Wyniki finansowe GK Apator 25 maja 215 r. 1
Wyniki finansowe GK Apator IQ 215 PLN (') Q 215 IQ 214 Zmiana Sprzedaż 18 99 153 89 17,6% Zysk brutto na sprzedaży 51 424 45 776 12,3% Marża 28,4% 29,7% Zysk na sprzedaży 19 666 2 715-5,1% Marża 1,9% 13,5% EBITDA 27 751 27 914 -,6% Marża 15,3% 18,1% Zysk netto 16 681 16 842-1,% Marża 9,2% 1,9% Przychody wzrosły o 17.6% z czego wzrost organiczny to 11,1%. Główne obszary wzrostu organicznego: opomiarowanie energii elektrycznej (51%); opomiarowanie gazu (16%) oraz aparatura łączeniowa (14%) Dynamiczny wzrost sprzedaży w liniach opomiarowania energii elektrycznej bardzo niska rentowność; W obszarach z istotnym udziałem w łącznej sprzedaży odnotowno istotny wzrost kosztów wytworzenia - powyżej wzrostu przychodów (opomiarowanie energii elektrycznej i gazu oraz cały segment pomiarowy) Istotny wpływ zmian na rynku walutowym osłabienie Euro i wzmocnienie USD szczególnie po stronie kosztów; Wzrost kosztów ogólnozakładowych (Grupa Kapitałowa); Trudna sytuacja w ICT (Apator Rector); Pogorszenie wyników finansowych w działalności pozostałej; 2/3 sprzedaży generuje satysfakcjonującą marżę EBITDA > 2% 2
PLN Sprzedaż wg Segmentów 2 9 32 25 119 18 99 18 7 42 16 153 89 14 12 1 8 Zmiana 215/214 6 4 22% 4% -4% 18% 2 Sales IQ214 Metering Grid Non-Core Sales IQ215 PLN Sprzedaż - Segment Pomiarowy 16 15 438 137 159 14 5 582 112 4 4 99 12 1 8 6 Zmiana 215/214 4 2 8% 16% 57% 22% Sales IQ214 Woda Gaz Energia Sales IQ215 PLN Sprzedaż - Segment Grid 4 35 9 634 32 428 3 2 498 25 23 126 2 166 2 15 Zmiana 215/214 1 14% N.A. -32% 4% 5 Sales IQ214 Ap. Łącz. EKT ICT Sales IQ215 PLN 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Sprzedaż - Non Core 18 724 3 1 11 322 4 32 Zmiana 215/214-3% -51% -4% Sales IQ214 Mining Control Sales IQ215 3
Segmenty i linie biznesowe Struktura przychodów IQ214 Struktura przychodów IQ215 % 33% 12% 5% 7% % 15% 1% 5% 18% 3% % % 6% 2% 4% 18% 1% 5% 3% 24% 22% 22% 73% 76% Łączeniowa ICT Energia el Gaz Woda Sterownicza Górnicza Łączeniowa Systemy ICT Energia el Gaz Woda Sterownicza Górnicza IQ 214 GK Apator działa bez Elkomtech; Duży wzrost udziału w sprzedaży liczników ee; Spadek non-core; 4
PLN EBITDA - GK Apator r/r 4 35 3 27 914 1 435 257 27 751 25 5 134 73 1 124 7 32 2 15 1 22 78 EBITDA Margins 2 718 5 18% 15% 23% 3% 15% EBITDA IQ214 Metering Grid Non-Core Koszty nieprzypis EBITDA IQ215 5
Omówienie wyników 1Q 215 Istotne wydarzenia: Konsolidacja metodą pełną wyników GWi od marca 215 roku; Przejęcie spółki Miitors Aps (Dania) przez Apator Powogaz (konsolidacja od kwietnia 215 roku); Inne działania podejmowane w celu pełnej realizacji planu: Przyspieszenie procesu integracji pomiędzy Apator Elkomtech i Apator Rector; Apator Rector wdrożenie planu naprawczego (zmiany w zarządzie); Apator S.A. opracowanie planu redukcji/kontroli kosztów; 6
Załącznik do wyników GK Apator 7
www.apator.com Przychody ze sprzedaży Przychody (PLN ) Komentarz 2 18 16 14 12 1 18 99 153 89 Sprzedaż r/r - wzrost o 17,6%: Wysoka dynamika wzrostu sprzedaży liczników ee 51%; Efekt konsolidacji Apator Elkomtech ok. 36% wzrostu na poziomie skonsolidowanym; Wzrost przychodów w GK Powogaz - pozytywny wpływ Metry (obowiązek opomiarowania ciepła w Czechach), Konsolidacja metodą pełną GWi od marca 215 r. (PLN 2 m sprzedaży); 8 6 4 2 IQ 215 IQ 214 IQ 214 GK Apator działa bez Elkomtech; Zadowalający wzrost poziomu sprzedaży r/r; 8
www.apator.com Struktura geograficzna sprzedaży Kraj - eksport (PLN ) Komentarz 2 18 16 Wzrost sprzedaży krajowej o 23%: konsolidacja sprzedaży Elkomtech; dynamiczny wzrost sprzedaży liczników ee, gazomierzy, aparatury łączeniowej; 14 12 81 913 73 124 Wzrost sprzedaży zagranicznej r/r o 12%: wzrost w linii gaz (Secure), woda i ciepło (Metra - Czechy) oraz liczniki ee (Maroko); spadek sprzedaży do Rosji; 1 IQ 215 IQ 214 8 6 4 98 996 8 766 55% 4% 7% 25% 52% 9% 5% 25% 2 9% 9% IQ 215 IQ 214 Kraj Eksport Polska Rosja Indie/Wielka Brytania EU Pozostałe Dobra sprzedaż na rynkach zagranicznych; Udział eksportu w przychodach wynosi 45%; 9
www.apator.com Wynik brutto na sprzedaży Wynik brutto na sprzedaży (PLN ) Komentarz 6 5 4 51 424 45 776 Wzrost masy zysku o 12,3%, spadek rentowności r/r: konsolidacja dobrych wyników Elkomtech; spadek rentowności po TKW głównie w linii liczników ee i gazomierzy; istotny spadek rentowności w linii ICT i działalności pozostałej 3 2 28,4% 29,7% 1 IQ 215 IQ 214 Spadek rentowności brutto na sprzedaży; 1
www.apator.com Wynik na sprzedaży Wynik na sprzedaży (PLN ) Komentarz 25 2 19 666 2 715 Spadek masy zysku o 5,1%, spadek rentowności: czynniki analogiczne do wyniku brutto na sprzedaży; wzrost kosztów sprzedaży i ogólnych rezerwa na koszty związane z zakupem Miitors (PLN,6 m); 15 1 1,9% 13,5% 5 IQ 215 IQ 214 Spadek rentowności na sprzedaży; 11
www.apator.com Poziom EBITDA EBITDA (PLN ) Komentarz 3 27 751 27 914 25 2 Utrzymanie masy zysku, spadek rentowności r/r: czynniki analogiczne do wyniku na sprzedaży; niższe przychody z pozostałej działalności operacyjnej (w 214 sprzedaż nieruchomości Pafal PLN 1,1 m); wzrost amortyzacji (m.in. baza klientów EKT); 15 1 15,3% 17,1% 18,1% 5 IQ 215 IQ 214 Spadek rentowności EBITDA; 12
www.apator.com Wynik finansowy netto Zysk netto (PLN ) Komentarz 18 16 681 16 842 16 14 Utrzymanie poziomu zysku netto r/r, spadek rentowności czynniki analogiczne do wyniku na sprzedaży; pozytywny wpływ wyniku na transakcjach walutowych oraz niższego podatku; 12 1 8 6 9,2% 1,9% 1,9% 4 2 IQ 215 IQ 214 Spadek rentowności netto; 13
Kapitał obrotowy i zadłużenie Kapitał obrotowy (PLN ) Dług netto (PLN ) 25 25 421 18 16 165 616 156 115 156 51 2 14 15 167 8 12 1 12 336 94 497 14 635 112 981 8 1 6 4 5 2 31.3.215 31.12.214 31.3.214 Dług netto Dług brutto 31.3.215 31.12.214 31.3.214 Wzrost poziomu kapitału obrotowego; Wzrost długu netto; Dług netto/ltm EBITDA 1, x 14
Capex, przepływy pieniężne Capex (PLN ) Przepływy pieniężne (PLN ) 9 8 8 51 8 24 9 8 2 359 7 6 7 6 62 12 5 5 4 4-35 196 35 779 3 3-11 485 2 2 1 1 IQ 215 IQ 214 sty-15 Oper. Inw. Fin. mar-15 Nakłady inwestycyjne ponoszone głównie przez Apator, Apator Metrix i Apator Powogaz; Wydatki inwestycyjne (Miitors, Capex); Wydatki finansowe (spłaty kredytów); 15
16