RATING funduszy inwestycyjnych styczeń 2010 Fundusze akcji polskich Noble Akcji (Noble Funds FIO) **** 4,60 58,93% -9,56% - - Arka Akcji FIO **** 4,22 70,83% -25,30% 71,31% 265,06% Skarbiec - Akcja (Skarbiec FIO) *** 3,96 48,19% -18,42% 59,55% 178,96% Legg Mason Akcji FIO *** 3,84 45,95% -16,52% 79,57% 177,68% Idea Akcji (Idea FIO) *** 3,76 46,26% -20,73% 51,72% - UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) *** 3,72 55,47% -18,52% 54,90% 190,21% Allianz Akcji (Allianz FIO) *** 3,48 58,03% -19,93% 32,77% - Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) *** 3,40 62,30% -27,18% 46,27% 204,97% Lukas Akcyjny (Lukas FIO) *** 3,20 70,60% -22,84% - - BPH Akcji (BPH FIO Parasolowy) ** 2,96 46,63% -27,55% 43,36% 125,50% Millennium Akcji (Millennium FIO) ** 2,96 44,14% -32,06% 23,34% 86,18% Novo Akcji (Novo FIO) ** 2,96 52,36% -32,09% 28,85% 108,63% ING Akcji FIO ** 2,84 44,03% -35,61% 26,72% 119,40% DWS Akcji FIO ** 2,62 49,35% -29,86% 18,37% 87,51% DWS Akcji Plus FIO ** 2,62 41,00% -39,22% 18,34% 99,49% Amplico Akcji FIO ** 2,32 45,33% -41,23% 17,62% - FORTIS Akcji (Fortis FIO) ** 2,28 59,18% -38,36% 23,19% - ING Akcji Plus (ING FIO) ** 2,20 43,61% -35,61% - - KBC Akcyjny (KBC FIO) ** 2,20 64,39% -36,11% - - KBC Akcyjny (VIP SFIO) ** 2,20 57,64% -37,62% - - Pioneer Akcji Polskich FIO ** 2,06 66,89% -42,00% 7,85% 81,90% PKO Akcji - FIO * 1,82 36,35% -45,62% -4,75% 59,47% PZU Akcji KRAKOWIAK FIO * 1,76 43,67% -34,25% 22,44% 92,10% Amplico Akcji Plus (Światowy SFIO) * 1,40 45,00% -42,57% - - 1
Fundusze mieszane Noble Mieszany (Noble Funds FIO) **** 5,00 27,97% 0,31% - - Arka Zrównoważony FIO *** 3,84 46,35% -17,81% 53,16% 143,65% UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) *** 3,84 30,36% -6,87% 39,92% 108,88% BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Parasolowy) *** 3,80 32,24% -6,72% 41,64% 78,19% SKARBIEC - WAGA Zrównoważony (Skarbiec FIO) *** 3,80 28,72% -6,24% 36,90% 89,09% PZU Zrównoważony FIO *** 3,40 27,73% -13,79% - - SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK Parasol FIO) *** 3,40 22,05% -9,45% - - Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors FIO) ** 3,20 35,94% -10,93% - - Lukas Dynamiczny Polski (Lukas FIO) ** 3,00 54,41% -10,77% - - ING Zrównoważony FIO ** 2,78 25,48% -17,51% 23,85% 71,73% KBC Aktywny (KBC FIO) ** 2,46 31,05% -19,48% 17,60% 56,10% Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) ** 2,40 28,70% -18,31% - - ING Zrównoważony Plus (ING FIO) ** 2,40 25,16% -19,25% - - Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo FIO) ** 2,38 24,46% -24,86% 12,17% 57,32% Millennium Zrównoważony (Millennium FIO) ** 2,20 24,45% -18,27% 15,54% 48,08% DWS Zrównoważony FIO ** 2,14 28,47% -19,81% 15,60% 57,54% PKO Zrównoważony - FIO * 1,80 17,00% -24,23% 2,17% 45,22% Pioneer Zrównoważony FIO * 1,54 44,74% -23,19% 9,04% 47,56% 2
Fundusze stabilnego wzrostu Idea Stabilnego Wzrostu (Idea FIO) **** 4,60 41,97% 30,03% 74,84% - Legg Mason Senior SFIO *** 3,60 14,52% 9,03% 40,81% 69,88% Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors FIO) *** 3,44 21,96% -3,08% 32,13% 83,79% Arka Stabilnego Wzrostu FIO *** 3,40 29,80% 0,32% 47,31% 85,96% Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors FIO) *** 3,32 16,63% 4,70% 40,57% - SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO) *** 3,20 13,07% 1,29% - - SKARBIEC - III FILAR (Skarbiec FIO) *** 3,06 16,52% 1,54% 34,20% 66,53% BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) *** 3,00 28,46% 7,42% 41,92% - KBC Stabilny (KBC FIO) *** 2,94 22,90% -2,07% 31,56% 63,20% Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas FIO) *** 2,92 22,48% 0,26% 45,47% - ING Stabilnego Wzrostu FIO ** 2,60 16,87% -5,08% 28,63% 63,22% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO ** 2,60 13,90% -6,06% 24,68% 55,60% DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO ** 2,30 17,64% -4,59% 20,68% 53,13% ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING FIO) ** 2,20 16,81% -5,15% - - FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis FIO) ** 2,12 21,74% -3,24% 22,57% - Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium FIO) ** 2,12 15,26% -6,49% 16,84% - Novo Stabilnego Wzrostu (Novo FIO) ** 1,80 17,93% -2,95% 23,41% 40,38% Amplico Stabilnego Wzrostu FIO ** 1,76 20,88% -11,77% 17,67% - Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO * 1,56 26,75% -11,19% 13,97% - PKO Stabilnego Wzrostu - FIO * 1,40 13,80% -12,59% 10,36% 38,49% Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz FIO) * 1,20 8,69% -16,05% 11,72% - Amplico Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy SFIO) * 1,20 16,91% -12,81% - - 3
Fundusze papierów dłużnych PKO Obligacji Długoterminowych - FIO **** 4,60 9,71% 37,72% - - BPH Obligacji 2 (BPH FIO Parasolowy) **** 4,40 17,44% 35,55% - - Idea Obligacji FIO **** 4,30 22,46% 33,70% 46,40% 57,56% BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy) **** 4,30 15,10% 28,93% 42,93% 53,77% Arka Obligacji FIO *** 3,54 8,36% 17,88% 35,30% 46,65% Amplico Obligacji FIO *** 3,48 15,13% 22,32% 39,80% - UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) *** 3,48 10,79% 21,16% 35,21% 47,96% Pioneer Lokacyjny (Pioneer FIO) *** 3,40 8,22% 19,35% - - Pioneer Obligacji Plus FIO *** 3,32 9,43% 18,62% 33,58% 44,39% Pioneer Obligacji FIO *** 3,22 7,10% 11,82% 24,67% 35,24% Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO) *** 3,18 9,65% 22,52% 34,33% 45,17% KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) *** 3,06 4,59% 13,40% 27,09% 40,59% Amplico Obligacji Plus (Światowy SFIO) *** 3,00 14,29% 19,56% - - ING Obligacji Plus (ING FIO) *** 3,00 3,64% 14,13% - - KBC Obligacyjny (VIP SFIO) *** 3,00 5,19% 14,36% - - Noble Skarbowy (Noble Funds FIO) *** 3,00 3,45% 12,56% - - PKO Obligacji - FIO ** 2,90 9,23% 17,88% 27,39% 35,13% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO ** 2,90 2,72% 11,68% 24,49% 35,39% ING Obligacji FIO ** 2,66 3,60% 13,93% 25,58% 34,26% Allianz Obligacji (Allianz FIO) ** 2,60-1,21% 16,07% 27,63% - SKARBIEC - OBLIGACJA Instrumentów Dłużnych (Skarbiec FIO) ** 2,60 4,22% 12,26% 21,42% 26,67% Legg Mason Obligacji FIO ** 2,38 3,12% 10,71% 21,14% 31,89% Millennium Papierów Dłużnych (Millennium FIO) ** 2,38 2,14% 10,37% 21,21% 30,21% DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO ** 1,80-0,78% 6,32% 16,88% 24,34% Novo Papierów Dłużnych (Novo FIO) * 1,32 2,19% -0,70% 8,95% - 4
Fundusze rynku pieniężnego UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) **** 5,00 8,43% 18,88% 29,42% 43,47% Amplico Pieniężny FIO *** 4,00 7,30% 15,87% - - BPH Skarbowy (BPH FIO Parasolowy) *** 4,00 7,57% 16,48% 25,23% - Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors FIO) *** 3,20 6,15% 15,66% 24,89% 37,32% Allianz Pieniężny (Allianz FIO) *** 3,00 4,30% 13,63% - - Amplico Pieniężny Plus (Światowy SFIO) *** 3,00 6,63% 14,54% - - Arka Ochrony Kapitału FIO *** 3,00 8,27% 13,03% 22,88% 34,32% ING Gotówkowy FIO *** 3,00 5,86% 13,37% 22,87% 34,87% ING Gotówkowy Plus (ING SFIO) *** 3,00 5,41% 12,53% - - KBC Pieniężny (KBC FIO) *** 3,00 6,10% 14,60% 24,04% 36,79% Pioneer Pieniężny FIO *** 3,00 6,77% 12,75% 21,87% 34,11% PKO/CS Rynku Pieniężnego - FIO *** 3,00 5,63% 12,48% - - PKO/CS Skarbowy - FIO *** 3,00 6,17% 15,04% 23,44% 34,37% PZU Gotówkowy FIO *** 3,00 4,77% 13,10% - - SKARBIEC - KASA Pieniężny (Skarbiec FIO) *** 3,00 4,73% 14,49% 22,85% 35,01% SKOK Rynku Pieniężnego FIO *** 3,00 4,49% 12,72% 20,84% - Legg Mason Pieniężny FIO ** 2,50 3,80% 12,30% 21,38% 33,01% Millennium Pieniężny (Millennium FIO) ** 2,50 5,24% 12,84% 21,67% 32,39% Lukas Lokacyjny (Lukas FIO) ** 2,00 6,26% 10,71% - - DWS Płynna Lokata FIO * 1,30-0,62% 8,51% 17,84% 29,30% SKARBIEC - GOTÓWKOWY (Skarbiec FIO) * 1,00-1,51% 7,60% 16,46% - DWS Płynna Lokata Plus FIO * 1,00-13,67% -5,25% 3,49% 14,84% 5
O metodologii ratingu W zestawieniu oceniamy fundusze utworzone na mocy polskiego prawa i zarządzane przez licencjonowane przez Komisję Nadzoru Finansowego towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI). Oceniamy fundusze w pięciu podstawowych kategoriach (akcji, mieszane, stabilnego wzrostu, obligacji i rynku pieniężnego), w zależności od deklarowanych strategii inwestycyjnych. Wszystkie dotyczą funduszy inwestujących przede wszystkim w Polsce. W miarę upływu czasu i przybywania nowych funduszy, tych kategorii będzie przybywać. Rating, czyli orchidee, otrzymują fundusze, które działają od co najmniej trzech lat (czyli od ostatnich pełnych 36 ). Jeśli fundusz ma wystarczająco długą historię, to punkty ratingowe liczymy za okresy: 3, 5 i 7 lat, a następnie obliczamy rating ostateczny, przypisując każdemu z okresów inną wagę. Pomijamy w ten sposób sporą część funduszy, które powstały w trakcie trzech ostatnich lat. Wiele z nich to bardzo wartościowe produkty, które być może kiedyś będą liderami tego rankingu. Oceniamy jednak wyniki w długim terminie, to znaczy w okresie co najmniej 3 lat. Żeby całkowicie nie pomijać młodziaków, te, które skończyły 12, umieszczamy na końcu tabel, posortowane według wysokości rocznych stóp, wraz z informacją o dacie pierwszej wyceny. Każdy ze wspomnianych wyżej okresów 3, 5 i 7 lat oceniamy oddzielnie przez pryzmat trzech parametrów: tego najważniejszego, czyli stopy oraz dwóch pozwalających określić relację pomiędzy osiągniętym zyskiem a związanym z nim ryzykiem wskaźnika Sharpe`a i odchylenia standardowego. Poszczególne parametry punktowaliśmy w skali od 1 do 5 w zależności od pozycji zajmowanej przez fundusz w danej kategorii. Każdemu z ocenianych parametrów przypisujemy inną wagę do wyniku końcowego zalicza się 60 proc. oceny za stopę oraz 40 proc. oceny za stopień ryzyka (w przypadku funduszy pieniężnych oceniamy wyłącznie stopę ). W ten sposób otrzymujemy ostateczną punktację, która może przybierać wartości w zakresie od 1 do 5. Aby jeszcze uprościć jej odczytanie, przyznajemy funduszom gwiazdki, od początku 2009 roku licząc w sposób następujący: najlepsze 15 proc. funduszy otrzymuje cztery, kolejne 35 proc. trzy, następne 35 proc. dwie, a najsłabsze 15 proc. jedną (do końca 2008 roku stosowaliśmy rozkład procentowy, odpowiednio: 15, 25, 30 i 30 proc.). Bernard Waszczyk, Open Finance Zestawienia ocenianych funduszy: www.open.pl/ratingi. Obliczenia Open Finance przygotowano na podstawie danych serwisu Analizy Online. 6