Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za I półrocze 2017

Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za I półrocze 2017

ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

H1 2017 Podsumowanie SIEĆ SALONÓW.2017 PRZYCHODY RAZEM SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +15,5% rdr Q2 2017 +7,2% rdr Q2 2017 +8,2% rdr liczba + 9,4% rdr H1 2017 +5,0% rdr H1 2017 +5,6% rdr 15,2 97 17,2 106 19,4 118 23,2 135 27,8 149 32,1 tys. m2 163 salony 57,4 mln 61,5 mln Sprzedaż towarów miesięcznie 2016 r. 2017 r. '12 '13 '14 '15 '16 '17 Q2 '16 Q3 '16 Q4 '16 Q1 '17 Q2 '17 sty lut kwi cze mar maj lip sie paź wrz lis gru 3

H1 2017 najważniejsze dokonania Zmniejszenie stanu zapasów na dzień.2017 r. vs.2016-23,6% r/r Wzrost sprzedaży mierzony ilością sprzedanych jednostek (sztuk odzieży) + 16,1% r/r Zwiększenie pozycji środków pieniężnych do kwoty 62 353 tys. zł na dzień.2017 + 7,5 mln PLN Wzrost kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnych zarządu (SG&A) na nieco niższym poziomie niż wzrost powierzchni handlowej Pozytywne zmiany w sieci salonów zamknięcie 3 salonów o niższej rentowności (wygaśnięcie umów), powiększenie 3 salonów, otwarcie 3 salonów +14,9% r/r vs +15,5% r/r 32,1 tys. m 2.2017 4

H1 2017 pozycje poniżej oczekiwań Wzrost przychodów poniżej zakładanej dynamiki i poniżej wzrostu powierzchni salonów + 5% r/r Spadek marży brutto na sprzedaży do poziomu 52,9 %; - 2,1pp r/r Zysk netto wyraźnie niższy w relacji do I półrocza 2016 r. - 68,1% r/r 5

H1 2017 istotne zdarzenia Rozpoczęcie budowy magazynu centralnego w sąsiedztwie centrali; planowane zakończenie budowy na przełomie 2017 /2018r. Zawarcie umowy o linię wieloproduktową z Bankiem Millennium S.A. z globalnym limitem 25 000 tys. zł (RB nr 19/2017) Podpisanie Aneksu z Bankiem Zachodnim WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu do Umowy kredytowej wydłużający czas obowiązywania Umowy do dnia 22.02.2019 r. (RB nr 18/2017) Kontynuacja skupu akcji własnych 6

Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży i dodatków dla kobiet pod markami w salonach monnari i kanale internetowym 7

Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 8

Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 9

Rozwój sieci sprzedaży - otwarcia nowych salonów i powiększanie powierzchni istniejących Liczba i powierzchnia sieci salonów 27,8 23,2 19,4 149 17,2 135 15,2 118 106 97 32,1 tys. m2 163 salony Pozytywne zmiany w sieci salonów w II kwartale 2017 zamknięcie 3 salonów na skutek wygaśnięcia długoterminowych umów najmu powiększenie powierzchni w 3 salonach otwarcie 3 nowych salonów Na koniec czerwca 2017 sieć obejmuje 163 salony (+ 9,4% rdr) o łącznej powierzchni 32,1 tys. m 2 (+15,5% rdr) '12 '13 '14 '15 '16 '17 Pomiędzy.2011 a.2017 średnia wielkość salonu wzrosła o 24,6% i wynosi obecnie 196,9 m2 vs. 158 m2 w 2011r. 10

Wzrost przychodów poniżej oczekiwań Jednocześnie salony działające zarówno w H12016 r. jak i w H1 2017 (LFL) odnotowały wzrost obrotów 2,3% rdr, a sprzedaż przez internet wzrosła o 37% rdr 80 70 60 50 40 30 Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] 51,7 57,4 +7,2% rdr 61,5 Przychody ze sprzedaży narastająco [mln zł] 140 120 100 80 60 62,8 76,7 95,4 +5,0% rdr 110,0 115,5 20 40 10 20 0 Q2 '15 Q2 '16 Q2 '17 ostrożniejsza polityka przecen w okresach wyprzedażowych spadek sprzedaży hurtowej o 36,3 % (5.484 tys. zł w H1 17 vs. 8.613 tys. zł w H1 16) brak centralnego magazynu planowany termin zakończenia budowy przełom 2017/2018 obserwowany dłuższy czas dojrzewania nowych salonów sprzedaży 0 H1 '13 H1 '14 H1 '15 H1 '16 H1 '17 11

Rentowność brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży 2012 2013 2014 2015 2016 2017 70,0% 70,0% 60,0% 56,5% 63,1% 63,7% 57,8% 58,3% 57,2% 60,0% 55,8% 60,4% 55,7% 55,0%52,9% 50,0% 50,0% 40,0% 40,0% 30,0% Q1Q2Q3Q4 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 30,0% H1 '13 H1 '14 H1 '15 H1 '15 H1 '16 skrócenie okresu sprzedaży w pierwszych cenach z powodu dużej konkurencji na rynku i utrzymującego się trendu do obniżania cen odzieży i obuwia rozliczanie 70% - 80% zakupów towarów w USD; wzrost USD w relacji do PLN w 2016 r. o ponad 7,13 % r/r - zdecydowana część płatności była realizowana w 2016 r. 12

H1 17 Wzrost kosztów SG&A (+14,9% rdr) nieco wolniejszy niż wzrost powierzchni (15,5% rdr) Przychody ze sprzedaży vs koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A mln zł Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 95,4 109,7 115,5 76,7 62,8 31,3 36,9 40,5 48,7 56,0 49,8% 48,1% 42,5% 44,4% 48,5% H1'13 H1'14 H1'15 H1'16 H1'2017 H1'13 H1'14 H1'15 H1'16 H1'2017 wzrost zatrudnienia r/r o 119 osób (1302 osoby na koniec I półrocza 2017 r. vs. 1183 w I półroczu 2016 r.) wzrost kosztów wynagrodzeń o ok. 21,2 %; wzrost kosztów najmu o 6,3 % 13

Wzrost zatrudnienia i kosztów wynagrodzeń H1 2017 H1 2016 zm rdr % H1 2017 H1 2016 Wynagrodzenia tys. zł 21 981 zł/m 2 /m-c 115,20 +21,2% 18 131 109,69 zm rdr % 5,0% Średnie zatrudnienie w okresie Średnie wynagrodzenie bez ZUS os. 1 293 1 107 zł 2 834 2 730 +16,8% + 3,8% Koszty wynagrodzeń rosną szybciej od powierzchni handlowej ze względu na dynamikę wzrostu średniego wynagrodzenia 14

Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów H1 2017 H1 2016 zm rdr % H1 2017 H1 2016 Czynsz tys. zł 13 180 zł/m 2 /m-c 69,08 + 6,6% 12 361 74,78 tys. EUR 3 103 EUR/m 2 /m-c 16,26 +10,0% 2 822 17,07 Eksploatacja tys. zł 4 075 3 784 + 7,7% Marketing tys. zł 659 707-6,8% RAZEM CH tys. zł 17 914 zł/m 2 /m-c 93,89 + 6,3% 16 851 101,94 zm rdr % -7,6% -4,7% -7,9% Metraż średnio w okresie tys. m 2 31,8 27,6 Metraż na koniec okresu tys. m 2 32,1 27,9 Średni kurs PLN/EUR 4,2474 4,3805 +15,1% +15,5% - 3,0% 15

Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych 201,6 Aktywa Pasywa 231,7 231,7 218,4 218,4 201,6 aktywa trwałe 77,2 91,9 92,5 zapasy 46,3 58,0 44,3 189,5 188,9 168,2 kapitał własny należności pozostałe aktywa obrotowe 21,7 19,1 18,3 1,4 0,9 1,8 środki pieniężne 54,6 61,3 62,4 28,9 42,8 33,4 zobow. krótkoterminowe 2016 31.12 2016 2017 2017 31.12 2016 2016 Brak zobowiązań długoterminowych; wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień.2017 wyniósł 0,13 16

Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień.2017 Udział kolekcji w zapasach na dzień.2016 2017 J/Z 35,3% 2016 J/Z 45,4% wartość towarów.2017 41,6 mln zł 2017 W/L 51,2% 2016 J/Z 7,2% 2016 W/L 4,7% wartość towarów.2016 46,3 mln zł 2016 W/L 47,7% 2015 J/Z 5,3% 2015 W/L 1,1% do 2015 1,7% do 2014 0,5% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na.2017 wyniosła ok 1.295 zł/1m 2 wobec 1.665 zł/1m 2 przed rokiem 17

Q2 2017 Podsumowanie rentowność * Q2 2017 zm rdr Q2 2017 zm rdr dane raportowane, mln PLN Q2 2016 % Q2 2016 pp Przychody 61 517 ze sprzedaży 57 359 + 7,2% zysk brutto na sprzedaży 35 206 57,2% + 5,2% 33 460 58,3% -1,1pp koszty SG&A 28 805 46,8% +12,5% 25 614 44,7% +2,2pp EBIT 6 484 10,5% -12,4% 7 401 12,9% -2,4pp EBITDA 7 595 12,3% - 7,5% 8 207 14,3% -2,0pp zysk przed opodatkowaniem 5 457 8,9% -39,7% 9 052 15,8% -6,9pp podatek dochodowy 937 237 zysk netto 4 519 7,3% -48,7% 8 815 15,4% -8,0pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 18

H1 2017 Podsumowanie rentowność * H1 2017 zm rdr H1 2017 zm rdr dane raportowane, mln PLN H1 2016 % H1 2016 pp Przychody 115 466 ze sprzedaży 109 969 + 5,0% zysk brutto na sprzedaży 61 082 52,9% + 0,9% 60 530 55,0% -2,1pp koszty SG&A 55 978 48,5%*) +14,9% 48 695 44,3%*) +4,2pp EBIT 5 251 4,5% -55,1% 11 699 10,6% -6,1pp EBITDA 7 566 6,6% -43,5% 13 398 12,2% -5,6pp zysk przed opodatkowaniem 4 827 4,2% -63,1% 13 095 11,9% -7,7pp podatek dochodowy 945 930 zysk netto 3 883 3,4% -68,1% 12 165 11,1% -7,7pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 19

Akcjonariat Dane na dzień 25.08.2017 zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,9% Mirosław Misztal 25,9% liczba akcji ogółem 30.563.089 Fair sp. z o.o. 8,3% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,9% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem 35.141.845 Fair sp. z o.o. 14,4% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,2% pozostali 59,9% pozostali 54,5% Na dzień 24.07.2017 Spółka posiadała 972.806 akcji własnych, stanowiących 3,18 % kapitału zakładowego i dających 2,73 % głosów na walnym zgromadzeniu W wyniku konwersji 500.000 akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu, na akcje na okaziciela, ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu Monnari Trade S.A. zmniejszyła się o 500.000 głosów do 35.141.845 (RB 74/2017 z dnia 08 sierpnia 2017) 20

MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie rynek podstawowy indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia 23.08.2017 7,95 zł kapitalizacja 23.08.2017 243,0 mln zł liczba wyemitowanych akcji 30 563 089 Notowania 01.08.2016-23.08.2017 357 832 1 054 683 514 584 781 894 423 331 114 189 154 VIII 2016 IX X XI XII I II III IV 2017 średnie obroty dzienne [tys. zł] kurs zamknięcia dzienny [zł] V VI VII VIII 20,00 16,00 12,00 8,00 4,00 0,00 21

Plany i wyzwania Obrona zysku brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Aktywna polityka przecen dostosowana do zachowania konkurencji Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W 2017 planowane zwiększenie pow. o 5 10% vs. 31.12.2016 Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Realizacja budowy magazynu centralnego Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 22

Budowa magazynu centralnego w Łodzi przy ul. Dąbrowskiego 4 Planowane zakończenie budowy przełom 2017/2018r. 23

Nieruchomość przy ul. Piotrkowskiej w Łodzi Ogrody Geyera Zespół etapowej zabudowy wielofunkcyjnej wraz z rewitalizacją obiektów zabytkowych i rewitalizacją przestrzeni miejskiej Łodzi Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych Realizacja zamierzeń zawartych w Liście Intencyjnym dotyczącym sprzedaży części udziału w nieruchomości o powierzchni 10,5 ha, położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (RB nr 59/2017) Rewitalizacja 19 pofabrycznych obiektów wpisanych do rejestru zabytków - Ogrody Geyera zostały wpisane do Gminnego Programu Rewitalizacji Wielofunkcyjność zabudowy - inwestycja Ogrody Geyera, zgodnie z PZT, obejmuje przeznaczenie powierzchni pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną i zabudowę usługową handel i biura. 24

DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy 664 043 651; milosz.kolbuszewski@monnari.com.pl Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych 664 360 871; anna.augustyniak@monnari.com.pl www.monnaritrade.com www.emonnari.pl kalendarium 16.11.2017 rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2017 r. 25