USD-PLN 3,88, -, -2,7-4, -8,6-14,6 CHF-PLN 3,93,,4-1,4-1,6-9,3-11,1 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 191,3 -, -1,2 -,8-6,4-16,8-29,7 Baltic Dry Index 739, -2,6-4, -21,6-32,4 -, -47, Złoto (USD/oz) 1 171,4,4,6 3, 6,9-1,1-4,6 Srebro (USD/oz) 16,,6,9 9,4 8,7 1,7-7,2 Miedź LME (USD/t) 229,,,9 3,7 1,1-17,9-23,1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,73,,,6,6-16, -12,6 WIBOR 6M (%) 1,81,,,6 1,1-11,7-8,1 EURIBOR 3M (%) -,6-4,9-4,9-6,1-236,8-182,1-17,3 EURIBOR 3M (%),1-2, -2, -73,3-83,3-9,3-9,7 USD LIBOR 3M (%),32,1,1 -,9 1,1 26,4 38,6 USD LIBOR 6M (%),3,9,9 -,8 13,2 46, 64,6 Polska 1YT (%) 2,62-2,,4-7,6-8,8 4, -1,4 Niemcy 1YT (%),4 1,6-12,1-23,3-34,7-16,8-48,7 USA 1YT (%) 2,4, -2,4-2,8-9, -6,2-11,3 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. INDEKSY SEKTOROWE % - -1% -2% -2 % - -1% 2 M4 % - -1% -2% -2 2% 1 1% % - -1% -2% Banki Budownictwo 1 1% % - -1% -2% 1% % - -1% -2% Chemia Deweloperzy % - -1% -2% -2 -% 1% % - -1% -2% Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. 1 1% % - -1% -2% 2 2% 1 1% % - -1% -2% Media Paliwa 3 % 2 2% 1 1% % - -1% -2% % - -1% -2% -2 -% -3-4% -4 - Spożywczy Surowce 1% % - -1% -2% -2 4% 3 % 2 2% 1 1% % - -1% -2% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 1 277,7 Stopa dywidendy 4, P/E 17,7 P/E 21 12, Max 2 tyg. 7 46,4 data 21--8 Min 2 tyg 48 48,1 data 21-8-24 SK- 1 189,1 SK- 81,8 RSI 3,4 ADX 1,4 % spółek na nowym 2 tyg. max - % spółek na nowym 2 tyg. min 1, 6 8 6 4 2 48 46 44 29 kwi 29 maj 29 cze 29 lip 29 sie 29 wrz SK-1 DAX Kurs 1 692,2 Stopa dywidendy 3, P/E 16,9 P/E 21 12,6 Max 2 tyg. 12 39,8 data 21-4-1 Min 2 tyg 8 899,9 data 214-1- SK- 1 63,6 SK- 9 987,4 RSI 66, ADX 22,8 % spółek na nowym 2 tyg. max - % spółek na nowym 2 tyg. min - 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 29 kwi 29 maj 29 cze 29 lip 29 sie 29 wrz DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. S&P Kurs 2 6,9 Stopa dywidendy 2,1 P/E 21,6 P/E 21 16, Max 2 tyg. 2 134,7 data 21--2 Min 2 tyg 1 867, data 21-8-24 SK- 2 6,7 SK- 1 987,6 RSI 64,3 ADX 2,7 22 21 21 2 2 19 19 18 18 17 17 29 kwi 29 maj 29 cze 29 lip 29 sie 29 wrz S&P (lo) SK-1 (lo) VIX (po) 4 4 3 2 2 1 1 - % spółek na nowym 2 tyg. max 3,2 % spółek na nowym 2 tyg. min 3, Shanghai Composite Kurs 3 37,2 Stopa dywidendy 2, P/E 16,9 P/E 21 12,8 Max 2 tyg. 178,2 data 21-6-12 Min 2 tyg 2 294, data 214-1-28 SK- 3 393,2 SK- 3 222, RSI 9, ADX 19,7 % spółek na nowym 2 tyg. max,1 % spółek na nowym 2 tyg. min - 1 49 47 4 4 41 39 37 3 3 31 29 27 2 2 21 19 17 29 kwi 29 maj 29 cze 29 lip 29 sie 29 wrz Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) 214 21 216 214 21 216 214 21 216 BZWBK 31,4 31 299 1,9 1,6 1, 3,4% - 3,9% 1,3 13,6 14,2 GETIN NOBLE BANK,84 2 226,4,4,4 - -,4% 6,2 8,1 7,8 HANDLOWY 81,24 1 61 1,4 1, 1, 8,8% 9,1% 7,9% 11,2 14,1 13,9 INGBSK 12,9 16 386 1,6 1, 1, 3, 3,2% 3,4% 1,7 14,4 1,3 MBANK SA 367, 1 2 1,4 1,3 1,2 4,6% - 4,8% 12, 12,2 12,7 MILLENNIUM 6,27 7 66 1,3 1,2 1,2 3, - 2,% 11,7 12, 11,2 PEKAO 14,4 4 38 1,7 1,7 1,7 6, 6,1% 6,3% 14,9 16, 1, PKOBP 29,9 37 37 1,4 1,2 1,2-3,1% 3,7% 11, 13, 12,3 Ubezpieczyciele PZU 382,7 33 1 2, 2,6 2, 7,8% 8, 8,3% 11,1 12,4 12,2 Paliwa LOTOS 28,1 271,4,,,4,9 6,7-8,1 1,2 PKN ORLEN 64,88 27 7,3,4,4 13,6 4,2,2-6, 7,8 PGNIG 6,8 4 41 1,1 1,1 1,1,3,,8 14,3 12, 13, Górnictwo i metale BOGDANKA 2, 1 786 1,2 1,3 1,4 3,1 3,7 4,4 6,6 9,8 18,7 JSW 13,34 1 66,4,4,4 6,2 6, 3,7 - - - KGHM 94,1 18 82 1,3 1,3 1,3,1,2,6 7,7 8,9 11,1 Energetyka ENEA 13,22 836,9,9,9 4,4 4,4 4,8 6,4 7,1 8,9 ENERGA SA 17,1 7 11 - - - - - - - - - PGE SA 14,29 26 719 1,2 1,2 1,2 4,2 4,6, 7,3 8,7 8,9 TAURONPE 3,13 48,8,8,8 4, 4,2 4, 4,6, 6,9 Chemia GRUPA AZOTY SA 93,71 9 296,9,9,9 1,3 7, 6,6 3, 17,7 16,3 CIECH 73,9 3 89 1,3 1,3 1,2 7,6 6,6,8 23,4 2,2 12,4 POLICE 24,3 1 826,8,7,7 1,3 7,7 6,3 29,8 1,6 11,6 PULAWY 173,9 3 32,7,6,6 6, 4,9 4,1 1,9 1,2 9, SYNTHOS 3,79 1 1, 1,6 1,4 11, 1,6 8,8 14, 13,3 11,1 Telekomunikacja NETIA,6 1 9 1,3 1,4 1,4 3,6 4,9 4,9 11,2 98,1 41,3 ORANGE POLSKA SA 7,7 9 278 1,2 1,2 1,2 3,7 4, 4,1 17,3 27,4 49,8 Budownictwo BUDIMEX 218, 66,,,4 9,8 9,9 7, 28,7 27,9 21,3 ELBUDOWA 148,6 76,,, 11,1 7,1 6,8 26,1 16,2 14,8 ERBUD 32, 414,2,2,2 7,8 7,4 7,1 14,8 1, 14,2 TRAKCJA SA 1,18 23,4,4,4 4, 6,3 7,7 1,4 11, 17,9 ULMA 78, 41 1,8 1,6 1,,6 4,3 3, - 1,2 17,8 UNIBEP 1,6 372,4,3,3 1,2 9,7 8, 17,8 1,1 11,6 Deweloperzy DOMDEV 3,7 1 3 1, 1,4 1,3 16,6 11,9 1,6 23,8 17,4 1,1 GTC 6,87 3 17 9,2 9,8 1, 16,2 1,6 12, - 84,2 2,4 POLNORD 12,37 44 3,8 2,8 2,9 61,8 - - 18,9 3,6 26,1 Media AGORA 11,61 3,,, 6,,,6 - - - CYFRPLSAT 2,33 16 2 3,6 2,8 2,7 9,1 7,4 7,3,4 1,7 14,4 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) 214 21 216 214 21 216 214 21 216 TVN #N/A N/A -,3, 4,8 12,1 1,2 13,4 - - - IT ASSECOPOL 6,4 4 681 1,2 1,1 1,1 8, 8,3 8,2 9, 13, 12,7 COMARCH 12,1 977 1, 1, 1,,7 7,8 7,9 14,2 1, 16,9 SYGNITY 9,6 114,3,3,3 4,2 3,8 3, 8,8 6,,3 Dystrybutorzy IT ABPL 3, 7,1,1,1-8,4 8, - 8,4 7,8 ABCDATA 3,2 41,1,1,1 6,9,6 6, 12, 7,7 9,2 ACTION 24,66 41,2,1,1 8,3 9,7 8,9 6, 7,9 7, Przemysł ACE 13,3 287,7,7-6,,9-186,8 134, 23,4 APATOR 31, 1 26 2, 1,9 1,9 11,9 11,7 1,7 12,1 13,3 12, BORYSZEW,6 1 214,6, - 9,2 8,6-8,3 12,6 - FAMUR 1,86 896,7,8,9 3, 4,9 4,4 8,9 16,6 12,6 FORTE, 1 327 1,7 1, 1,3 12,8 11,2 9,6 17,7 1, 13,2 GRAJEWO 24,7 1 194,8,8,7 6,4,9,6 11,6 1,3 9,8 IMPEXMET 2,78 6,3,3 -,7, - 4,9 7, - KOPEX,9 442,6,7,8 3,2 4,2 4, 4,3 9,9 7,8 ROVESE SA 1,41 1 144,9 - - 7,2 - - - - - Handel AMREST HOLDINGS 179, 3 88 1,4 1,2 1,1 11,3 9,4 8,3 82,7 29,2 2,6 CCC SA 17,9 6 76 3,6 2,8 2,2 38,2 32, 23,3 16,1 2,6 19,9 EMPERIA 7, 933,4,4,4 9, 7,7 7,1,6 2,4 18,3 EUROCASH 1,2 7 17,3,3,3 13,4 11,6 1, 38,8 31,2 2,9 LPP 7664,6 14 3 2,7 2,4 2,1 16,3 16,1 13, 29,1 32, 24,6 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 64,9 1 19,2,2,2 7,9 7,8 7,4 14,6 1,4 14,4 NEUCA 32,4 1 68,2,2,2 12,8 1, 9,3 16,8 1,9 14,6 PELION SA 61, 68,2,2,1 8,7 8,1 7,3 11, 1,6 8,2 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 6,4 1, 2, 4,3-1,9 1,6 16,2 ALIOR BANK SA 82,7 -,7, 3,3 -,4 6,1 8,9 BZWBK 31,4 -,8 -,2 8, 8,4-1,9-17,7 CYFRPLSAT 2,33,1 2,1 9,9 1,1 7,8 -,8 ENEA 13,22,8 1,6 1,7-6,6-13, -16,8 ENERGA SA 17,1 1,1 2,8,9-12,2-2, -,6 EUROCASH 1,2, 1,7 19,2 24,8 34,9 46,8 KGHM 94,1-2, -4,2 23,2-3,1-13,6-26,9 LPP 7664,6,9 1, 1, 1,9,9-21, BOGDANKA 2, -,2-4,9-12,4-2,8-4,6-3,8 MBANK SA 367, -,8-4,7 6, 1,9-26,3-2,3 ORANGE POLSKA SA 7,7 -,6 -,7 -,7-14, -1, -, PEKAO 14,4 -,4 -,4,2-1, -13,6-12,2 PGE SA 14,29 -,1 4,1 6,9-19,9-24,4-3,3 PGNIG 6,8,3, 6,7 9,4 3,9 38,1 PKN ORLEN 64,88,2 1,4-1,7-13,4 32,6 4, PKOBP 29,9 1, -,7 4,7 3,1-16,4-2,2 PZU 382,7 1,1 2, -9, -8,4-21,2-23,8 SYNTHOS 3,79 -,,3 1,3-16,3-7,8-8, TAURONPE 3,13 -,9 -,9 -,4-16,8-38, -41,7 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 168, -,1,1 7,3-2,6 4,6 9, APATOR 31, -1, -3,8-3,1-24,4-16,1-18, GRUPA AZOTY SA 93,71 -,8 -,3 12,8 1,6 48, 8, BUDIMEX 218,, 1,1 9, 22,7 4,1 9,7 HANDLOWY 81,24-2,1-2,1 1,6-4,6-24, -29,3 BIOTON 1,77 -,7,1 11,3 8,4 171,3 172,7 BORYSZEW,6 -,4-1,2 3,1-1,2-11,7-21,9 INTERCARS 243,3 2,6 3,1 8,6 -,7 8,4 19,9 CCC SA 17,9 -,7 1,4 9, -6,9 31,8 37, CD PROJEKT RED 26,89 -,4 1,3 2,4 3, 61, 61,2 CIECH 73,9, 1,2 3, 4,1 73,4 82, COMARCH 12,1, -,1, -6,7 4, 26,4 AMREST HOLDINGS 179, -,4 -,8 8,2 6,2 79, 14, ECHO 7,,7 1, 6,9,7 -,6 1,2 EMPERIA 7,,7, 13,2-3,6 43,3 38,7 FORTE, -,6,7 1,9-6,3 7,8 -,2 GETIN NOBLE BANK,84-1,2-7,7-1,2-18,4-61,6-66,1 WARSAW STOCK EXC 4, -,7 -,7 3,7-16, -12,,6 GTC 6,87 -,4-1,7 11,2 18, 29,7 17,1 GETIN 1,8 -,6-2, 7, 6,8-1,1-34,4 HAWE,91-8,1-1,1, -33,6-3,3-61,4 INGBSK 12,9, -,7 7, 6,7-1, -11,3 INTEGERPL 123,4,3 1,7 2,2-8, -19,9-38, JSW 13,34 1, -1, 4,8 12, -2,4-4,7 KERNEL 2, -,3, 16,7 22,8 84, 12,1 KRUK SA 183,,2 -, 6,4 8, 66,8 73,1 KETY 267,6 1, -1,4 -,4-11,9-6,1-2, Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y LOTOS 28,1-1,3-1,9 3,7-8,4 11,8 16,8 MEDICALG SA 229, -,3,4 13,6 9, 21,2 21,3 MILLENNIUM 6,27,3-1,4 9, 6,8-24, -2,3 NETIA,6 -,7 3, -3,6-1,1,4 -,7 NEUCA 32,4 3,, 3,1 19, 9, 61,3 ORBIS 7,7,2,2 3,,3 31,7 2,8 PRIME CAR MANAGE 42,11-1,4-2,1,8-2,1-2, -17,1 PKP CARGO SA 6,7 -,8,8-4,3-2, -21,3-14, SANOK 7,46 -,2 -,2 8,4-8,1 14, 17,3 STALPROD 32,,,8 12, -27, -19,7 2,4 TRAKCJA SA 1,18-1,2 -,2 14, 12, 33,9 1,7 WAWEL 1263, -,6 -,2 1, 1, 22,7 37,3 ZE PAK 12,41,4,2-13,2-32,2-2,8-62,4 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ABCDATA 3,2,3,6, -,6 -,9-12,6 ABPL 3, -1,8-2,1 6, -13,8 16, 13,6 ASSECOBS 16, 2,9 4,7 19,7 4,9 17,7 31,6 ACE 13,3 8,4 13,4 1,1 16,8 47,9 26,6 ACAUTOGAZ 31,74,, 7,6 6,9 7,2-3,8 ACTION 24,66 -,2 -,6-6,7 -,4-46,4-46,6 AGORA 11,61 3,6 3,6, 1, 3,8 4,1 ALCHEMIA 4,9, -,4-2,4 6, -2, -2,8 ALTUS TOWARZYSTW 11,2,4 1,8 4,2,1 21,1 21, ALUMETAL SA 2,9 2,,1 1,3-8,9 16,4 22,6 ASBIS 1,22 3,4 1,7-1,6 28,4 22, -39,3 ASTARTA 34,62 4,3 7,7 28,7 4,9 73,1 7,4 ARCTIC 3,1,6 1, -1,3-11,9-28,4-14,4 ATM 9,6-1, -,2 2,7,2-16,3-16,3 BENEFIT 4, -,9,2,6, 38,7 6,4 BOS 22,,4 -,4 8, -8,2-33,8-4,1 BANKBPH 36,2 -, -, 1,1-8,1-26,1-29, BYTOM SA 3,1 -,9 1, -1,6-2, 12, 136,8 CIGAMES 23,89 -, 1,4 32,3 43,9 27, 118,4 COMP 63, 3,3 8,6 7,1-9, 16,7 6,8 COLIAN HOLDING S 4,8-2,3-2,6 8,8 9,6 32, 3,2 CORMAY 1,93, -, 1,9 7,2-14,6-33,1 DEBICA 88,9 1,2 1,6 13,6 14,1 -,1-17,6 DOMDEV 3,7 1,3 3,3 17, 1,3 2, 12,9 GRUPA DUON SA 3,21 -,6 -,6,2 -,9 72,6 38,4 EKOEXPORT 1,61 6,, 1, 9,1-38,7-4, ELBUDOWA 148,6 -,2-1,2 4,4 9,3 11,4 98,2 ELEMENTAL HOLDIN 4,,, -2,9,2 34,4 4,8 FARMACOL 64,9 3, 2,7 1,4 31,1 34,4 2,1 FAMUR 1,86 -, -, -,1 16,3-4,1-44,8 FERRO 11,9,8 4,3 1,4,4 2, 13,6 GROCLIN 13,7-1,2-1,4 6,4 8,1 47,2 27,8 GINOROSSI 2,49, -,8-4,2-19,7-12, -19,4 GRAJEWO 24,7 -,8,3 4,7-6, -24,8-24, HERKULES SA 4,2 2,9 2,4 3,7-2,3 4,8 62,8 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IDEA BANK SA 2,47, -,1,7 -,1 - - IMPEXMET 2,78 -,4 3,3 8,2 -,4 11,2 3,7 JWCONSTR 4,96 -,2 2,1 12,7 6,7 99,2 49,8 KANIA 2,86-1, -1,,7 4, -1, 1,9 KOGENERA 71,8, -,1-6,3 6, 23,9 7,6 KOPEX,9 -, -,7 4,4-1, -44,6-46,2 KREDYTIN 2,8 -,4 1,2 -, -18,8 3,8 2,6 KERDOS GROUP SA,2 2, -3,7-7,1-48, -6,3-66,9 KRUSZWICA 2,9,9,9-6,9-13,9-8,7-1, LUBAWA SA 1,7, 1,9 2,9 -,9 -,9-21,3 LCCORP 1,92-1, -3, 4,3-2, 2,1 6,7 LENTEX 9,2-1,1 -, 3,4 19,2 8,2 9,9 LIVECHAT SOFTWAR 3,9 -,1 2,6 18,6 23,8 28,3 94,2 MABION 46,49 -,8-1,1-3,1-12,3 17,7 11,8 MAGELLAN 9,2 -, -, 12,6 6,3-9,6-23,9 MCI 12,22,9,6 7,7-6,4 19, 19,9 MIDAS SA,62 1,6-1,6 3,3 1,6 12,7-1,6 MENNICA 13,93 1,7 1,7 7,9 6,2 -, -2, MONNARI 16,9 2,7 3,4 -,1 2, 63,4 8,1 MOSTALZAB 1,79-1,1-1,6 2,3-12,7-19,4-2,1 NEWAG SA 16,12 -,9 -,8 7,4-12,4-32,6-24,3 POLICE 24,3 1, 1, 1, 1,7 31,,9 PCC ROKITA SA 39,8 -,9 -,7 4,9 -, 4, 16,4 PELION SA 61,,4, -7,6-18,7-28,7-12,9 POLENERGIA SA 26,38, 3,2 9,4 -, -12,1-7,4 PAGED 3,39 1,3 3,7 -,8-4,7 2,6,9 PHN 19,98-2,3-3,7,7-13,9-24, -21,6 POLNORD 12,37 3,8 3,9 11, 21,9 99,8 69,9 ZPUE 31, 2, 2, 3,2 2,4 23,2 8, QUERCUS 6,62 2,3 2,8 1,1 14,3 11,8 13,6 RAINBOW 2,87 1,9 3,7 11,2 11, 41, 63,7 RAFAKO SA 6,88 2,4 2,7,6,2 22,9 3,2 ROBYG SA 2,2 -,4 2,4,4 8,2 13, 1, SERINUS ENERGY I 2,2-1, -2,9, -11, -49,6-67,3 SNIEZKA 4,,8 -,6 3,8 14,9 41,4 44,4 SMT SA 16,12-4,3-4,7-9,9,6 26,2-1,4 STALEXP 3,2,3 -,6,6 1,3 17,6 17,2 TORPOL SA 12, -,3 1, 14,1 1,2 2,9 36,4 UNIBEP 1,6 -,3-2,3-2,3-1,9 29, 36,8 UNIWHEELS AG 12,1 1,1 2, 4,3 2,4 - - URSUS SA 3,3-3,8-3,2,9-7,9 47,8 44,3 VISTULA 2,96,3 3, 4,2 24,4 6,4 7,1 WIRTUALNA POLSKA 4,6,6 2,2 4,2 9,9 - - WORK SERVICE 1,6,6,3-4,3-14,1-13,2-13, ZETKAMA 88,8,, 2,3 11,3 34, 3,6 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
środa, 28 października 21 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 8 8 6 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 21 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM