Vodafone Group plc (VOD)- spółka notowana na giełdzie londyńskiej. Czym zajmuje się firma? Vodafone (VOice - DAta - FONE) - to międzynarodowy operator telefonii komórkowej, którego zarząd znajduje się w Newbury, w hrabstwie Berkshire, w Wielkiej Brytanii oraz w Düsseldorfie w Niemczech. Jest największą na świecie firmą zajmującą się usługami telekomunikacyjnymi. Posiada oddziały w 27 krajach świata, w kolejnych 33 - umowy partnerskie z lokalnymi sieciami. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE SIECI KOMUNIKACYJNYCH Przemysł Kapitalizacja 868 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) B/D Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 8.8 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 0.0% *- w MLD USD B/D=Brak danych Kapitalizacja jest bardzo wysoka (868 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Kapitalizacja* 62.36 Wskaźnik cena/zysk (P/E) B/D Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 4.77% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) -27.08% Dochód na akcje 0.5 Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 7.20% EBIDA* 30.28 Kwartalny wzrost zysku* (YOY) -48.73 Wskaźnik Beta 0.54 Roczna stopa zwrotu 24.40% Stopa dywidendy.60%
Data wypłaty dywidendy 02.02.07 Przychody* 60.39 Zysk brutto* -7.60 Zysk netto* -.8 Zysk na akcję EPS 0.5 *- w MLD USD Wartość wskaźnika ROE dla Vodafone (-27.08%) jest niższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (0.0%) co oznacza, że spółka osiągnęła ujemną stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją bardzo negatywną. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.54), którego akcje wykazują mniejszą zmienność w porównaniu z indeksem co oznacza, że Vodafone jest walorem defensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks wzrośnie o % to analizowana spółka wzrośnie o 0.54%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o % to Vodafone spadnie o 0.54%. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się słabymi wskaźnikami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Niski poziom wskaźnika ROE wpływa niekorzystnie dla potencjalnych inwestorów. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze VOD DT ITUI Vodafone Group Deutsche Telekom i2 Telecom Nazwa spółki Plc (ADR) AG (ADR) International, Inc. Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny? Cena obecna 40.40 8.3 0.5 Cena na koniec roku finansowego B/D 24.39 B/D Zmiana ceny w % B/D 34.52% B/D Cena na przyszły rok finansowy B/D 20.38 B/D Zmiana ceny w % B/D 2.43% B/D Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich 2-miesięcy? Przychody* 60.39 83.2 755,000.00 Zysk netto* -48.73 4.34-6.7 **
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka? Wzrost przychodów B/D 2.90% B/D Wzrost zysku netto B/D -43.70% B/D Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku? Wskaźnik cena/zysk (P/E) B/D 8.20 B/D Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 2-miesięcy? Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3- miesięcy -4.4% -5.6% 26.% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6- miesięcy 5.7%.7% 28.6% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 2- miesięcy 8.9% 9.5%.5% EBIDA 30.28 B/D B/D Zysk na akcję (EPS) -9.95 B/D B/D Pracownicy 60,000 B/D B/D Kwartalna stopa wzrostu 7.20% B/D B/D (YOY) Kapitalizacja * 62.7 B/D B/D *= w MLD USD Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest ujemną wartością co jest informacją bardzo negatywną. Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej wartości dla przemysłu? Przychody i Zysk netto (YOY) Spółka Przemysł Przychody * 60.39 32.03 Zysk netto * -.8.08 *= w MLD USD **= w MLN USD Vodafone Przychody w stosunku rocznym: 60.39 MLD USD Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi przychodami występującymi w przemyśle: 88.84% Vodafone Zysk netto w stosunku rocznym: -.8 MLD USD
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu? Wzrost przychodów i zysku netto w stosunku rocznym Spółka Przemysł Wzrost przychodów B/D 0.80% Wzrost zysku netto B/D 9.80% Jak kształtowała się cena akcji? Okres Spółka Przemysł 3 miesiące -4.4% 9.6% 6 miesięcy 5.7% 2.2% 2 miesięcy 8.9% 42.5% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: -4.4% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 3% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 5.7% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: -5.50* Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 2-u miesięcy: 8.9%. Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: -33.60* *= w punktach procentowych
Wnioski: Bieżąca analiza wykazała, że spółka Vodafone jest negatywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym słabe wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występujących w przemyśle. PROGNOZY ANALITYKÓW Zysk na akcję (EPS) 2,33 2,3 2007 2008 Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 2.33 za cały rok 2007 do 2.30 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany spadek wynosi -,28%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 6.04 MLD USD w 2007 do 66.53 MLD USD w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 8,99%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Wykres dzienny Źródło:DealBook360
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Wnioski: Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższy opór to poziom 52,00 wynikający z wystąpienia maksimów z lutego 2007 roku widoczny na wykresie dzienny. Najbliższym wsparciem jest poziom 34,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z marca i kwietnia 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 07,00 wynikający z wystąpieniem minimów z sierpnia 2006 roku dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym. Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl