RATING funduszy inwestycyjnych czerwiec 2010 Fundusze akcji polskich Noble Akcji (Noble Funds FIO) **** 4,60 43,09% -25,82% - - Idea Akcji (Idea FIO) **** 4,24 35,26% -29,09% 75,01% - UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) *** 4,06 39,65% -27,75% 62,89% 185,03% Arka Akcji FIO *** 4,04 34,91% -32,91% 69,25% 242,44% Allianz Akcji (Allianz FIO) *** 3,88 25,32% -23,19% 39,72% - Skarbiec - Akcja (Skarbiec FIO) *** 3,86 26,40% -29,73% 60,12% 153,96% Legg Mason Akcji FIO *** 3,84 27,49% -30,91% 86,96% 167,70% Lukas Akcyjny (Lukas FIO) *** 3,60 38,99% -29,62% - - BPH Akcji (BPH FIO Parasolowy) *** 3,26 33,66% -37,54% 41,84% 118,91% Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) *** 3,10 48,30% -36,82% 56,24% 161,86% ING Akcji Plus (ING FIO) *** 3,00 29,92% -40,93% - - PKO Akcji Plus (Parasolowy FIO) *** 3,00 18,52% -35,43% - - KBC Akcyjny (VIP SFIO) *** 3,00 40,85% -39,97% - - Millennium Akcji (Millennium FIO) ** 2,96 26,98% -41,99% 27,44% 73,73% ING Akcji (ING FIO) ** 2,90 30,11% -41,32% 30,93% 108,98% Novo Akcji (Novo FIO) ** 2,90 28,36% -39,98% 33,02% 99,54% KBC Akcyjny (KBC FIO) ** 2,80 41,81% -40,85% - - DWS Akcji Dużych Spółek FIO ** 2,66 30,04% -33,50% 23,44% 80,77% DWS Akcji Plus FIO ** 2,60 24,93% -46,89% 21,87% 96,12% Amplico Akcji (Krajowy FIO) ** 2,44 34,83% -50,26% 25,93% - FORTIS Akcji (Fortis FIO) ** 2,28 37,01% -49,42% 40,15% - PZU Akcji KRAKOWIAK FIO ** 2,20 33,24% -40,21% 32,33% 90,21% Pioneer Akcji Polskich (Pioneer FIO) ** 2,10 36,12% -48,33% 9,79% 72,41% PKO Akcji - FIO * 1,82 17,60% -52,57% -4,45% 52,13% Amplico Akcji Plus (Światowy SFIO) * 1,40 33,48% -50,33% - - 1
Fundusze mieszane PKO Zrównoważony Plus (Parasolowy FIO) **** 4,80 15,06% 11,63% - - BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Parasolowy) *** 3,80 24,55% -12,28% 42,19% 84,64% Arka Zrównoważony FIO *** 3,76 27,60% -22,19% 51,53% 136,74% UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) *** 3,76 24,94% -12,45% 45,22% 104,57% Skarbiec - Waga Zrównoważony (Skarbiec FIO) *** 3,60 16,36% -13,15% 38,17% 77,80% Noble Mieszany (Noble Funds FIO) *** 3,40 23,94% -9,14% - - Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) ** 3,00 9,83% -17,51% - - Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors FIO) ** 3,00 29,09% -16,00% - - ING Zrównoważony (ING FIO) ** 2,74 21,63% -20,55% 25,75% 67,79% KBC Aktywny (KBC FIO) ** 2,64 25,08% -19,81% 20,30% 55,52% Lukas Dynamiczny Polski (Lukas FIO) ** 2,60 27,45% -16,84% - - ING Zrównoważony Plus (ING FIO) ** 2,40 21,52% -22,15% - - PZU Zrównoważony FIO ** 2,40 23,71% -20,36% - - SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL FIO) ** 2,40 15,56% -21,05% - - DWS Zrównoważony FIO ** 2,34 20,14% -24,75% 20,38% 55,29% Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo FIO) ** 2,30 14,05% -32,59% 12,22% 49,39% Millennium Zrównoważony (Millennium FIO) ** 2,22 16,51% -24,90% 15,93% 42,96% PKO Zrównoważony - FIO * 1,92 11,22% -27,73% 1,75% 39,21% Pioneer Zrównoważony (Pioneer FIO) * 1,76 25,78% -26,37% 8,48% 43,87% 2
Fundusze stabilnego wzrostu Idea Stabilnego Wzrostu (Idea FIO) **** 4,60 26,99% 24,40% 81,62% - Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas FIO) *** 3,50 15,28% -2,62% 42,91% 77,85% Legg Mason Senior SFIO *** 3,46 10,88% 3,72% 39,89% 67,06% Arka Stabilnego Wzrostu FIO *** 3,40 17,36% -2,86% 43,13% 82,99% Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors FIO) *** 3,12 13,89% -0,25% 43,79% - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors FIO) *** 3,04 19,15% -8,55% 34,09% 70,57% BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) *** 3,00 22,58% 4,15% 43,08% - SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL FIO) *** 3,00 10,34% -5,40% - - Skarbiec - III Filar (Skarbiec FIO) *** 2,96 11,53% -3,55% 34,13% 59,26% KBC Stabilny (KBC FIO) *** 2,92 20,32% -1,60% 32,40% 65,89% PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy FIO) ** 2,80 11,96% 6,03% - - ING Stabilnego Wzrostu (ING FIO) ** 2,60 16,06% -7,00% 29,09% 59,66% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO ** 2,60 12,64% -9,07% 26,63% 53,31% DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO ** 2,30 14,04% -7,71% 21,68% 50,67% FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis FIO) ** 2,20 16,43% -10,49% 27,35% - ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING FIO) ** 2,20 15,96% -6,89% - - Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium FIO) ** 2,12 12,16% -10,64% 16,70% - Novo Stabilnego Wzrostu (Novo FIO) ** 1,76 11,72% -12,25% 22,82% 37,36% Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO) ** 1,76 19,92% -16,26% 19,81% - Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer FIO) * 1,56 15,69% -14,50% 11,99% - PKO Stabilnego Wzrostu - FIO * 1,40 9,74% -16,28% 9,31% 35,11% Amplico Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy SFIO) * 1,40 19,13% -15,83% - - Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz FIO) * 1,20-0,18% -20,12% 9,53% - 3
Fundusze papierów dłużnych SKOK Obligacji (SKOK PARASOL FIO) **** 4,80 12,98% 36,88% - - BPH Obligacji 2 (BPH FIO Parasolowy) **** 4,60 15,47% 40,05% - - PKO Obligacji Długoterminowych - FIO **** 4,60 8,47% 40,13% - - Idea Obligacji (Idea FIO) **** 4,52 17,25% 36,99% 46,74% 56,19% BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy) **** 4,50 12,87% 32,19% 42,13% 54,46% Amplico Obligacji (Krajowy FIO) *** 3,72 20,86% 27,64% 42,49% - Arka Obligacji FIO *** 3,60 8,73% 19,40% 32,06% 45,44% UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) *** 3,48 15,40% 24,48% 35,35% 47,75% Pioneer Lokacyjny (Pioneer FIO) *** 3,40 7,10% 19,85% - - ING Obligacji Plus (ING FIO) *** 3,20 7,45% 16,17% - - KBC Obligacyjny (VIP SFIO) *** 3,20 8,37% 16,81% - - PKO Obligacji - FIO *** 3,20 9,25% 20,54% 27,35% 34,04% PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO) *** 3,20 9,76% 24,87% - - Pioneer Obligacji Plus (Pioneer FIO) *** 3,16 7,65% 18,42% 30,10% 41,52% KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) *** 3,10 8,33% 16,34% 26,06% 40,73% Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO) *** 3,04 9,69% 24,45% 33,10% 43,59% Amplico Obligacji Plus (Światowy SFIO) *** 3,00 18,43% 24,43% - - Noble Skarbowy (Noble Funds FIO) *** 3,00 7,21% 15,14% - - Skarbiec - Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec FIO) ** 2,96 9,37% 15,20% 22,24% 26,16% ING Obligacji (ING FIO) ** 2,80 7,42% 16,09% 24,51% 33,52% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO ** 2,76 5,47% 13,35% 21,86% 33,52% Pioneer Obligacji (Pioneer FIO) ** 2,74 5,88% 11,58% 21,05% 32,12% Allianz Obligacji (Allianz FIO) ** 2,52-4,07% 13,43% 19,19% - Legg Mason Obligacji FIO ** 2,50 7,18% 13,35% 19,78% 31,27% Millennium Papierów Dłużnych (Millennium FIO) ** 2,48 5,47% 11,79% 19,57% 29,05% DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO ** 1,80 6,45% 7,83% 15,93% 22,66% Novo Papierów Dłużnych (Novo FIO) * 1,20 4,02% -1,78% 4,66% - 4
Fundusze rynku pieniężnego UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) **** 5,00 8,90% 19,63% 29,24% 42,48% Amplico Pieniężny (Krajowy FIO) *** 4,00 8,65% 17,61% 26,27% - Amplico Pieniężny Plus (Światowy SFIO) *** 4,00 8,17% 16,75% - - BPH Skarbowy (BPH FIO Parasolowy) *** 4,00 6,68% 17,53% 25,40% - Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors FIO) *** 3,50 6,70% 16,87% 25,13% 37,27% PKO Skarbowy - FIO *** 3,50 6,80% 17,17% 24,92% 35,24% Allianz Pieniężny (Allianz FIO) *** 3,00 4,58% 14,87% - - Arka Ochrony Kapitału FIO *** 3,00 7,35% 13,82% 22,76% 34,55% ING Gotówkowy (ING FIO) *** 3,00 5,67% 13,94% 22,15% 34,44% ING Gotówkowy Plus (ING FIO) *** 3,00 5,05% 12,83% - - KBC Pieniężny (KBC FIO) *** 3,00 6,44% 15,55% 24,35% 36,88% Legg Mason Pieniężny FIO *** 3,00 4,94% 12,66% 20,87% 32,63% Lukas Lokacyjny (Lukas FIO) *** 3,00 5,89% 11,52% - - Pioneer Pieniężny (Pioneer FIO) *** 3,00 5,83% 13,12% 21,42% 33,50% PKO Rynku Pieniężnego - FIO *** 3,00 4,40% 12,94% 20,73% - PZU Gotówkowy FIO *** 3,00 4,82% 13,42% - - Skarbiec - Kasa Pieniężny (Skarbiec FIO) *** 3,00 4,38% 14,73% 22,30% 34,18% SKOK Rynku Pieniężnego FIO *** 3,00 4,60% 13,26% 20,90% - Millennium Pieniężny (Millennium FIO) ** 2,50 5,47% 13,27% 21,45% 32,47% DWS Płynna Lokata FIO * 1,30 3,20% 8,51% 17,41% 27,72% SKARBIEC - GOTÓWKOWY (Skarbiec FIO) * 1,00 3,19% 7,42% 15,28% - DWS Płynna Lokata Plus FIO * 1,00 2,44% -5,36% 2,77% 13,37% 5
O metodologii ratingu W zestawieniu oceniamy fundusze utworzone na mocy polskiego prawa i zarządzane przez licencjonowane przez Komisję Nadzoru Finansowego towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI). Oceniamy fundusze w pięciu podstawowych kategoriach (akcji, mieszane, stabilnego wzrostu, obligacji i rynku pieniężnego), w zależności od deklarowanych strategii inwestycyjnych. Wszystkie dotyczą funduszy inwestujących przede wszystkim w Polsce. W miarę upływu czasu i przybywania nowych funduszy, tych kategorii będzie przybywać. Rating, czyli orchidee, otrzymują fundusze, które działają od co najmniej trzech lat (czyli od ostatnich pełnych 36 ). Jeśli fundusz ma wystarczająco długą historię, to punkty ratingowe liczymy za okresy: 3, 5 i 7 lat, a następnie obliczamy rating ostateczny, przypisując każdemu z okresów inną wagę. Każdy z okresów 3, 5 i 7 lat oceniamy oddzielnie przez pryzmat trzech parametrów: tego najważniejszego, czyli stopy oraz dwóch pozwalających określić relację pomiędzy osiągniętym zyskiem a związanym z nim ryzykiem wskaźnika Sharpe`a i odchylenia standardowego. Poszczególne parametry punktowaliśmy w skali od 1 do 5 w zależności od pozycji zajmowanej przez fundusz w danej kategorii. Każdemu z ocenianych parametrów przypisujemy inną wagę do wyniku końcowego zalicza się 60 proc. oceny za stopę oraz 40 proc. oceny za stopień ryzyka (w przypadku funduszy pieniężnych oceniamy wyłącznie stopę ). W ten sposób otrzymujemy ostateczną punktację, która może przybierać wartości w zakresie od 1 do 5. Aby jeszcze uprościć jej odczytanie, przyznajemy funduszom gwiazdki, od początku 2009 roku licząc w sposób następujący: najlepsze 15 proc. funduszy otrzymuje cztery, kolejne 35 proc. trzy, następne 35 proc. dwie, a najsłabsze 15 proc. jedną. Bernard Waszczyk, Open Finance Zestawienia ocenianych funduszy: www.open.pl/ratingi. Obliczenia Open Finance przygotowano na podstawie danych serwisu Analizy Online. 6