Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. Q3 2017
ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2
Q3 i 9M 2017 Podsumowanie SIEĆ SALONÓW 30.09.2017 PRZYCHODY RAZEM SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +14,8% rdr Q3 2017 +16,5% rdr Q3 2017 +17,1% rdr liczba + 8,0% rdr 9M 2017 +8,4% rdr 9M 2017 +8,9% rdr 32,6 tys. m2 Sprzedaż towarów miesięcznie 15,9 102 18,2 115 21,2 129 27,2 28,4 149 150 162 salony 46,5 mln 54,2 mln 2016 r. 2017 r. 31.12 '12 31.12 '13 31.12 '14 31.12 '15 30.09 '16 30.09 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2017 sty '16 '16 '17 '17 '17 lut kwi cze mar maj lip sie paź wrz lis gru 3
Q3 2017 najważniejsze dokonania Wygenerowanie przychodów ponad przyrost powierzchni handlowej Odwiedzalność salonów otwartych w ciągu ostatnich 12 miesięcy wyższa niż salonów dojrzałych Zwiększenie zysku brutto na sprzedaży oraz wzrost marży brutto Wzrost kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnych zarządu (SG&A) wolniejszy niż wzrost powierzchni handlowej Zamknięcie 4 salonów o niższej rentowności (wygaśnięcie umów), powiększenie 1 salonu, otwarcie 3 nowych. Plan w zakresie rozwoju sieci sprzedaży nie zrealizowany w pełni. 16,5% r/r vs 14,8% r/r + 25% + 27,7% r/r + 4,64 pp +9,8% r/r vs +14,8% r/r 32,6 tys. m 2 30.09.2017 4
Q3 2017 istotne zdarzenia Kontynuacja budowy magazynu centralnego w sąsiedztwie centrali; planowane zakończenie budowy w 1. połowie 2018r. Podpisanie listu intencyjnego dot. nieruchomości położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (raport bieżący nr 59/2017) Zmiana praw z papierów wartościowych konwersja 500 000 akcji imiennych na akcje na okaziciela (raport bieżący nr 74/2017); Kontynuacja skupu akcji własnych 5
Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży i dodatków dla kobiet pod markami w salonach monnari i kanale internetowym 6
Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 7
Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 8
Rozwój sieci sprzedaży koncentracja na rentownych lokalach i powiększaniu powierzchni Liczba i powierzchnia sieci salonów 32,6 tys. m2 Pozytywne zmiany w sieci salonów w III kwartale 2017 15,9 102 18,2 115 21,2 129 27,2 28,4 149 150 162 salony zamknięcie 4 salonów na skutek wygaśnięcia długoterminowych umów najmu powiększenie powierzchni w 1 salonie otwarcie 1 nowego salonu Na koniec września 2017 sieć obejmowała 162 salony (+ 8,0% rdr) o łącznej powierzchni 32,6 tys. m 2 (+14,8% rdr) 31.12 '12 31.12 '13 31.12 '14 31.12 '15 30.09 '16 30.09 2017 Pomiędzy 30.09.2016 a 30.09.2017 średnia wielkość salonu wzrosła o 6,3% i wyniosła 201,2 m 2 vs. 189,3 m 2 rok wcześniej. 9
Poprawa sprzedaży w sklepach otwartych w ostatnich dwóch latach Salony działające zarówno w Q3 2016 r. jak i w Q3 2017 (LFL) odnotowały wzrost obrotów 10,1% rdr, a sprzedaż przez internet wzrosła o 16,5% rdr. Dla 9M 2017 LFL wynosi +5,5%, przy czym internet +30,5% rdr Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] 80 70 60 50 40 30 20 10 43,0 46,5 +16,5% rdr 54,2 Przychody ze sprzedaży narastająco +8,4% rdr 180 160 140 120 100 80 60 40 20 96,4 113,6 138,4 169,7 156,5 0 Q3 '15 Q3 '16 Q3 '17 0 9M '13 9M '14 9M '15 9M '16 9M '17 Potwierdzenie zasadności podjętych zmian w sieci sprzedaży: średnia odwiedzalność nowych sklepów w Q3 17 była wyższa niż sklepów dojrzałych o 25%, co pozwoliło poprawić przeciętny obrót nowego sklepu do poziomu 78% obrotu sklepu dojrzałego. Brak centralnego magazynu planowany termin zakończenia budowy - H1 2018. Spadek sprzedaży hurtowej za 9M 17 o 26 % (8,2 mln zł vs. 11,1 mln zł). Ostrożniejsza polityka przecen w okresach wyprzedażowych. 10
Rentowność brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży 70,0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Marża brutto na sprzedaży YTD 70,0% 60,0% 50,0% 48,3% 54,0% 59,5% 50,3% 48,1% 52,7% 60,0% 50,0% 60,1% 55,2% 54,1% 53,0%52,9% 51,1% 40,0% 40,0% 30,0% Q1Q2Q3Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 30,0% 9M '12 9M '13 9M '14 9M '15 9M '16 9M '17 Ostrożniejsza polityka przecen Wpływ niższego kurs USD Handlowa pogoda we wrześniu 11
Wzrost kosztów SG&A w Q3 17 (+9,8% rdr) wolniejszy niż wzrost przychodów (16,5% rdr) Tempo wzrostu kosztów SG&A i przychodów ze sprzedaży Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 54,2 33,6 27,8 50,2% 49,5% 49,1% 52,2% 51,2% 16,9 Q3'13 Q3'14 Q3'15 Q3'16 Q3'17 Q3'13 Q3'14 Q3'15 Q3'16 Q3'17 Wzrost kosztów SG&A w Q3 17 (+9,8% rdr) wolniejszy niż wzrost pow. (+16,5% rdr) Wzrost zatrudnienia r/r o 98 osób (1277 osoby na koniec września 2017 r. vs. 1179 w 2016 r.). Wzrost kosztów wynagrodzeń 9M o ok. 18,2 %. Wzrost kosztów najmu 9M o 6,9 %. 12
Wzrost zatrudnienia i kosztów wynagrodzeń 9M 2017 9M 2016 zm rdr % 9M 2017 9M 2016 Wynagrodzenia tys. zł 32 600 zł/m 2 /m-c 113,02 +18,2% 27 581 110,04 zm rdr % 2,5% Średnie zatrudnienie w okresie Średnie wynagrodzenie bez ZUS os. 1 280 1 105 zł 2 830 2 773 +15,8% + 2,0% Koszty wynagrodzeń rosną szybciej od powierzchni handlowej ze względu na dynamikę wzrostu średniego wynagrodzenia 13
Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów 9M 2017 zm rdr 9M 2017 9M 2016 % 9M 2016 Czynsz tys. zł 19 752 zł/m 2 /m-c 68,48 + 7,3% 18 415 73,47 tys. EUR 4 640 EUR/m 2 /m-c 16,09 +10,1% 4 215 16,82 Eksploatacja tys. zł 6 146 + 9,2% 5 630 Marketing tys. zł 1 019-11,2% 1 147 RAZEM CH tys. zł 26 917 zł/m 2 /m-c 93,32 + 6,9% 25 191 100,50 zm rdr % -6,8% -4,3% -7,1% Metraż średnio w okresie tys. m 2 32,1 27,9 Metraż na koniec okresu tys. m 2 32,6 28,4 Średni kurs PLN/EUR 4,2566 4,3688 +15,1% +14,8% - 2,6% 14
Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych Aktywa 231,7 218,4 220,5 Pasywa 220,5 218,4 231,7 aktywa trwałe 91,9 92,5 94,6 zapasy 58,0 44,3 52,3 188,2 189,5 188,9 kapitał własny należności pozostałe aktywa obrotowe 19,1 18,3 1,4 0,9 21,0 0,7 środki pieniężne 61,3 62,4 52,0 0 32,3 28,9 42,8 zobow. krótkoterminowe 31.12 2016 30.06 2017 30.09 2017 30.09 2017 30.06 2017 31.12 2016 Brak zobowiązań długoterminowych. Wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień 30.09.2017 wyniósł 0,15. 15
Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień 30.09.2017 wartość towarów 30.09.2017 50,2 mln zł 2018 W/L 0,1% 2017 J/Z 82,3% 2017 W/L 9,7% 2016 J/Z 5,4% 2016 W/L 1,2% do 2015 1,3% Udział kolekcji w zapasach na dzień 30.09.2016 wartość towarów 30.09.2016 59,2 mln zł 2016 J/Z 88,5% 2016 W/L 7,3% 2015 J/Z 3,3% 2015 W/L 0,5% do 2014 0,3% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na 30.09.2017 wyniosła ok 1.540 zł/1m 2 wobec 2.083 zł/1m 2 przed rokiem. 16
Q3 2017 Podsumowanie rentowność * Q3 2017 zm rdr Q3 2017 zm rdr dane raportowane, mln PLN Q3 2016 % Q3 2016 pp Przychody 54 194 ze sprzedaży 46 508 +16,5% zysk brutto na sprzedaży 28 585 52,7% +27,8% 22 373 48,1% koszty SG&A 27 751 51,2% + 9,8% 25 275 54,3% EBIT 913 1,7% -136,5% -2 498-5,4% EBITDA 2 041 3,8% -233,7% -1 526-3,3% zysk przed opodatkowaniem 1 011 1,9% -189,9% -1 125-2,4% podatek dochodowy 358-561 zysk netto 653 1,2% -216,0% -563-1,2% +4,6pp -3,1pp +7,1pp +7,0pp +4,3pp +2,4pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 17
9M 2017 Podsumowanie rentowność * 9M 2017 zm rdr 9M 2017 zm rdr dane raportowane, mln PLN 9M 2016 % 9M 2016 pp Przychody 169 660 ze sprzedaży 156 477 + 8,4% zysk brutto na sprzedaży 89 668 52,9% + 8,2% 82 904 53,0% koszty SG&A 83 729 49,4% +13,2% 73 969 47,3% EBIT 6 164 3,6% -33,0% 9 201 5,9% EBITDA 9 607 5,7% -19,1% 11 871 7,6% zysk przed opodatkowaniem 5 838 3,4% -51,2% 11 970 7,6% podatek dochodowy 1 302 368 zysk netto 4 536 2,7% -60,9% 11 602 7,4% -0,1pp +2,1pp -2,2pp -1,9pp -4,2pp -4,7pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 18
Akcjonariat Dane na dzień 16.11.2017 zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,89% Mirosław Misztal 25,93% liczba akcji ogółem 30.563.089 Fair sp. z o.o. 8,29% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,93% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem 35.141.845 Fair sp. z o.o. 14,42% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,15% pozostali 59,90% pozostali 54,50% Na dzień 16.11.2017 Spółka posiada 1.227.913 akcji własnych, stanowiących 4,02 % kapitału zakładowego i dających 3,49 % głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku konwersji 500.000 akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu, na akcje zwykłe na okaziciela, ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu Monnari Trade S.A. zmniejszyła się o 500.000 głosów do 35.141.845 (RB 74/2017 z dnia 08 sierpnia 2017). 19
MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW ISIN: PLMNRTR00012 sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie Rynek Podstawowy Indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia 15.11.2017 7,48 zł kapitalizacja 15.11.2017 228,6 mln zł Notowania 02.11.2016-15.11.2017* średnie obroty dzienne [tys. zł] kurs zamknięcia dzienny [zł] 20,00 16,00 12,00 8,00 4,00 liczba wyemitowanych akcji 30 563 089 683 514 584 781 894 423 331 114 189 161 295 348 150 XI 2016 XII I II III IV V VI VII 2017 VIII IX X XI* 0,00 20
Plany i wyzwania Obrona zysku brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Aktywna polityka przecen dostosowana do zachowania konkurencji Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W 2017 planowane zwiększenie pow. o 5 10% vs. 31.12.2016 Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Realizacja budowy magazynu centralnego Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 21
Budowa magazynu centralnego w Łodzi przy ul. Dąbrowskiego 4 Planowane zakończenie budowy I połowa 2018r. 22
Nieruchomość przy ul. Piotrkowskiej w Łodzi Ogrody Geyera Zespół etapowej zabudowy wielofunkcyjnej wraz z rewitalizacją obiektów zabytkowych i rewitalizacją przestrzeni miejskiej Łodzi Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych Realizacja zamierzeń zawartych w Liście Intencyjnym dotyczącym sprzedaży części udziału w nieruchomości o powierzchni 10,5 ha, położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (RB nr 59/2017) Rewitalizacja 19 pofabrycznych obiektów wpisanych do rejestru zabytków - Ogrody Geyera zostały wpisane do Gminnego Programu Rewitalizacji Wielofunkcyjność zabudowy - inwestycja Ogrody Geyera, zgodnie z PZT, obejmuje przeznaczenie powierzchni pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną i zabudowę usługową handel i biura. 23
DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy 664 043 651; milosz.kolbuszewski@monnari.com.pl Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych 664 360 871; anna.augustyniak@monnari.com.pl www.monnaritrade.com www.emonnari.pl 24