WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (1.2%) WIG - Composite Index = 93.72, MA13 = 55.88, MA33 = 51.

Transkrypt

1 wtorek, 25 października 216 r. Indeksy pkt zm% 48 58,9 1, ,8 1,7 DAX 1 761,2,5 CAC ,6,4 FTSE ,4 -,5 BUX ,9,8 S&P ,3,5 DJIA ,,4 SHC 3 128,7, : wzrosty i spadki (%) - Daily Open , Hi , Lo , Close (1.2%) 48,5 48, 47,5 47, 46,5 46, HEL; 23, SEK; 18, ASB; 9,4 AAL; 8,7 AAT; 8,2 EHG; -6,3 KST; -7,1 PRE; -7,5 BRA; -8,9 CFI; -17,3-2, -1, - 1, 2, 3, Aug Sep Oct - Daily Open , Hi , Lo , Close (1.2%) Volume = 636,733, RSI(14) = Composite Index = 93.72, MA13 = 55.88, MA33 = Derivative Oscillator = ADX(14) = 12.6, +DI = 29.7, -DI = ,5 45, 2,M 1,M Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Poniedziałkowe notowania na warszawskim parkiecie rozpoczęły się bez większych zmian. Na otwarciu indeks 2 wyniósł pkt (,7%) a indeks szerokiego rynku (,22%). Pierwsze minuty sesji należały do strony popytowej, która bardzo szybko zdobyła kilkanaście punktów. Na początku handlu inwestorzy poznali szereg odczytów indeksów PMI dla usług jak i przemysłu. Dane z Francji, Niemiec jak i strefy euro pozytywnie zaskoczyły, co zachęciło byki do bardziej zdecydowanych działań. Wraz z upływem czasu indeks największych spółek ustanawiał coraz to nowe maksima. Na półmetku notowań nasze blue chips oscylowały w okolicy 1 77 pkt. W drugiej części handlu podobnie jak w pierwszej prym wiodła dalej strona popytowa. Warszawskie niedźwiedzie w zasadzie bez walki oddawały pole, co skrzętnie wykorzystywały byki. Jednak wraz z upływem czasu kupujący tracili siły i indeks największych spółek przechodził w trend boczny. Wśród największych spółek prym wiodły spółki z sektora energetycznego tj. Enea, Energa oraz Tauron, które zyskiwały ponad 3%. Końcówka sesji nie przyniosła większych rozstrzygnięć i ostatecznie indeks 2 zakończył dzień na pokaźnym plusie (1,74%) na poziomie pkt. Wzrostom towarzyszyły obroty przekraczające poziom 47 mln zł. We wtorek pozytywny start sesji powinna wspierać wczorajsza udana sesja w USA oraz dzisiejsze wzrosty w Azji. Z wydarzeń makro istotniejszy wpływ na rynki może wywrzeć dopiero popołudniowy wskaźniki Conference Board. Technika Poniedziałek na warszawskim rynku okazał się wyjątkowo udany. Indeks szerokiego rynku dynamicznie wzrósł, dzięki czemu na wykresie dziennym wyrysowana została spora biała świeca. Zakres ruchu zapewnił zdecydowane wybicie indeksu ponad z jednej strony wrześniowy szczyt, ale także ponad trzymiesięczne ramię kanału. Tym samym dzisiejsze notowania staną przed próba ataku na maksimum na pkt a następnie pkt. Potencjalny udany atak powinien wpłynąć na poprawę technicznej sytuacji indeksu także w szerszej perspektywie. Odbicie od oporu prawdopodobnie spreparuje zwrot w kierunku zeszłotygodniowego dołka. /afr/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 wtorek, 25 października 216 r. ORANGE Orange Polska w trzecim kwartale wypracowała 831 mln zł zysku EBITDA wobec 83,8 mln zł oczekiwanych przez analityków. Przychody grupy sięgnęły 2,85 mld zł, podczas gdy konsensus zakładał 2,86 mld zł. Zysk netto operatora wyniósł 37 mln zł wobec 34,4 mln zł konsensusu. OPL - Daily Open 5.51, Hi 5.58, Lo 5.51, Close 5.56 (.9%) MA(Close,52) = 5.64, MA1(Close,5) = OPL - Volume = M OPL - RSI(14) = OPL - Derivative Oscillator = OPL - Composite Index = -1.5, MA13 = 13.16, MA33 = OPL - ADX(14) = 25.42, +DI = 15.7, -DI = JSW Walne zgromadzenie JSW poświęcone m.in. decyzji w sprawie przekazania kopalni Krupiński do Spółki Restrukturyzacji Kopalń (SRK) odbędzie się 25 listopada - minister energii K. Tchórzewski. Ministerstwo Energii i zarząd JSW, mimo sprzeciwu strony społecznej, podtrzymują decyzję o przekazaniu kopalni Krupiński w Suszcu do Spółki Restrukturyzacji Kopalń. Ostatecznie walne zgromadzenie JSW zdecyduje o tym do połowy listopada. Obserwowany w ostatnim czasie wzrost cen węgla koksowego na międzynarodowym rynku ma charakter krótkotrwały i nie świadczy o stałej tendencji ocenia prezes JSW T. Gawlik. Dlatego spółka nie zmienia planów, dotyczących skali pozyskania zewnętrznego finansowania. JSW - Daily Open 68.35, Hi 7.8, Lo 68.1, Close 69 (.2%) MA(Close,52) = 49.1, MA1(Close,5) = JSW - Volume = M 2M JSW - RSI(14) = JSW - Derivative Oscillator = JSW - Composite Index = 54.16, MA13 = 84.54, MA33 = JSW - ADX(14) = 42.85, +DI = 36.49, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 wtorek, 25 października 216 r. ASSECOPOLAND, ASSECOSEE Asseco Poland wzywa do sprzedaży akcji Asseco Central Europe, stanowiących 6,49% ogólnej liczny akcji i głosów, po 23,5 zł za papier. Asseco SEE spodziewa się solidnych wyników w IV kw. i w rezultacie wypracowania porównywalnych rdr wyników w całym 216 r. Przemawia za tym m.in. obecny backlog grupy, który na IV kw. jest 12% wyższy r/r - prezes spółki P. Jeleński. Asseco SEE przygląda się akwizycjom, a w kręgu zainteresowań są m.in. dwie spółki tureckie. Spółka rozważała zakup hiszpańskiego Necomplusa, ale na razie zawiesiła ten projekt. Asseco SEE chce zwiększać niezależność segmentów. Wśród potencjalnych scenariuszy dla segmentu płatności nie wyklucza debiutu na jednej z giełd światowych. ACP - Daily Open 52.61, Hi 53.43, Lo 52.61, Close 53.1 (.9%) MA(Close,52) = 55.2, MA1(Close,5) = ACP - Volume = ACP - RSI(14) = ACP - Derivative Oscillator = ACP - Composite Index = 68.56, MA13 = 25.37, MA33 = ACP - ADX(14) = 22.11, +DI = 19.46, -DI = ASE - Daily Open 9.25, Hi 9.45, Lo 9.25, Close 9.45 (2.2%) MA(Close,52) = 9.3, MA1(Close,5) = ASE - Volume = 32. ASE - RSI(14) = Mar ASE - Derivative Oscillator = ASE - Composite Index = 32.91, MA13 = 47.7, MA33 = ASE - ADX(14) = 12.66, +DI = 35.36, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 wtorek, 25 października 216 r. KERNEL Zarząd Kernela będzie rekomendował wypłatę,25 USD dywidendy na akcję z zysku osiągniętego w roku obrotowym zakończonym się 3 czerwca 216 r. KER - Daily Open 6.42, Hi 61.5, Lo 6.2, Close 61.5 (2.%) MA(Close,52) = 59.83, MA1(Close,5) = KER - Volume = KER - RSI(14) = KER - Derivative Oscillator = KER - Composite Index = 73.45, MA13 = 57.1, MA33 = KER - ADX(14) = 11.46, +DI = 21.67, -DI = BORYSZEW W listopadzie należąca do grupy Boryszew fabryka Maflow w Meksyku rozpocznie produkcję komponentów dedykowanych dla samochodów VW Teramont. Projekt będzie realizowany do 222 r BRS - Daily Open 7.53, Hi 7.83, Lo 7.53, Close 7.83 (4.3%) MA(Close,52) = 6.75, MA1(Close,5) = BRS - Volume = BRS - RSI(14) = BRS - Derivative Oscillator = BRS - Composite Index = 21.2, MA13 = 46.6, MA33 = BRS - ADX(14) = 36.35, +DI = 32.55, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 wtorek, 25 października 216 r. ZPUE Grupa ZPUE chce mocno rozwijać eksport, tak by jego udział w przychodach ogółem na koniec tego roku wzrósł do 1 - dla PAP prezes A. Grzybek. Grupa liczy na utrzymanie dynamik wzrostu przychodów i zysku netto w kolejnych okresach, spodziewa się wzrostu sprzedaży w sektorze energetycznym i widzi duże możliwości rozwoju w przemyśle. Nakłady inwestycyjne grupy ZPUE na 217 rok będą "trochę większe" niż zaplanowane na rok obecny - dla PAP prezes A. Grzybek. Grupa w planach na najbliższe lata bierze pod uwagę budowę nowych zakładów, nie wyklucza także rozwoju poprzez akwizycje. PUE - Daily Open 49.8, Hi 41, Lo 48, Close 48 (2.%) MA(Close,52) = 42.45, MA1(Close,5) = PUE - Volume = PUE - RSI(14) = PUE - Derivative Oscillator = PUE - Composite Index = 62.83, MA13 = 51.46, MA33 = PUE - ADX(14) = 4.23, +DI = 13.92, -DI = DOMDEVELOPMENT Dom Development miał w III kw. 216 r. 16,8 mln zł zysku netto, wobec konsensusu 19,5 mln zł. DOM - Daily Open 62, Hi 62, Lo 6.8, Close 62 (3.3%) MA(Close,52) = 56.63, MA1(Close,5) = DOM - Volume = DOM - RSI(14) = DOM - Derivative Oscillator = DOM - Composite Index = 84.22, MA13 = 55.59, MA33 = DOM - ADX(14) = 25.81, +DI = 32.82, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 wtorek, 25 października 216 r. ERG ERG, producent folii, w związku ze wzrostem mocy produkcyjnych, szuka nowych rynków zbytu w Europie Zachodniej i na Dalekim Wschodzie. Obecnie sprzedaje produkty do dziesięciu krajów, w tym zwiększa wyraźnie eksport do Niemiec i Włoch. ERG - Daily Open 44.99, Hi 44.99, Lo 42.5, Close 43 (-2.3%) MA(Close,52) = 4.62, MA1(Close,5) = ERG - Volume = ERG - RSI(14) = ERG - Derivative Oscillator = ERG - Composite Index = 71.52, MA13 = 78.77, MA33 = ERG - ADX(14) = 17.96, +DI = 26.11, -DI = LOKUM DEWELOPER Lokum Deweloper rozpoczął sprzedaż 19 lokali w etapie Va osiedla Lokum Victoria zlokalizowanego we Wrocławiu. LKD - Daily Open 13.1, Hi 13.45, Lo 13.1, Close (.%) MA(Close,52) = 13.87, MA1(Close,5) = LKD - Volume = LKD - RSI(14) = Mar LKD - Derivative Oscillator = 6.19 LKD - Composite Index = 88.37, MA13 = 4.2, MA33 = LKD - ADX(14) = 39.33, +DI = 16.21, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 wtorek, 25 października 216 r. MENNICA Mennica Polska i Golub GetHouse rozpoczynają budowę inwestycji biurowej Mennica Legacy Tower. MNC - Daily Open 2, Hi 2.2, Lo 19.99, Close 2.2 (1.%) MA(Close,52) = 2.8, MA1(Close,5) = MNC - Volume = 672. MNC - RSI(14) = MNC - Derivative Oscillator = MNC - Composite Index = 11.3, MA13 = 38.1, MA33 = MNC - ADX(14) = 27.7, +DI = 14.21, -DI = IMPEXMETAL Zwiększenie w 217 roku mocy produkcyjnych zakładu do 1 tys. ton wyrobów walcowanych taki ma być efekt programu inwestycyjnego w Impexmetal S.A. Aluminium Konin. Nakłady na inwestycje wyniosły w minionych dwóch latach 1 mln zł IPX - Daily Open 2.67, Hi 2.75, Lo 2.67, Close 2.72 (1.9%) MA(Close,52) = 2.75, MA1(Close,5) = IPX - Volume = IPX - RSI(14) = M 1M 7 3 IPX - Derivative Oscillator = IPX - Composite Index = -3.1, MA13 = 19.21, MA33 = IPX - ADX(14) = 3.55, +DI = 2.11, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 wtorek, 25 października 216 r. UNIMOT NWZ Unimotu zdecydowało o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez emisję do 2,2 mln akcji serii J, z pozbawieniem prawa poboru. UNT - Daily Open 8, Hi 8, Lo 74, Close 74 (-6.1%) MA(Close,52) = 51.28, MA1(Close,5) = Mar 15 UNT - Volume = 46. UNT - RSI(14) = UNT - Derivative Oscillator = UNT - Composite Index = 46.48, MA13 = 9.23, MA33 = UNT - ADX(14) = 36.23, +DI = 37.64, -DI = KRAKCHEMIA Krakchemia odstąpiła od przedwstępnej umowy kupna nieruchomości w Krakowie od Alma Market. Chce zwrotu 1 mln zł zaliczki wraz z odsetkami. KCH - Daily Open 3.27, Hi 3.27, Lo 3.18, Close 3.25 (1.6%) MA(Close,52) = 3.39, MA1(Close,5) = KCH - Volume = 477. KCH - RSI(14) = KCH - Derivative Oscillator =.69 KCH - Composite Index = 54.69, MA13 = 49.79, MA33 = KCH - ADX(14) = 21.33, +DI = 14.89, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 wtorek, 25 października 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 9: Francja Indeks PMI dla przemysłu październik 51,3 5, 49,7 9: Francja Indeks PMI dla usług październik 52,1 53, 53,3 9:3 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu październik 55,1 54,4 54,3 9:3 Niemcy Indeks PMI dla usług październik 54,1 51,5 5,9 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu październik 53,3 52,7 52,6 1: strefa euro Indeks PMI dla usług październik 53,5 52,4 52,2 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu październik 53,2 51,5 51,5 Wtorek 1: Polska Stopa bezrobocia, % wrzesień 8,4 8,5 1: Niemcy Indeks Instytutu Ifo październik 19,6 19,5 15: USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % sierpień 5, 5,2 16: USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board październik 11,5 14,1 16: USA Indeks Fed z Richmond październik -4, -8, 17:3 strefa euro Wystąpienie publiczne szfa EBC (M. Draghi) Środa 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik,6 15:45 USA Indeks PMI dla usług październik 52,5 52,3 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik 125, -5247, Czwartek 1: strefa euro Podaż pieniądza M3 wrzesień 5,1 5,1 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 255, 26, 14:3 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % wrzesień,,1 14:3 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % wrzesień,2 -,2 Piątek 1:3 Japonia Stopa bezrobocia, % wrzesień 3,1 3,1 14: Niemcy Inflacja HICP r/r, % październik,7,5 14: Niemcy Inflacja CPI r/r, % październik,8,7 14:3 USA PKB (annualizowany), rew., % 3Q 2,5 1,4 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan październik 88,2 87,9 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie DOMDEV Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. FAM Wypłata zaliczki na poczet dywidendy za rok obrotowy 216, w wysokości,29 zł na akcję. IDEABANK NWZA KCI Zawieszenie obrotu akcjami spółki w związku ze zmianą ich wartości nominalnej. NETIA Wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych na okaziciela serii L. PETROLINV Scalenie akcji w stosunku 16:1. QUERCUS NWZA SELVITA NWZA ERG Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. ZMIANY W AKCJONARIACIE ADIUVO Aviva OFE Aviva BZ WBK zwiększył zaangażowanie w Adiuvo Investments i ma 5,84% KZ spółki i głosów na WZA. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 wtorek, 25 października 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 48 58,9 1,2 1,2 1,3 3,2 4,4-5, ,8 1,7 1,7 1,2-1,8-4,1-15,4 M4 4 1,1,5,5,5 14, 14,9 9,4 S ,8,2,2,1 6, 8,3 6,6 Banki 6 31,8 2, 2, -2,5 4,2 -,9-11,5 Budownictwo 2 897,6 -,5 -,5 1,2 6,5-1, -7,7 Chemia ,5,, 1,,4-16,3-9,8 Deweloperzy 1 769,8 -,2 -,2 3,4 7,2 16,9 19,3 Energetyka 2 595,2 2,7 2,7 6,2-1,8-11,4-2,8 Informatyka 1 979,3 -,1 -,1-2,2 6,6 22,8 19, Media 4 52,1 1,5 1,5-3,1 3,1 14,7 1, Paliwa 4 816,2,6,6 6,1 3,2 7,8 2,4 Spożywczy 3 916,5 1,4 1,4-1,6,6 14,5 6,3 Surowce 2 924,2 1,6 1,6 3,1 14,9 49,4-3,5 Telekomunikacja 749,1 1,1 1,1-5,1 7,3-7,3-13,3 Ukraina 522,4 1,9 1,9 -,1 5,5 36,8 33,1 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 935,4,8,8 7, 4,8-2,2-5,2 BUX ,9,8,8 6, 6,7 24,6 36,2 XU ,6 1,4 1,4,2 7,8 11,4 -,2 FTSE ,4 -,5 -,5 1,1 4,1 11,9 8,4 DAX 1 761,2,5,5 1,3 5,5,2 -,3 CAC ,6,4,4 1,4 3,8-1,8-7,5 SMI 7 991,9 -,5 -,5-3,4-2,5-9,4-1,3 EuroStoxx5 3 93,9,5,5 2, 4,1-5,3-9,7 S&P ,3,5,5 -,6 -,8 5,3 3,7 DJIA ,,4,4 -,2-1,5 4,6 3,3 BOVESPA 64 59,9 -,1 -,1 9,1 12,6 47,8 34,6 Shanghai Composite 3 128,7, 1,2 3,1 3,7-11,6-8,3 Nikkei ,7,7 1, 3,6 4,5-8,8-7,8 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,9,, -3,3-1,,2-1,6 EUR-PLN 4,32 -,1,1 -,4 1, -1,3 -,9 USD-PLN 3,97,,1-3,7, -1,1-2,5 CHF-PLN 3,99,,2-1,2,8-1,9-1,5 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 189,4,, 3,5 4,5 7,5-2,2 Baltic Dry Index 831, -1,3-1,3-11,7 17,2 73,8 7,4 Złoto (USD/oz) 1 267,5,2,1-5,3-3,7 19,5 9, Srebro (USD/oz) 17,7,6,9-9, -9,5 27,8 11,7 Miedź LME (USD/t) 4 618,8,1,1-4,4-6, -1,8-1,9 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 wtorek, 25 października 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,72,,,6,6, -,6 WIBOR 6M (%) 1,8,,,6,6 1,7 -,6 EURIBOR 3M (%) -,31,3 -,3-3,7-5,1-138,2-488,7 EURIBOR 3M (%) -,21, -3,4-5, -12,2-427,5-121,5 USD LIBOR 3M (%),88,, 2,1 23,4 43,9 178,7 USD LIBOR 6M (%) 1,26,1 -,4 -,1 21,8 48,6 138,6 Polska 1YT (%) 2,97,3,3 6,1 1,9,7 13,7 Niemcy 1YT (%),3 8,7 316,7 13,5 161, -96, -95,1 USA 1YT (%) 1,76 -,2 1,5 8,8 12, -22,4-15,6 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 wtorek, 25 października 216 r. INDEKSY SEKTOROWE % -1% % % -1% -1 2 M4 1% % -1% -1 % -1% -1 Banki Budownictwo % -1% -1-2% 1% % -1% Chemia Deweloperzy % -1% -1-2% -2 2% 1 1% % -1% Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 wtorek, 25 października 216 r. 1% % -1% -1 1% % -1% Media Paliwa 1 1% % -1% 3% 2 2% 1 1% % -1% -1-2% -2-3% Spożywczy Surowce % -1% -1-2% 2% 1 1% % -1% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 wtorek, 25 października 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 48 58,9 Stopa dywidendy 3,5 P/E 3,4 P/E ,7 Max 52 tyg ,3 data Min 52 tyg , data SK ,4 SK ,9 RSI 63,5 ADX 12,6 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 1, kwi 26 maj 26 cze 26 lip 26 sie 26 wrz SK-1 DAX Kurs 1 761,2 Stopa dywidendy 3,1 P/E 24,3 P/E ,4 Max 52 tyg ,9 data Min 52 tyg 8 699,3 data SK ,1 SK ,3 RSI 6, ADX 12, % spółek na nowym 52 tyg. max 13,3 % spółek na nowym 52 tyg. min kwi 26 maj 26 cze 26 lip 26 sie 26 wrz DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 wtorek, 25 października 216 r. S&P 5 Kurs 2 151,3 Stopa dywidendy 2,1 P/E 24,6 P/E ,1 Max 52 tyg ,8 data Min 52 tyg 1 81,1 data SK ,5 SK ,5 RSI 51, ADX 28, kwi 26 maj 26 cze 26 lip 26 sie 26 wrz S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 3, % spółek na nowym 52 tyg. min,8 Shanghai Composite Kurs 3 128,7 Stopa dywidendy 1,9 P/E 18,3 P/E , Max 52 tyg ,6 data Min 52 tyg 2 638,3 data SK ,4 SK ,2 RSI 67,3 ADX 15,7 % spółek na nowym 52 tyg. max 1,9 % spółek na nowym 52 tyg. min kwi 26 maj 26 cze 26 lip 26 sie 26 wrz Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 wtorek, 25 października 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 31, ,6 1,5 1,4-4,2% 3, 12,1 16,2 14,3 GETIN NOBLE BANK 1, ,2,2, ,6 32,3 6,3 HANDLOWY 77, ,5 1,5 1,4 9,6% 6,% 5,9% 16,2 16,7 16,1 INGBSK 142, ,7 1,6 1,5 2,8% 3,% 2,9% 16,4 16,9 16,1 MBANK SA 345, ,2 1,1 1, - - 3,1% 11,2 13,1 13,2 MILLENNIUM 5, ,1 1,, ,1 11,9 11,6 PEKAO 122, ,4 1,4 1,4 7,1% 6, 6,3% 14, 15,1 14,8 PKOBP 26, ,1 1, 1, 3,8% 3,6% 3,3% 12,8 12,7 12,4 Ubezpieczyciele PZU 26, ,7 1,8 1,7 8,% 7,7% 8,2% 9,6 1, 9,2 Paliwa LOTOS 3, ,5,6,5 9,8 5,1 5,4-8,1 8,9 PKN ORLEN 7, ,4,4,4 5,9 4,6 4,8 9,4 7,7 8,2 PGNIG 5, ,9 1, 1, 5,1 5, 5, 14,3 11,1 11,6 Górnictwo i metale BOGDANKA 69, ,8,9,8 24,7 2,7 2,6-16,1 14,6 JSW 69, 8 11,4,4,4-3,1 1,1-284,1 7,5 KGHM 7, , 1,2 1,1 12,7 5,5 5, - 22,8 13,2 Energetyka ENEA 1, ,,9,9 14,9 4,2 4,1-5,9 6, ENERGA SA 8, PGE SA 1, , 1, 1, - 4,2 4,5-7,6 8,5 TAURONPE 2, ,7,7,7-4,1 4, - 5,5 5,3 Chemia GRUPA AZOTY SA 63, 6 249,8,8,8 5,8 6,1 6,1 9, 11,8 11,2 CIECH 64, ,2 1,1 1,1 5,4 4,6 4,7 9,7 7,8 8,1 POLICE 21, ,7,8,7 6,7 6,7 6,5 9,7 1, 8,9 PULAWY 176, 3 364,9 1, 1, 5, 5,1 5,2 7,5 7,8 8,4 SYNTHOS 4, ,3 1,3 1,1 8,8 8,6 7,1 14,9 2,1 14,4 Telekomunikacja NETIA 4, ,1 1,1 1,2 3,8 3,9 4,1 774,5 13, 19,9 ORANGE POLSKA SA 5, ,1 1,2 1,2 3,9 4,2 4,3 28,7 63,5 111,9 Budownictwo BUDIMEX 25, ,5,4,4 8, 6,2 5,9 22,2 16,7 15,8 ELBUDOWA 13, 489,3,4,4 5,1 5, 5,1 9,8 9,5 9,7 ERBUD 29, 372,2,2,2 7,1 7, 6,2 11,7 14, 1,6 TRAKCJA SA 13, 668,4,4,4 5,9 5,8 6,7 12,9 12,1 15,3 ULMA 61, ,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 59,1 23,3 15,5 UNIBEP 1,5 368,3,3,3 12,8 8,2 7,4 15,8 12,1 1,3 Deweloperzy DOMDEV 62, ,4 1,1 1,1 11,8 8,5 7,7 19, 12,4 1,5 GTC 8, ,9 12,4 1,8 21,7 11,6 1,4 87,5 49,8 4,1 POLNORD 8, , 3,6 2,3-82,9 22,5-49,8 11,3 Media AGORA 1,66 58,5,5,5 5,2 6, 5,6 33,2-167,5 CYFRPLSAT 24, ,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,3 13,4 15,7 13,6 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 wtorek, 25 października 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) IT ASSECOPOL 53, ,,9,9 8,1 7,9 7,8 7,7 13,5 12,3 COMARCH 18, , 1,,9 6,9 8, 6,8 18,2 23,6 17,5 SYGNITY 5,83 69,4,3,3 9,6 7,5 5, ,2 Dystrybutorzy IT ABPL 33,25 538,1,1,1 5,6 5,4 5,2 8,3 8,3 7,6 ABCDATA 2,16 271,1,1,1 6,4 8,9 8,8 5,8 8,3 8,2 ACTION 6,31 17,1,1,1 9,4 8,9 8,1 5,1 4,8 4,1 Przemysł APATOR 3, ,5 1,4 1,4 1,9 9, 8,2 16, 13,9 12,1 BORYSZEW 7, ,5,4,4 1,7 7,7 7,6 22,8 16,8 14,9 FAMUR 4, ,8 1, 1,1 6,3 5,2 4,1 41,5 31,1 25,2 FORTE 73, ,8 1,6 1,5 14,4 11, 1,7 2,7 17,2 16,6 PFLEIDERER GROUP 32, ,8,7,7 13,6 5,4 4,8 79,4 116,9 52,4 IMPEXMET 2,72 544,3,3-4, 5,7-3,7 7,5 - KOPEX 3,74 278,7 1,, , ,5 KETY 397, , 1,8 1,7 12,1 1,5 9,8 17,9 14,8 16,8 PAGED 48, ,3 1,3 1,2 6,9 7,4 6,7 17,1 9,6 8,6 Handel AMREST HOLDINGS 249, ,7 1,4 1,2 13,6 11, 9,3 33,6 3,8 25,9 CCC SA 198, , 2,2 1,7 36,5 31,1 22,3 3, 29,3 23,4 EMPERIA 63,7 786,3,3,3 6,4 6,1 5,5 16,3-15,7 EUROCASH 39, ,7 21,6 19,2 LPP 6, ,9 1,7 1,5 13,6 16,5 13,1 31,3 41,1 29,9 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 52, ,1,1,1 6,3 4,9 4,7 13,2 12,3 11,6 NEUCA 382, ,2,2,2 11,6 1,2 9,5 16,8 16, 14,8 PELION SA 53, 591,1,1,1 5,5 7,2 6,5 6,7 1,7 8,5 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 wtorek, 25 października 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 53,1,9,9-7,2-4,6-6,5-4, ALIOR BANK SA 48,35 2,9 2,9 2,1-11,3-1,9-28, BZWBK 31, 1,8 1,8-3,5 8,4 9,2-1,9 CCC SA 198,6 1,6 1,6 12,5 7,4 43,3 14,5 CYFRPLSAT 24,4 1,9 1,9-4,1 3, 16,9-1,7 ENEA 1,1 4,8 4,8 14,5-8,4-1,6-22,4 ENERGA SA 8,32 4, 4, 11,1-16,5-34,2-5,1 EUROCASH 39,19 2,6 2,6-7,6-26,6-19,2-22,2 KGHM 7,58 2,2 2,2-4,4-8,2 11,2-28,1 LPP 6, 4,4 4,4 55,5 15,4 8, -2,6 LOTOS 3,75 3,1 3,1 6,8 2,4 13,9 5,9 MBANK SA 345,25 3,1 3,1-1,2 1, 1, -1,3 ORANGE POLSKA SA 5,56,9,9-5,6 6,7-15,2-21,9 PEKAO 122,2 1,2 1,2-4,9-4,5-14,8-21,2 PGE SA 1,96 2,4 2,4 3,4-14,8-14,3-2,2 PGNIG 5,18 -,8 -,8 2,6-7,8,8-24,4 PKN ORLEN 7,72 1, 1, 7,5 8,7 4,2 1,5 PKOBP 26,6 2,5 2,5-2,3 8, -2,7-11,6 PZU 26,1,3,3-6,8-14,4-23,5-3,7 TAURONPE 2,71 3,4 3,4 9,3-9,7-5,9-14,2 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 2, -,3 -,3-2,9 4,2 14,9 18,8 ALUMETAL SA 6,95-1,5-1,5-6,2 3,3 2, 21, APATOR 3,35,2,2 1,8 1,8-7,5-5,8 GRUPA AZOTY SA 63, 1,6 1,6-2,3-17,1-36,7-33, BUDIMEX 25,25 -,4 -,4 2,6 11,9 5,8-4,8 BENEFIT 67,,,,4 17,5 52,3 56,2 HANDLOWY 77,45 1,5 1,5,1 11, 7,7-6,7 BIOTON 8,15 -,6 -,6-5,6-1,9-31,7-24,3 BORYSZEW 7,83 4,3 4,3 12,3 32,7 66,6 52,9 INTERCARS 274, -,4 -,4-3,4-5,7 15,1 16,1 CD PROJEKT SA 39,6 -,9 -,9 1, 19,2 78,8 49,2 CIECH 64, -2,7-2,7-5,2 6,8-25,6-12,3 COMARCH 18, -2,1-2,1-3,2 21,3 57,8 49,8 AMREST HOLDINGS 249, 3,9 3,9-2,4, 32,3 37,6 ECHO 5, -1,2-1,2 22,5 6,4-27,5-27,8 EMPERIA 63,7 -,9 -,9-9,6 7,1-6,9-9,6 FORTE 73,18,5,5 -,7 2,9 37, 32,8 WARSAW STOCK EXC 38,9 -,3 -,3 2,3 19,5 8,2-3,5 PFLEIDERER GROUP 32,89 -,6 -,6-9,6 15,4 23,4 37, GTC 8,3 -,6 -,6-1,1 22,1 16,1 18,7 INGBSK 142, 2,9 2,9-4,1 11,4 21,2 11,9 JSW 69,,2,2 21,2 22,6 547,9 49,2 KERNEL 61,5 2, 2, -3, 1,4 26,9 16,3 KRUK SA 218,5,1,1-12,2 6,4 25,6 18,4 KETY 397,5 1, 1, 1,7 19,7 27, 46,5 BOGDANKA 69,98 1, 1, 26,5 34,5 11,7 26,8 MEDICALG SA 277, -,8 -,8 4,1 16,4 25,1 21,5 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 wtorek, 25 października 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,88,3,3 5, 25,6 5,8-7,5 NETIA 4,92 1,7 1,7-3,5 11,1-8,9-9,1 NEUCA 382,95 2,4 2,4 3,6 11,1 6,4 14,7 ORBIS 76,31 -,9 -,9-1,4 26,2 24,3 32,5 PKP CARGO SA 43,5-1,3-1,3 12,4 23,6-36,4-33,3 POLNORD 8,68-1,1-1,1 1,2-17, -39,6-27,1 ROBYG SA 2,97,3,3-1,3, 6,8 2,7 SANOK RUBBER CO 68,23,3,3 5,7 15,6 22,9 18,5 SYNTHOS 4,81,2,2 9,3 2,3 26,2 27,2 STALPROD 432,7 3,4 3,4 4, 18,9 44,7 34,2 TRAKCJA SA 13, -1,1-1,1 11,4 2,4 2,8 27,5 UNIWHEELS AG 25,,, -8,1 3,6 62,8 74,2 WAWEL 87,,1,1, -1,9-26,8-31,2 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 123,85 3,7 3,7 2,4 31,5 75,4 76,7 ATAL SA 27,3,7,7 3,8 12, 26,4 25,8 ABCDATA 2,16 2,4 2,4-8,1-22, -31,4-32,1 ABPL 33,25,8,8-6,3 16,8,4-8,3 ASSECOBS 23,72-2,8-2,8 1,8 2,7 53, 54,7 ACAUTOGAZ 38,8,8,8-3, -1,2 22,6 22,2 AGORA 1,66,, 1,5-7,3-15,4-4,9 ALCHEMIA 5,15 2,2 2,2 1,2 3, 3, 4,7 ALTUS TOWARZYSTW 15,21,, 1,6 2,4 33,4 38,3 ASBIS 2,79 9,4 9,4 21,8 12, 19,8 132,5 ASTARTA 54,5 2,3 2,3 4,6 11,5 58, 69,5 ARCTIC 5,5,6,6-3,3-1,6 26,6 64,5 BUMECH,8,, -2,8-3,4 8,1 3,9 BOS 9,28,9,9-4,5-18,5-45,7-58,9 BRASTER SA 21,93-8,9-8,9-19,3 3,5 64,3 55,9 BSCDRUK 38,34-2,9-2,9-4,2 -,1 5,3 1,5 BYTOM SA 2,64 1,5 1,5,8-1,9-1,2-15,4 CIGAMES 28,44 -,6 -,6-3,3 3,4 37,5 2,8 COMP 55, 2,2 2,2 7,8 2,9-1, -5,2 COLIAN HOLDING S 3,27 -,3 -,3-6,8-3,5-17,4-3,4 CAPITAL PARK SA 6,4,, 1,6-1,4 1,3 6,7 CORMAY 2,22,, -1,8, -2,6 14,4 DEBICA 11,,, -2,5 6,3 4,3 15,4 DOMDEV 62, 3,3 3,3 1,3 17, 12,7 19,2 EKOEXPORT 18,1 -,6 -,6 1,4 59,9 43,5 21,7 ELBUDOWA 13, -1, -1, -7,,5-2,8-31,5 ELEMENTAL HOLDIN 3,71 1,1 1,1,,3-13,7-13,7 FARMACOL 52,2-1,1-1,1 2,6 21,4-3,3-17,4 FAMUR 4,39,9,9 2,1 53,5 169,3 134,8 FERRO 12,86 -,2 -,2 1,3 23,4 24,9 15,8 GROCLIN 15,45 -,6 -,6-1,6 1,6 23,2 11,2 GRAAL 31,8,, 8,2 33,2 8,6-2,5 GETIN 1,6,, -5,4 29,3-13,1-34,6 HERKULES SA 3,62-1,4-1,4 1,4 12,8-11,7-11,7 IALBATROS GROUP 12,7-2,3-2,3-16,6-9,3-12,1-24,9 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 wtorek, 25 października 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IDEA BANK SA 22,76,3,3-2,1-4,8-1, -1,7 IMPEXMET 2,72 1,9 1,9-2,9 7,5 3,1 1,1 INTEGERPL 26,91 3,1 3,1 8,5-26,3-67,6-77,8 JWCONSTR 4,58,7,7-4,4 1,4-6, -5,8 KOGENERA 93,47 -,5 -,5-1,8-1,6 41,6 3, KOPEX 3,74 1,4 1,4 4,8 26,8 -,3-37,6 KRUSZWICA 58,7 -,4 -,4,7-1,5 15,1 17,4 LCCORP 1,89-2,1-2,1-5,5-3,1 6,2-4,5 LENTEX 9,93 -,2 -,2 6,9 9,4 13,7 7,4 LIVECHAT SOFTWAR 48,17,, -1,3 1,3 23,5 37,6 MABION 75,75-2,5-2,5-6,5-4,7 61,3 61,2 MCI CAPITAL SA 1,4,9,9 3,5-8,1-12,8-17,4 MANGATA HOLDING 122,6 3, 3, 1,3 7,1 3,4 38,7 MLP GROUP SA 43,98,, 9,4 15,7 13,1 25,7 MENNICA 2,2 1, 1, 1, 18,2 31,2 47,4 MONNARI 1,9 1,2 1,2-9,2-18, -14,1-32,1 MOSTALWAR 11,29 2,6 2,6 3,8-5,7-13,2-19,3 MOSTALZAB 1,14-1,7-1,7 9,6-18, -16,2-37,4 NEWAG SA 12,3-1, -1, -7,4-11,4-31,7-24,3 OPONEO 4,19,5,5,1 36,1 46,7 66,8 POLICE 21,3,, 2,4 -,9-22,5-11,2 PRIME CAR MANAGE 36,5,1,1, 7,4-2,7-15,1 PCC ROKITA SA 68,47 -,1 -,1 5,9 24,5 42,1 7,7 PELION SA 53,,, -4, 17,8-2,4-12,7 POLENERGIA SA 11,22 -,4 -,4-5,3-1,2-59,6-56,1 PHN 16,86,5,5 17,1 1,6-1,9-18,7 ZPUE 48, 2, 2, -5,1 3,7 16,6 18,6 POLIMEXMS 3,76,, -6,9-11,3-34,7-34,6 QUERCUS 5,55-2,3-2,3-2,5 -,7 11, -13,8 RAINBOW 23,55-1,8-1,8-8,5 7,1-2,7-5,6 RAFAKO SA 6,22,3,3 4,4-6,9-21,5-7,2 RANKPROGR 1,89 -,5 -,5-6, -19,6 85,3 32,2 SNIEZKA 52,95,2,2-3,7-1,3-3,7-2,5 SKOTAN,55-1,8-1,8, -16,7-6,8-5,2 STALEXP 3,53,3,3 2, 4,4 1,3 9,6 TIM 14,99 -,7 -,7 17,1 23,6 66,6 62,1 TORPOL SA 11,75,9,9 11,2 15,8-5,4-4,9 UNIBEP 1,5 -,5 -,5-8,3 1,6-2,8-3,2 URSUS SA 2,37,, -4, -,4-1,3-24,3 VISTULA 3,4,3,3 5,3,9 16,4 18,9 WIELTON 13,26-1,7-1,7 1,1 47,2 84,2 78,7 WIRTUALNA POLSKA 55,71,4,4 1,3 2,6 39,6 4, WORK SERVICE 11,46,, -3,7 15,6-2,8-26,3 X-TRADE BROKERS 7,5 3,6 3,6-25, -47,4 - - ZE PAK 12,4 1,7 1,7 6,9 6, 37,8,1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 wtorek, 25 października 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM