WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (-2.6%) Vol 1,118,182,

Transkrypt

1 czwartek, 3 listopada 216 r. Indeksy pkt zm% 47899,1-2, ,6-2,7 DAX 137,9-1,5 CAC4 4414,7-1,2 FTSE1 6845,4-1, BUX 29499, -1, S&P5 297,9 -,7 DJIA 17959,6 -,4 SHC 3126,9,8 : wzrosty i spadki (%) PRAIRIE MINING L CFI HOLDING SA HARPER PROCHEM APS ENERGIA SA TRITON ERG SA EKOEXPORT KRUK SA OLYMPIC ENTERTAI -7,8-8, -8,3-9,5-1, 6,2 5,2 4,4 13,6 3,1-2, -1, - 1, 2, 3, 4, - Daily Open , Hi , Lo , Close (-2.6%) Vol 1,118,182, Feb Mar Apr - Volume = 1,118,182, RSI(14) = Composite Index = ADX(14) = 18.6, +DI = 29.14, -DI = MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = , 48, 47, 46, 45, 44, 43, 42, 2,M 1,5M 1,M 5M , Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa W reakcji na minusowe zakończenie sesji za Oceanem i w Azji inwestorzy rozpoczęli środowy handel przy Książęcej od dziewięciopunktowego spadku indeksu 2 (1 84 pkt -,54%) i otwarciu przy poziomie pkt (-,62%). Siła podaży uwidoczniona została już w trakcie pierwszej godziny notowań. Przy bezradności kupujących sprzedający pogłębili spadek indeksu blue chips o kolejne dziesięć punktów (-1,%). Wśród firm w indeksie blue chips największe spadki dotknęły akcje PKO BP, mbanku i PGE zniżkujące o ponad dwa procent. Jedyną firmą która oparła się stratom był w pierwszej fazie handlu Tauron, który notował, wzrost. Pretekstem do zniżek na parkietach europejskich jest wzrost szans D. Trumpa na prezydenta USA, a w Polsce dopełnieniem amerykańskich sondaży przedwyborczych był słaby odczyt indeksu aktywności przemysłowej PMI za październik. Kolejna fala wyprzedaży we wczesnych godzinach popołudniowych przeceniła indeks 2 do ponad dwóch procent głównie za sprawą pogorszających się nastrojów w Europie mimo opublikowania dobrych wskazań indeksów aktywności przemysłowej w poszczególnych krajach. Do końca sesji sprzedający zdominowali rynek i indeks 2 zamknął się na poziomie pkt co oznaczało spadek 2,7% przy obrotach przekraczających 928 mln zł. Wczoraj Fed pozostawił stopy procentowe zgodnie z konsensusem rynkowym, jednak podkreślił, że wzmocniły się przesłanki za podwyżką stóp procentowych. Jednocześnie FOMC zdecydował się wstrzymać z tą decyzją w oczekiwaniu na sygnały z gospodarki świadczące o zbliżaniu się jej parametrów do celów Fed. Technika Poświąteczna sesja przebiegała w wyjątkowo negatywnych nastrojach, a indeks spadł z hukiem. Na wykresie pojawiła się wysoka czarna świeca, poprzedzona cenową luką na otwarciu i poparta wyraźnie rosnącym obrotem. Wszystko to łącznie tworzy bardzo negatywny obraz dla kursu, gdyż jest zapowiedzią głębszych spadków. To co jeszcze w piątek i poniedziałek wyglądało jako wybicie się kursu powyżej marcowych szczytów wczoraj zostało przekreślone. Jedyną okolicznością łagodzącą wymowę wczorajszych spadków jest to, że reakcja rynku spowodowana była nieoczekiwanym sondażem wyborczym w USA, w którym Trump remisuje z Clinton oraz słabym krajowym PMI dla przemysłu w październiku. Jednak kolejny, najnowszy sondaż daje ponownie 6 pkt. proc. przewagi Clinton (4 vs 39%), co może dziś łagodzić wczorajsze nastroje. Niepewność na rynkach pozostanie do rozstrzygnięcia wyniku wyborów prezydenckich, które odbędą się 8 listopada. W trakcie środowej sesji kurs spadł do linii trendu wzrostowego zapoczątkowanego dołkami po czerwcowym referendum w UK. Jeśli linia pęknie, to następny przystanek dla spadku kursu znajduje się dopiero w przedziale pkt (dołki z lipca i września). Wczorajsza świeca mocno skorygowała RSI, a także wyrównała szanse stron rynkowych we wskazaniach ADX (jego linie kierunkowe zbliżyły się do siebie). Sytuacja kupujących nie jest jeszcze stracona, ale wczorajszy wysoki obrót i zasięg spadków daje podaży silny wiatr w żagle dla rozkręcenia korekty, która komponowałaby się z nieudaną próbą pokonania marcowych szczytów. /tk/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 czwartek, 3 listopada 216 r. ING Zysk netto grupy ING Banku Śląskiego w trzecim kwartale 216 roku wzrósł do 332 mln zł z 315,7 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał się 17 proc. wyższy od oczekiwań rynkowych na poziomie 283,8 mln zł. ING - Daily Open 143, Hi 143, Lo 141.6, Close (-1.7%) Vol 6, ING - Volume = 6,963. ING - RSI(14) = , 7 3 ING - Composite Index = ING - ADX(14) = 2.45, +DI = 15.22, -DI = ING - MACD(12,26) = -.76, Signal(12,26,9) = PKN PKN Orlen przedłużył na kolejny rok współpracę z Saudi Aramco obejmującą dostawy ropy naftowej do rafinerii koncernu w Polsce, Czechach i na Litwie - podał PKN. W efekcie kontrakt będzie obowiązywał do 31 grudnia 217 r. PKN - Daily Open 77.7, Hi 77.7, Lo 75.6, Close 75.4 (-3.1%) Vol 2,355, PKN - Volume = 2,355, M PKN - RSI(14) = PKN - Composite Index = 92.1 PKN - ADX(14) = 39.31, +DI = 39.99, -DI = 8.96 PKN - MACD(12,26) = 2.52, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 czwartek, 3 listopada 216 r. LOTOS Grupa Lotos szacuje, że modelowa marża rafineryjna spółki w październiku 216 roku wyniosła 8,86 USD/bbl wobec 7,31 USD/bbl we wrześniu 216 r. - poinformowała firma na swojej stronie internetowej. LTS - Daily Open 34, Hi 34, Lo 33, Close 33.3 (-2.1%) Vol 252, LTS - Volume = 252,999. 5, LTS - RSI(14) = LTS - Composite Index = LTS - ADX(14) = 39.49, +DI = 38.11, -DI = 8.47 LTS - MACD(12,26) = 1.18, Signal(12,26,9) = LPP Przychody grupy LPP ze sprzedaży w październiku 216 roku wyniosły ok. 614 mln zł i były wyższe rok do roku o ok. 24% - poinformowała spółka. LPP - Daily Open , Hi 5999, Lo 58.5, Close (1.6%) Vol 8,32 6, 5,5 5, 4,5 LPP - Volume = 8,32. LPP - RSI(14) = , 2, 1, 7 3 LPP - Composite Index = 6.58 LPP - ADX(14) = 58.38, +DI = 4.6, -DI = LPP - MACD(12,26) = 36.28, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 czwartek, 3 listopada 216 r. ENEA Enea szacuje, że w III kwartale 216 r. zanotowała na poziomie grupy 249 mln zł zysku netto, 339 mln zł zysku operacyjnego, 622 mln zł zysku EBITDA oraz 2.75 mln zł przychodów - podała spółka. Konsensus PAP zakładał kolejno: 196,1 mln zł, 268,5 mln zł, 551 mln zł i 2.62,5 mln zł. ENA - Daily Open 1, Hi 1, Lo 9.67, Close 9.79 (-2.) Vol 1,437, ENA - Volume = 1,437,542. ENA - RSI(14) = M 2M 7 3 ENA - Composite Index = ENA - ADX(14) = 28.11, +DI = 27.1, -DI = ENA - MACD(12,26) =.24, Signal(12,26,9) = BOGDANKA Bogdanka szacuje, że w III kwartale 216 r. zanotowała na poziomie grupy 45,2 mln zł zysku netto, 58 mln zł zysku EBIT, 154,9 mln zł EBITDA oraz 465,4 mln zł przychodów - podała spółka. Konsensus PAP zakładał kolejno: 42,2 mln zł, 56,8 mln zł, 143,8 mln zł oraz 438,1 mln zł. LWB - Daily Open 69.55, Hi 69.93, Lo 68.89, Close (.6%) Vol 32, LWB - Volume = 32,946. 2, 1, LWB - RSI(14) = LWB - Composite Index = LWB - ADX(14) = 42.95, +DI = 35.54, -DI = LWB - MACD(12,26) = 3.1, Signal(12,26,9) = 2.96 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 czwartek, 3 listopada 216 r. JSW 29 listopada odbędzie się NWZ Jastrzębskiej Spółki Węglowej w sprawie wyrażenia zgody na przekazanie kopalni Krupiński do Spółki Restrukturyzacji Kopalń - podała spółka JSW. JSW - Daily Open 72.2, Hi 72.35, Lo 69.39, Close 7.58 (-2.9%) Vol 526,878 JSW - Volume = 526, M 2M JSW - RSI(14) = JSW - Composite Index = JSW - ADX(14) = 38.27, +DI = 3.17, -DI = JSW - MACD(12,26) = 5.7, Signal(12,26,9) = CCC Skonsolidowane przychody ze sprzedaży CCC w październiku 216 r. wyniosły ponad 46 mln zł i były o 47,2% wyższe niż rok wcześniej - poinformowała spółka. CCC - Daily Open 198.5, Hi 199.9, Lo 191.5, Close (-2.%) Vol 158, CCC - Volume = 158,931. CCC - RSI(14) = , 1, 7 3 CCC - Composite Index = CCC - ADX(14) = 28.87, +DI = 22.3, -DI = CCC - MACD(12,26) = 4.93, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 czwartek, 3 listopada 216 r. PRAIRIE Prairie Mining podpisał z China Coal porozumienie o współpracy przy finansowaniu i budowie kopalni Jan Karski na Lubelszczyźnie - podał Prairie Mining. PDZ - Daily Open 1.25, Hi 1.55, Lo 1.25, Close 1.47 (3.1%) Vol 4,285, PDZ - Volume = 4,285,284. PDZ - RSI(14) = M 2M 7 3 PDZ - Composite Index = PDZ - ADX(14) = 49.63, +DI = 47.1, -DI = PDZ - MACD(12,26) =.16, Signal(12,26,9) =.14 KRUK Kruk, który zamierza podwyższyć kapitał o maksymalnie milion akcji, chce w ciągu roku przejąć firmy windykacyjne we Włoszech, Hiszpanii i Niemczech. Spółka oczekuje silnej podaży portfeli wierzytelności Europie i planuje dalsze duże inwestycje w portfele - poinformowali przedstawiciele spółki..1. KRU - Daily Open 226.5, Hi 226.5, Lo 24.65, Close 26 (-9.) Vol 57, KRU - Volume = 57,383. KRU - RSI(14) = , 1, 5, 7 3 KRU - Composite Index = KRU - ADX(14) = 33.17, +DI = 13.55, -DI = 28.5 KRU - MACD(12,26) = -4.75, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 czwartek, 3 listopada 216 r. MUZA W okresie wypowiedzenia umowy o współpracy między wydawnictwem Muza a siecią księgarni Matras nie doszło do wynegocjowania warunków nowej umowy oraz uregulowania przez Matras należności powstałych w czasie obowiązywania dotychczasowej umowy - podała Muza. MZA - Daily Open 3.92, Hi 3.92, Lo 3.92, Close 3.92 (-.3%) Vol MZA - Volume = 83. MZA - RSI(14) = Mar Apr 3. 1, 7 3 MZA - Composite Index = MZA - ADX(14) = 25.85, +DI = 22.1, -DI = MZA - MACD(12,26) = -.4, Signal(12,26,9) = -.3. STALPRODUKT Grupa Stalproduktu miała w III kwartale 74,6 mln zł skonsolidowanego zysku netto i 91,8 mln zł zysku operacyjnego - podała spółka w komunikacie. STP - Daily Open 449.8, Hi 449.8, Lo 423.1, Close 43.5 (-4.3%) Vol 8, STP - Volume = 8,196. STP - RSI(14) = , 1, 7 3 STP - Composite Index = STP - ADX(14) = 32.46, +DI = 29.67, -DI = 26.9 STP - MACD(12,26) = 8.84, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 czwartek, 3 listopada 216 r. CIECH Ciech chce kupić portugalską spółkę Sapec-Agro i hiszpańską firmę Trade Corporation International, zajmujące się produkcją i sprzedażą generycznych środków ochrony roślin oraz suplementów dla roślin - podał Ciech w komunikacie. Spółka chce sfinansować transakcję przy pomocy długu i środków własnych. CIE - Daily Open 63.83, Hi 63.83, Lo 62.1, Close 62.6 (-2.2%) Vol 7, CIE - Volume = 7, , CIE - RSI(14) = CIE - Composite Index = CIE - ADX(14) = 13.53, +DI = 22.34, -DI = CIE - MACD(12,26) = -.63, Signal(12,26,9) = -.32 ACTION Action przedstawił warunki restrukturyzacji zobowiązań. W przypadku części należności proponuje ich konwersję na akcje i w związku z tym planuje emisję do 16,7 mln nowych akcji - podała spółka w komunikacie. 2-2 ACT - Daily Open 6.52, Hi 6.7, Lo 6.36, Close 6.36 (-2.2%) Vol 38,742 ACT - Volume = 38,742. ACT - RSI(14) = M 1M 7 3 ACT - Composite Index = ACT - ADX(14) = 14.14, +DI = 22.32, -DI = ACT - MACD(12,26) = -.11, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 czwartek, 3 listopada 216 r. APATOR PGE Dystrybucja skorzystała z prawa opcji na dostawy od Apatora jednofazowych i trójfazowych liczników energii elektrycznych w 217 r. o łącznej wartości 39,8 mln zł - podał Apator. APT - Daily Open 28.9, Hi 28.99, Lo 27.7, Close (-2.2%) Vol 1,59 APT - Volume = 1,59. APT - RSI(14) = , 7 3 APT - Composite Index = 9.28 APT - ADX(14) = 27.78, +DI = 11.32, -DI = APT - MACD(12,26) = -.14, Signal(12,26,9) =.4 1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 czwartek, 3 listopada 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek :5 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % wrzesień -1,9-1,8-2,1 :5 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % wrzesień,9 1,9 4,5 8: Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. r/r, % wrzesień,4 1,5 3,8 11: strefa euro Inflacja bazowa HICP r/r, % październik,8,8,8 11: strefa euro PKB s.a., % wrzesień 1,6 1,6 1,6 13:3 USA Wydatki Amerykanów m/m, % wrzesień,5,4 -,1 13:3 USA Dochody Amerykanów m/m, % wrzesień,3,4,2 14: Polska Inflacja CPI r/r, % październik -,2 -,3 -,5 Wtorek : Polska Wszystkich Świętych - dzień wolny 2:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu październik 51,2 5,1 5,1 3:55 Japonia Decyzja BoJ ws. stóp procentowych, % listopad -,1 -,1 -,1 14:45 USA Indeks PMI dla przemysłu październik 53,4 53,2 51,5 15: USA Indeks ISM dla przemysłu październik 51,9 51,7 51,5 Środa 9: Polska Indeks PMI dla przemysłu październik 5,2 52,5 52,2 9:5 Francja Indeks PMI dla przemysłu październik 51,8 51,3 51,8 9:55 Niemcy Stopa bezrobocia, % październik 6, 6,1 6,1 9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu październik 55, 55,1 55, 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu październik 53,5 53,3 52,6 12: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik -1,2-4,1 13:15 USA Raport ADP, tys. październik 146,9 165, 22, 15:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik 1442, 2, -553, 19: USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, % listopad,5,5,5 Czwartek 2:45 Chiny Indeks PMI dla usług październik 52,4 52,1 11: strefa euro Stopa bezrobocia, % wrzesień 1, 1,1 12:3 USA Raport Challengera r/r, % październik -24,7 13:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 256, 258, 13:3 USA Jednostkowe koszty pracy k/k 3Q 1,2 4,3 13:3 USA Wydajność pracy k/k 3Q 2,1 -,6 14:45 USA Indeks PMI dla usług październik 54,8 54,8 15: USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % wrzesień -,1 -,1 15: USA Zamówienia w przemyśle m/m, % wrzesień,2,2 15: USA Indeks ISM dla usług październik 56, 57,1 15: USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % wrzesień,1,2 Piątek 9:5 Francja Indeks PMI dla usług październik 52,1 52,1 9:55 Niemcy Indeks PMI dla usług październik 54,1 54,1 1: strefa euro Indeks PMI dla usług październik 53,5 53,5 11: strefa euro Inflacja producencka PPI r/r, % wrzesień -1,7-2,1 13:3 USA Bilans handlu zagranicznego mld USD wrzesień -38, -4,7 13:3 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, tys. październik 175, 156, s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 czwartek, 3 listopada 216 r. Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie ING Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 216 roku. AMBRA Wypłata dywidendy,52 zł na akcję. Biuro Inwestycji Kapitałowych Zakończenie zapisów w transzy indywidualnej. MAKARONPL NWZA NEWWORLDR WZA PMPG NWZA SARE Wprowadzenie do obrotu na GPW 4431 akcji zwykłych na okaziciela serii D. SKARBIEC ZWZA ZMIANY W AKCJONARIACIE NEUCA Spółka nabyła akcje własne stanowiące,2% udziału w KZ i głosach na WZ. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 czwartek, 3 listopada 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ,1-2,6-2,4 1,1 2,4 3,1-4, ,6-2,7-2,9 2,3-1,4-5, -14,3 M4 4, -2,8-1,8 -,9 1,1 12,1 8, S ,1-1,9-1,6-2,3 2,9 6,8 3,2 Banki 5 94,6-3,2-3,9-2,5-1,3-3, -9,7 Budownictwo 2 792,5-3,4-4, -4,5 3,9-4,6-1,6 Chemia 12 96, -5,1-3,6-2,8 1, -21,3-15,1 Deweloperzy 1 755,4-1,1 -,5 1,3 7,7 16, 19,3 Energetyka 2 42,3-2,8-3,8 1,4-14,5-17,4-27,8 Informatyka 1 948,7-1,3 -,6-4, 5,2 2,9 14,1 Media 4 36,7-4,2-4,4-6,4-1,1 9,2-6, Paliwa 4 975,7-2,8-1,2 1,3 11,7 11,4 7, Spożywczy 3 94, -1,5 -,6 2,4 -,9 15,2 7,4 Surowce 2 93,6-2,5-3, 3,7 11,7 48,4 4,1 Telekomunikacja 73,9-1,7-2,5-7,1 6,1-9,5-16, Ukraina 512,9-2, -1,6,9-1,2 34,3 24,2 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 92,9 -,7-2,4 3,9 5,2-5,6-7,9 BUX , -1, -1, 5,3 9,2 23,3 36,4 XU ,6 -,3-1,5 -,1 3,5 7,6-6,9 FTSE ,4-1, -2,2-2, 3,2 9,7 7,2 DAX 1 37,9-1,5-3, -1,3 2, -3,5-5,3 CAC ,7-1,2-2,9 -,9 2,2-4,8-1,6 SMI 7 7,4 -,8-2,6-5,7-3,9-12,7-13,8 EuroStoxx5 2 98,2-1,4-3,2 -,6 2,4-8,8-13,4 S&P ,9 -,7-1,3-2,9-3, 2,6 -,6 DJIA ,6 -,4-1,1-1,6-2,2 3,1,2 BOVESPA ,4-2,5-1,5 8,5 12,8 46,1 38,1 Shanghai Composite 3 126,9,8,7 4,1 5, -11,6-5,7 Nikkei ,7-1,8-1,8 3,2 6,5-1, -8,3 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,11,2 1,2 -,8 -,3 2,4 1,4 EUR-PLN 4,33,,3 -,7-1, -1,5-1,7 USD-PLN 3,89,2 1,5-1,5-1,3,8 -,3 CHF-PLN 4,1 -,1 -,2-1,8-1,6-2,4-2,4 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 184,3 -,8-2,6-1,5 2,5 4,6-6,7 Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 45,8,9-6,1-7,4 6,1 4,4-14,3 Złoto (USD/oz) 1 32,3,4 2,1 -,7-4,1 22,7 16,5 Srebro (USD/oz) 18,5,2 4,3-1,6-9,3 33,7 21,2 Miedź LME (USD/t) 496,3, 1,5 1,2,5 4,3-4,6 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 czwartek, 3 listopada 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y WIBOR 3M (%) 1, WIBOR 6M (%) 1, EURIBOR 3M (%) -, EURIBOR 3M (%) -, USD LIBOR 3M (%), USD LIBOR 6M (%) 1, Polska 1YT (%) 3, Niemcy 1YT (%), USA 1YT (%) 1, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 czwartek, 3 listopada 216 r. INDEKSY SEKTOROWE 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 2% 1 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 2 M4 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 1% % - -1% -1 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź Banki Budownictwo 1% % - -1% -1-2% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 1 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź Chemia Deweloperzy 1% % - -1% -1-2% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 2 2% 1 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 czwartek, 3 listopada 216 r. 1% % - -1% -1 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 2% 1 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź Media Paliwa 1 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 4 4% 3 3% 2 2% 1 1% % - -1% -1-2% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź Spożywczy Surowce 1% % - -1% -1 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 2% 1 1% % - -1% 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 czwartek, 3 listopada 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 47899,1 Stopa dywidendy 3,5 P/E 3,2 P/E ,5 Max 52 tyg. 5776,8 data Min 52 tyg 41747, data SK ,3 SK ,4 RSI 48,5 ADX 18,1 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 1, maj 5 cze 5 lip 5 sie 5 wrz 5 paź SK-1 DAX Kurs 137,9 Stopa dywidendy 3,2 P/E 19,1 P/E ,9 Max 52 tyg. 1143,9 data Min 52 tyg 8699,3 data SK ,1 SK ,3 RSI 38,2 ADX 11,7 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min maj 5 cze 5 lip 5 sie 5 wrz 5 paź DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 czwartek, 3 listopada 216 r. S&P 5 Kurs 297,9 Stopa dywidendy 2,2 P/E 23,5 P/E ,8 Max 52 tyg. 2193,8 data Min 52 tyg 181,1 data SK ,1 SK ,1 RSI 31,6 ADX 32, maj 5 cze 5 lip 5 sie 5 wrz 5 paź S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max,4 % spółek na nowym 52 tyg. min 2,4 Shanghai Composite Kurs 3126,9 Stopa dywidendy 1,9 P/E 17,7 P/E , Max 52 tyg. 3684,6 data Min 52 tyg 2638,3 data SK-5 318,5 SK-3 358,3 RSI 56,3 ADX 17,4 % spółek na nowym 52 tyg. max 1,8 % spółek na nowym 52 tyg. min maj 5 cze 5 lip 5 sie 5 wrz 5 paź Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 czwartek, 3 listopada 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 37, ,6 1,5 1,4 -,, 12,1 15,6 14,1 GETIN NOBLE BANK 1, ,2,2, ,8 37,4 6,2 HANDLOWY 75, ,4 1,4 1,4,1,1,1 15,6 16,1 15,6 INGBSK 141, ,7 1,6 1,5,,, 16,3 16,8 16, MBANK SA 339, ,2 1,1 1, - -, 11, 12,9 13, MILLENNIUM 5, ,1 1,, ,6 11,5 11,2 PEKAO 116, ,3 1,3 1,3,1,1,1 13,3 14,4 14,1 PKOBP 26, ,1 1, 1,,,, 12,8 12,6 12,3 Ubezpieczyciele PZU 27, ,8 1,8 1,7,1,1,1 1, 1,3 9,5 Paliwa LOTOS 33,3 6156,4,5,4 8,5 4,5 4,7-8,7 9,8 PKN ORLEN 75, ,4,4,4 5,9 4,5 4,8 1, 8, 8,6 PGNIG 4, ,9 1, 1, 5,1 5,1 5, 13,5 1,9 11,4 Górnictwo i metale BOGDANKA 69, ,8,9,8 24,7 2,7 2,6-15,8 14,5 JSW 7, ,4,4,3-2,9 1, - 29,6 6,6 KGHM 69, 138 1, 1,2 1,1 12,7 5,5 5, - 22,1 13, Energetyka ENEA 9, ,,9,9 14,9 4,2 4,1-5,9 5,9 ENERGA SA 7, PGE SA 9, , 1, 1, - 4,3 4,5-7,3 7,7 TAURONPE 2, ,7,7,7-4,1 4, - 5,7 5,1 Chemia GRUPA AZOTY SA 58, 5753,8,9,8 5,8 6,4 6,4 8,3 12, 11, CIECH 62, ,2 1,1 1,1 5,4 4,6 4,8 9,5 7,7 7,9 POLICE 2,5 1538,7,8,8 6,7 7,5 7,4 9,3 11,1 11,4 PULAWY 178, 342,9 1, 1, 5, 5,4 5,8 7,6 8,5 9,7 SYNTHOS 4, ,6 1,5 1,3 1,7 1,3 8,3 13,9 18,5 12,8 Telekomunikacja NETIA 4, ,2 1,3 1,3 4,4 4,5 4,7 724,1 121,6 12,7 ORANGE POLSKA SA 5, ,3 1,3 1,3 4,3 4,6 4,8 28,4 61,9 13,8 Budownictwo BUDIMEX 192, 492,6,5,5 1, 7,8 7,5 2,7 15,5 14,7 ELBUDOWA 99,5 472,3,4,4 5,1 5, 5,1 9,5 9,1 9,4 ERBUD 29, 372,2,2,2 7,1 7, 6,2 11,7 14, 1,6 TRAKCJA SA 12,8 658,4,4,4 5,9 5,8 6,7 12,7 11,9 15, ULMA 62, ,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 6,1 23,6 15,8 UNIBEP 1,94 384,3,3,3 12,8 8,2 7,4 16,5 12,6 1,8 Deweloperzy DOMDEV 61, ,7 1,4 1,3 14,3 11,2 1,5 19, 13,1 11,4 GTC 8, ,9 12,3 1,8 21,7 11,6 1,4 84,4 39,8 34,6 POLNORD 8, , 3,6 2,3-82,9 22,5-48,9 11,4 Media AGORA 1,75 512,5,5,5 5,2 5,9 5,6 33,4-168,9 CYFRPLSAT 23, ,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,3 12,6 14,9 12,9 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 czwartek, 3 listopada 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) IT ASSECOPOL 52, ,,9,9 8,1 7,9 7,8 7,5 13,2 12, COMARCH 165, , 1,,9 6,9 8, 6,8 16,7 22,7 16,1 SYGNITY 6,25 74,4,4,3 9,6 6,2 5,4-26,3 8,7 Dystrybutorzy IT ABPL 32,6 528,1,1,1 5,6 5,4 5,1 8,2 8,1 7,4 ABCDATA 2,4 256,1,1,1 6,4 8,9 8,8 5,5 7,9 7,7 ACTION 6,36 18,1,1,1 9,4 8,9 8,1 5,2 4,9 4,2 Przemysł APATOR 28, ,5 1,4 1,4 1,7 9, 8,2 14,9 13, 11,3 BORYSZEW 8, ,5,4,4 1,7 7,7 7,6 23,4 17,2 15,3 FAMUR 4, ,8 1, 1,1 6,3 5,2 3,4 4,8 35,4 24,3 FORTE 71, ,8 1,6 1,5 14,4 1,7 1,3 2,3 16,4 15,7 PFLEIDERER GROUP 34, 2 2 1,8,7,7 13,6 5,5 4,8 82,1 119,4 55,9 IMPEXMET 2,71 542,3,3-4, 5,7-3,7 7,5 - KOPEX 3,42 254,7 1,, , ,8 KETY 386, , 1,8 1,7 12,1 1,5 9,7 17,4 14,3 16,3 PAGED 48, ,3 1,3 1,2 6,9 7,9 7, 17,1 11,5 9, Handel AMREST HOLDINGS 243, ,7 1,4 1,2 13,6 11, 9,3 32,8 3, 25,3 CCC SA 195, , 2,2 1,7 36,5 31,1 22,3 29,4 28,8 23, EMPERIA 64,5 796,3,3,3 6,2 6,1 5,5 16,5-15,9 EUROCASH 38, 5 286,3,3,3 14,3 13,6 12,5 23, 21,2 18,9 LPP 5976, ,9 1,7 1,5 13,6 16,4 13,1 31,3 4,9 29,9 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 49, ,1,1,1 6,3 4,9 5, 12,6 11,4 11,5 NEUCA 383,9 1 76,2,2,2 11,6 1,3 9,5 16,8 16,1 15, PELION SA 54,5 67,1,1,1 5,5 7,7 7, 6,9 12,7 1,3 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 czwartek, 3 listopada 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 52, -,7 -,6-4,6-4,7-8,5-8,8 ALIOR BANK SA 45,87-2,7-5,4-2,3-1,3-15,4-3,3 BZWBK 37,95-2,9-3,5-3,5 4,9 8,4, CCC SA 195,1-2, -2, 6,5 8,4 4,8 15,4 CYFRPLSAT 23,1-5, -5,1-7,5-2,1 1,2-9, ENEA 9,79-2,5-4,2 15,9-9,9-13,4-26,1 ENERGA SA 7,71-4,1-5,5 4,2-18,2-39, -5,5 EUROCASH 38, -4,4-6,3-11, -26,2-21,6-23,6 KGHM 69, -2,9-3,9-6,1-11,3 8,7-25,2 LPP 5976,35 1,6 4,6 33,1 18,9 7,6-16,4 LOTOS 33,3-2,1-1, 16,8 16,1 23,3 17,1 MBANK SA 339,95-3,9-2,4-2,3-2,8 8,3-6,9 ORANGE POLSKA SA 5,49-2, -2,5-7,9 7,4-16,3-23,6 PEKAO 116,5-3,8-5,4-8,4-5,3-18,8-21,9 PGE SA 9,97-2,9-4,1-2,1-18,3-22, -31,7 PGNIG 4,88-2,8-3,9-4,9-8,3-5,1-28,8 PKN ORLEN 75,4-3,1 -,3 16,4 21, 11,1 19,7 PKOBP 26,54-3,4-3,8 2,6-1,2-2,9-6,9 PZU 27, -,9-2,2 1,7-4,2-2,6-28,3 TAURONPE 2,58-2,6-2,6 1,2-16,8-1,4-18,4 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 191, -3, -1, -9,7 1,6 9,8 1,2 ALUMETAL SA 61,29 1,3 4, -7,7-2, 2,6 14,8 APATOR 28,32-2,2 -,2-4,9-2, -13,7-7,5 GRUPA AZOTY SA 58, -7,2-5,1-6,6-16,5-41,7-36,9 BUDIMEX 192, -5,5-7,2-7, 8,2-1, -9, BENEFIT 677, -3,3 2,3 1,3 17,3 53,9 58,2 HANDLOWY 75,2-3,5-1,7-3,8 12,2 4,3-6,9 BIOTON 8,81, 3, 5,5 15,9-26,2-3,1 BORYSZEW 8,3,1,4 14,7 43,1 7,9 54,4 INTERCARS 263, -2,6,9-8,9-5,4 1,5 5,5 CD PROJEKT SA 39,7 -,5,4-2,5 18,3 79,2 47,1 CIECH 62,6-2,2 -,8-4,9 14,9-27,2-17, COMARCH 165, -4,1-3,5-13,2 5,1 44,7 35,2 AMREST HOLDINGS 243,5-2,4, 1,3-1,2 29,1 35,9 ECHO 5,21-1, 3,6 28, 22,3-24,5-22,8 EMPERIA 64,5,8,2-8, 9, -5,7-4,6 FORTE 71,6-2,5-2,6-5,2 2,2 34,1 27,9 WARSAW STOCK EXC 38,65-1,2-1,2 3,9 14,7 7,5-5,5 PFLEIDERER GROUP 34, -1,4-1,3-5, 14,2 27,6 28,3 GTC 8, -,4-1, -3, 14,3 11,9 18,5 INGBSK 141,6-1,7-1, -3, 4,8 2,9 13,6 JSW 7,58-2,9-2,5 31,9 181,2 562,7 433,5 KERNEL 61,7-1,8 -,3 5,1 -,4 28,3 15,5 KRUK SA 26, -9,5-5,1-12,4-7,5 18,4 11,8 KETY 386, -1,2 1,5 -,4 11,2 23,3 38,9 BOGDANKA 69,93,6 1,5 2,6 31,9 11,6 66,9 MEDICALG SA 285, -,9 1, 6,4 2, 28,7 21,8 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 czwartek, 3 listopada 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,69-1,4-3,4 1,2 5,4 2,3-6,7 NETIA 4,6-1,1-3, -4,6 2,9-14,8-16,4 NEUCA 383,9-1,6-2,1,2 6,1 6,7 11,4 ORBIS 69,4-2,3-4,3-11,8 11,9 13, 14,7 PKP CARGO SA 41,3-3,8-4,3 -,5 21,6-39,7-34, POLNORD 8,92-1,9-2,5-5,9-7,7-37,9-28,5 ROBYG SA 2,89-2,4-2,7-2, -,3 4, 11,6 SANOK RUBBER CO 68,86-2,1-1,6 5,9 21,9 24,1 21,1 SYNTHOS 4,46-5,9-4,5 3,5 14,9 17,1 17,4 STALPROD 43,5-4,3-4,7 5,1 23, 44, 4,2 TRAKCJA SA 12,8-4,8-4,8,5 16,6 1,2 24,3 UNIWHEELS AG 194, -4,6-2,6-9,8 26,8 54,1 6,4 WAWEL 87,,1, -3,3-7,9-26,8-2,5 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 118,4-4,5-3,7-8,4 3,3 67,7 65,8 ATAL SA 27,89 1,4 2,2 6, 17, 29,2 24,1 ABCDATA 2,4-3,3-3,3-1,5-16,4-35,2-38,2 ABPL 32,6-2,1-3,1-7,4 18,6-1,5-2,6 ASSECOBS 23,1 -,4 -,5-5,7 1, 49, 4,9 ACAUTOGAZ 37,26-2,2-3,2-6,5-4,5 17,7 14,6 AGORA 1,75-3,1-1,4 4,9 -,6-14,7-9,3 ALCHEMIA 4,99-1,2 -,6-2,5 -,8 -,2 1,6 ALTUS TOWARZYSTW 14,55-4,2-4, -2, -5,5 27,6 31,7 ASBIS 2,83-6,3-4,4 29,8 16, 112,8 148,2 ASTARTA 51,3-3,3-4,3-2,8 -,9 47,9 38,1 ARCTIC 5,25-2,6-2,6 2,7 8,7 31,6 68,8 BUMECH,7-6,7-5,4-14,6-42,6-5,4-1,3 BOS 9,1,3, -5,1-2,1-46,8-58,7 BRASTER SA 21,47 1,7 12,9-11,9 19,3 6,8 47,6 BSCDRUK 35,5-1,4-1,4-13,4-11,8-2,5-1,4 BYTOM SA 2,52-4,9-1,6-4,5-1,3-14,3-19,2 CIGAMES 26,9-3,9-4, -18,1-5,3 3, 11,2 COMP 58, -3,3 1,2, 13,3 4,4-1, COLIAN HOLDING S 3,3,,3-5,4-7,8-16,7-27,5 CAPITAL PARK SA 6,4 -,8,5 -,2-1,2 1,3 6, CORMAY 2,24-3, -,4-1,8 4,2-1,8 13,7 DEBICA 99,98, -2,8-1,5-3,8 3,3 11,2 DOMDEV 61,78 -,4 -,4 2, 14,8 12,3 12,3 EKOEXPORT 16,22-8,3-5, -6,8 45,1 28,6 5,5 ELBUDOWA 99,5 -,5,7-8, -3,9-23,5-35,8 ELEMENTAL HOLDIN 3,67-2,1-1,6 1,4-6,4-14,7-17,5 FARMACOL 49,9-2,2-1,9 3,3 4,5-7,6-2,5 FAMUR 4,32-1,4-2,7-6,1 38,5 165, 132,3 FERRO 12,6-1,6-2,3 3,3 14,5 22,3 12,7 GROCLIN 15,27-2,7-1,5-2,4-3,8 21,8 3,2 GETIN 1,9-5,2-2,7 7,9 23,9-1,7-32,3 HERKULES SA 3,35-3,2-6,9-6,7-4, -18,3-23, IALBATROS GROUP 11,65-2,5-5,1-2, -18,1-19,4-25,8 IDEA BANK SA 23,76,3 1,5 5,6-1, -6,1-8,2 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

22 czwartek, 3 listopada 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IMPEXMET 2,71 -,7 -,7-5,9 8, 29,7,7 INTEGERPL 36,3 4,3 11,3 43, 4,9-56,3-67,2 IZO-BLOK SA 18,5 -,7 -,7-3,5 9,9 17,4 36,4 JWCONSTR 4,54-2,8-3, -4,6 3,9-6,8-7,2 KOGENERA 9,12,1 1,4-5,3-9,8 36,5 25,5 KOPEX 3,42-7,6-7,6 5,2 4,9-8,8-43,6 KRUSZWICA 67,7 -,4 -,4 7,6 1, 32,7 23,1 LCCORP 1,89-3,1 1,1-3,1-9,1 6,2-4,1 LENTEX 9,6-2, -2,5 2,9 3,3 1,,5 LIVECHAT SOFTWAR 45,6-2,8-3,2-8,8-5, 16,9 23,9 MABION 73,3-3,9-2,6-12, -14,6 55,5 61,5 MCI CAPITAL SA 9,54-2,8-3,5-8,3-11,2-17,1-22,4 MANGATA HOLDING 11,6-3,8-3,8-5,1-3,8 17,7 2,6 MLP GROUP SA 43,98,, 1,1 19,5 13,1 29,4 MENNICA 2,9 1,1,6-1,4 17,6 3,5 36,7 MONNARI 1, -5,3-5,5-18, -28,3-21,2-4, MOSTALWAR 11,13, 1, 8,1 -,8-14,4-27,2 MOSTALZAB 1,13-4,2-4,2,9-15, -16,9-33,9 NEWAG SA 13,3-1,8-2,1 2,2-2,9-26,1-18,4 OPONEO 41,2-3,1-1,6-1,2 31,2 5,4 59,1 POLICE 2,5-2, -3,8-5,,7-25,5-17,6 PRIME CAR MANAGE 37, -2,2-1,, 12,1-1,3-9,7 PCC ROKITA SA 68,,, -2,7 15,3 41,1 7,6 PELION SA 54,5,2 -,4-3,4 24,4,4-11,6 POLENERGIA SA 1,67-5,2-8, -5,3-19,2-61,6-59,9 PHN 16,5-1, -2,7 1, 15,8-12,8-15,4 ZPUE 49,95 -,1-2,4 1,5 2,8 17,1 16,5 POLIMEXMS 3,63-2,2-3,2-2,7-8,3-37, -36,6 QUERCUS 5,68-4,9-2,4 7,2 3,5 13,6-13,3 RAINBOW 23,56-4,2-3,6-3,6 14,4-2,6-7,1 RAFAKO SA 6,2, -1, -6,8-6,2-24, -1,1 RANKPROGR 1,95-2, -2, 2,6, 91,2 15, SNIEZKA 53, -,8,1 -,4-9,6-3,6 3,9 SKOTAN,54-3,6-1,8 3,8-12,9-8,5-2,6 STALEXP 3,5,3,,6-4,9 9,4 1,8 TIM 15,8 2,2 3,6,7 16,5 67,6 61,3 TORPOL SA 11,32-6,8-6,1-1,6 14,9-8,9-7,2 UNIBEP 1,94-2,8 -,3-7, 2,9 1,3-4,1 URSUS SA 2,42-1,2, -2, 6,1,8-1, VISTULA 3,4-2,9-2,3 2,4,6 16,4 6,9 WIELTON 12,55-2,9-2,9-3,3 34,1 74,3 64,1 WIRTUALNA POLSKA 54,98 -,6-1,8-2,2 15,3 37,8 33,7 WORK SERVICE 11, -2,2-2,2-5,6 9,6-24, -3,5 X-TRADE BROKERS 7,99 1, -,1-21, -41,8 - - ZE PAK 12,35-3,1-2,4 1,3 2,1 37,2 1, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

23 czwartek, 3 listopada 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM