Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 30 listopada 2012r. RDM Wealth Management S.A. (dotychczas: Analizy Online Asset Management S.A.) ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany w celach informacyjnych
Spis treści 1. Komentarz do wyników 2. Standardowa Strategia Dłużna 3. Indywidualna Strategia Dłużna 4. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 10%) 5. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 20%) 6. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) 7. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 55%) 8. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 9. Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za II kw. 2012 r. Gazety Giełdy Parkiet 10. Media o nas: Zestawienia wyników firm asset management za III kw. i IV kw. 2011 roku oraz I kw. 2012r Gazety Giełdy Parkiet 11. Wyjaśnienia 12. Nota prawna Copyright by 2
Komentarz do wyników Kolejny już raz możemy podzielić się dobrymi informacjami. Dzięki trafnym decyzjom inwestycyjnym naszych Zarządzających, listopadowe rezultaty wszystkich Strategii RDM WM wyróżniają się na tle rynku. Największe powody do zadowolenia mają inwestorzy którzy zdecydowali się na Strategię Aktywnej Alokacji z maksymalnym 100% udziałem akcji. W przeciągu zaledwie jednego miesiąca zyskali oni średnio 2,77%. Wypracowana stopa zwrotu jest atrakcyjna zarówno nominalnie, jak i prezentuje się doskonale w zestawieniu ze średnią fundusze aktywnej alokacji zarobiły w listopadzie przeciętnie 1,48%. Z bardzo dobrych wyników mogą się także cieszyć Klienci pozostałych Strategii o zmiennym udziale akcji. W ubiegłym miesiącu wartość ich portfeli inwestycyjnych wzrosła od 1,89% do 1,93%. Równie korzystnie prezentują się stopy zwrotu jakie w listopadzie wypracowaliśmy dla Klientów Strategii Dłużnych - Indywidualne Strategie Dłużne dały zarobić 1,84%, natomiast Standardowa Strategia Dłużna aż 1,9%. Wynik, kolejny już raz z rzędu, przewyższa średnią funduszy dłużnych uniwersalnych i niezmiennie pozostaje bezkonkurencyjny wobec najlepiej oprocentowanych lokat bankowych. Patrząc szerzej na opublikowane w dalszej części raportu wykresy i tabele nietrudno o konkluzję, że wyniki osiągane przez RDM WM są bardzo dobre nie tylko w krótkim okresie, ale również w dłuższym horyzoncie, co świadczy o ich stabilności. Roczne rezultaty naszych Strategii Dłużnych, czyli bazujących na funduszach obligacji skarbowych i uzupełnianych wyłącznie bezpiecznymi funduszami obligacji korporacyjnych, przekraczają 12,5%. Oznacza to, że Inwestor, który rok temu zdecydował się na najlepiej oprocentowane lokaty, w tym samym czasie z RDM WM mógł zarobić około dwa razy więcej. Copyright by 3
Komentarz do wyników W przypadku Strategii Aktywnej Alokacji roczne wyniki mieszczą się między 10,7% a 12% i również wyraźnie przewyższają stopy zwrotu benchmarków, przy czym, w tym przypadku wydłużenie okresu analizy pociąga za sobą istotne zwiększenie tej dysproporcji. Aby w pełni oddać skalę sugerowanej różnicy zalecamy skupić uwagę na Strategii Aktywnej Alokacji z maksymalnie 50% zaangażowaniem w akcje (to portfel aktywnej alokacji z najdłuższym stażem zarządzamy nim od 8 kwietnia 2011r.). Klienci którzy nam wówczas zaufali dziś mogą się cieszyć prawie 17% zyskiem, czyli z każdego zainwestowanego miliona zarobili niemal 170 tys. PLN. Gdyby zdecydowali się w tym samym czasie na średni fundusz stabilnego wzrostu byliby ponad -7% pod kreską, a jeśli wybraliby przeciętny fundusz aktywnej alokacji ich portfel skurczyłby się do tego momentu o ponad -12,5%. W najbliższym miesiącu planujemy (*): utrzymywać wysokie zaangażowanie portfeli w fundusze akcyjne; utrzymać wysokie zaangażowanie w fundusze dłużne o podwyższonym ryzyku stopy procentowej; niedoważać w portfelach fundusze o wysokim ryzyku kredytowym; wykorzystywać krótkoterminowe trendy i aktywnie zarządzać alokacją pomiędzy różnymi grupami funduszy. * Fragment opracowania Komentarz rynkowy i plany inwestycyjne (grudzień 2012) Copyright by 4
Standardowa Strategia Dłużna 1 miesiąc 3 miesiące od 2011-03-10 1 rok w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie Standardowa Strategia Dłużna 1,90% 22,80% 4,30% 17,19% 12,51% 17,67% Benchmark: (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne 1,82% 21,88% 3,26% 13,04% 9,88% 14,47% Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne 0,71% 8,46% 1,49% 5,94% 5,47% 8,76% (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 0,36% 4,34% 1,16% 4,64% 4,85% 8,24% 18,0% Standardowa Strategia Dłużna SAFU-PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 Copyright by 5
Indywidualna Strategia Dłużna 1 miesiąc 3 miesiące od 2011-04-21 1 rok w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie Indywidualna Strategia Dłużna 1,84% 22,12% 4,14% 16,54% 12,50% 17,07% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne 0,71% 8,46% 1,48% 5,90% 5,47% 8,19% (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne 1,82% 21,88% 3,15% 12,60% 9,88% 13,35% (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 0,36% 4,34% 1,15% 4,60% 4,85% 7,74% 18,0% Indywidualna Strategia Dłużna SAFU_PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12-2,0% Copyright by 6
Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 10%) 1 miesiąc 3 miesiące od 2012-06-15 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 10% akcji) 1,92% 4,02% 7,23% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużnych polskich uniwersalnych 1,82% 3,15% 5,31% 8,00% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 10% akcji) SAFU-PDP_UN 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 Copyright by 7
Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 20%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od 2011-11-03 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 20% akcji) 1,89% 3,98% 11,88% 11,99% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ST) Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu 1,98% 3,68% 7,74% 5,71% 14,00% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 20% akcji) SAFU-MIP_ST 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12-2,00% -4,00% Copyright by 8
Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od 2011-07-08 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 35% akcji) 1,89% 3,91% 10,98% 14,02% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ST) Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu 1,98% 3,68% 7,74% -0,26% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 35% akcji) SAFU-MIP_ST 14,00% 10,00% 6,00% 2,00% lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12-2,00% -6,00% -10,00% Copyright by 9
Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 50%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od 2011-04-08 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 55% akcji) 1,93% 4,24% 11,65% 16,77% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ZR) Średnia funduszy mieszane polskie zrównoważone 2,51% 5,76% 9,89% -7,39% (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji 1,48% 3,55% 2,74% -12,73% 17,0% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 55% akcji) SAFU-MIP_AA SAFU-MIP_ZR 14,0% 11,0% 8,0% 5,0% 2,0% -1,0% kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12-4,0% -7,0% -10,0% -13,0% -16,0% -19,0% Copyright by 10
Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od 2011-07-25 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 100% akcji) 2,77% 4,74% 10,73% 12,35% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji 1,48% 3,55% 2,74% -9,67% 14,0% 11,0% 8,0% 5,0% 2,0% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 100% akcji) SAFU-MIP_AA -1,0% lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12-4,0% -7,0% -10,0% -13,0% -16,0% Copyright by 11
Strategie RDM Wealth Management SA po raz kolejny w czołówce zestawienia Parkietu Strategie zarządzane przez RDM Wealth Management ponownie znalazły się w ścisłej czołówce kwartalnego zestawienia wyników firm asset management przygotowanego przez Gazetę Giełdy Parkiet. W III kwartale br. w kategorii Portfeli dłużnych oraz rynku pieniężnego Indywidualna Strategia Dłużna z rezultatem 3,06% uplasowała się na 4, natomiast Standardowa Strategia Dłużna osiągając 3,05% na 5 pozycji na 24 rankingowane produkty. Wypracowane wyniki są znacząco lepsze od średniej portfeli konkurencji po wyłączeniu stóp zwrotu uzyskanych przez RDM WM strategie pozostałych firm asset management o analogicznym profilu ryzyka zarobiły w III kwartale przeciętnie 1,92%. Wypracowane rezultaty to kolejny, empiryczny dowód na skuteczność i powtarzalność naszych decyzji inwestycyjnych, a także praktyczną sprawdzalność metodologii na której opieramy nasze strategie. Jak do tej pory, bez względu na koniunkturę na rynku długu kwartalne wyniki RDM WM okazywały się od 30% do 60% lepsze od średniej. Ponadto w przeciągu ostatniego roku zarówno Indywidualna, jak i Standardowa Strategia Dłużna za każdym razem plasowały się w pierwszej piątce zestawień Parkietu. Skuteczność Zarządzających RDM WM przekłada się na doskonałe średnio- i długoterminowe wyniki portfeli naszych Klientów. W ciągu roku (IV Q 2011r. III Q 2012r.) inwestorzy, którzy zdecydowali się na Strategie Dłużne RDM WM zarobili od 9,75% do 9,88%. Copyright by 12
Strategie RDM Wealth Management SA po raz kolejny w czołówce zestawienia Parkietu Porównanie równie korzystnie wypada w kategorii Portfeli o Zmiennej Alokacji Aktywów. W III kwartale 2012r. nasze Strategie, zdominowały górną część tabeli wyników, plasując się na 3,4,5,6 i 9 miejscu. Uzyskane przez Klientów RDM WM w tym okresie stopy zwrotu mieszczą się w przedziale od 1,92% do 2,87%, podczas gdy średni rezultat portfeli aktywnej alokacji zarządzanych przez pozostałe firmy asset management wyniósł 1,56%. Konstruując Strategie Aktywnej Alokacji przykładamy szczególną wagę do odpowiedzialnego podejścia do ryzyka z jednej strony wykorzystujemy możliwości kreowane przez rynki, stosujemy innowacyjną metodologię selekcji funduszy, z drugiej konsekwentnie realizujemy spójną i logiczną filozofię inwestycyjną opartą na cyklu koniunkturalnym. Dzięki temu w całej dotychczasowej historii RDM WM (wcześniej Analiz Online Asset Management) żaden z naszych Klientów nie poniósł kwartalnej straty. Nieco inaczej niż większość zarządzających, inwestycje w akcje w strategiach aktywnej alokacji traktujemy wyłącznie jako okazję, z której korzystamy jedynie w specyficznych warunkach rynkowych. Włączamy je do portfeli w okresie dobrej koniunktury gospodarczej lub gdy można się spodziewać jej polepszenia. Wystrzegamy się benchmarków, które zmuszałyby nas do zakupu akcji w okresach dekoniunktury wyjaśnia na łamach Parkietu Grzegorz Raupuk, Dyrektor Departamentu Zarządzania Portfelami RDM WM. Copyright by 13
Strategie RDM Wealth Management SA po raz kolejny w czołówce zestawienia Parkietu Copyright by 14
Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za II kw. 2012 r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 2, 3, 4 i 6 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji 3 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii Dłużnej 4 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii Dłużnych Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za I kw. 2012 r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 1 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii Dłużnej 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii Dłużnych 7, 8, 9 i 10 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za IV kw. 2011 r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 2, 3 i 5 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji 2 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii Dłużnej 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii Dłużnych Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za III kw. 2011 r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 1 miejsce w zestawieniu Indywidualnej Strategii Zmiennej Alokacji (akcje od 0% do 55%) 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii Dłużnych 12 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii Dłużnej Copyright by 15
Wyjaśnienia Prezentowane stopy zwrotu poszczególnych strategii wyliczane są na bazie dziennych stóp zwrotu portfeli zarządzanych według tej samej strategii, ważone aktywami tych portfeli. W przypadku portfeli indywidualnych benchmark portfela uzgadniany jest dla każdego Klienta indywidualnie. W takim przypadku powyższe tabele nie zawierają zmian wartości benchmarków. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty za zarządzanie oraz podatków. Szczegółowe dane na temat opłat, w tym sposobu ich pobierania dostępne są w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego/Profesjonalnego przez RDM Wealth Management S.A. Do stawki opłaty za zarządzanie doliczany jest podatek VAT. Źródło danych do obliczeń: RDM Wealth Management S.A. Copyright by 16
NOTA PRAWNA Wszelkie informacje przedstawione w tej publikacji służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią oferty ani rekomendacji. Nie należy jej również traktować jako usługi doradztwa finansowego, inwestycyjnego, podatkowego, prawnego ani jakiegokolwiek innego. Publikacja nie stanowi także jakiejkolwiek formy oferty ani zaproszenia do zawarcia umowy w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku - Kodeks Cywilny. RDM Wealth Management S.A. dołożyła należytych starań, aby zamieszczone informacje były rzetelne, oparte na miarodajnych i aktualnych źródłach. Przedstawione w publikacji wyniki historyczne nie stanowią jakiejkolwiek gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Stopy zwrotu prezentowanych portfeli podlegają znacznym wahaniom wynikającym ze zmiany wycen ich składników, należy więc pamiętać, że przyszłe stopy zwrotu mogą znacząco odbiegać od zaprezentowanych i od oczekiwanych przez Klientów. Ryzyko wykorzystania informacji zamieszczonych w niniejszej publikacji, w szczególności podejmowania na jej podstawie decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba, która się z nią zapoznała. Przed podpisaniem Umowy o zarządzanie portfelem instrumentów finansowych z RDM Wealth Management S.A. (wydawcą tej publikacji) należy dokładnie zapoznać się z treścią: Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego, Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Profesjonalnego, strategiami inwestycyjnymi, ogólnym opisem istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty. W razie jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej prawnej lub innej. RDM Wealth Management S.A. zastrzega sobie możliwość zmian treści lub formy publikacji w każdym czasie i bez uprzedzenia. RDM Wealth Management S.A. nie ponosi odpowiedzialności za błędy lub braki w treści tej publikacji powstałe z powodów technicznych lub winy osób trzecich. RDM Wealth Management S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Copyright by 17