czwartek, 29 września 216 r. Indeksy pkt zm% 47317,7,1 2 1734,6,1 DAX 1438,3,7 CAC4 4432,5,8 FTSE1 6849,4,6 BUX 27476,4, S&P 2171,4,5 DJIA 18339,2,6 SHC 2999,9,4 - Daily 216-9-28 Open 4731.9, Hi 47428.9, Lo 47118.1, Close 47317.7 (.1%) 48, 48, 47, 47, : wzrosty i spadki (%) 46, AAL; 11,8 PJP; 1,5 IMP; 9,2 ORN; 8,9 - Volume = 782,897,152. Aug Sep - RSI(14) = 47.81 1,M M 7 PDZ; 7,4 EAH; -5,5 ATP; -5,9 MLK; -6,5 SAN; -8, ALM; - 16, - Composite Index = 32.39, MA13 = 46.95, MA33 = 43.84 - Derivative Oscillator =.51 3 1 5-2, -1, - 1, 2, - ADX(14) = 12.48, +DI = 23.37, -DI = 27.82-5 4 3 2 Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel. 12 682 64 23 agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 24 tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 79 tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 68 jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Wtorkowe odreagowanie na giełdach amerykańskich nie przeszkodziło całkiem sporym wzrostom na rynku japońskim, co przełożyło się także na niewielką poprawę nastrojów panujących na warszawskim parkiecie. W efekcie samo otwarcie indeksu 2 wypadło na prawie symbolicznym dwupunktowym plusie (1 734 pkt) i w kolejnych godzinach notowań utrzymywał się powyżej ostatniego zamknięcia. W tej części sesji najlepiej z dużych spółek radziły sobie walory z branży energetycznej Tauronu i Enei, których akcje zyskiwały około dwóch procent. Na drugim biegunie znalazły się papiery ubezpieczeniowego giganta PZU, które traciły około jednego procenta. Niestety stopniowo strona podażowa była coraz bardziej aktywna i jeszcze przed południem w Warszawie zagościły niewielkie ale jednak spadki. O godzinie 14:3 opublikowano w Stanach Zjednoczonych trochę słabsze od oczekiwań dane o zamówieniach, ale w Polsce inwestorzy skoncentrowali się na nerwowym oczekiwaniu na ogłoszenie przez premier zapowiedzianej rekonstrukcji rządu. Ostatecznie indeks 2 zakończył dzień na niewielkim,1% plusie (1 734 pkt) z obrotami przekraczającymi poziom 531 milionów złotych. W czwartek wsparciem dla popytu na starcie dnia pozostaną wczorajsze słowa szefowej Fed. Zdaniem J. Yellen, Fed będzie stopniowo rezygnował z obecnego poziomu akomodacji monetarnej, ale nie ma z góry określonej daty na podwyżki stóp w USA. Co więcej kraje OPEC osiągnęły porozumienie o ograniczeniu produkcji ropy w listopadzie co powinno wspierać sektor paliwowy na świecie, przyczyniając się do wzrostów głównych benchmarków a w konsekwencji i odpowiedników na GPW. W kraju decyzja premier B. Szydło o odwołaniu P. Szałamachy i powierzenia MF M. Morawieckiemu zdejmie ciążący nad rynkiem w tym tygodniu czynnik ryzyka, co również może sprzyjać wzrostom. Technika W środę szeroki rynek pozostał stabilny. Notowania zakończyły sesję w granicach odniesienia a na wykresie dziennym wyrysowana została niewielka świeca z obustronnymi cieniami. Sesja sprawiła, że indeks utrzymał się w połowie miesięcznego zakresu a obraz techniczny pozostał neutralny o czym przekonują również wskaźniki. ADX pozostaje poniżej linii sygnalnej 2 pkt a RSI oscyluje dokładnie w połowie zakresu. W tym kontekście dzisiejsza sesja nie zapowiada przełomu a o konkretniejszych ruchach indeksu będzie można mówić dopiero po wyjściu kursu poza najbliższe poziomu wsparcia bądź oporu. /afr/ Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. PKO BP Prospekt Emisyjny Podstawowy PKO Banku Hipotecznego dotyczący programu emisji listów zastawnych na rynek europejski został zatwierdzony przez Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Aktualna wartość programu to 4 mld euro PKO - Daily 216-9-28 Open 26.7, Hi 26.73, Lo 26.37, Close 26.51 (-.6%) 28 27 26 25 24 PKO - Volume = 1,757,934. PKO - RSI(14) = 48.22 PKO - Composite Index = 21.39, MA13 = 49.9, MA33 = 46.13 PKO - Derivative Oscillator = -2. PKO - ADX(14) = 14.92, +DI = 22.11, -DI = 18.84 1M 7 3 1 4 3 2 PKP Cargo miało w II kw. tego roku 128,5 mln zł straty netto przypadającej akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 14,5 mln zł zysku netto przed rokiem. Po sześciu miesiącach tego roku strata wyniosła 194,6 mln zł. PKP CARGO PKP Cargo liczy, że ożywienie w inwestycjach infrastrukturalnych w przyszłym roku poprawi kondycję firmy. Chce dalej zwiększać udział w przychodach przewozów intermodalnych i szuka partnerów za granicą, by w większym stopniu wykorzystywać swój tabor poza Polską. Wciąż inwestuje w odnowę taboru PKP - Daily 216-9-28 Open 37.52, Hi 38.9, Lo 37.51, Close 38.2 (-.8%) 44 42 4 38 36 34 PKP - Volume = 92,28. PKP - RSI(14) = 39.82 PKP - Composite Index = 16.23, MA13 = 7.19, MA33 = 45.39 PKP - Derivative Oscillator = -5.31 PKP - ADX(14) = 21.78, +DI = 12.86, -DI = 22.96 1M 7 8 3 1 1 4 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. POLNORD Polnord ruszył ze sprzedażą 99 mieszkań w ramach trzeciego budynku osiedla Brzozowy Zakątek, który powstaje w warszawskim Wilanowie. PND - Daily 216-9-28 Open 8.4, Hi 8.58, Lo 8.26, Close 8.5 (1.6%) 11 1 9 8 PND - Volume = 3,615. PND - RSI(14) = 44.16 PND - Composite Index = 73.57, MA13 = 33.71, MA33 = 32.23 PND - Derivative Oscillator = 1.69 PND - ADX(14) = 41.55, +DI = 17.1, -DI = 33.61 7 3 4 2 ENERGA Energa uruchomiła pierwszy w Polsce magazyn energii o mocy,75 MW i 1,5 MWh, zlokalizowany w okolicach Pucka na Pomorzu. W połączeniu z planowaną farmą fotowoltaiczną i istniejącymi już źródłami wiatrowymi, biogazownią i odbiorcami, utworzy on tzw. lokalny obszar bilansowania. To pierwsza tego typu inwestycja w kraju. ENG - Daily 216-9-28 Open 7.56, Hi 7.64, Lo 7.4, Close 7.51 (-.4%) 1. 9.5 9. 8.5 8. 7.5 ENG - Volume = 2,644,653. ENG - RSI(14) = 37.98 ENG - Composite Index =.3, MA13 = 29.58, MA33 = 24.97 ENG - Derivative Oscillator =.59 ENG - ADX(14) = 33.44, +DI = 11.98, -DI = 32.47 7. 7 3 2 1 4 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. MACROLOGIC Macrologic, który wprowadza właśnie na rynek swój nowy system ERP - Macrologic Merit liczy, że pomoże on w zwiększeniu dynamiki przychodów spółki. Efekty poszerzenia oferty powinny być widoczne w wynikach pod koniec 217 r. Informatyczna firma obecnie nie myśli o pozyskaniu inwestora strategicznego. MCL - Daily 216-9-28 Open 38.3, Hi 38.3, Lo 38.3, Close 38.3 (.8%) 4 39 38 37 MCL - Volume = 4. Aug MCL - RSI(14) = 51.18 MCL - Composite Index = 49.43, MA13 = 45.28, MA33 = 51.29 MCL - Derivative Oscillator =.8 MCL - ADX(14) = 42.2, +DI = 17.91, -DI = 44.9 Sep 1, 7 3 KRUK Spółka z grupy Kruka wygrała na rynku włoskim przetarg na zakup portfela niezabezpieczonych wierzytelności o wartości nominalnej na poziomie ok. 93 mln euro, czyli blisko 4 mld zł. KRU - Daily 216-9-28 Open 248, Hi 252.95, Lo 243.65, Close 244.5 (-1.8%) 2 24 23 22 21 KRU - Volume = 8,24. KRU - RSI(14) = 53.99 KRU - Composite Index = 41.65, MA13 = 59.89, MA33 = 61.7 KRU - Derivative Oscillator = -.28 KRU - ADX(14) = 25.54, +DI = 25.3, -DI = 19.69 1, 7 8 3 1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. JSW Akcjonariusze Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) zgodzili się w środę na nieodpłatne przekazanie do Spółki Restrukturyzacji Kopalń (SRK) tzw. ruchu Jas-Mos, będącego częścią kopalni Borynia-Zofiówka-Jastrzębie. Zaakceptowali też sprzedaż wałbrzyskiej koksowni Victoria bez przetargu. JSW - Daily 216-9-28 Open 52, Hi 54.88, Lo 49.14, Close 53.45 (.8%) 6 4 3 2 JSW - Volume = 1,911,61. JSW - RSI(14) = 67.26 JSW - Composite Index = 23.38, MA13 = 71.95, MA33 = 7.97 JSW - Derivative Oscillator = -3.86 JSW - ADX(14) = 44.36, +DI = 31.96, -DI = 23.25 7 8 3 1 QUMAK Qumak ma obecnie dużo niższy r/r portfel zamówień, ale spółka jest bliska pozyskania kontraktów za blisko 3 mln zł. Obserwowana w II kw. poprawa marżowości to efekt wprowadzonych działań m.in. selektywnego podejścia do kontraktów. Informatyczna spółka podtrzymuje plan upublicznienia do końca roku nowej strategii. QMK - Daily 216-9-28 Open 5.9, Hi 6.15, Lo 5.58, Close 5.58 (-4.6%) 6.5 6. 5.5 5. 4.5 QMK - Volume = 69,981. QMK - RSI(14) = 43.54 QMK - Composite Index = 26.71, MA13 = 37.76, MA33 = 49.7 QMK - Derivative Oscillator = -2.96 QMK - ADX(14) = 21., +DI = 27.56, -DI = 31.82, 7 3 2 1 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. GRODNO Walne Grodna zdecydowało o wypłacie w formie dywidendy 2,6 mln zł z zysku za rok obrotowy 215/16 - wynika z treści uchwał podjętych przez ZWZ spółki. Uchwała jest zgodna z rekomendacją zarządu. Tym samym do akcjonariuszy trafi,17 zł na akcję. GRN - Daily 216-9-28 Open 5.56, Hi 5.79, Lo 5.56, Close 5.79 (4.1%) 5.8 5.6 5.4 5.2 5. GRN - Volume = 2,73. GRN - RSI(14) = 61.31 GRN - Composite Index = 65.85, MA13 = 53.95, MA33 = 6.35 GRN - Derivative Oscillator = 2.86 GRN - ADX(14) = 23.63, +DI = 4., -DI = 27.68 4.8 1, 7 3 ROBYG Grupa Robyg rozpoczęła sprzedaż mieszkań w ramach III etapu inwestycji Stacja Nowy Ursus. Do oferty trafiło 246 lokali. ROB - Daily 216-9-28 Open 2.95, Hi 2.95, Lo 2.88, Close 2.91 (-1.4%) 3.1 3. 2.9 2.8 ROB - Volume = 82,326. ROB - RSI(14) = 4.26 ROB - Composite Index = 2.92, MA13 = 26.27, MA33 = 44.89 ROB - Derivative Oscillator = -.63 ROB - ADX(14) = 13.25, +DI = 2.84, -DI = 33.32 1M 7 3 1 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. Budimex podpisał kontrakty o łącznej wartości 1,5 mln zł. Zleceniodawcami są: Transportowy Dozór Techniczny, Pomorska Kolej Metropolitalna oraz Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w Warszawie - wynika z BUDIMEX suplementu do Dziennika Urzędowego UE. Oferta Budimeksu za 14,8 mln zł netto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na budowę Alei Niepodległości w Białymstoku. BDX - Daily 216-9-28 Open 24, Hi 26, Lo 198, Close 26 (1.%) 2 19 18 BDX - Volume = 13,14. BDX - RSI(14) = 73.3 BDX - Composite Index = 113.32, MA13 = 62.35, MA33 = 66.25 BDX - Derivative Oscillator = 5.68 BDX - ADX(14) = 19.94, +DI = 24.23, -DI = 12.9 7 3 1 1 2 DROP Nadzwyczajne walne zgromadzenie spółki Drop zdecydowało o wypłacie w 15,86 mln zł dywidendy, co daje 3 zł na akcję. Pieniądze na dywidendę będą pochodziły z kapitału zapasowego. DRP - Daily 216-9-26 Open 1.46, Hi 1.46, Lo 1.46, Close 1.46 (.%) 1. 1.4 1.3 1.2 DRP - Volume = 29. Jun Jul Aug Sep DRP - RSI(14) = 55.25 DRP - Composite Index = 47.58, MA13 = 74.7, MA33 = 62.12 DRP - Derivative Oscillator = 1.45 DRP - ADX(14) = 4.76, +DI = 45.69, -DI = 47.23 5, 7 3 1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. ORBIS AccorHotels wprowadzi na rynek nową markę hoteli o nazwie JO&JOE. Hotele działające pod tym szyldem będą działać w segmencie ekonomicznym. ORB - Daily 216-9-28 17:: Open 75, Hi 76.3, Lo 74.61, Close 75.5 (-2.8%) 75 7 65 6 ORB - Volume = 22,134. ORB - RSI(14) = 58.8 ORB - Composite Index = 6.14, MA13 = 69.3, MA33 = 72.2 ORB - Derivative Oscillator = 2.48 ORB - ADX(14) = 3.87, +DI = 27.85, -DI = 21.17 2, 7 8 3 1 BUMECH Bumech zamierza zintensyfikować działalność zagraniczną na Bałkanach oraz w Afryce Środkowej i Południowej zarówno pod kątem wieloletnich kontraktów górniczych jak i pozyskania na współwłasność czy własność zaawansowanych projektów górniczych. Spółka rozważa też ewentualną akwizycję podmiotu górniczego - wynika z założeń strategii firmy. BMC - Daily 216-9-28 Open 1.7, Hi 1.8, Lo 1.5, Close 1.5 (-1.9%) 1.3 1.2 1.1 1. BMC - Volume = 352,949. BMC - RSI(14) = 51.54 BMC - Composite Index = 71.12, MA13 = 56.24, MA33 = 39.31 BMC - Derivative Oscillator = 2.42 BMC - ADX(14) = 12.47, +DI = 27.5, -DI = 19.48.9 7 3 1 1 4 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek : Japonia Wystąpienie publiczne szefa BoJ (Haruhiko Kuroda) 1: Niemcy Indeks Instytutu Ifo wrzesień 19,5 16,3 16,2 16:5 strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi) Wtorek 1: Japonia Protokół z posiedzenia BoJ 3: USA Debata Clinton-Trump 1: strefa euro Podaż pieniądza M3 sierpień 5,1 4,9 4,9 15: USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % lipiec 5, 5,1 5,1 15:45 USA Indeks PMI dla usług wrzesień 51,9 51,2 51, 16: USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board wrzesień 14,1 99, 11,1 16: USA Indeks Fed z Richmond wrzesień -8, -2, -11, Środa 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % wrzesień -,7-7,3 16: USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % sierpień -,4 -,5 1,1 16: USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % sierpień, -1,5 15:3 strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi) 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk wrzesień -1882, 3, -62, Czwartek 1: Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % sierpień -2,1-1,7 -,2 9:55 Niemcy Stopa bezrobocia, % wrzesień 6,1 6,1 14: Niemcy Inflacja HICP r/r, % wrzesień,5,3 14: Niemcy Inflacja CPI r/r, % wrzesień,6,4 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. wrzesień 26, 252, 14:3 USA PKB (annualizowany), rew., % 2Q 1,3 1,1 Piątek 1:3 Japonia Stopa bezrobocia, % sierpień 3, 3, 1: Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % sierpień 3,4-4,2 3:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu wrzesień,1, 8: Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. r/r, % sierpień 1,8-1,5 11: strefa euro Inflacja bazowa HICP r/r, % wrzesień,9,8 11: strefa euro Stopa bezrobocia, % sierpień 1, 1,1 14: Polska Inflacja CPI r/r, % wrzesień -,4 -,8 14:3 USA Wydatki Amerykanów m/m, % sierpień,1,3 14:3 USA Dochody Amerykanów m/m, % sierpień,2,4 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan wrzesień 9, 89,8 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka PKOBP PZU ACTION BETACOM ESOTIQ IIAAV KOPEX KREDYTIN UNIMA Wydarzenie Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 1 zł na akcję. Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 2,8 zł na akcję. Publikacja raportu za I półrocze 216 roku. Wypłata dywidendy,8 zł na akcję. Publikacja raportu za I półrocze 216 roku. ZWZA Publikacja raportu za I półrocze 216 roku. ZWZA Pierwszy dzień notowań bez dywidendy,2 zł na akcję. ZMIANY W AKCJONARIACIE AMREST Aviva OFE w związku z odpowiedzią na wezwanie zmniejszył udział w ogólnej liczbie głosów w spółce z 8,54% do 3,82%. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 47 317,7,1-1,1 -,2 5,6 1,8-3,9 2 1 734,6,1-1,6-2,4-1,2-6,7-15,1 M4 4 55,7 -,2 -,6 4,7 19,5 13,7 14,9 S8 14 27,5,2 -,2,7 9, 8, 9,5 Banki 6 93,2 -,3-1,5 -,1 6,7,1-5,7 Budownictwo 2 99,7,9 1,6 1,8 14,6 -,6,6 Chemia 13 654,6,7,2 4,2 8,7-17, -5,5 Deweloperzy 1 724,8,5,7 4,2 8,1 14, 25,5 Energetyka 2 414,3,9-1,2-9,6-1,3-17,6-26,3 Informatyka 2 6,5,3 -,8-1,3 18,3 24,5 24,6 Media 4 655,6 1,2 -,2 4,3 12,5 18,1 1,1 Paliwa 4 483,6 -,1-1,2-1,8-4,3,3-4,5 Spożywczy 3 856,6 -,2-3,1 1,4 6,9 12,7 14,3 Surowce 2 783,9 1,3-1,9 9,6 31,6 42,3 1, Telekomunikacja 794,3,2,6 1,5 16,6-1,7-9,6 Ukraina 512,2 -,3-2,1 1,3 1,9 34,1 53,4 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 866,3 -,3 -,9 1,5 7,4-9,4-1, BUX 27 476,4, -2,3-1,6 4,1 14,9 31,3 XU1 77 677,8,7-2,6 2, 1,3 8,3 4,6 FTSE1 6 849,4,6 -,9,2 7,7 9,7 15,9 DAX 1 438,3,7-1,8-1, 8,6-2,8 1,5 CAC4 4 432,5,8-1,3,2 5,7-4,4 2, SMI 8 22,1,5 -,6,4 3, -6,8-1,2 EuroStoxx 2 991,1,7-1,4 -,2 5,6-8,5-1,3 S&P 2 171,4,5,3 -,4 4,9 6,2 15,2 DJIA 18 339,2,6,4 -,9 3,6 5,2 14,3 BOVESPA 59 355,8 1,7 1,1 1,3 16,4 36,9 34,5 Shanghai Composite 2 999,9,4-1,1-2,3 2,3-15,2-1,3 Nikkei225 16726,6 1,6 -,2 -,1 7,5-12,1-1,2 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,12,1,,3,9 3,4 -,2 EUR-PLN 4,3 -,1, 1,1 2,8 -,9-1,4 USD-PLN 3,83,,1 1,4 3,8 2,4-1,6 CHF-PLN 3,94,1,2,7 2,9 -,6-1,7 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 185,9 1,5 1,5,8-4,5 5,5-4, Baltic Dry Index 912, -1,9-3,1 26,7 42,5 9,8-1,5 Złoto (USD/oz) 1 322,, -1,2 -,1,2 24,6 17,3 Srebro (USD/oz) 19,2, -2,5 1,7 4,9 38,6 31,1 Miedź LME (USD/t) 481,,7 -,7 4,3 -,2 2, -3,6 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,71,,,, -,6-1,2 WIBOR 6M (%) 1,79,,,, 1,1 -,6 EURIBOR 3M (%) -,3,7,3-1, -6,4-129,8-634,1 EURIBOR 3M (%) -,2-1, -,5-5,2-14,2-42,5-77, USD LIBOR 3M (%),85,1,1 2,4 36,1 39,3 161,8 USD LIBOR 6M (%) 1,24 -,2 -,2,8 4, 46,8 131,7 Polska 1YT (%) 2,86 1,5 2,5 7,1-4,7-2,7 2,1 Niemcy 1YT (%) -,13 12,4-54,9-53, -,8-12,2-121,8 USA 1YT (%) 1,58,6-2,3 1,4 4,3-3,4-22,9 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. INDEKSY SEKTOROWE % -1% -1 2% 1 1% % -1% -1 2 M4 % -1% -1-2% % -1% -1 Banki Budownictwo 1% % -1% -1-2% 1% % -1% Chemia Deweloperzy % -1% -1-2% -2 2 2% 1 1% % -1% -1 Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. 1 1% % % -1% -1-1% Media Paliwa 1 1% % -1% 3 3% 2 2% 1 1% % -1% -1-2% Spożywczy Surowce % -1% -1-2% 3% 2 2% 1 1% % -1% -1 Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 47317,7 Stopa dywidendy 3,5 P/E 29,5 P/E 217 11,5 Max 52 tyg. 5199,3 data 215-1-16 Min 52 tyg 41747, data 216-1-21 SK-5 47613, SK-3 47551,8 RSI 47,8 ADX 12,5 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 2,3 49 48 47 46 4 44 43 42 41 4 31 mar 3 kwi 31 maj 3 cze 31 lip 31 sie SK-1 DAX Kurs 1438,3 Stopa dywidendy 3,1 P/E 23,6 P/E 217 12,1 Max 52 tyg. 1143,9 data 215-11-3 Min 52 tyg 8699,3 data 216-2-11 SK-5 1498,9 SK-3 1531,7 RSI 48,2 ADX 16,2 % spółek na nowym 52 tyg. max 3,3 % spółek na nowym 52 tyg. min - 11 1 1 9 9 8 8 7 31 mar 3 kwi 31 maj 3 cze 31 lip 31 sie DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. S&P Kurs 2171,4 Stopa dywidendy 2, P/E 26, P/E 217 17,1 Max 52 tyg. 2193,8 data 216-8-15 Min 52 tyg 181,1 data 216-2-11 SK-5 2163,9 SK-3 2165,3 RSI 53,6 ADX 2,7 22 22 21 21 2 2 19 19 18 31 mar 3 kwi 31 maj 3 cze 31 lip 31 sie S&P (lo) SK-1 (lo) VIX (po) 3 25 2 15 1 5 - % spółek na nowym 52 tyg. max 3,6 % spółek na nowym 52 tyg. min,6 Shanghai Composite Kurs 2999,9 Stopa dywidendy 2, P/E 17,4 P/E 217 12,5 Max 52 tyg. 3684,6 data 215-12-23 Min 52 tyg 2638,3 data 216-1-27 SK-5 38,5 SK-3 359,6 RSI 38,6 ADX 21,6 % spółek na nowym 52 tyg. max,3 % spółek na nowym 52 tyg. min,5 33 31 29 27 2 23 21 19 17 31 mar 3 kwi 31 maj 3 cze 31 lip 31 sie Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) 215 216 217 215 216 217 215 216 217 BZWBK 316,4 31398 1,6 1,6 1,5-4,1% 3, 12,4 16,7 14,6 GETIN NOBLE BANK,46 1219,2,2,2 - - - 22,4 25,4 6,8 HANDLOWY 77,31 111 1,5 1,5 1,4 9,6% 6,1% 5,7% 16,1 17,1 16,2 INGBSK 148, 19255 1,8 1,7 1,6 2,7% 2,9% 3,% 17,1 18,2 17,1 MBANK SA 349,9 14794 1,2 1,1 1, - - 3,1% 11,3 13,3 13,1 MILLENNIUM 5,68 6891 1,1 1,,9 - - - 12,6 11,7 11,5 PEKAO 126,3 331 1,4 1,4 1,4 6,9% 6,2% 6,2% 14,5 15,9 15,3 PKOBP 26,51 33138 1,1 1, 1, 3,8% 3,6% 3,4% 12,7 12,6 12,2 Ubezpieczyciele PZU 26,4 22797 1,8 1,8 1,7 7,9% 8,3% 8, 9,7 1,1 9,2 Paliwa LOTOS 27,41 67,5,6,5 9,8 5,2 5,5-7,5 8,2 PKN ORLEN 64,6 2763,4,5,4 6,2 4,8 5,1 8,5 6,9 7,4 PGNIG 5,11 3149,9 1, 1, 5,1 5, 5, 14,1 11,2 11,6 Górnictwo i metale BOGDANKA 55, 1871,8,9,8 24,7 2,7 2,6-12,7 11,3 JSW 53,45 6276,4,4,4-3,3 1,4 - - 9, KGHM 73,24 14648 1, 1,2 1,1 12,7 5,4 5, - 2,5 13,6 Energetyka ENEA 8,86 3911 1,,9,8 4,2 4,2 4, - 5,2 5,1 ENERGA SA 7,51 311 - - - - - - - - - PGE SA 1,24 19146,9 1, 1, 3,2 3,9 4,2-7, 7,9 TAURONPE 2,56 4487,7,7,7-4,1 4, - 4,9 5,1 Chemia GRUPA AZOTY SA 65,16 6464,8,8,8 5,8 5,6 5,7 9,3 11,1 11,3 CIECH 67, 3557 1,2 1,1 1,1 5,4 4,5 4,6 1,3 8, 8,2 POLICE 21, 1575,7,8,7 6,7 6,7 6,5 9,6 9,8 8,8 PULAWY 188,6 365,9 1, 1, 5, 5,1 5,2 8, 8,3 9, SYNTHOS 4,36 5769 1,3 1,3 1,1 8,8 8,2 7, 13,5 16,4 13, Telekomunikacja NETIA 5,9 1773 1,1 1,1 1,2 3,8 4, 4,1 81,2 131,7 81,5 ORANGE POLSKA SA 5,94 7795 1,1 1,2 1,2 3,9 4,1 4,3 3,7 69,7 114,9 Budownictwo BUDIMEX 26, 5259,5,4,4 8,1 6,7 6,4 22,2 17,9 16,7 ELBUDOWA 19,9 522,3,3,4 5,1 4,9 5, 1,4 1,1 1,2 ERBUD 29,95 384,2,2,2 7,1 6,1 6, 12,1 11,2 1, TRAKCJA SA 12,49 642,4,4,4 5,9 5,9 6,3 12,4 11,8 13,3 ULMA 58,99 31 1,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 56,3 22,1 14,8 UNIBEP 11,28 396,3,3,3 12,8 7,9 7,2 17, 12,3 1,6 Deweloperzy DOMDEV 57,9 1435 1,4 1,2 1,1 11,8 9,2 8,7 17,8 12,8 11,3 GTC 8, 3912 11,9 12,6 11, 21,7 11,1 9,5 89,6 42,6 33,9 POLNORD 8, 278 3, 3,6 2,3-82,9 22,5-48,8 11, Media AGORA 9,68 461,5,5,5 5,3 5,7 5,4 3,1 64,9 37,3 CYFRPLSAT 25,43 16264 2,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,2 14, 15,9 13,7 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) 215 216 217 215 216 217 215 216 217 IT ASSECOPOL 56,4 4 651 1,,9,9 8,1 7,9 7,8 8,1 14,1 12,9 COMARCH 189,55 1 542 1, 1,,9 6,9 8, 6,8 19,2 24,9 18,5 SYGNITY 4,4 52,4,3,3 9,6 7,5 5,4 - - 6,2 Dystrybutorzy IT ABPL 35,52 575,1,1,1 5,6 5,4 5,3 8,9 8,8 8,2 ABCDATA 2,27 284,1,1,1 6,4 8,9 8,8 6,1 8,7 8,6 ACTION 6,9 117,1,1,1 1,7 1,2 9,3 5,6 5,3 4,5 Przemysł APATOR 29,31 97 1,5 1,4 1,4 1,9 9, 8,2 15,4 13,4 11,7 BORYSZEW 6,98 1 675,5,4,4 1,7 7,7 7,6 2,4 15, 13,3 FAMUR 4,3 2 92,8 1, 1,1 6,3 5,1 3,7 4,6 28,7 23,9 FORTE 73, 1 745 1,8 1,6 1,5 14,4 11, 1,7 2,7 17,2 16,6 GRAJEWO 36, 2 329 1,8,7,7 13,6 5,4 4,8 86,9 127,8 57,2 IMPEXMET 2,86 572,3,3-4, 5,7-3,9 7,9 - KOPEX 3,51 261,8 1,1,9 - - 6, - - 326,1 KETY 39, 3 687 1,6 1,5 1,4 1, 8,5 7,9 17,6 14,7 16,6 PAGED 49, 76 1,3 1,3 1,2 6,9 7,4 6,7 17,1 9,6 8,6 Handel AMREST HOLDINGS 254, 5 388 1,7 1,4 1,2 13,6 11, 9,4 34,2 31,6 26,5 CCC SA 178, 6 965 3, 2,2 1,8 36,5 31,1 22,3 26,8 26,6 21,1 EMPERIA 68, 845,3,3,3 6,4 6, 5,4 17,5 141,6 17,1 EUROCASH 41,95 5 835 - - - - - - 25,3 22, 19,5 LPP 3971,5 7 288 1,9 1,7 1,5 13,6 15,5 13, 2,7 24,2 19, Dystrybutorzy farm. FARMACOL 48, 1 135,1,1,1 6,3 5, 4,8 12,3 11,4 11, NEUCA 379, 1 684,2,2,2 11,6 1,3 9,5 16,6 15,8 14,6 PELION SA 54,6 69,1,1,1 5,1 7,1 6,4 6,9 12, 9,8 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 56,4,4-2,1,8 9, -1,3 3,9 ALIOR BANK SA 47,3,1 -,1-9, -9,3-12,8-27,1 BZWBK 316,4 -,8-1,5 -,2 18,9 11,4 9,7 CCC SA 178, 2,1,8-4,4 1,6 28,5 11,1 CYFRPLSAT 25,43 1,5, 5,1 15,7 21,8 1,3 ENEA 8,86 1,1,5-1,4-9,9-21,6-32,4 ENERGA SA 7,51 -,4,3-5,1-22,6-4,6-55,6 EUROCASH 41,95 -,2-1,1-9, -12,6-13,5-3,6 KGHM 73,24 1,4 -,7,2 11, 15,4-6,1 LPP 3971,5 2,9 2,9-15,3-23,3-28,5-47,7 LOTOS 27,41-1,2-4,8-4,5-11, 1,5 -,7 MBANK SA 349,9 -,3,1-5,6 13,3 11,4 2,9 ORANGE POLSKA SA 5,94,3,8 11,2 16, -9,5-16,9 PEKAO 126,3,5-1,7,6-7,7-12, -17, PGE SA 1,24,7-3,4-12,9-14,5-19,9-23,5 PGNIG 5,11 1,2 1,2-3,2-5,4 -,6-21,4 PKN ORLEN 64,6 -,5-1,8 -,8-7,4-4,8-2,5 PKOBP 26,51 -,6-2,7 1,8 12,8-3, -7,4 PZU 26,4-2, -5,4-3,5-7, -22,4-33,1 TAURONPE 2,56 2,4 3,2-11,4-7,9-11,1-22,2 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 21, -,5 1,9 9,9 18, 2,7 37,6 ALUMETAL SA 65,89, 1,4 5,9 19,8 29,7 35,9 APATOR 29,31 -,1-1,6-6, -1,7-1,6-7, GRUPA AZOTY SA 65,16 1,4 1,,6-7,2-34,5-23,3 BUDIMEX 26, 1, 3, 6,4 2,2 6,2 4, HANDLOWY 77,31-2,1 -,1 4,9 7,5 7,5-4,5 BIOTON 8,4 -,6-2,7-9,2 4,1-29,6-16,1 BORYSZEW 6,98 1,2,1 14,4 26,4 48,5 42,2 INTERCARS 285,9,7,8-1,4 12,1 2,1 25, CD PROJEKT SA 39,9 -,4 -,3-7,5 43,7 76,5 48,3 CIECH 67, 1,9, 5,4 26,6-21,5-5,2 COMARCH 189,55 -,2 1,9 6,7 34,4 66,2 52,9 AMREST HOLDINGS 254, 1,2 -,4, 16, 35, 52,3 ECHO 4,8,, -2,9-48,7-4,9-37,4 EMPERIA 68, -,1-2,8 2,2 25,6,1 8,7 FORTE 73, -3,6 -,9 1,5 14,6 36,7 45,1 GETIN NOBLE BANK,46,, -4,2 9,5-23,3-46,5 WARSAW STOCK EXC 37,55-1,2-1,3 5,5 13,8 4,5-1,6 GRAJEWO 36,, -1, 9,4 26,7 35,1 56,5 GTC 8,5,7 1,3 22,1 25, 18,9 38, INGBSK 148, -,3, -1,2 2,1 26,3 26,7 JSW 53,45,8-6,1 68,6 187,5 41,9 341,7 KERNEL 59,87 -,1-4,9 3,5 13,3 24,5 34,3 KRUK SA 244, -1,8-1,8 7,8 22,3 4,5 43, KETY 39,,1 -,2 6,8 25,8 24,6 38,8 BOGDANKA 55,,5 -,6 1,8 52, 65,6-9,4 MEDICALG SA 265,,8 -,4 -,4 12,1 19,6 28,1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,68, 1,4 2,3 2,9 2,2 -,7 NETIA 5,9 -,2 -,2 8,8 23,5-5,7-12,1 NEUCA 379, 1,4 2,6 4,7 11,2 5,3 11,3 ORBIS 75,5-1,3-3, 1,4 22, 22,2 32,7 PKP CARGO SA 38,2 -,8-1,3-9, 15,7-44,2-42,7 POLNORD 8, 1,6 7,9-1,5-17,9-4,8-23,3 ROBYG SA 2,91-1,4-3,3-5,2-1, 4,7 22,8 SANOK RUBBER CO 64,8-1,1,4 9,2 21,3 16,8 25,8 SYNTHOS 4,36 -,9 -,9 8,2 21,1 14,4 16,6 STALPROD 45, -2,2-2,6-1,7 29,4 35,5 42,6 TRAKCJA SA 12,49 4,7 7, 4,2 27,8-1,3 41,9 UNIWHEELS AG 216,3-1,3-3, 8,7 49,2 71,8 91,4 WAWEL 856, -,8-1,6-7,1-14,4-28, -32,8 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 116,7 1,5-3,6 17,3 52,8 65,3 81, ATAL SA 26,3 1,2, 2,7 7,8 21,8 24,1 ABCDATA 2,27, -3,4-5, -23,6-27,9-28,6 ABPL 35,52 -,9,1 24,8 37,1 7,3 6, ASSECOBS 23,,,9-3,7 23,8 51,6 72,8 ACAUTOGAZ 4,,, 2,6 -,2 26,4 37,9 AGORA 9,68,3,3-12,6-22,2-23,2-15,9 ALCHEMIA 5,9 -,2, -1, 1,4 1,8 13,1 ALTUS TOWARZYSTW 14,88 -,1 -,6,3 6,4 3,5 36,5 ASBIS 2,25-2,6-1,7 -,4 1,8 69,2 86, ASTARTA 52,47 -,4,7 1, 13,6 52,1 92,2 ARCTIC 5,16-1,3-1,1 5,1 3,2 29,3 66,5 BENEFIT 678,, 1,6-3, 27,9 54,1 67, BUMECH 1,5-1,9 4, -1,9 12,9 41,9 38,2 BRASTER SA 26,72 -,1-1,7 6,9 95, 1,1 14, BSCDRUK 4,99, 2,5-4,7 2,5 12,6 26,6 BYTOM SA 2,57,4-1,9-12,9-5,9-12,6-2,7 CIGAMES 3,85 5,5 4,9,5 29,9 49,1 75,3 COMP 51,,, -13,3-4,2-8,2-1,5 COLIAN HOLDING S 3, -,3 -,3 2,3 7, -11,6-19,9 CAPITAL PARK SA 6,43,5 2,1 -,9 -,5 1,9 11,4 CORMAY 2,19 -,5-3,1-1,2-3,5-3,9 28,1 DEBICA 14,,,4-7, 7,8 7,4 31,7 DOMDEV 57,9 -,2 3, 3,4 15,8 5,3 27,3 EKOEXPORT 17,3-4,8-3,1,6 45,6 37,2 19,5 ELBUDOWA 19,9-1,9 -,8 2,7 18,8-15,5-21,5 ELEMENTAL HOLDIN 3,66 -,5-1,3-12,2 1,7-14,9-16,6 FARMACOL 48, 1, -4,7 1,6 15,5-1,2-22,2 FAMUR 4,3,, 24,3 75,5 163,8 119,4 FERRO 12,32-5, -2,9 2,2 18,5 19,6 18,5 GROCLIN 15,77 -,5,4-6,7 5,2 25,8 22,2 GRAAL 29,,2,3 6,7 27,2,7-2,4 GETIN 1,3-3,7-8, 5,1 22,6-15,6-3,9 HERKULES SA 3,47-1,7-2,8,3 15,7-15,4-14,3 IDEA BANK SA 22,85 -,6-1,7-1,9-2,4-9,7-1,7 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IMPEXMET 2,86,4 2,1 1,4 16,7 36,8 1,9 INTEGERPL 25, 2,9,8-1,3-34,2-69,9-79,3 JWCONSTR 4,7 -,8-1,9 11,1 19,9-3,5 4, KOGENERA 95, -,2 -,2-5, 5,3 43,9 25,3 KOPEX 3,51 -,6-1,7-4,9 18,6-6,4-36,3 KRUSZWICA 58, -,3 -,5, -15,3 13,7 2,1 LCCORP 1,96 2,6-2, -8,8 3,7 1,1 6,5 LENTEX 9,38,9 1, -,1 4,2 7,4 6,7 LIVECHAT SOFTWAR 47,78 2,6-2,1-3,5 5,2 22,5 54,2 MABION 83,,6 3,1-2,5 3,3 77,8 74, MCI CAPITAL SA 1,9 1,9 4, -,3-4,3-12,3-1,9 MLP GROUP SA 42,7 4, 6,2 8,1 8,7 9,8 29,1 MENNICA 2,1 1,,5 -,5 16,2 3,5 52,3 MONNARI 12,6,8 5, -6,3-11,3 -,7-28,2 MOSTALWAR 1,14-2, -6,8-11, -2,2-22, -19,5 MOSTALZAB 1,9, 4,8-11,4-7,6-19,9-36,6 NEWAG SA 13,,7 1,7-2,2 13,4-25, -1,3 OPONEO 39,78 -,6 -,9 37,2 26,7 45,2 12,1 POLICE 21,,1 1, 5,1, -23,6-12,5 PRIME CAR MANAGE 36,7,2,5 5,9 18,6-2,1-6,1 PCC ROKITA SA 65,9 2, 1,9 5,4 19, 36,7 79,3 PEKAES 14,24 1,7 1,7-3,6 2, 6,3 2,5 PELION SA 54,6, -1,1 9,2 9,6,6-18,4 POLENERGIA SA 11,84 -,3 -,1-5, -12,3-57,4-51,7 PHN 14,9 1,7 3,5 15,1 5,6-21,2-2,5 ZPUE 48, -1,6-5, -3,2,6 16,7 16,7 POLIMEXMS 3,72-2,1-7,9 5,7-11,4-35,4-42,8 QUERCUS 5,55, -2,5 3,5 4,7 11, -7,7 RAINBOW 24,98 1,7-3, 19, 1,3 3,2 4,5 RAFAKO SA 6,2 2,9 1, -1,9 2,9-24, -1,1 RANKPROGR 1,92 1,1-4,5-8,1-2, 88,2 7,3 SNIEZKA 53,89 1,7-2, -5,3-1,2-2, 4,6 SKOTAN,53-1,9-3,6-13,1-18,5-1,2 1,4 STALEXP 3,4, -1,7-6,8-2, 6,2 5,6 TIM 13,8 2,2 7,8 4,5 2, 53,3 56,8 TORPOL SA 11, 4,4 8,8 2,7 36,1-7,4 6,3 UNIBEP 11,28,7-1,5-2,5 16,3 4,4 7,4 URSUS SA 2,43-2,4-1,6 8,5 8,5 1,2-15,6 VISTULA 3,24,3,3-8,5,6 11, 15,3 WIELTON 13, -1,5 -,8 28,1 57,6 8,6 73,8 WIRTUALNA POLSKA 54, -,1-1,8 12,5 17,4 35,3 38,5 WORK SERVICE 11,8-1,3 -,8 4,4 25,5-18,5-27,7 X-TRADE BROKERS 1,39 1,4 3,9-8,5-29,9 - - ZE PAK 11,56,6 -,3-8,7 3,2 28,4-18,5 ZETKAMA 118, 2,2-2,1-5,6 18,6 26,1 34,8 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 29 września 216 r. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM